Обгоняя индекс (или нет)

🚘 Tesla Cybertruck Delivery Event Инвестировать в Теслу через российскую инфраструктуру более невозможно, но следить за компанией всё равно интересно. На прошлой неделе состоялось долгожданное событие: спустя 4 года после анонса модели первые покупатели получили свои киберпикапы. Любой современный пикап по конструкции идентичен тому, что было 70 лет назад. Cybertruck — это то, что происходит, когда ребенок спрашивает своего отца, почему будущее не похоже на будущее. Целью Маска было неограниченное переосмысление пикапа с большей прочностью, полезностью, производительностью. Удалось сделать это по всем трем фронтам. Спрос на модель колоссальный: Тесла получила более 1 млн предзаказов. Продаваться Cybertruck пока будет только США, где пикапы составляют 20% рынка. Что было интересного? Опыт SpaceX позволил разработать для кузова специальный сверхпрочный стальной сплав. Он практически не подвержен коррозии и не нуждается в окраске. Устойчивые к вмятинам, царапинам и пулям кузовные панели — не просто навес, они тоже несут структурную нагрузку. Экзоскелет Кибертрака имеет более высокую жесткость на кручение, чем McLaren P1 и Porsche 911. 🔫 Пуленепробиваемость кузова — побочное свойство, не была целью разработки. На презентации показали ролик, где Кибертрак расстреляли из 9 мм Глока, автоматического MP5, дробовика 12 калибра и автомата Томпсона времен Аль Капоне. 🏁 Заезд против Porsche 911. Пикап не просто быстрее, он быстрее даже с прицепом, который везет еще одну 911. :) 0–100 за 2,6 с, 1/4 мили за 11 с. И это на вседорожной «грязевой» резине. Коэффициент лобового сопротивления — 0,34 — меньше, чем у Bugatti Chiron. 💪 3-тонный пикап имеет грузоподъемность в 1 тонну. Кузов настолько прочный, что дополнительной подкладки под тяжелый груз не требуется. Буксированная способность пикапа — 5 тонн. ⚡️ Машина построена на 48-вольтовой бортовой сети. Преподносилось так, будто сделано впервые в мире, но у большой тройки это есть уже много лет. Зато Ethernet-коммуникации и распределенные контролеры позволили сократить количество проводки на 70%. 🔋 А вот 800-вольтовая высоковольтная сеть — шаг вперед. На суперчарджерах V3 машина способна заряжаться на мощности 250 кВт, на новых V4 — 350 кВт. V3 «зальет» 220 км за 15 минут, V4 зарядит с 15 до 85% за 18-20 минут. 🛞 Клиренс 43 см, плоское днище, пневма. Полноуправляемое шасси (поворачиваются все колеса) дает невероятную маневренность на низких скоростях. Радиус разворота 6-метрового пикапа меньше, чем у Tesla Model S. У Cybertruck нет физической связи между рулем и колесами. На малых скоростях от упора до упора меньше одного оборота руля, на больших передаточное соотношение становится более привычным. Cybertruck имеет самый большой стеклянный элемент в автомобильной индустрии (лобовое) и самый большой дворник. Моторизованная шторка кузова выдерживает вес человека. Дверных ручек нет, а сами двери для открытия способны разломать 2 см льда. Установлен гигантский HEPA-фильтр, как Model S и X. Лучшая машина для апокалипсиса, как заметил Маск, вещая прямо из кузова пикапа. 3 конфигурации — Заднеприводная Запас хода 400 км, 0–100 за 6.5 с, $61k. Поставки в 2025. Анонсируя Кибертрак 4 года назад, Маск собирался выпустить базовую версию за $40k, но вышло в полтора раза дороже. — Полноприводная Запас хода 540 км, 600 сил, крутящий 10k Нм (!), 0–100 за 4.1 с, максималка 180 км/ч, $80k. — Cyberbeast («Киберзверь») Запас хода 510 км, 845 сил, крутящий 14k Нм (!!!), 0–100 за 2.6 с, максималка 208 км/ч, $100k. Три мотора, как у Plaid версий S/X: двигатель с постоянным магнитом спереди и два асинхронных мотора сзади. Батарея на 123 кВтч. Используются ячейки 4680, способные хранить больше энергии, выделять больше мощности без перегрева и более дешевые в производстве. ➕ Опционально будет доступен комплект для расширения батареи. Он предназначен для дальних поездок или буксировки тяжелых грузов в горы. Расширитель устанавливается в сервисном центре и занимает 1/3 кузова. Места для груза остается всё еще много. Цена предположительно $16k. Запас хода увеличивается до 750 км. #TSLA

