Umperium | Инвестиции

🎯Все чаще слышу мнение, что BTC сейчас, это как BTC по 16 000$ в 2022 году. График степенной кривой цены биткоина в золоте показывает, что подобное случалось ранее только в нижней точке краха биржи FTX. 📉Исторически благоприятный четвертый квартал биткоин завершает с падением котировок примерно на 20%, что является вторым худшим показателем за все время. Биткоин движется к четвертому медвежьему циклу в своей истории, хотя нынешний спад представляет собой гораздо более мягкую коррекцию. 👉Впрочем, не стоит забывать, что биткоин - уникальный актив, переживший «пять параболических подъемов в логарифмическом масштабе», за которыми следовали падения как минимум на 80%.

📉Приток капитала в Биткоин ослабевает. После примерно 2,5 лет роста реализованная капитализация за последний месяц застопорилась. Восстановление настроений может занять несколько месяцев. 🚀Золото и серебро продолжают обновлять исторические максимумы. Криптовалюты в этом году явно проигрывают даже традиционным индексам: Серебро: +130% Золото: +65% Медь: +35% Nasdaq: +20% S&P 500: +16% Russell 2000: +13% BTC: -6% ETH: -12% 💰В 2025 году на рынок криптовалют в обращение поступили миллионы новых цифровых активов. В частности, по состоянию на 21 декабря 2025 года общее количество криптовалют, отслеживаемых CoinMarketCap, составляло 28,62 миллиона. Хотя, в начале года, 1 января 2025 года, эта цифра составляла приблизительно 5,83 миллиона, что указывает на добавление около 22,74 миллиона новых токенов в течение года. 👉При таких цифрах, глобальный альтсезон уже можно не ждать. Скорее всего, он будет избирательный – рекомендую рассматривать только токены с сильной институциональной поддержкой.

🎯Артур Хейс в новом эссе «Язык любви» объясняет, почему ФРС снова печатает деньги. Если раньше было QE (Quantitative Easing), то теперь, это RMP (Reserve Management Purchases), введённый ФРС 10 декабря. 💰QE стало токсичным термином — оно напрямую ассоциируется с инфляцией, поэтому ФРС переименовала печатание денег в Reserve Management Purchases (RMP). По сути RMP это QE — ФРС создает деньги из воздуха и через покупки гособлигаций финансирует выпуск нового госдолга. Канал передачи ликвидности идет через фонды денежного рынка и репо — деньги доходят до Минфина, а затем в экономику и на рынки. В отличие от классического QE, у RMP нет лимита и срока окончания — программа может расширяться бесконечно без публичного голосования. ФРС фактически оплачивает чеки правительства, позволяя дефицитам расти без давления со стороны рынка. 🎲Минфин может использовать RMP для выкупа 10-летних трежерис, снижая доходности и ипотечные ставки — это прямая поддержка рынка жилья и потребления. Дефициты пендосов структурно превышают $2 трлн в год — остановить это без инфляции невозможно. 🏦Ослабление доллара вынудит ECB, BOJ и PBOC включиться в новую гонку печатных станков — как итог, ускоренное уничтожение фиата. Пока рынок не до конца осознал, что RMP и есть QE — $BTC застрял в диапазоне $80k–$100k ➡️ Когда эквивалентность станет очевидной, Хейс ждет возврат выше $124k и движение в сторону $200k.

🎯Биржа XT.com быстро набирает популярность как в Азии, так и среди пользователей СНГ. XT.com входит в топ 10 лучших бирж CoinMarketCap по объему торгов и выделяется тем, что предлагает торговлю ETF. Среди других примечательных функций — бот для автоматического инвестирования и торговля деривативами. 🎲С 17 декабря по 14 января 2026 года на XT.com проходит крупный турнир по фьючерсной торговле — X‑Legends: 1 сезон! Можно залететь в команду CRYPTO COMMONS и побороться за призы в 5 млн.$. Что делать: 1️⃣ Регистрируйся по ссылке 2️⃣ Переходи на страницу события 3️⃣ В поиске команд находишь CRYPTO COMMONS и подаешь заявку на участие. 🎁 Бонус: каждый новый пользователь, который зарегистрируется по этой ссылке, получает бонусный ваучер 50 USD на фьючерсы. 👉Если хотите прокачать фьючи, побороться за призы и попробовать новую биржу — рекомендую присоединятся к XT.com!

