همه چیز درباره بورس

سرمایه گذاری بلند مدت همیشه باید سهامدار بود؟ فشار زیادی بر روی بخش زیادی از سرمایه گذاران در بورس است که تحمل آنها را برای برون رفت از وضعیت فعلی کاهش داده. از یک سمت فشار اقتصادی مضاعف و هزینه های بالای زندگی و از یک سمت امید به سرمایه گذاری و بهبود بخش کمی از کاستی های درآمدی حالا تبدیل به زیان بزرگ برای آنها شده است. خیلی از آنها به دنبال راه حلی برای برون رفت از وضعیت فعلی هستند. آنها سعی می کنند اخباری را دنبال کنند که آرامش بخش است و اقدام به سرمایه گذاری آنها را تایید کند، مهم نیست خبر درست است یا خیر، مهم حس آرامشی است که از اخبار تایید کننده کسب می شود و این اولین و شاید بزرگترین اشتباه آنها باشد. همچنین آنها ممکن است با حالت فکری «چیزی برای از دست دادن ندارم» رو برو شوند و باقی مانده سرمایه خود را به صورت ریسکی به کار گیرند که این شبیه یک قمار بزرگ است !! باید ساختار ذهنی خودمان را تغییر دهیم. سخت است که از امروز به بلند مدت فکر کنیم، چون امروز ما در زیان هستیم و درد زیان امروز، اجازه خیال پردازی با جادوی صبر را نمی دهد. بیایید به ۴ سال قبل برگردیم‌. ۴ سال قبل در چنین روزی بازار سرمایه از نبود نقدینگی رنج می برد، قیمت ها رنج بودند و اهالی بازار از دیدن قیمت های تکراری برای نمادها حالشان بهم می خورد. امروز همان بلند مدت ۴ سال قبل است‌. شاید کسی باورش نمی شد چندین جهش ارزی پیش رو است و هیچ کس باورش نمی شد چه پاداشی در انتظار آنها است. بیایید مفهوم سرمایه گذاری بلند مدت را از حالت یک یا چند شرکت خارج کنیم و «بگوییم سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سرمایه». با این تغییر می توان تفسیر بهتری داشت. حال می توان گفت بهترین تفسیر از یک سرمایه گذاری بلند مدت این است که در بازار سرمایه بلند مدت بمانیم. آیا این بدان معنی است که همیشه سهامدار بمانیم؟ قطعا پاسخ منفی است. مفهوم سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سرمایه یعنی اینکه اگر طی ۱۰ سال یک شخص از شما پرسید چه می کنید بگویید خانه دار هستم، پزشک هستم، معلم هستم، مهندس هستم و... « و در بازار سرمایه نیز هستم». گاهی نیاز است نقد باشید، گاهی نیاز است تماما سهامدار باشید. سهام را زیر ارزش بخرید و روی ارزش بفروشید و این معامله ممکن است طی چند هفته بسته شود و ممکن است چندین ماه به طول بیانجامد. در بخش هایی از زمان ممکن است هیچ چیز آنچنان جذاب پیدا نشود، در آن زمان نقد هستید اما نگاهتان به بازار سرمایه است و این یعنی نگاه بلند مدت به بازار سرمایه. یک مهندس بعد از اتمام یک طرح و پروژه همچنان مهندس است. شاید ساده ترین کار این است که بگوییم هرآنچه را امروز دارید نگه دارید و ۳ سال بعد سود خواهید برد. کسب آن سود احتمالی شاهکار نیست بلکه زمانی شاهکار کرده ایم که نسبت به بعضی از شاخص های بیرونی بازار ( شاخص نرخ ارز، مسکن و...) و شاخص های درونی بازار ( مثل عملکرد یک گروه در مقابل گروه دیگر) بهتر کار کرده باشیم و این مهم زمانی محقق می شود که بازار را مثل یک موجود زنده فرض کنیم و پیگیر آن باشیم ( مفهوم سرمایه گذاری ذهنی بلند مدت) و ورود و خروج ( مفهوم سرمایه گذاری مالی بلند مدت) نه تماما موفق اما با ضریب موفقیت بالایی را داشته باشیم. پس... ما همیشه در بازار سرمایه هستیم، گاهی با پول و گاهی با فکر کردن به آن، و ما سرمایه گذار بلند مدت هستیم. بازار سرمایه با تمام تلخی هایی که دارد در بلند مدت عملکرد درخشان تری نسبت به سایر بازارها دارد و این را می توان در داده ها یافت @amouzeshbours1

