ПРОГНОЗЫ ПО КОМПАНИЯМ

Мультипликаторы компаний Данные объемные, поэтому все показатели подтянуты со специализированных сайтов

📱МГКЛ вновь подтвердила статус одной из самых быстрорастущих публичных компаний российского рынка, представив рекордные операционные результаты по итогам первого полугодия 2026 года. Прогнозная выручка компании составила 26,4 млрд рублей, что в 2,6 раза выше показателя год к году. Количество розничных клиентов выросло на 28%, до 132,7 тыс. человек, а доля товаров старше 90 дней сократилась до 2,3% против 14% годом ранее. Уже по итогам первого полугодия выручка практически приблизилась к результату всего 2025 года, который составлял около 32 млрд рублей. На мой взгляд, именно операционная динамика остается главным фактором инвестиционной привлекательности МГКЛ. Компания уже давно не является только ломбардной компанией: сегодня это диверсифицированная группа, объединяющая ресейл, оптовую торговлю драгоценными металлами, финансовые сервисы и инвестиционные продукты. При этом МГКЛ продолжает активно расширять все ключевые направления бизнеса, что и позволяет сохранять высокие темпы роста. Именно поэтому рынок так внимательно следит за публикацией операционных данных: исторически они хорошо трансформируются в финансовые результаты по МСФО. На этом фоне решение акционеров по итогам ГОСА не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на развитие бизнеса и укрепление финансовой устойчивости компании выглядит вполне логичным. На мой взгляд, в текущей фазе развития МГКЛ это более рациональный шаг, чем разовая выплата небольших дивидендов. Такое решение позволило избежать дивгэпа и возможной просадки акций, а значит, позитивно сказалось на стоимости бумаг. Средства остаются внутри бизнеса и продолжают работать на дальнейший рост, что на текущем рынке выглядит самым взвешенным и эффективным решением с точки зрения повышения капитализации и акционерной стоимости. Практически одновременно с этим компания объявила масштабную программу обратного выкупа акций объемом до 897 млн рублей: free float может сократиться с 31,81% до 5,5%, то есть почти в 6 раз. Это сильный корпоративный сигнал, показывающий, что менеджмент уверен в фундаментальной стоимости бизнеса и готов подкреплять эту уверенность действиями. Уже 9 июля компания проведет первый в своей истории День инвестора, где представит новую стратегию, планы роста и новые драйверы развития. Последние новости складываются в единую картину: компания продолжает быстро расти, менеджмент демонстрирует уверенность в перспективах бизнеса, а ближайшие недели могут стать определяющими с точки зрения дальнейшего развития инвестиционного кейса МГКЛ.

Сейчас все переживают, что ставка ЦБ останется повышенной и из-за этого российский рынок будет находиться под давлением. Но есть ли компании на российском рынке, которым высокие ставки существенно не затрудняют деятельность и компании могут быть успешными в ближайший год. Давайте сперва вспомним мой пост с платежеспособностью компаний. Вот список компаний, у которых чистый долг отрицательный, то есть они даже зарабатывают (либо не теряют) на высоких ставках: Сургутнефтегаз, МГТС, Ozon Holdings, Интер РАО, Таттелеком, ЦИАН, НКХП, ММК, Аренадата, НЛМК, Хэдхантер, НМТП, Юнипро, Транснефть, ОВК, ЛУКОЙЛ, Ленэнерго, Диасофт, ВИру, Базис, Татнефть, Центр и Приволжье, НОВАТЭК, Мать и дитя, Астра, United Medical и Волга. Какие из этих компаний реально могут поддержать высокие дивидендные выплаты, ведь это сейчас практически единственное, что поддерживает стоимость компаний от продолжения падения котировок. На надеждах роста бизнеса котировки акций в России растут редко. Итак, из этого списка реально могут продолжать платить высокие дивиденды и оставаться стабильными эти компании: Лукойл, Татнефть, Сургут преф, Интер РАО, Хэдхантер, НЛМК, Транснефть, НМТП и Ленэнерго. Также возможно стоит присмотреться в будущем к ММК, Мать и дитя, Аренадата и Диасофт. United Medical остается под большим вопросом. В итоге, список хороших компаний в текущий период не такой уж и большой. Я держу из этого списка Лукойл, Интер РАО, НЛМК и Транснефть. НМТП, Ленэнерго, Татнефть, Сургут преф и Хэдхантер также выглядят привлекательно, но я пока планирую рассмотреть к покупке только Хэдхантер.

