Василь Матій | Інвестиції та фін.свобода 💵🌎

​​UBS Global Family Office Report 2023 або як інвестують найбагатші? Нещодавно найбільший банк Швейцарії UBS опублікував своє щорічне дослідження Global Family Office Report 2023. Цей документ вивчають професійні керуючі активами у всіх куточках розвиненого світу. Цьогоріч в дослідженні взяли участь 230 сімей із загальним капіталом $495,8 мільярда. Дослідження показує структуру активів цих сімей, тенденції в розподілі активів та найбільші загрози, на які звертають уваги інвестори. Дива не сталось тож акції та фонди акцій займають найбільшу частку в портфелях цьогоріч. Надалі надаю статистику в розрізі різних класів активів. В дужках значення тогорічного дослідження. 31%(32%) — припадає на акції та фонди акцій публічних компаній; 15%(15%) — облігації; 10% (9%) — готівка; 19% (21%) — інвестиції в непублічний бізнес, Cтаптапи, Private Equity, Venture Funds (з них 9% через фонди та фонди фондів); 13%(12%) — нерухомість; 7%(4%) — хедж фонди; 2%(2%) — приватні позики; Решта припадає на цінні метали(1-2%), предмети мистецтва та антикваріату(1-2%), сировинні товари(1-2%) та власне інфраструктуру керування сімейним капіталом. Ключові тези: — Опитування 2023 року виявило плани найбільшої зміни у стратегічному розподілі активів за декілька років у світлі інфляції, потенціалу зміни відсоткових ставках та економічному зростанні. — Напружена геополітика є найбільшим хвилюванням для сімейних офісів по всьому світу, хоча занепокоєння відрізняються від регіону до регіону. У США головним хвилюванням є рецесія, а не геополітика. — Щодо регіонального розподілу, вподобання змінюються. Плануючи наступні п'ять років, сімейні офіси ставляться більш позитивно до Західної Європи, ніж це було раніше Вони також налаштовані розширити розподіл активів в регіоні Азійсько-тихоокеанського басейну. — Ймовірно, відображаючи ймовірність зміни макроекономічного циклу, диверсифікація портфеля, здається, повертається до традиційної практики: збільшення частки короткострокових облігацій та фондів з активними стратегіями управління(хедж-фонди). — Але водночас акції публічних компаній незмінно займають найбільшу частку активів, а яку частку акції займають у вашому інвестиційному портфелі? Поділіться в коментарях. Хто бажає ознайомитися зі звітом з першоджерела завантажу його в чат каналу. Значання на прикріпленій діаграмі заокруглені до цілих чисел. #invest #macro Канал | Чат

Друзі, рідко щось рекомендую. І якщо рекомендую, то сам підписаний та читаю. Це телеграм канал відомого економіста Анатолія Амеліна. Місце, де він ділиться своїми думками, відкриттями про життя, про економіку, про майбутнє України та Світу, а також актуальні новини.  Якщо цікаво, підписуйтеся! https://t.me/AnatoliyAmelinn

Думки щодо інвестицій в нерухомість. Куди вкласти $100 000, у квартиру в Європі чи REIT (інвестиційний фонд нерухомості)? Ділюся своїми думками та спостереженнями щодо інвестицій в нерухомість. Найкращі об'єкти фізичної нерухомості коштують значно більше ніж $100 000 і як правило, не доходять до продажу як такого. Їх не рекламують. Вони доступні лише тим, хто має потрібні зв'язки та/або постійно в ринку і це їх бізнес. Ті об'єкти, які активно рекламуються та продажі яких йдуть повним ходом, зазвичай мають незрівнянно нижчу інвестиційну цінність (а ще варто пам'ятати про юридичні моменти, податки й т.д.). Тому знайти по-справжньому цікаві об'єкти серед безлічі пропозицій дуже складно. І така інвестиція має сенс хіба що через іпотеку з дуже низькою ставкою. А зараз в Європі навпаки триває цикл високих відсоткових ставок. Тому для мене особисто інвестування в REIT (інвестиційний фонд нерухомості) здається більш привабливим варіантом, оскільки це дає доступ до якісних об'єктів, які викупили корпорації. Так вони вже значно дорожчі й дохідність фонду значно нижча ніж була у попереднього власника до продажу корпорації, але вони якісні та ліквідні. Розглянемо, наприклад, будинки для літніх людей в Західній Європі. Я вважаю їх дуже цікавою інвестицією, особливо якщо є можливість придбати землю за адекватними умовами. Бюджет такого проєкту становить від $4-5 мільйонів. Однак, інвестування вже в окремі номери чи одиниці такого об'єкта (біля $100 000) вже не є привабливим варіантом. Більш вигідно інвестувати в REIT, який експлуатує такі будинки, та отримувати дивіденди з цього вкладення та не втрачати ліквідність. Які ваші думки щодо інвестицій в нерухомість? Поділіться власними думками та досвідом в коментарях або чаті каналу. #invest #realestate #reit Канал | Чат