💵 Финансы Выручка в III квартале 2023 — 81,4 млрд, +52% г/г Чистая прибыль — 10,3 млрд, +41% г/г Компания продолжает обратный выкуп акций и уверена, что инвестор выиграет от этого больше, чем от дивидендов. По данным на сентябрь, было выкуплено акций на 3,1 млрд из 10 одобренных. В планах продлить программу байбека на следующий год. 🏠 Большие планы на массовый продукт в ИЖС Проект «Дмитров Дом» — готовые дома от 10 млн. Как и в случае с многоквартирными домами, стандартный набор улучшений (отделку, мебель, декор, технику) можно включить в ипотеку. В ближайших планах запуск аналогичных проектов в Истре, Наро-Фоминске, Пушкине, Твери. В разработке не только ЦФО, но и локации на юге страны. В 2025 компания планирует получить дополнительно 35–40 млрд за счет сегмента ИЖС. Маржинальность ниже, чем у МКД (около 20%). 🏦 Ключевая ставка и ипотека Вслед за поднятием ключевой ставки растут ставки на вторичку, усиливается переток клиентов на новостройки, что только на руку Самолету. 90% сделок проходит по льготной ипотеке. Остальные 10% — апартаменты, на которые не действует льготная программа. За будущее сектора не переживают. Льготная ипотека действует до середины 2024, но о необходимости ее продления наш гарант конституции уже высказывался. Стройка и ЖКХ — 11% ВВП и 15% рабочих мест страны. Я жду, что программу продлят, но ставку поднимут. От нерыночной ипотеки больше вреда, чем пользы, ЦБ сделал уже много намеков. Ключевая ставка не оказывает существенного влияния на стоимость проектного финансирования. По мере наполнения эскроу-счетов ставка по ПФ снижается и стремится к нулю. СЕО компании Антон Елистратов: – Моя боль и страдание, насколько компания сейчас недооценена. – Чтобы догнать справедливую стоимость на 2023 год, акции должны стоить в 3-4 раза дороже. – В следующем году наш бизнес почти удвоится. Цель — триллион капитализации через несколько лет. Менеджмент считает, что справедливая оценка компании — 700 млрд. По некоторым оценкам, только земельный банк Самолета стоит 750 млрд. Текущая капитализация — 242 млрд. ✅ 22 декабря акции компании будут включены в индекс Мосбиржи. 💼 Самолет выглядит как самый технологичный и амбициозный девелопер на рынке. Планы по развитию основного бизнеса и финтеха грандиозные. Держу в российском и детских портфелях, на коррекциях буду добирать.