🎯Визуализация глобальных инвестиционных активов на сумму 261 трлн. $. Америка занимает значительную долю мировых инвестиционных активов: на американские акции и облигации приходится 47% мирового инвестиционного портфеля. 💰Общий объем мирового фондового рынка составляет 127,9 трлн. $, при этом на долю США приходится 64% мировой рыночной капитализации. В последние годы оптимизм, вызванный развитием искусственного интеллекта, подтолкнул американские акции вверх, подняв долю Америки до самого высокого уровня за десятилетия. Для сравнения, после мирового финансового кризиса на долю США приходилось лишь около 40% мирового фондового рынка. 🎲Между тем, Азия, за исключением Японии, занимает второе место с большим отрывом, на нее приходится 12% мировых инвестиционных активов. Однако внутри региона показатели резко различаются. Главная фондовая биржа Индии показала среднегодовую доходность в 16% за последние пять лет, в то время как Шанхайская фондовая биржа Китая за тот же период показала доходность всего в 2,8%. 📈Что касается облигаций, то объем мировых рынков облигаций составляет 96,6 трлн. $. И здесь снова лидируют США с долей в 43%, а за ними следует Европа с 29%. Помимо акций и облигаций, золото оценивается в 15,7 трлн. $, что составляет 6% мирового инвестиционного портфеля. Криптовалюты, тем временем, остаются небольшой долей, составляя 1% мировых активов с рыночной капитализацией в 2,6 трлн $.

💰Золото перетекает в крипту. Капитализация золотых стейблкоинов превысила $4 млрд. С начала 2025 года показатель вырос почти в три раза с уровня $1,3 млрд. 🎯Лидером сегмента стал актив XAUT от Tether с капитализацией около $2,2 млрд. Он занимает 50% всего рынка «золотых» стейблкоинов. Вторую строчку удерживает Paxos Gold (PAXG) с показателем $1,5 млрд. Совокупно эти протоколы контролируют почти 90% сектора. 📈Интерес к токенизированным металлам подогревает динамика курса самого золота. В 2025 году его цены выросла ~66%. Инвесторы используют блокчейн-инструменты для получения доступа к традиционным защитным активам без выхода в фиат. Такие токены позволяют владеть долями физических слитков в хранилищах. 👉В 2025 году золото закрепило за собой статус главного защитного актива. В четвертом квартале цена преодолела отметку $4000 за унцию, а общий рост составил 63%. По этому показателю драгметалл обошел биткоин.

Почему альтсезон задерживается? 1. Институциональный фокус на BTC — Spot-ETF на Bitcoin привлекли миллиарды долларов, а альткоины (кроме Ethereum) остаются менее доступными для институционалов. Корпоративные покупки (типа MicroStrategy) также усиливают доминирование BTC. 2. Макроэкономика и регуляции — Политика Трампа (с 2025 года) считается про-крипто, но основные выгоды пока получил Bitcoin (стратегический резерв США). Коррекция рынка в конце 2025 связана с ужесточением монетарной политики Fed и глобальной волатильностью. 3. Цикловые особенности — После халвинга 2024 года BTC традиционно раллил первым. В этом цикле задержка вызвана пандемийными эффектами и поздними ставками по снижению ставок. Многие аналитики (включая Ben Cowen и других) отмечают, что 2025 год стал "годом Bitcoin", а ротация в альты сдвинулась. 4. Сентимент сообщества — В соцсетях преобладает мнение о переносе альтсезона на 2026 год. Альткоины показывают слабые результаты, многие в глубоких минусах от ATH.