📊Доля валютной выручки компаний РФ

📊 Ожидания по дивидендам в сумме за 2 ближайший года

📊Ожидаемые дивиденды в ближайший год по компаниям из моего портфеля

📈Структура моего личного дивидендного портфеля Ниже выложу мои ожидания на 12 и 24 мес по дивидендам

Сегодня мой дивидендный портфель падает на 3,4% — давненько такого не было. Портфель снова стал ниже 10 млн, завтра опубликую структуру (говорила, что буду публиковать, пока портфель не достигнет 10 млн, но он снова меньше 😁) Российский рынок испытывает самый мощный отток денег, все боятся, да и ставка высокая, неочевидна целесообразность риска в рынка акций, если в безриске ставка остается высокой. Поэтому каждый выбирает сам, что покупать, я конечно же покупаю рынок акций и облигаций

Дала комментарий Паше по ситуации на ранке до конца этого года

🗣Традиционно выкладываю аналогичную таблицу с прогнозом доходности длинных ОФЗ при ставке ЦБ ~8% к концу 2027 года (через 18,5 мес, ~8% — среднесрочный прогноз ЦБ) За 1,5 года длинные ОФЗ могут принести 55-71% доходности при снижении ставки ЦБ по 0,5% на каждом заседании.

🗣Что будет с длинными ОФЗ к концу года при ставке ЦБ 12%? Длинные ОФЗ-ПД остаются одним из ключевых инструментов, чувствительных к дальнейшему снижению ставки. Если регулятор продолжит цикл смягчения и доведет ключевую ставку до 12% к концу года, наибольший потенциал переоценки сохраняется у выпусков с максимальной модифицированной дюрацией. В представленной таблице рассчитан сценарий для длинных ОФЗ-ПД при последовательном снижении ставки на 0,5 п.п. на оставшихся заседаниях. При таком развитии событий эффективная доходность по ряду выпусков может снизиться более чем на 2 п.п., что создает потенциал роста цены в диапазоне 12–18% в зависимости от дюрации и параметров конкретного выпуска. С учетом купонного дохода за оставшуюся часть года совокупная доходность по длинным ОФЗ-ПД в рассматриваемом сценарии способна превысить 20% всего за 6,5 месяцев. По отдельным выпускам расчетный потенциал достигает 22–24% до конца года. Таким образом, длинные ОФЗ-ПД при реализации сценария дальнейшего снижения ставки остаются одним из наиболее интересных инструментов на рынке рублевого долга, сочетая высокий купонный доход и значительный потенциал прироста цены. Ожидаю снижение ставки на 0,5%

Нытики ждут, сильные собирают портфель Сильные деньги делаются не в моменты всеобщего оптимизма, а когда рынок задавлен страхом. Российские акции и облигации сейчас дают возможность собрать портфель по ценам, которых потом может уже не быть. Геополитический шум не вечен, а переоценка рынка приходит быстро. Кто действует хладнокровно — покупает дешево. Кто ждет комфорта — покупает дорого. Запарили ныть чес слово Я на все свободные деньги покупаю российский рынок

Нахрена этот российский рынок покупать, все же падает?! Да, рынок падает, но облигации продолжают приносить хорошую доходность, также если смотреть чуть дальше, то можно найти достаточно много компаний, которые в 2027 году переоценят из-за потенциально высоких дивидендов. Естественно кто-то и в следующем году отменит или сократит дивиденды, но это не значит, что рынок безсперспективный. Я продолжаю аккуратно покупать интересные для меня компании. Ждём восстановления рынка акций 💪

