Юрий Иващенко | IVASCO

Вчера Пауэлл не подлил масла в огонь и на этом спасибо. Из основного: ▫️Ставка ожидаемо осталась на текущем уровне 5.50% ▫️Объем продаж трежерей с баланса (QT) с июня снизится с 60 млрд до 25 млрд в месяц ▫️Последние данные по инфляции оказались выше ожиданий, поэтому переход к политике снижения ставки займет больше времени ▫️Нельзя снижать ставку, пока не возобновится устойчивый тренд в снижении инфляции, но и нельзя затянуть со снижением ставки, так как это может нанести урон экономике страны ▫️Повышение ставки в текущих условиях не планируется Согласно данным CME FedWatch Tool, консенсус не сменился и рынки продолжают ожидать одно снижение ставки в этом году в сентябре. Как сказал Пауэлл, все будет зависить от поступающих данных, поэтому в первую очередь хочу обратить внимание на нефтяные котировки. В последнее время они снизились на 10% от апрельского максимума и нефть марки WTI уже торгуется ниже $80 за бочку. Снижение стоимости энергоносителей - это хороший сигнал к снижению инфляции в ближайшие месяцы, поэтому инвесторы будут внимательно следить за этим "индикатором". Что касается рынка труда, то Пауэлл заявил, что они с коллегами видят позитивные признаки охлаждения... будет интересно изучить завтрашние данные по NFP и безработице. Думаю, эти данные помогут рынку определиться куда "идти" в ближайшее время, так как после заседания ФРС все чем можно довольствоваться - это боковик на фоне неопределенности инвесторов... хотя, это не самый худший вариант😉 Ну и основной вопрос, который интересует инвесторов - когда продолжится рост акций и крипты? Учитывая сколько негатива сейчас заложено в цены рисковых активов, достаточно получить даже небольшой позитивный триггер, чтобы спрос инвесторов восстановился. При этом высокая концентрация коротких позиций может стать хорошим топливом для роста и обновления последних максимумов. Но спешить не стоит, так как в текущих условиях котировки могут пролить еще ниже (к примеру, оформить добой тренда) перед тем как развернуться. Поэтому для уверенности нужно увидеть техническое подтверждение на графике в виде пробоя и фиксации выше ключевых сопротивлений. Как видно графике, для S&P500 - это уровень 5120, для BTC - 64000, а для ETH - 3300. Дополнительным позитивным сигналом для рисковых активов будет разворот вниз в индексе доллара США, для этого баксу нужно пробить поддержку 105.50 и закрепиться ниже.

💰Bitcoin продолжает торговаться в боковике, поджимаясь к нижней границе. Запуск спотовых ETF на BTC и ETH в Гонконге оказался провальным, так как их суммарный объем торгов находится в пределах $15 млн, что очень мало в сравнении с объемом торгов BTC ETF'ами в США в первый день ($4.6 млрд!). Новость расстроила инвесторов и сегодня мы наблюдаем красный рынок. Смотрим за отметкой 60000, так как ее пробой вниз может обрушить на рынок каскад ликвидаций и утащить котировки процентов на 10 ниже. При этом если лимитные покупатели обеспечат хорошую подушку ликвидности на этих уровнях, то можем увидеть и ложный пробой поддержки 60000 с импульсным откупом, что будет неплохим сетапом для краткосрочных лонгов к средине боковика до 66000. В текущей ситуации не нужно гадать, лучше перейти на таймфрейм поменьше и собирать доходность с качественных объемно-кластерных сетапов на поддержке, к которой сейчас поджимают котировки. Думаю, завтрашнее выступление Пауэлла поможет рынку определиться с будущей динамикой.

Друзья, завтра состоится важнейшее заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла. По итогам заседания будет понятно в какую сторону "дует" ветер на рынке, какие новые тренды зарождаются и какая судьба ждет акции и криптовалюты в ближайшее время. Сразу после выступления Пауэлла в Premium канале я проведу разбор рынка, где мы детально покопаемся в макро, проанализируем новый консенсус и определим на каких сделках сейчас можно заработать! Активировать Premium подписку можно в нашем боте @ivascopremiumbot Если есть вопросы, пишите в службу поддержки @ivasco_support_bot

❗️Минфин США повысил планы по объему займов на период апрель-июнь с $202 млрд до $243 млрд Учитывая, что с начала апреля кубышка Казначейства уже потолстела на $180 млрд (на начало апреля TGA равнялся $750 млрд, а сейчас $930 млрд) то до конца июня максимум, что мы можем увидеть - это новые аукционы трежерей всего на $63 млрд. При этом прогнозируется, что на конец июня размер Treasury General Account будет составлять $750 млрд. То есть с учетом выплаты процентов по обслуживанию госдолга TGA будет снижаться с текущей отметки $930 млрд. В целом это приемлемый сценарий для рисковых активов, так как Минфин США не будет активно пылесосить ликвидность с рынка до конца июня. Первой реакцией S&P500 и Bitcoin, как и других рисковых активов, было падение, так как заголовок о повышениях планов по объему займов звучал страшно. Но когда истинная суть происходящего стала понятна, котировки быстро откупили.

