Трезвый Инвестор
✍️Детально разбираю каждую новость рынка РФ 📈Публикую свои сделки 💼15 лет на бирже 🙅♂️Никакой копипасты и платного контента @xtrezvyiadmin
Більше1 932
Підписники
-324 години
+1107 днів
+33530 днів
- Підписники
- Перегляди допису
- ER - коефіцієнт залучення
Триває завантаження даних...
Приріст підписників
Триває завантаження даних...
Я вам обещал что в Мае сделаю рассылку для случайных 50 человек в мой приватный канал - ВЫПОЛНЯЮ
🥰 Если ты получил это сообщение - ты один из тех людей, кто получает бесплатный доступ в мой ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ канал
Пожалуйста, никому не отправляй эту ссылку, так как вход для остальных останется платным.
Ваша ссылка - https://t.me/+Qs4LVubDLss2OTEy
🤝 2
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) успейте подписаться! Этот канал создан для вас
Вход: https://t.me/+Qs4LVubDLss2OTEy
👆Ежедневно забираем прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый
👌 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
🖥️ Софтлайн. Анализ долговой нагрузки и риска акций
Темп роста чистых активов за последние 5 лет: 36%
Темп роста чистого долга за последние 5 лет: 10,39%
⚪Вывод: Рост активов превышает рост долгов — позитивная динамика.
Бета за 90 дней: 1,2
Бета за год: 1,53
Бета за 3 года: (-1,87)
⚪Вывод: Бета больше 1, что указывает на то, что доходность (и изменчивость) таких акций очень чувствительна к изменению рынка.
Ожидаемая годовая доходность: 15,5% (по модели CAPM).
⚪За 8 месяцев с начала торгов акциями Софтлайна на Московской бирже доходность составила около (-15%).
👍 7❤ 1
🌾 «Фосагро» отчиталась за 1-й квартал 2024 года. Анализируем итоги:
⚪Результаты оказались немного лучше по сравнению с прошлым кварталом и соответствуют ожиданиям. Свободный денежный поток (FCF) всё ещё остаётся слабым.
— Выручка увеличилась на 7% квартал к кварталу, благодаря росту объёмов продаж фосфорных удобрений на 18%, что обусловлено преимущественно более дешёвыми NPK.
— Рентабельность по EBITDA осталась на уровне предыдущего квартала и продолжает испытывать давление из-за экспортных пошлин (8,5 млрд руб.), повышения зарплат на 19% в квартальном соотношении и роста логистических расходов на 21% кв/кв.
— FCF вырос до 2 млрд руб. (по сравнению с -11 млрд руб. в 4-м квартале 2023 года), но остаётся слабым из-за оттока средств в оборотный капитал.
⚪Совет директоров предложил несколько вариантов выплаты дивидендов: 165 руб., 234 руб., 309 руб. на акцию или отказаться от выплаты. Сумма в 165 руб. соответствует дивидендной политике — 50% от скорректированной чистой прибыли за 4-й квартал 2023 г. и 1-й квартал 2024 г. Однако не исключаем, что акционеры могут выбрать вариант с большей выплатой.
⚪Сохраняю осторожный подход к акциям компании на фоне снижения цен на фосфорные удобрения и высокой оценки по EV/EBITDA (более 7х) по сравнению с 5,7х у компании Mosaic.
👍 7❤ 1
🛡 Софтлайн. Цена акций: 171,8₽
⚪Финансовые показатели:
Выручка:
2019: 84,7 млрд рублей
2020: 112,1 млрд рублей
2021: 148,8 млрд рублей
2022: 53,6 млрд рублей
2023: 73,2 млрд рублей
средний темп роста выручки: 2%
Чистая прибыль:
2019: 0,63 млрд рублей
2020: (-0,16) млрд рублей (убыток)
2021: 1,44 млрд рублей
2022: 6,48 млрд рублей
2023: 3,1 млрд рублей
средний темп роста прибыли: 48,9%
⚪Мультипликаторы:
• EPS — рост на 182,35% за 4 года, средний темп роста — 29,63%
• P/E — 18 (лучше среднего по индустрии 23,7)
• P/S — 0,76 (лучше среднего по индустрии 3,46)
• P/B — (-8,98) (хуже среднего по индустрии 9,13)
• Долг/капитал — 2,34 (лучше среднего по индустрии 52,5)
• ROE — 36,4% (лучше среднего по индустрии 22,3%)
• PEG — 0,61 (недооценена)
• Модель DCF — 193,2₽
На основе мультипликаторов и финансовых показателей, компания выглядит недооцененной.
⚪Вывод:
"Софтлайн" продемонстрировал впечатляющие результаты за 1 квартал: оборот увеличился на 52% год к году, валовая прибыль утроилась, а EBITDA выросла более чем в десять раз.