​​Можлива бомба з Bitcoin та що таке gamma squeeze. Пост цікавий, але не для початківців. Є вже багато писав на своєму каналі про такий цікавий фінансовий інструмент, як опціон(див хештег #options). Опціони також існують на криптовалюти, наприклад, їх можна торгувати на Deribit (централізована біржа) або Deltatheta (децентралізована біржа).Є багато й інших, але ліквідності там досить мало. Вартість опціону залежить від часу до експірації (дати виконання) від різниці між поточною ціною активу та страйк ціною(ціною виконання контракта) та від волатильності(наскільки коливається вартість активу). Існує проста формула, яка встановлює залежність між зміною вартості базового активу та вартістю опціону на нього. Здається все просто, ось залежність між базовим активом та опціоном. Проблема полягає в тому, що вона не лінійна і ціна опціону змінюється зі своїм прискоренням. Це, як вартість страхування життя. У молодому віці вартість страховки росте повільно, проте що ближче до пенсійного віку, то швидше прискорюється зростання ціни страховки. Прискорення зміни ціни опціону називається "гамою". Іншими словами, чим сильніше змінюється ціна базового активу, тим ще сильніше змінюється ціна опціону. Припустимо, зараз березень і ви купили опціон CALL на Bitcoin з експірацією 30 червня і страйк-ціною 30 000 USD. Маркет-мейкер продавши вам опціон, відкупив базовий актив, щоб мати нейтральне відношення до зміни ціни, адже він взяв на себе зобов'язання продати вам актив за ціною 30 000 USD і отримав від вас премію. Таким чином, у вас є куплений CALL, у нього проданий CALL і куплений базовий актив. Ви заплатили премію та отримали право купити актив 30 червня за фіксованою ціною, у нього дохід у вигляді премії та зобов'язання продати вам актив за фіксованою ціною 30 червня. На фото під дописом поточний профіль майбутньої експірації по гамі від Amberdata (зверху) та графік(знизу), який показує скільки потрібно маркет-мейкеру відкупляти базового активу, щоб утримувати 0 ризик за ціною під час руху ціни на 1% (дуже багато). Експірація завтра о 08-00 am UTC (11:00 за київським часом). Завтра також кінець кварталу та півріччя —звітна дата для інвестфондів та керуючих активами. Об'єм опціонів на такі дати завжди більший, адже охочих захеджувати позиції або заробити додаткову премію на кінець кварталу багато. Проблема маркет-мейкера в цілому в тому, що якщо інвестори почнуть купувати опціони, це може викликати ефект снігової кулі та призвести до спайка (різкого зростання) ціни. Безумовно, ми вважаємо, що маркет-мейкери люди розумні та захеджували позицію, але це ж крипта))) драма з гамма-сквізом можлива з 16:30 до 21 за київським часом (торгова сесія в США) і близько 03-00 ранку (відкриття ринку в Азії). Відповідно, аналізуючи – що робити?— Є кілька варіантів. Перший, на мою думку самий раціональний — нічого не робити тримати далі в лонг біткоїн, якшо він вже був, згідно свого фінансового плану та портфеля та не робити різких рухів. Другий — вийти з ринку, закрити всі позиції в BTC на пару днів та подивитися збоку як все пройде. Третій, спекулятивний — взяти участь у, гіпотетичній можливо рекордній за обсягом ліквідації. Для цього треба мати CALL опціон/и зі страйком в районі 31000-32 000 і датою виконання у п'ятницю 30 червня. Така угода змусить марткетсейкера купляти BTC на спот ринку або в ф'ючерсах. У разі успіху премія за опціонами може цілком зробити N-іксів , залежно від підсумкової ціни мікро ралі, але у разі невдачі ви втрачаєте 100% вартості опціонної премії. Поставте, будь ласка ❤️ або 🔥 якщо пост зрозумілий або, 🤪 якщо нічого не зрозуміло та напишіть в коментарях/чаті, що саме не зрозуміло. #invesPro #options Канал | Чат