✈️ Самолет (#SMLT) 🥇 Компания занимает 1-е место по объему текущего строительства в Московском регионе (3,7 млн м² — цифра уже с МИЦ), 2-е место по РФ (4,2 млн м²), 1-е место по размеру земельного банка в РФ (46 млн м²), 1-е место по объему запусков новых проектов. Менеджмент выделяет 4 направления бизнеса: 1. Девелопмент 6 регионов присутствия. В планах запуск в новых регионах и рост доли рынка в текущих. Уже приобретены площадки для комплексного развития территории в Нижнем Новгороде и Екатеринбурге. Рынок огромный: 2 трлн в год. CEO ожидает, что девелоперская часть Самолета в 2024 заработает значительно больше 100 млрд EBITDA. 95% проданных лотов — с отделкой и меблировкой. Только мебели Самолет продает на 13 млрд руб год, в следующем году планирует продать на 35 млрд. Маржинальность в мебели — 30–40%. 2. Самолет Плюс Сеть агентств недвижимости по франшизе. Открыто уже 1500 офисов по стране. Объем рынка — 20 трлн в год. Ожидается, что через Самолет Плюс в 2024 году пройдет сделок на 2,5 трлн. В планах выход на IPO в 2025. 3. Гостеприимство Компания развивает культуру добрососедства через собственную УК, ориентированную на интересы жильцов. В разработке собственные сады, школы и образовательные проекты. По данным Самолета, хороший сад и школа увеличивают стоимость метра на 3,9%. Для проекта «Самолетум» схантили директора Хорошколы. 4. Финтех Сейчас это линейка ЗПИФов и два сервиса: – «Целепорт» помогает накопить на ПВ и получить скидку на квартиру в Самолете. – «И живи-ка» позволяет зачесть арендные платежи в счет ипотечных платежей. ‼️ Компания в процессе покупки собственного банка. Планируется трансформировать финтех направление в банковский бизнес в конце 2023 или начале 2024. На горизонте 3–5 лет банк должен зарабатывать 30–50 млрд самостоятельно. 📱 Более отдаленная перспектива — кошелек с открытой возобновляемой кредитной линией под залог недвижимости. Средства будут выдаваться на длительный срок под низкий процент и на самые различные цели. CEO — тот еще визионер. 🙂 Продолжение следует

📦 #OZON GMV* за III квартал — 451 млрд, +140% г/г. Рекордный рост GMV за 8 кварталов. *Gross Merchandise Value или общий объем оборота товаров. 📈 За год база покупателей увеличилась с 33 до 42 млн. Общее число заказов выросло со 108 до 251 млн. Количество заказов на покупателя увеличилось с 12 до 19 в год. У зарубежных компаний, на которые ориентируется Озон, этот показатель составляет от 40 до 60 в год. 📦 У компании более 2 млн квадратных метров логистических площадей и 30 фулфилмент-центров в РФ и СНГ. Компания продолжит активно инвестировать в логистику в 2024. В планах новые фулфилмент-центы в РФ, а также инвестиции в страны СНГ, где всё только начинается. Озон упростил требования к ПВЗ в малых городах. 👨‍💻 Маркетплейсом пользуется 300 тысяч активных селлеров, предлагая на площадке сотни миллионов наименований. 💳 Около половины оборота проходит через Озон Карту, которых выпущено уже 21 млн. По картам активно растет и оборот и вне Озона. 🇷🇺 Планы по редомициляции в деталях не озвучивают, но подготовка ведется, и компания планирует сделать всё возможное для переезда. 🎯 Цель — максимизация доли на рынке при разумных показателях по рентабельности. Темпы роста бешеные, предпосылок к замедлению пока нет. Потенциал роста онлайн-ритейла в РФ колоссальный. Во многих регионах проникновение онлайна сильно отстает от крупных городов, а в России в целом отстает от других развивающихся стран. 💼 Держу акции в российском и детских портфелях. Надеюсь дожить до того времени, когда компания выйдет на плато и после нескольких сплитов станет скучной дивидендной фишкой.