Перспективы? По стратегии, нацеленность на развитие до 2030 года подразумевает пятикратный рост капитализации в ближайшие пять лет благодаря успешной реализации утвержденного плана.
Возможно ли достичь роста на 38% в год? На фоне активного роста IT-рынка, международной экспансии и приобретений небольших компаний в ближайшие несколько лет — да. Дальше посмотрим.
В целом, у компании есть потенциал. Государство будет поддерживать IT-отрасль, впереди возможные IPO дочерних компаний в перспективе 1-2 лет. Также ожидается повышенный спрос на акции до 23 сентября, ведь те, кто участвовал в обмене Noventiq, получат дополнительные акции к 23.09.2023 и 22.09.2025.
⚪Риски:
— Высокий коэффициент долговой нагрузки
— Возможное давление на цену акций после получения дополнительных акций
👍 8❤ 1
☀️ Утренняя сводка новостей
🌾 Скорректированная EBITDA "ФосАгро" снизилась на 23% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка компании увеличилась на 3% до 119,3 млрд рублей благодаря росту объемов продаж агрохимической продукции на 11%, достигнув 3,1 млн тонн.
Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" снизилась на 37% в первом квартале 2023 года и составила 21,5 млрд рублей.
⛽️ Совет директоров "Роснефти" предложил финальные дивиденды за 2023 год в размере 29,01 рубля на акцию.
Доходность составит около 5%. Право на получение дивидендов получат акционеры, зарегистрированные на 9 июля 2024 года.
⛽️ Совет директоров "Башнефти" рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249,69 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию, как сообщила компания.
👍 7❤ 1
😒🤒🤩 Создал отдельный канал для трейдеров с маленьким депозитом: https://t.me/+AP_pgWCj2dUxYzA0
👆Подпишитесь!
👍 4👌 4🤝 4
❓ Какой банк лучше?
P/E – соотношение «цена — прибыль»
P/B – капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала (активы минус обязательства)
🏦 Сбербанк: P/E - 4,5, P/B - 1, рентабельность капитала 24%
Банк оценивается по справедливой цене при средней рентабельности. Он демонстрирует стабильный рост финансовых показателей.
🏦 Тинькофф: P/E - 6,5, P/B - 2,1, рентабельность капитала 31%
Самый дорогой банк из списка, но с наивысшей рентабельностью. Если слияние с Росбанком пройдет успешно без снижения рентабельности и компания реализует байбек 19 млн акций, то мультипликаторы могут улучшиться, что увеличит справедливую цену акций.
🏦 ВТБ: P/E - 3, P/B - 0,5, рентабельность капитала 18,6%
Самый дешевый банк с низкой рентабельностью. Менеджмент не уделяет должного внимания миноритариям, плюс чистая прибыль снизилась на 18% за первый квартал. Оценка считается справедливой.
🏦 Совкомбанк: P/E - 4, P/B - 1,3, рентабельность капитала 30%
Банк демонстрирует высокие темпы роста - прибыль выросла в 5 раз за последние 3 года. Для такой рентабельности оценка в 1,3 капитала смотрится привлекательно.
🏦 БСПБ: P/E - 4, P/B - 1, рентабельность капитала 26%
Компания активно проводит байбек, выплачивает хорошие дивиденды, и недавно скорректировала дивидендную политику, теперь может направлять до 50% чистой прибыли на дивиденды. По мультипликаторам банк оценен низко.
📱 МТС-Банк: P/E - 6, P/B - 1, рентабельность капитала 19%
Рентабельность пока слабая, но менеджмент прогнозирует ее рост до 30%. Если это произойдет, то возможен и рост акций.
Каждый решает сам, какой банк ему больше подходит и где он видит наибольший потенциал для инвестиций.
Как правило, более высокий P/E сопряжен с более высокими темпами развития бизнеса (МТС-банк, Тиньков), но при этом и качество кредитных портфелей у них ниже.
👍 15❤ 3
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Уже официально:
Самая крупная коррекция в 2024 году. С пиковых отметок в 3500 по индексу Мосбиржи, рынок упал на 5%.
Как вы там?
Все живы?)
👍 15❤ 3
Фото недоступнеДивитись в Telegram
💰 Квартальная чистая прибыль SFI по МСФО выросла на 35%, до 8,1 млрд рублей
⚪Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-марте 2024 года увеличился на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 12,4 млрд руб.
⚪Активы холдинга за первый квартал 2024 года выросли до 338,1 млрд руб., капитал – превысил 100 млрд руб.
⚪В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и САО ВСК (последнего – в соответствии с долей участия, холдинг владеет 49% Страхового дома ВСК).
✍️ЭсЭфАй в моменте выглядит интересно, так как после IPO Европлана обрадовался дисконт к дочерней компании. Акции сейчас стоят дешево.
Отчет хороший
👍 13❤ 1