💡 Як я керую особистими фінансами та інвест портфоліо. Звіти для аналітики та планування. Сьогодні розповім про три основні фінансові звіти, які відіграють важливу роль у керуванні особистими фінансами (до речі ці ж звіти є основою корпоративних фінансів). Мова піде про баланс, звіт про прибуток та кешфлоу або звіт про грошовий потік. Ці звіти надають цінні відомості про фінансовий стан, дозволяючи аналізувати інвестиції, приймати обґрунтовані рішення та досягати фінансових цілей. Далі про кожен звіт детальніше! 📋 Балансовий звіт: Балансовий звіт є знімком ваших активів в певний момент часу. Він показує ваш інвестиційний капітал в різних площинах (клас активів, валюта, країна, дохідність, ліквідність тощо). Щоб ефективно відстежувати та аналізувати свої активи я рекомендую використовувати сервіс FIREkit Це потужний інструмент, який дозволяє вам контролювати та аналізувати ваш інвестиційний портфель, оцінювати його диверсифікацію, оптимізувати розподіл активів та здійснювати прогнозування. Особливо зручно, що сервіс показує поточну ринкову вартість цінних паперів, криптовалют та дозволяє клієнтам надавати доступ для перегляду своєму фінансовому раднику. 💰 Звіт про грошовий потік. Звіт про грошовий потік надає цінні відомості про ваші доходи та щоденні витрати. З особистого досвіду можу рекомендувати застосунок Spendee. За допомогою Spendee я з легкістю під'єднав свої банківські рахунки, категоризую транзакції та отримую повне уявлення про свої грошові надходження та витрати. Візуалізуючи ваші фінансові потоки, ви зможете виявити можливості для збережень та приймати кращі фінансові рішення. 💰 Звіт про прибуток. Ще однією перевагою застосунку є те, що на початку кожного місяця ви отримуєте звіт про прибуток за попередній місяць. Узагальнену інформацію про ваші Доходи з різних джерел та витрати по категоріях і звичайно найголовніше це суму збережених коштів, які можна інвестувати. Складання фінансових звітів та дотримання місячного бюджету може мати вирішальне значення для вашого фінансового успіху. Особливо коли ви тільки робите перші кроки на шляху до Фінансової свободи!  А якими застосунками користуєтеся ви? Поділіться власним досвідом в коментарях або чаті каналу. #earn #save #invest #report Канал | Чат

​​У чаті каналу розгорілася гаряча дискусія щодо доцільності та своєчасності інвестицій в облігації США. Ділюся своїм поглядом. Станом на зараз ринок очікує ще одного підвищення ставки ФРС та початок циклу зниження лише в січні 2024 року, можливо в грудні 2023. Ще місяць назад (див. фото) 9 травня очікування були зовсім іншими, більше ніяких підвищень та початок зниження значно раніше. До того ж дохідність десятирічних казначейських облігацій США останні місяці зростала та становить 3,7-3,8%. В ринку є чітка взаємозалежність між відсотковими ставками та оцінкою компаній. В будь-якій математичній моделі майбутніх грошових потоків закладається відсоткова ставка. Що вище значення відсоткової ставки та відповідно вартості фінансування, то нижча оцінка компанії. Тому можна зробити висновок, що сьогодні ринок поводитися ірраціонально. Причиною цього є перша десятка найбільших компаній S&P500, які є найбільшими бенефіціарами AI тренду та тягнуть за собою весь ринок. Пам'ятайте. що ринок може бути ірраціональний довше ніж інвестор платоспроможний тож інвестуйте зважено. Чи час купувати облігації? Гарне питання. Очевидно, що ми знаходимося в кінці циклу підняття ставок. Але коли почнеться цикл зниження зовсім неочевидно, Довгострокового інвестора це не має турбувати, але я б зберігав максимальну обережність купував би тільки через продаж пут опціонів. Якщо такої можливості немає, то варто дочекатися даних по інфляції CPI за травень, які будуть опублікована у вівторок 13 червня  о 8:30 ранку за Північноамериканський східним часом(15:30 в Києві). До того ж варто пам'ятати про альтернативу, грошові залишки коштів на брокерському рахунку Intreactive Brokers приносять 4,58% (Якщо сума $10 000 або більше). #invest #macro Канал | Чат

​​Привіт, друзі! Сьогодні я хочу порекомендувати вам цікавий телеграм-канал, який підніме ваш настрій та додасть гумору до роботи керівника або підприємця. Директор Стартапу — це канал, де ви знайдете історії, що надихають і роблять посмішку на обличчі. Автори цього каналу, редакція ненудного медіа про креативну економіку Vector, розповідають про реальні ситуації, з якими стикаються керівники, та подають їх з гумористичним підтекстом. Якщо ви впізнали себе або своїх колег у цих історіях, то цей канал стане вашим улюбленим місцем для відпочинку та розваги. Приєднуйтесь до Директора Стартапу за посиланням, щоб щодня насолоджуватись сміхом та позитивом :) До речі, у Vector опублікована наша разом з Марією Васил'євою стаття, яку вважаю одним з найкращих медіа-гайдів для початківців у сфері інвестицій. Ви можете прочитати її за цим посиланням. #invest #beginner #tips Канал | Чат