🎯Биткоин продолжает падение, но с приближением праздников покупатели обычно возвращаются, и предновогоднее ралли, как правило, набирает обороты во второй половине декабря. 🅰️Резкое падение уровня сигнала свидетельствует о том, что примерно 400 000 майнинговых установок были отключены от сети практически одновременно. 🅰️Источники в отрасли связывают падение цен с неподтвержденными, внезапными закрытиями нескольких ферм по добыче биткоинов. 🅰️Хотя падение сложности вызывает временное замедление, сеть спроектирована таким образом, чтобы самостоятельно корректировать ситуацию путем регулирования сложности, что часто приводит к глобальному перераспределению вычислительных мощностей для майнинга.

🎯Мир продолжает богатеть, в 2024 году глобальное личное состояние выросло на 4,6%. Однако распределение этого богатства остается неравномерным. На вершине пирамиды находятся 60 миллионов взрослых , что составляет всего 1,6% населения планеты, и им принадлежат 226 триллионов долларов , или почти половина всего мирового богатства домохозяйств. Из них лишь 15 человек владеют состоянием более 100 миллиардов долларов, а еще 16 человек находятся в диапазоне от 50 до 100 миллиардов долларов. Остальные 2860 миллиардеров владеют состоянием менее 50 миллиардов долларов. В то время как миллиарды людей, находящихся на более низких уровнях, владеют лишь ничтожной частью мирового богатства. 🎲Ниже вершины находится верхний средний класс мира (люди с состоянием от 100 000 до 1 миллиона долларов), включающий 628 миллионов взрослых, которые в совокупности владеют 184 триллионами долларов , что составляет 39,2% мирового богатства. 💰Самая многочисленная группа взрослого населения находится в средне-нижнем диапазоне: 1,57 миллиарда человек с состоянием от 10 000 до 100 000 долларов, владеющих в совокупности 56,8 триллионов долларов . Несмотря на то, что эта группа составляет 41% населения мира, ей принадлежит лишь 12% мирового богатства. 📉В основании пирамиды находятся 1,55 миллиарда взрослых — 40,7% населения. Вместе они владеют 2,7 триллиона долларов , или 0,6% мирового богатства.

🎯Спотовые ETF показывают первые признаки жизни после недель стабильного оттока средств. Скромные притоки начинают возвращаться, намекая на ослабление давления на выкуп, но в целом крипторынок находится не в лучшей форме. 📉Нереализованные убытки в криптоэкосистеме недавно выросли примерно до 350 миллиардов долларов США, включая около 85 миллиардов долларов США только в BTC. С учетом того, что несколько индикаторов в блокчейне сигнализируют о сокращении ликвидности по всему рынку, в ближайшие недели рынок, вероятно, войдет в режим высокой волатильности. 🎲Серьёзные потери на рынке альткоинов усиливают переход капитала в более качественные активы, в частности в BTC и ETH. Большинство альткоинов все больше рассматриваются как инструменты для краткосрочных спекуляций, а не для долгосрочного хранения. 👉Также можно констатировать, долгожданный альтсезон в 2025 году так не состоялся…

🎲Вчерашний прогноз оправдался - покупай на ожиданиях, продавай на новостях. После снижение ставки ФРС – Биткоин упал до 89.500$. 📡Ближайшие риски для инфляции имеют тенденцию к росту. Прогноз роста ВВП на 2026 год был пересмотрен в сторону повышения. некоторые члены ФРС считают, что мы должны остановиться и подождать с понижением ставки. Аналитики видят ставку ФРС на уровне 3,1% в конце 2026 года и считают, что на заседании ФРС США 28 января ведомство оставит процентную ставку без изменений. 🏦ФРС запустит QE 12 декабря. В прошлый раз ФРС запускала программу по выкупу краткосрочных трежерис (QE на минималках) в конце 2019 года. А дальше был ковидный обвал и после него уже нормальное QE и новые максимумы.