📱ПАО «МГКЛ» готовит размещение облигаций серии 001PS-03 на СПБ Бирже. Инвесторы уже могут оставить предварительные заявки через Альфа-Банк, «Цифра брокер» и ВТБ. Книга заявок запланирована на 9 июня 2026 года с 11:00 до 15:00, предварительная дата размещения — 11 июня 2026 года. Для рынка это еще один заметный выпуск из сегмента растущих публичных эмитентов. Параметры займа выглядят следующим образом: объем выпуска — 1 млрд рублей, срок обращения — 4 года, купонный период — 30 дней, ориентир ставки купона — до 26% годовых, ориентир доходности — до 29,34% годовых. Номинал одной облигации составит 1 000 рублей, минимальная сумма заявки — 1,4 млн руб. На фоне сохраняющегося интереса инвесторов к инструментам с высокой текущей доходностью выпуск может привлечь внимание квалифицированной аудитории. Интерес к размещению поддерживается и операционной динамикой бизнеса. По итогам 2025 года выручка МГКЛ превысила 32 млрд рублей, EBITDA составила 2,3 млрд рублей, чистая прибыль достигла 724 млн рублей. По итогам первых четырех месяцев 2026 года выручка выросла в 3,4 раза год к году, до 18 млрд рублей. Компания остается одним из наиболее быстрорастущих публичных эмитентов своего сектора, несмотря на коррекцию цен на золото после рекордных уровней прошлого года. Важно и то, что выпуск вписывается в более широкий этап развития группы. МГКЛ уже фактически перевыполнила ориентиры предыдущего бизнес-плана, готовит обновленную стратегию и продолжает расширять экосистему. Средства от размещения планируется направить на ускорение роста, развитие действующих направлений и расширение экосистемы. Дополнительный позитивный сигнал — комфортное обслуживание долга, своевременное исполнение обязательств и рекомендация совета директоров по дивидендам за 2025 год в размере 28 копеек на акцию (11,3%).

📊Таблица расчета потенциала индекса Мосбиржи за 2 года. С учетом ожиданий по дивидендам и целевым ценам по компаниям индекс Мосбиржи, потенциал всего индекса за 2 года составляет ‼️51% с учетом дивидендов, дивидендная доходность индекса составляет 9,5% в год. Премия за риск выглядит привлекательно. Целевая цена индекса через 2 года (без учета дивидендов) 3381.

💵 Займер Текущий прогноз +21,66% Цена: ₽144,55 Справедливая цена: ₽220 Возможная доходность: 84,02% с учетом дивидендов за 24 мес Риск: 4 Срок исполнения: 24 мес #Займер #ZAYM

🖥 Аренадата Цена: ₽94,14 Справедливая цена: ₽140 Дивиденды за 24 мес: ₽15,4 Возможная доходность: 65,07% Риск: 3 Срок исполнения: 24 мес #Аренадата #DATA

🐟 ИНАРКТИКА Предыдущий реализованный прогноз +11,88% Предыдущий реализованный прогноз -20,43% Предыдущий реализованный прогноз -28,5% Продала акции из своего дивидендного портфеля по 768₽ с доходностью 30% Цена: ₽415,9 Справедливая цена: ₽600 Возможная доходность: 58,7% с учетом дивидендов Риск: 4 Срок исполнения: 24 мес #ИНАРКТИКА #AQUA

🍷 НоваБев Предыдущий реализованный прогноз +14,5% Предыдущий реализованный прогноз +11,3% Предыдущий реализованный прогноз +40,75% Предыдущий реализованный прогноз +46,11% Предыдущий реализованный прогноз -11,89% Предыдущий реализованный прогноз -9,8% Предыдущий реализованный прогноз -18,07% Цена: ₽314 Справедливая цена: ₽650 Возможная доходность: 130,43% Риск: 3 Срок исполнения: 24 мес #НоваБев #BELU