🛴 Отчет Whoosh (#WUSH) за 9 мес. 2023 🟠Выручка за 9 мес.: 9,5 млрд, +66% г/г 🟠Чистая прибыль: 3,1 млрд, +89% 🟠Поездок за 9 месяцев +92% г/г 🟠Парк СИМ — 146’500 единиц, +79% c начала года. Еще один сильный отчет. Компания сохраняет темп устойчивого роста, высокую маржинальность и уверенные планы по дальнейшему развитию. 🏢 В октябре правительство утвердило дорожную карту по регулированию использования СИМ. План состоит из 27 пунктов, реализация которых планируется в 2024–2025 годах. Огромный позитив для всего рынка кикшеринга и Whoosh в частности. ❄️ Сезон закончился, но это не повод продавать акции. Часть парка всё еще на ходу в теплых регионах РФ и в нескольких городах Латинской Америки. Остальные СИМ проходят обслуживание перед следующим сезоном. 🇷🇺 Компания активно работает над локализацией производства запчастей для парка. 30% от общего количества необходимых запчастей уже производится в РФ. Объявлен обратный выкуп на 4,5 млн акций. Байбек будет сильно растянут во времени (до лета 2027 года) и составит незначительную часть от общей доли акций в свободном обращении. Цель — реализации программы мотивации сотрудников. Ранее СД одобрил дивиденды в размере 10,25 рублей на акцию. Дивдоходность 4,3%. Отсечка 4 декабря. 🤑 Итого: денег хватает на инвестиции в парк, дивиденды, байбек и погашение долга. С финансами и бизнес-моделью у компании полный порядок. 🗣️ Менеджмент отмечает, что рынок далек от насыщения и текущие отличные результаты — еще не предел. В 2024 бизнес продолжит увеличивать проникновение в текущих локациях и добавлять новые. Запланированы существенные инвестиции в увеличение флота, программу локализации, мощности центра восстановления самокатов, а также новые инновационные решения для самокатов и батарей. Риск вижу один: низкая окупаемость новых СИМ при высоком курсе доллара в следующем году. Если придется, Whoosh будут не единственными, кто переложит это на потребителя через рост тарифов. 💼 Держу в российском портфеле, ожидаю ₽300+ за акцию в 2024.

🏦 Отчет Тинькофф (#TCSG) за III квартал 2023 – Выручка за квартал: 128 млрд, +46% г/г – Чистая прибыль: 23,6 млрд, х4 г/г, +16% кв/кв – Количество клиентов: 37,6 млн, +35% г/г, +7% кв/кв – Объем денег на счетах клиентов: 1,38 трлн, +44% г/г. "Денег у людей нет", ага 😁 Сильный отчет, отличные темпы роста бизнеса. Экосистема расширяется, рентабельность капитала растет. Санкции нипочем. По мультипликаторам банк существенно дороже Сбера, но и темпы роста здесь соответствующие, особенно по комиссионным доходам. Ждем компанию в списке экономически значимых организаций, а затем принудительную редомициляцию. Держу в российском и детских портфелях, докупал в ноябре. Подробный разбор отчета

💵 Доллар-рубль притормозил на 200-ой скользящей средней. Не думаю, что он будет ниже, но если это случится, буду только рад воспользоваться ситуацией. Покупаю через USDT. ByBit снизил ставки по стейкингу с 10–20% годовых до 4–15%.

IPO ГК Южуралзолото (#UGLD) Поучаствовал. Заявка была на 100 тыс., налили на 35. Сдал в +7% вместе с толпой. За золото в портфеле отвечает Полюс (#PLZL). На скромную прибыль докупил Новатэк (#NVTK). Акции неплохо скорректировались, а бизнес и его перспективы не стали хуже. Укрепление рубля — временное явление. С очередной волной девальвации в 2024 придут и новые максимумы экспортеров. В этом году это уже второй удачный кейс IPO после Астры. В Henderson и ЕвроТрансе не участвовал. Судя по всему, 2024 год будет крайне богат на новые размещения. 🖼️ Так нейросеть видит предстоящий бум IPO. :)

Profit В прошлое воскресенье побывал на конференции Profit. Ранее не был знаком с этой командой, но от рекламных постов о дружелюбном Олеге Вдовине было просто не укрыться. :) Обратил внимание на это сообщество, когда к нему присоединился известный в узких кругах Сергей Попов. Как я понял, это была первая конференция, которую они организовали. Получилось отлично, ребята большие молодцы. Такими темпами смогут составить конкуренцию Смартлабу. Спикеров было немного, но все как на подбор. Из девяти лекций мне не зашла только одна. Две, если считать Олейника, которого не стал дослушивать. Часть выступлений смотрел уже в записи, так как на самой конфе предпочитал эмитентов в других залах. 🤫 Есть записи некоторых выступлений. Кому интересно, напишите в личку, поделюсь. На YouTube не заливают, в отличие от Смартлаба. 💡 Инвестидеи – Команда Profit: CarMoney, АФК Система. – Invest Heroes: X5, Whoosh, Globaltrans. – Усиленные инвестиции: МТС, Белуга, Сбер, Транснефть, Лукойл.