💰Сегодня заседание ФРС. Ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,5%–3,75% в декабре 2025 года, после аналогичных снижений в сентябре и октябре. Это приведет к снижению стоимости заимствований до самого низкого уровня с 2022 года. 📉Регулятор завершил сокращение портфеля Treasuries и агентских ипотечных бумаг, находящегося у него на балансе. Программа количественного ужесточения (QT) закончилась 1 декабря. С окончанием данного периода, который снимал ликвидность с рынка, снижение ставки может выступить катализатором для роста. 👉С учётом того, что рынок уже отчасти принял ожидание снижения, поэтому само изменение ставки не станет главным событием. Я бы сказал, что на 50–60 % есть шанс, что цена BTC либо зажмётся в боковик, либо корректируется вниз. Настоящая волатильность будет исходить от того, что скажет Пауэлл о ликвидности и как ФРС оценивает текущий стресс на рынках финансирования. 🎲Глобально, возможное смягчение денежно-кредитной политики усиливает ожидания роста рисковых активов, включая криптовалюты, но пока рынок испытывает трудности с ликвидностью.

🚀В преддверии заседания ФРС, индикатор Hash Ribbons снова подает сигнал на покупку BTC. Это исторически один из самых надежных показателей для долгосрочных инвесторов в #BTC. 💰Рынок цифровых активов увеличится в 10-20 раз в ближайшее десятилетие, заявил глава Bitwise Мэтт Хоуган. Bitwise - компания по управлению криптоактивами, управляющая активами на сумму более 15 млрд. $. Свою уверенность он подкрепил прогнозом главы SEC Пола Аткинса о глубокой интеграции традиционных финансов и блокчейна. 🎲Последний заявил в интервью Fox Business, что ожидает перехода всех фондовых рынков США в ончейн «через пару лет». Речь идет о капитале в $68 трлн. Сейчас объем токенизированных акций составляет около $670 млн — потенциал масштабирования достигает 100 000 раз. 🎯Главной ставкой CIO Bitwise назвал рост значимости индустрии в целом. Ключевыми драйверами станут стейблкоины, токенизация, биткоин, DeFi и рынки предсказаний. Самое интересное - Хоуган поделился своей стратегией: чтобы исключить риск выбора неверного актива, он инвестирует в индексные криптофонды, взвешенные по капитализации. Такая стратегия позволяет заработать на росте сектора, не пытаясь угадать конкретного победителя, отметил Хоуган.

🪙Биткоин восстанавливается на фоне роста еженедельного приток средств в ETP на цифровые активы. На прошлой неделе он составил 716 млн.$, в результате чего общий объем активов под управлением (AuM) вырос до 180 млрд.$, хотя и остался значительно ниже исторического максимума в 264 млрд.$. 🚀Тем временем, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс в интервью FOX Business выразил уверенность, что вся финансовая система страны перейдет на блокчейн в течение ближайших двух лет! По его словам, следующий этап связан с токенизацией активов и цифровизацией рынков. Эти процессы, по мнению главы SEC, принесут значительные преимущества в области прозрачности и управления рисками. Аткинс отметил, что компании сегодня часто не знают, кто владеет их акциями, а блокчейн позволит отслеживать структуру собственников в режиме реального времени. Он также подчеркнул, что переход к токенизации обеспечит мгновенные расчеты вместо отложенных и сократит риски за счет устранения разрывов между расчетами и поставкой активов. 📈Отвечая на вопрос о готовности банков к переходу на токенизированную модель, Аткинс заявил, что этот процесс уже идет и речь идет не о десятилетиях, а о ближайших нескольких годах.

🪙2025 год стал необычным для крипторынка: S&P 500 вырос более чем на +16%, тогда как BTC опустился на -3%. Это первый случай с 2014 года, когда американские акции демонстрируют уверенный рост, а #BTC - отрицательную годовую доходность. 🎲Такая динамика почти не встречалась даже в периоды "криптозим". Исторически BTC двигался в унисон с рисковыми активами, усиливая тренды на фоне притока ликвидности. Сейчас акции продолжают обновлять локальные максимумы, AI-сектор показывает сильный бычий тренд, золото и серебро приближаются к своим рекордам. BTC при этом теряет роль "лидера бета-риска. 👉Впрочем, как посмотреть на ситуацию. На горизонте последних двух лет BTC по-прежнему значительно обгоняет индекс S&P 500 - рынок акций сейчас скорее догоняет его ранний рост. То есть это не биткоин отстает от фондового рынка. Это фондовый рынок догоняет биткоин.