‌ تحلیل به کاسبی در بازار سهام کمک می‌کند؟ محمد گرجی آرا، کارشناس ارشد بازار سرمایه: 🔹«تحلیل» مانند قورمه‌سبزی است؛ چراکه در بلندمدت (بیشتر از یک سال) جواب می‌دهد و در این صورت راه نجات است. 🔹چون در بازار سرمایه ما به نسبت رانت اطلاعاتی وجود دارد، افراد زیادی فکر می‌کنند تحلیل ناکارآمد است. اما «تحلیل» با «رانت اطلاعاتی» قابل‌مقایسه نیست و قطعاً بین این دو، رانت برنده است. اما تحلیل بازدهی خود را دارد و به شما قدرت انتخاب درست را می‌دهد. 🔹تحلیل به ما کمک می‌کند مسیری که ابهامات زیادی دارد، در بلندمدت با یک روندی دنبال شود که بتوان بازدهی بیشتر از تورم گرفت. تحلیل نیاز به زمان زیادی دارد تا در بازار سرمایه جواب دهد. @konkourmodiriat1

#NAV عمده ناو های محاسبه شده در سطح بازار سرمایه اشتباه است. محاسبه ناو، بر پایه قیمت های روز سهام موجود در سبد یک شرکت سرمایه گذاری نمی تواند مبنای درستی باشد، بنابراین سطح اعتبار چنین شیوه محاسباتی بسیار پایین است. برای محاسبه ناو باید به جای قرار داد قیمت روز سهام از ارزش سهام استفاده شود. در زمانی که قیمت سهام موجود در سبد یک شرکت سرمایه گذاری روی تابلو کم نمایی و یا بیش نمایی شده باشند ناو محاسبه شده نیز کم نمایی و یا بیش نمایی خواهد داشت و این چنین خطایی در زمانی که دخالت های سیاسی در بازار وجود داشته باشد بیشتر نیز خواهد شد. @amouzeshbours1

#آموزشی #توقف_سهم مقدار تقریبی بسته بودن سهم پس از رفتن به مجمع یا ڪنفرانس: 📉افزایش سرمایه زیر 200 درصد حدود 10 تا 20 روز 📉افزایش سرمایه بالای 200 درصد (حق تقدم): حدود 7 تا 10 روز 📉افزایش سرمایه بالای 200 درصد (تجدید یا سود انباشته): حدود 25 تا 60 روز 📉توقف بدلیل نوسان 20 درصد: 60 دقیقه 📉توقف بدلیل نوسان 50 درصد(برگزاری ڪنفرانس): 2 تا 4 روز 📉مجمع سالیانه (تصویب صورت های مالی): 4 تا 10 روز 📉سایر مجامع فوق العاده: 4 تا 7 روز --روز ها که گفته شده یعنی روزهای کاری @amouzeshbours1

حال و روز بازار سهام بزرگ متاسفانه شده میدان نوسان گیری و در این بین افرادی که کم تجربه هستند به قصد اینکه وضعیت خوب است خرید می کنند و فردا با دیدن منفی خارج می شوند ! درست است که دلیل چنین زیانی ابتدا مربوط به نوع استراتژی یک شخص است اما رنج زنی های عده ای در بازار (چه حقوقی و چه حقیقی) باعث بهم ریختگی روندها شده است. یک روز شپنا را از منفی مثبت می کنند و تا صف خرید رنج می زنند و روز بعد به دلیل نداشتن تقاضا نماد از مثبت منفی می شود. شستا و فولاد و... نیز دقیقا همینطور درحال معامله شدن هستند. یکی از معیارهایی که در چنین شرایطی می تواند به سهامدار کمک کند توجه به حجم معامله یک سهم نسبت به سرمایه