🪙 1400% дохода на монетах 👦 Увлекался нумизматикой с 10 лет, когда в 2000 году вышла первая юбилейная монета в честь 55-летия Победы. В 2001-ом вышли монеты с Гагариным, после чего выпуск различных юбилейных монет только набирал обороты. Коллекционировал только юбилейные и памятные монеты России. Когда все пользовались только наличными, эти монеты часто попадались в сдаче. Однажды гостил в Питере и за неделю добавил в коллекцию штук 15 разных. Вот радости было! Собирал без фанатизма, но мало-помалу коллекция полнилась. В последние годы новинки уже проще было купить, чем получить на сдачу. Сейчас в моей коллекции 360 монет, не считая дублей. До полной коллекции не хватает всего 6 монет (теперь больше), выпущенных самым малым тиражом. 🗄️ Коллекция эта просто лежала в ящике, я не следил за ценами и не собирался ничего продавать. И тут на сайте, где обычно покупаю новинки, я вижу, что некоторые мои монеты продаются по 12-15 тысяч. Смотрю Авито, они же по 9-12 тысяч и никак не меньше. В состоянии крайнего изумления решаю, что по таким ценам не зазорно подвинуть нумизмата и включить инвестора, фиксирующего прибыль. 💸 Вчера получил платеж в ₽27000 и отправил в город Ноябрьск три монеты, а еще две зарезервировал для отправки в конце месяца. Мое объявление провисело около недели. Ликвидность монет оказалась куда выше, чем у LEGO. «Винни Пух» ₽590 —> ₽9000 «Три богатыря» ₽590 —> ₽9000 «Ну, погоди!» ₽890 —> ₽9000 Первые две покупал в 2018, третью — в 2020. Увы, лишь по одной штуке. :) Номинал ₽25, специальное цветное исполнение, в блистерах. Тираж 50k. Вот такой кейс с альтернативными инвестициями. Доходность оказалась сравнима с криптовалютой. В коллекции еще 16 аналогичных монет, цены на которые не выросли так сильно. Проверю через год.

💵 Биткоин с начала года +125% 💵 Solana с начала года +405% И это без учета падения рубля. Хайп, жадность и FOMO в крипте набирают обороты. Криптопортфель зеленеет. Однажды я полностью распродам его и «заземлю» во что-то ультраконсервативное вроде ОФЗ или бетона. Главное не сделать это в начале нового цикла и не рассчитывать продать на самом пике. Мой выбор — постепенно продавать частями при превышении доли в 20% от всего портфеля.

🏦 Тинькофф поднял ставки по накопительным счетам с 7% до 9% годовых. 💵 В то же время ByBit поднимает ставки по стейкингу USDT до 20% годовых для сумм менее 500 USDT и до 10% для сумм более. Крипта зашевелилась и биржи привлекают ликвидность. Пользуюсь лично обоими предложениями. Постепенно перевожу валютные остатки с Мосбиржи на ByBit. USDT через P2P сейчас продают чуть ниже 95 рублей.