👌Биткоин поднялся выше отметки в 92.000$ на фоне растущих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре, а сегодня Ларри Финк, глава самой крупной инвесткомпании мира BlackRock рассказал Forbes, что фонды из Абу-Даби и Люксембурга активно скупают биткоин, когда цена падает. Эти фонды секретно покупают биткоин постепенно и планомерно. 📡Когда цена биткоина недавно упала с максимума $126 000 до диапазона $80 000–90 000, они не паниковали и не продавали, а наоборот — докупали ещё больше, т.к рассматривают биткоин как стратегический резервный актив. 💰Также Финк предсказывает взрывной рост токенизации быстрее, чем ожидают многие, по аналогии с интернетом в 1996 году. За последние 20 месяцев токенизация выросла на 300%. В будущем акции, облигации и крипта будут в одном цифровом кошельке. 🪙«Вы владеете биткоином, потому что боитесь за свою физическую безопасность. Вы владеете им, потому что боитесь за свою финансовую безопасность. Долгосрочная фундаментальная причина, по которой вы им владеете, — это обесценивание финансовых активов, дефицит», — сказал Финк.

💰 Покупательная способность доллара США за 110 лет. 🏦Данные для этой визуализации взяты из Федеральной резервной системы экономических данных (FRED) . Они измеряют «покупательную способность доллара США», индексированную по потребительским ценам. 📉Согласно графику, Первая и Вторая мировые войны создали напряженность в государственных финансах, что привело к значительному увеличению государственных расходов и денежной эмиссии, что привело к резкому росту цен. Сыграл роль и 1971 год - ранее доллар США был обеспечен золотом. Эта система была отменена в 1971 году президентом Никсоном, поскольку США печатали больше долларов, чем имели золота для обеспечения. 👉Как видим, покупательная способность доллара США со временем снизилась из-за инфляции и постоянно растущей денежной массы. По данным ФРС, покупательная способность 1000 долларов сегодня равна всего 33 долларам в 1913 году (год создания ФРС).

🎲Если взять прогнозы крупнейших фондов и публичных личностей, то увидим, что почти никто не угадал с ценой BTC в декабре. У всех были более оптимистичные прогнозы. 🔥Исторически (с 2013 года) октябрь и ноябрь считались лучшими месяцами для роста BTC! Однако, в 2025 году этот период стал одним из худших для битка за последние 7 лет! Пришло время декабря, который (также исторически) считается слабым месяцем для BTC. 👉Я пока ожидаю рост в декабре, т.к. ФРС вчера (официально) закончили 4-х летнюю программу QT, а значит ликвидности в системе будет становится больше: это плюс для рисковых активов…

📉Курс биткоина опустился к $84.000, нивелировав весь рост прошлой недели. 📡В преддверии заседания ФРС, на фоне дефицита ликвидности, алгоритмические торговые боты сокращают высокорисковые позиции. И судя по графикам, пока остальные рынки восстанавливаются – крипта продолжает падать. 🎲Согласно «Индексу страха и жадности» для крипторынка, ноябрь стал самым страшным месяцем с ноября 2022 года. В ноябре 2025 года индекс находился в значении «экстремальный страх» 20 дней, в «страхе» 8 дней и 3 в нейтральном положении, согласно Alternative. Начиная с сентября индекс почти все время индекс показывает преимущественно негативные настроения. Страшнее до этого было только три года назад, когда на экстремальных негативных уровнях индекс находился 23 дня и 7 дней в обычном «страхе».

🎯После двух месяцев падения, премия Coinbase в биткоине вернулась в «зеленую» зону. Параметр фиксирует разницу цены на крупнейшей криптобирже США и других платформах. Считается, что положительное значение метрики сигнализирует о росте спроса на первую криптовалюту со стороны крупных американских инвесторов. 🎲Рынок все еще в «зоне повышенного риска», однако ситуация стабилизируется: давление продаж ослабевает, а спотовый спрос. Сейчас, для укрепления восходящего тренда необходим «полноценный пробой» зоны консолидации в диапазоне $93 500-95 000. 👉Ситуация на рынке пока неопределенная, но надежды на рост в декабре сохраняются.