شرکت، سهام شناور آن و متوسط حجم ماهیانه آن است. به عبارتی در این ایام حجم ها مهمتر از قیمت ها هستند. در چنین شرایطی اگر دیدید مثبت شدن یک نماد یا رفتن به سمت صفر تابلو به خاطر خریدهای پر حجم حقوقی بود از خریدن دست بکشید. چون بعضی از این حقوقی ها با رنج زنی ها صرفا قصد این را دارند که بگویند شرایط عادی است ! این حقوقی ها و حتی بعضی از حقیقی های نوسان گیر معمولا در آخر تایم بازار اقدام به زدن رنج های مثبت می کنند تا این ذهنیت را به بازار بدهند شرایط خوب است و در روز کاری بعد با درصدی سود خارج می شوند. در بازار همه چیز را عرضه و تقاضا مشخص می کند، هرجا تقاضای کاذب و عرضه کاذب شکل بگیرد پیروی از این روندهای کاذب بیشترین آسیب را به سهامداران خواهد زد. در چنین شرایطی می توان چند توصیه کرد: ۱) گزارشات عملکرد شرکت ها به شیوه های دقیق بررسی کنید، مثلا مثبت شدن اسپرد بانکی، فروش ریالی یک شرکت و موارد مشابه پوسته گزارشات هستند و باید موارد مهمتر دیگری مورد بررسی قرار گیرد. ۲) اگر به شدت در زیان هستید عجله ای برای کسب سود نداشته باشید. سبد سهام خود را اصلاح کنید‌. سهام بنیادی جذاب بخرید نه هر سهام بنیادی را و باید صبور باشید و این صبر ممکن است حتی بیش از یک سال باشد ۳) فعلا در شرایطی که بازار تعادل ندارد از معامله براساس نسبت های خرید و فروش، ورود و خروج پول و... خوداری کنید ۴) اگر ریسک گریزی زیادی دارید، نقدینگی دارید و قصد دارید که سرمایه گذاری کنید، شرایط حاضر، شرایطی نیست که اقدامی را انجام دهید و باید اجازه بدهید یک روند منطقی حاکم بر بازار شود. شاید صبر برای سرمایه گذاری شما را از کسب سودی باز دارد اما به واسطه ریسک گریزی شما جا ماندن از این سود بهتر از ورود به فضایی است که شما را به دلیل نداشتن تحمل زیان از نظر روحی تخریب کند. ۵) با خبرهای لحظه ای مخابره شده، تصمیم نگیرید، در چنین شرایطی که بازار تعادل ندارد معاملات براساس اخباری که آنالیز نمی شوند و اثرات تقریبی آنها مورد بررسی قرار نمیگیرد به عدم تعادل بازار دامن می زند. ۶) انتظارات خود را از بازار تعدیل کنید. حداقل بازدهی ها مورد نظر خودتان را نه براساس ۵ ماهه اول سال، بلکه براساس یک روند بلند مدت تعیین کنید (حدود ۳۵٪ الی ۴۰٪ سالیانه). ۷) بپذیرید بازار تخصصی و سود کردن در آن سخت است و اگر تخصصی ندارید بهتر است پیش از افزودن حجم در معاملات زمانی را برای یادگیری بگذارید و اگر غیر این باشد آنی که متضرر خواهد شد شما هستید. #حمید_کوشکی @amouzeshbours1

‌ دامنه نوسان در بازار 👆👆 @amouzeshbours1

اگر p/e یک سهم بر روی سایت بورس بالاتر از صنعت یا بازار باشد نشان از بی ارزش بودن سهم است ؟ آیا اگر p/e یک سهم کمتر از میانگین صنعت خودش باشد آن سهم ارزنده محسوب میشود ؟ در حقیقت p/e در حال حاضر براساس سودسازی گذشته یک سهم نمایش داده میشود ، در حالیکه سرمایه گذاران آینده یک سهم را میخرند و بر اساس پیش بینی eps شرکت ، قیمت سهم تغییر میکند . مثالهایی برای روشن شدن موضوع میزنیم که البته در نظر داشته باشید همیشه موارد استثنا وجود دارد و گاهی بازار در مورد سهام اشتباه میکند . فرض کنید شرکتی با p/e فعلی ۳۰ با صف خرید همراه است . میانگین صنعت حدودا ۱۵ است . eps شرکت ۲۰ تومان نشان داده شده است . عملا قیمت سهم ۶۰۰ تومان است . معامله گران پیش بینی میکنند در سال جدید ، شرکت ۶۰ تومان eps شناسایی کند . پس عملا p/e کارشناسی شرکت در حال حاضر ۱۰ میشود که با نگاه به میانگین صنعت نشان از ارزندگی شرکت دارد . مثال دیگر ، شرکتی eps برابر ۷۰۰ تومان منتشر کرده است . بازار به سهم p/e برابر ۲ داده است و در قیمت ۱۴۰۰ تومن تقاضایی برای سهم وجود ندارد ، این در حالی است که p/e صنعت حدود ۱۰ است . با بررسی صورتهای سود و زیان به این نتیجه میرسیم که ۶۰۰ تومن از eps شناسایی شده از محل درآمدهای غیرعملیاتی و غیرقابل تکرار است . عملا سهامداران سهم را با p/e کارشناسی ۱۴ معامله میکنند و نشان از گران بودن قیمت سهم دارد . پس باید چه کنیم ؟ میتوان اینطور گفت که p/e درج شده بر روی سایت بورس ، تنها یک ابزار برای فیلتر کردن سهم ها میباشد . ممکن است p/e منتشره بر روی سایت بورس مفید باشد و ممکن است شما را دچار اشتباه کند . پس لازم است با محاسباتی دقیق دست بکار شویم و از آیتم های تحلیل بنیادی درست استفاده کنیم ... @amouzeshbours1

بازارگردان چه سودی می‌کند؟ گذشته از نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات و افزایش قابلیت نقدشوندگی، آن‌ها از فعالیت‌های خود سود نیز به دست می‌آورند؛ هر چند که هدف اصلی‌شان کسب سود نیست. یکی از عرصه‌های کسب سود بازارگردان‌ها این است که سهم‌هایی را که خریداری کرده‌اند، با کمی بیشتر از قیمت خرید خود، به فروش برسانند. ممکن است این اختلاف قیمت نسبت به قیمت خرید خودشان چندان زیاد نباشد اما چون حجم معاملات‌شان به شدت زیاد است، در نهایت رقم چشم‌گیری خواهد بود. شایان ذکر است که برخی از عملیات و فرآیندهای بازارگردانی نیز زیان‌ده هستند، به این شکل که مثلا زمانی که سهم به سمت صف خرید خیز برمی‌دارد بازارگردان مجبور است دارایی سهام خود را حتی با قیمت برابر یا پایین‌تر از خرید خود به فروش برساند. بازارگردان چه وظایفی دارد؟ تا این بخش از مقاله با قسمت اصلی وظایف بازارگردان آشنا شدید و در این بخش به صورت خلاصه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد:  اقدام برای خرید و فروش سهام به منظور محدود کردن دامنه نوسان قیمت در خلال معاملاتی که انجام می‌شود.  تلاش برای افزایش نقدشوندگی سهام با استفاده از به تعدیل رساندن جریان معاملات و جلوگیری از تشکیل صف‌های سنگین خرید و صف فروش  بررسی دائم و کنترل قیمت سهام به منظور جلوگیری از بروز نوسان‌های شدید در معاملات  حفظ نقدینگی در بازار که باعث اطمنیان سرمایه‌گذاران خواهد شد. ارتباط بازارگردانی و عمق بازار بحث بازارگردانی در ایران به عنوان یک مقوله جدید نیست و از قبل در بورس کالا وجود داشته است. در حال حاضر در کشور ۳۸ صندوق مجاز به منظور بازارگردانی وجود دارند که با مجوز رسمی از سازمان بورس فعالیت می‌کنند و شرکت‌های بورسی موظف به انتخاب آن‌ها هستند. اکنون این امر به یک الزام برای شرکت‌های بورسی تبدیل شده است و همین مسئله باعث می‌شود یک گام مهم در راستای عمق