Евгений Сердюков рассказал инвесторам о том, что сейчас происходит на СПБ Бирже @spbexchange_official

🇭🇰🇨🇳 Портфель «Азия». Выпуск 2 Начало здесь Эх, как всё хорошо начиналось! Выбрал замечательный ETF с отличной диверсификацией и низкой комиссией. Подписчик в Пульсе подсказал, что есть такой же в юанях, с гораздо меньшим лотом. В октябре докупал этот ETF и добавил в портфель Baidu (#9888) — китайский Гугл по ценам 2010 года. А теперь мне и другим инвесторам предстоит узнать, чего стоит хваленая дружественная депозитарная цепочка учета гонконгских бумаг, когда СПБ Биржа попала в SDN-лист США. Судя по тому, что торги гонконгскими бумагами были приостановлены вместе с американскими, безопасного там мало. Скорее всего, портфель будет ликвидирован вместе с остатками американского, когда возобновятся торги в рамках временной лицензии. И для глобальной диверсификации останется только крипта. Ссылка на портфель #азия

🧱 Инвестиции в LEGO. Выпуск 11 Начало здесь Продолжаю эксперимент с альтернативными инвестициями. В октябре распродал несколько мелких наборов, купленных по ошибке. Разместил новые объявления с хорошо подорожавшими наборами. Ликвидность на Авито, конечно, крайне низкая. Но посмотрим, что будет ближе к Новому году. Большинство из купленных наборов еще выпускается, скачок цены ожидаю в 2024, до этого времени они будут просто лежать на полке. Октябрь стал первым месяцем без покупок. Жду черную пятницу, с которой всё началось в 2023. Ссылка на портфель #LEGO

💵 Криптопортфель. Выпуск 8 Начало здесь 📈 Биткоин перевалил за $35000, обновив максимум с мая 2022, на фоне слухов о скором одобрении биткоин-ЕТF. Спотовый ETF от BlackRock был зарегистрирован в организации DTCC, которая осуществляет клиринг сделок биржи NASDAQ. 💼 В октябре пополнил портфель на ₽30 тыс., покупал TON и LINK. Крипта разрослась до 13% от всего портфеля. Пока не ребалансирую. По кошелькам и стейкингу тоже без изменений. 🚀 Лидеры роста за месяц: – SOL +75% – MINA +60% – LINK +50% – NEAR +36% – AVAX +27% Если альтсезон до конца года продолжится, продам треть портфеля, снизив долю крипты до целевых 10%. Остальное оставлю на 2024. Криптоновости октября: 🟠 SEC приняла заявку Grayscale на запуск спотового Ethereum-ETF. 🟠 XRP и TON получили одобрение от регулятора Дубая. 🟠 Solana стала партнером свободной экономической зоны Дубая. 🟠 Блокчейн TON во время публичного тестирования производительности побил рекорд по количеству транзакций в секунду, обработав больше 100 тысяч транзакций. 🟠 Сообщество отметило 15 лет со дня публикации white-paper биткоина. Ссылка на портфель #крипта

👦👧 Детские портфели. Выпуск 17 Начало здесь Суть: двое детей, два субсчета, пополнения на ₽5000 в месяц с рождения. Первая цель — миллион для каждого к 10 годам. В октябре докупал детям Сбер (#SBER), Роснефть (#ROSN) и Яндекс (#YNDX). 🏦 Сбер показал рекордный за всю историю III квартал по МСФО. Чистая прибыль — ₽411 млрд. Кредитный портфель вырос на 9% кв/кв и на 22% с начала года. Ипотечный портфель вырос на 25% с начала года. На рынке ипотеки Сбер занимает 55%. Банк повысил прогноз по рентабельности. 🛢️ Путин подписал поправки в закон, разрешающие экспорт СПГ без привязки к месторождениям. Позитив для акций Роснефти и Новатэка. 📱 Яндекс уже упоминал в посте выше о российском портфеле. 🤷‍♂️ Дисконт по ETF FinEx на внебиржевом рынке по-прежнему сильно бьет по бумажной доходности. Ссылки на портфели: первый, второй. #детскиепортфели

Пока у соседа корова попала в SDN-лист, биржа здорового человека улетает на исторический максимум. 🏛 Мосбиржа (#MOEX) на вечерке = ₽197. Моя скромная позиция в ней плюсует уже на 70%. Кто-то хвастается доходностью? Возможно, пора продавать 😁