🔥В фокусе рынков на этой неделе ▫️Заседание ФРС. Инвесторы ожидают, что господин Пауэлл в среду прольет свет на текущую ситуацию с растущей инфляцией и замедлением экономики, что чревато стагфляцией, а также освежит прогнозы ФРС по монетарной политике. Консенсус крайне негативный, так как рынки закладывают вероятность того, что снижение ставки в этом году мы так и не увидим. Учитывая сколько негатива сейчас заложено в цены рисковых активов, господину Пауэллу достаточно просто не подлить масла в огонь, чтобы инвесторы успокоились и восстановили покупки. При этом высокая концентрация коротких позиций в индексах и акциях может стать хорошим топливом для обновления локальных максимумов. ▫️Отчеты технологических гигантов. Во вторник отчитывается Amazon, а в четверг – Apple. На прошлой неделе мы увидели, как GOOG и MSFT подбодрили рынки и восстановили локальный спрос инвесторов. Во многом отскок прошлой недели состоялся благодаря этим тяжеловесам. Инвесторы будут внимательно следить за отчетами AMZN и AAPL на этой неделе и если их отчеты окажутся позитивными, а Пауэлл не выдаст партию «нового негатива», то можно ожидать восстановление бычьего тренда. ▫️Кубышка Казначейства США. Сегодня ближе к закрытию американской торговой сессии будет опубликован прогноз Минфина США по планам на рефинансирование. На текущий момент размер Treasury General Account (TGA) составляет $929,4 млрд и рынки ожидают, что Минфин сделает паузу в активных размещениях новых долгов и размер их «кубышки» начнет снижаться. В целом это разумно, так как ранее озвученная цель ($1 трлн.) практически была достигнута, а стоимость привлечения новых долгов крайне высокая из-за текущих ставок. Тут, кстати, остро становится вопрос о снижении ставки ФРС, так как при сохранении текущих значений стоимость обслуживания госдолга по новым размещениям будет крайне высокой и сильно отклоняется от средних значений (как работает госдолг США я писал тут). Думаю, по этой причине сейчас Казначейство и возьмет паузу по новым размещениям, а когда эта пауза будет подходить к концу и «кубышка» похудеет, ФРС должна будет снизить ставку. Почему рынки испытывают позитив по этому поводу? Когда TGA снижается, это добавляет на рынок ликвидность, которая может пойти на операции обратного репо или банковские резервы. Эта дополнительная ликвидность ведет к высокой и положительной доходности капитала. Когда происходит обратное и TGA пополняется, это забирает ликвидность с рынка и ведет к снижению доходности капитала. Обычно, этот процесс имеет лаг в пару месяцев, но в текущей ситуации, когда рынок так сильно «ищет» позитив для роста, этот лаг может существенно сократиться и позитивный триггер начнет действовать еще до самом начала снижения TGA. Рынки сейчас очень динамичны и быстро прайсят поступающие данные.

#жизнь_в_США Умеют в Америке делать маркетинг. Самая необычная реклама приложения с Библией - в метро Нью Йорка. «Ноль звёзд. Не рекомендую. Сатана»

#жизнь_в_США Американская налоговая настолько суровая, что требует платить налоги даже с незаконной деятельности или украденных вещей🤔

#жизнь_в_США 🤔Чтобы вы понимали насколько в штатах суровая налоговая… Если что, это не прикол, вот линк на официальный сайт.

🇯🇵Вы йену видели? После сегодняшнего заседания банка Японии йена пробила очередное дно. Курс USD/JPY достиг отметки 157 и индикатор RSI аж зашкаливает от такой "перекупленности" и отрыва от средних значений. Минфин Японии заявил, что они внимательно следят за курсом йены и примут меры в случае необходимости. Думаю, вероятность интервенции сильно возросла, тк быстро девальвирующая йена - это серьезная проблема для финансовой стабильности страны. Текущий импульсный бар вверх вполне может стать "добоем" тренда, поэтому стоит внимательно следить за этим инструментом на следующей неделе. Против поезда лезть не стоит, но если на дневке нарисуют разворотные паттерны, аля пинбар или поглощение на высоких объемах торгов, то можно сыграть на развороте и реверсии к средним значениям. В случае интервенции до 150 могут пролить довольно быстро.