بخشیدن بازار بورس برداشته شود. این نکته را در نظر داشته باشید که هرچقدر عمق بازار بیشتر باشد، موج‌های هیجانی که به وجود می‌آیند تاثیر کمی روی بازار خواهند داشت و همین امر به عنوان هدف اصلی تلقی می‌شود. تخصیص بازارگردان به شرکت‌های بورسی در حال حاضر یکی از امور مهم در بازار سرمایه به شمار می‌آید؛ چرا که با انجام این کار اعتماد مردم و سهام‌داران به این بازار مجدد تقویت خواهد شد و به دنبال آن حجم معاملات افزایش می‌یابد، ریسک نقدشوندگی کمتر می‌شود و با افزایش حجم معاملات شاهد رشد شاخص بورس خواهیم بود. کلام آخر نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات بورس را بررسی کردیم. بازارگردانی سهام به صورت کلی به منظور روان کردن جریان معاملات در بازار بورس صورت می‌گیرد. فرآیند بازارگردانی در بورس کالا در حال انجام است و بعضی از سهم‌های بازار بورس نیز بازارگردان دارند. طبق آخرین اخبار منتشر شده از جانب سازمان بورس این فرآیند به صورت جدی‌تر پیگیری خواهد شد و سهم‌های بیشتری بازارگردان خواهند داشت. در صورت استفاده شرکت‌های بورسی از خدمات بازارگردانی، حجم معاملات به شکل چشم‌گیری افزایش خواهد یافت و دیگر شاهد صف‌های خرید و فروش سنگین در بازار نخواهیم بود. در این صورت، گره‌ معاملاتی در بازار بورس معنی و مفهومی نخواهد داشت. این وضعیت امنیت خاطر سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد و میزان سرمایه‌گذاری در بازار بورس را بیشتر می‌کند. @amouzeshbours1

‌نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات چیست؟ 📝در هفته‌های اخیر خبری مبنی بر الزام نظارت و کنترل امور سهامی شرکت‌های بورسی توسط بازارگردان منتشر شد. این خبر تا حد زیادی باعث دلگرمی سرمایه‌گذاران و فعالین این حوزه شده است. بازارگردانی این پتانسیل را دارد که تاثیرات مثبتی بر بازار بورس بگذارد و در نهایت کارایی و کسب درآمد از این بازار مطلوب‌تر خواهد شد. در این مقاله به بررسی نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات می‌پردازیم. بازارگردانی چه نقشی در افزایش حجم معاملات بورس دارد؟ قبل از بررسی نقش بازارگردانی در افزایش حجم معاملات، لازم چند مفهوم اساسی آشنا شویم. همچنین باید بدانیم ضرورت فرایند بازارگردانی چیست و از چه طریق می‌تواند به بهبود عملکرد بورس کمک کند. گره معاملاتی چیست؟ همان ‌طور که می‌دانید یکی از بهترین قابلیت‌ها و جذابیت‌های بازار بورس، قابلیت نقدشوندگی آن است. به این معنی که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، در هر زمانی که به سرمایه یا پول خود احتیاج داشتید بدون هیچ استرس و دغدغه‌ای می‌توانید برای فروش سهام خود اقدام کنید. درخواست فروش خود را ثبت می‌کنید و اگر خریداری با همان قیمت وجود داشته باشد، معامله به سادگی و با سرعت انجام می‌گیرد. قیمت روز هر سهم نیز مشخص است و خریدار و فروشنده می‌دانند برای انجام معامله، چه قیمتی را باید ثبت کنند. به همین دلیل، بازار بورس نسبت به سایر بازارهای سرمایه‌گذاری مثل بازار مسکن و خودرو، دارای نقدشوندگی بسیار بالایی است. به عنوان مثال زمانی که قصد فروش ماشین یا