​​Стеля боргу в США: її значення, процес зміни, політичні дебати та вплив на ринок. Заздалегідь хочу сказати, що не вірю в те, що уряд США не зможе своєчасно погасити свої зобов'язання. Проте, ця тема є дуже актуальною, тому кожному інвестору варто розуміти природу цих явищ, перш ніж вирішувати, чи варто панікувати та купувати будь-що на випадок дефолту США. Тож розглянемо ці процеси послідовно. Природа бюджетного дефіциту. Уряд США, як і більшість урядів, позичає кошти з метою фінансування бюджетного дефіциту. Коли розмір урядових видатків перевищує прибутки, виникає дефіцит державного бюджету. Уряд позичає кошти, щоб покрити цей дефіцит і забезпечити необхідні кошти для свого функціонування та реалізації всіх програм згідно з поточним бюджетом. Процес залучення коштів урядом США організований наступним чином: 1. Емісія облігацій: Уряд продає облігації, які є борговими цінними паперами. Детальніше про цей інструмент я писав тут. Ці облігації продаються приватним інвесторам і фінансовим установам. 2. Аукціони: Щоб продати облігації, уряд проводить аукціони, на яких інвестори подають заявки на придбання облігацій за визначеною ціною. 3. Федеральна Резервна Система (ФРС): ФРС, центральний банк США, може купувати облігації, які емітує уряд, на вторинному ринку. Це впливає на відсоткові ставки та ринкову ліквідність. 4. Залучення закордонних інвесторів: Уряд США залучає іноземні уряди та інвесторів, які придбають його облігації. Це є одним із джерел фінансування боргу. У цьому процесі залучені федеральний уряд США, Конгрес, Міністерство фінансів США, Федеральна Резервна Система та інвестори, які купують облігації. Боргова стеля в США Стеля боргу в США – це максимальна сума боргу, яку федеральний уряд може залучити і яку встановлює законодавчий орган влади в США, Конгрес. Це обмеження вказує, скільки грошей уряд може позичати, і перевищення цієї суми потребує зміни закону. На сьогодні ця сума становить $31.4 трильйони (див фото). Зміна стелі боргу вимагає ухвалення закону Конгресом США. Якщо уряду потрібно більше грошей, ніж дозволяє поточна стеля боргу, Конгрес повинен прийняти новий закон, що збільшує максимальну суму боргу. Конгрес США представлений двома політичними партіями – Демократичною (партія чинного президента Джо Байдена) та Республіканською. Після виборів до Конгресу, що відбулися 8 листопада 2022 року, Республіканська партія має 222 представників у Палаті представників (нижня палата Конгресу), а Демократична партія має 212. Для прийняття закону Демократичній партії не вистачає голосів власних представників, тому тривають політичні дебати з республіканцями з метою здійснення необхідних змін. Республіканці, своєю чергою, зацікавлені максимально обмежити Демократів, щоб зменшити їх потенціал у виборчій кампанії 2024 року. Це призводить до тривалих політичних дебатів, які занепокоюють інвесторів по всьому світу. Короткострокові облігації США відчутно впади в ціні, що посилює інверсію кривої дохідності, а CDS (кредитні дефолтні свопи) на них навпаки відчутно дорожчають. Проте варто зазначити, що за останнє століття боргова стеля вже змінювалася десятки разів . Отже, попри палкі обговорення та занепокоєння на ринку, переконливі докази не підтримують ідею нездатності уряду США своєчасно погасити свої зобов'язання. Тому, інвестору слід бути обережними та не панікувати і підходити до прийняття рішень з врахуванням всіх факторів і контексту. #invest #macro Канал | Чат

​​Найбільше банкрутство в банківській сфері з 2008 року: JPMorgan придбав операції First Republic Веселий початок тижня. Сьогодні вранці за східно-американським часом в США регулятори продали основну частину операцій First Republic (FRC) банку JPMorgan Chase (JPM). Ця угода стала найбільшим банкрутством в банківській сфері з часів фінансової кризи 2008 року. JPMorgan, найбільший банк в США погодився взяти на себе активи в розмірі $173 мільярди , $30 мільярдів у цінних паперах і всі депозити First Republic на $92 мільярди Угода була схвалена Федеральною корпорацією страхування депозитів (FDIC), яка згодилася розділити збитки за певними кредитами на житлову та комерційну нерухомість, надавши JPMorgan певні гарантії, якщо кредити не будуть повернені. Хоча це було очікувано, тепер стоїть питання, скільки ще банків знаходяться на грані банкрутства і хто їх рятуватиме, якщо потрібно буде? Приватний сектор не зможе врятувати всіх банків, тому можливо доведеться друкувати гроші. #invest #macro Канал | Чат