منزل خود را دارید ممکن است این پروسه حتی به چند ماه هم برسد تا این که خریدار واقعی پیدا شود، با چارچوب‌های مد نظر شما موافق باشد و ماشین یا منزل معامله شود. این موضوع در بازار بورس به هیچ عنوان مشهود نیست و زمانی که قصد فروش دارایی خود را داشته باشید در سریع‌ترین زمان ممکن این امر برای شما محقق خواهد شد. کمرنگ شدن عنصر نقدشوندگی، موجب ایجاد گره معاملاتی خواهد شد. این مسئله گاهی در بازار بورس نیز ایجاد می‌شود. زمانی که در مورد سهم‌ها صف خرید یا فروش طولانی تشکیل می‌شود، تعادل عرضه و تقاضا به هم می‌خورد و حجم معاملات کاهش می‌یابد. صعود و نزول تند در بازار بورس چیست؟ همان ‌طور که در بهار و تابستان سال ۱۳۹۹ در بازار بورس شاهد بودیم، وضعیت تمام شرکت‌های بورسی در بازار بورس به بهترین حالت ممکن پیش می‌رفت و چندین ماه نقشه بازار بورس رنگ سبز به خود گرفته بود تا حدی که بعضی اوقات امکان تزریق پول و کسب سود برای کسی وجود نداشت. تقریبا تمام سهم‌ها و به خصوص سهم‌های ارزشمند در حالت صف خرید سنگین قرار داشتند و کسی امکان ورود به این سهم‌ها را نداشت. در این وضعیت هیچ کدام از سهام‌دارها هم حاضر به فروش سهم خود نبودند اما در طرف مقابل خریدار بسیار وجود داشت. در اصطلاح ما اینجا به یک گره معاملاتی برخورد کردیم یعنی تعداد زیادی خریدار وجود داشت اما فروشنده‌ای نبود. در این وضعیت ما شاهد صعود تند در بازار بورس بودیم. درست چند ماه بعد از صعود تندی که در بازار بورس ایران شکل گرفته بود وضعیت برعکس شد و سهم‌ها در صف فروش سنگین فرو رفتند و در این وضعیت فروشنده بسیار وجود داشت اما کسی حاضر به خرید سهام در بازار بورس نبود. این حالت درست برعکس حالت بالا است و می‌توان گفت که اکثر سهم‌ها به اندازه ۵۰ الی ۶۰ درصد ازنظر قیمتی افت داشتند، در این حالت نزول تند را تجربه کردیم. این هم به نوعی یک گره معاملاتی بزرگ در فرآیند معاملات بازار بورس محسوب می‌شود. در چنین شرایطی نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات و همچنین افزایش قابلیت نقدشوندگی بازار پررنگ‌تر دیده می‌شود. بازارگردانی و افزایش حجم معاملات سهام مهم‌ترین وظیفه بازارگردان به نوعی روان کردن و به تعدیل رساندن معاملات است. بازارگردان یا صندوق بازارگردانی در اصل یک شخص حقوقی است که نقدینگی بسیاری در اختیار دارد. زمانی که یک سهم در بازار بورس در حال تشکیل صف فروش است، بازارگردان وارد صحنه می‌شود و با خرید سهم‌های فروشندگان از این امر جلوگیری می‌کند. با این کار بازارگردان سهم‌های فروشندگان را به نوعی نقد کرده و از تشکیل صف فروش در بازار نیز جلوگیری می‌کند. همان ‌طور که اشاره کردیم، بازارگردان نقدینگی فراوانی و سهم‌های زیادی از شرکت را در اختیار خواهد داشت. زمانی که معاملات به گونه‌ای انجام شود که سهم مد نظر را به سمت صف خرید سوق دهد، بازارگردان با فروش سهم‌های خود از این اتفاق جلوگیری می‌کند و مانع تشکیل صف سنگین خرید در معاملات خواهد شد. در کل فعالیت بازارگردان به منظور افزایش نقدینگی و حجم معاملات در بازار بورس است. از این طریق، ارزش واقعی سهم‌ها نیز حفظ می‌شود. @amouzeshbours1