x-management

💡Рассмотрим дневную доходность S&P 500 за последние 30 лет Самая высокая дневная доходность относится к слегка положительной зоне распределения (👆🏻см первую прикрепленную иллюстрацию) Также из этого графика нам становится ясно, что в большинстве дней доходность S&P составляет около ±1%. Также мы видим, что темно синие столбики представляют 68% всех дат. (Зона темных столбиков близка к стандартному отклонению дневной доходности, и составляет около 1,2%) Если мы посмотрим на более крупные доходности, то на графике почти 95% всех дат (светло и темно синие столбики) входят в диапазон двух стандартных отклонений. Это доходности до 2,4%. ♦️То, что мы обсуждаем и видим на первом графике это распределение реализованных доходностей, которое близко к нормальному распределению. (Нормальное распределение имеет ряд предсказуемых свойств и используется в качестве основы для математики ценообразования опционов.) 👆🏻Давайте изучим распределение фактических доходностей по SP500 за различные по длительности промежутки времени. Обратите внимание на вторую прикрепленную иллюстрацию. Мы видим, что с увеличением рассматриваемого периода средние рыночные положительные доходности начинают расти. Очень хорошие доходности начинают превышать очень плохие доходности. Это хорошо отражает тот факт, что со временем фондовый рынок в среднем растет. ❓Как оценивают риски на опционном рынке на примере SPY? 👆🏻Перейдите на третью закрепленную иллюстрацию: ❗️При рассмотрении профиля временной структуры серий с экспирациями через 1 год и через 2 года (на июль 2025 и июль 2026) мы можем наблюдать асимметрию в отношении подразумеваемой волатильности. Внимание на зеленый график: (эксп. На 2025год). При текущей цене в 545$ (отмечено белым) волатильность продолжает снижаться вплоть до 675-го страйка, что на 130$ выше текущих цен или на 23,85% в процентном выражении. Далее волатильность растет, но темп прироста по страйкам на повышение ниже чем по страйкам на понижение. От 675-го до 600-го и от 675-го до 775го прирост по IV составляет 1.35%, только на понижение от 675-го до 600-го разница в цене БА 11,11%, а на повышение с 675-го до 775-го разница в цене БА 14,81% ❗️Рынок упорно прайсит падение рынка дороже чем рост, несмотря на то, что рынок на дистанции растет. (Продолжение про асимметрию рисков в следующем посте...)

❓Что инвесторы имеют в виду когда говорят о риске? 👉🏻Существует несколько различных способов рассмотрения риска. Сейчас мы рассмотрим некоторые из них: 1. Риск потерь: Рассмотрим на примере SP500 👆🏻На первой прикрепленной иллюстрации вы видите исторические падения для S&P 500 (на основе SPY) с 1993 года по настоящее время. (Падения отражают накопленные потери, которые инвестиция пережила от своего пика.) 🎢 Мы видим: потери в 5% обычны. Достигающие 10% потери уже происходят реже (Их называют коррекциями). Потери, превышающие 20% редки и укладываются на рассматриваемой дистанции в четыре отдельных периода медвежьего рынка. 🥸Но нельзя рассматривать только риск потерь. Например, за весь период с 1993года по сегодняшний день рост SPY составил более 1200% 2. Волатильность: 🔬Инвесторы обычно рассматривают риск портфеля с точки зрения неопределенности или диапазона возможных исходов. Часто они измеряют волатильность портфеля, чтобы понять его риск. 🔼🔽Волатильность — это годовая мера стандартного отклонения дневной доходности. Давайте разберемся: 👆🏻Это будет нагляднее понять на примере распределения доходностей двух акций. Более волатильной и менее волатильной. (Смотрите вторую прикрепленную иллюстрацию) 🔵//🟡(Каждая точка на графике, доходность на конец дня.) 🔹Синяя акция имеет доходности, сгруппированные в узком диапазоне. (Визуально мы даже можем постараться определить среднее отклонение равное где то 1%). Фактическое стандартное отклонение для этой бумаги составляет 1.3% в день. 🔸Желтая акция имеет гораздо более широкий диапазон доходностей. Это переводится в гораздо более высокое стандартное отклонение. (В данном случае это 4% в день) 📌Это означает, что: 68% всех дневных результатов для синей акции будут находиться в диапазоне от -1.3% до +1.3% 95% всех ее дневных результатов зайдут в диапазон от -2.6% до +2,6% 99.7% результатов зайдут в диапазон от -3,9% до 3,9% Для желтой: 68% дневных результатов: от -4% до +4% 95%: от -8% до +8% 99.7%: от -12% до +12% 🔥Продолжение в следующих постах…

Есть возможность сделать в районе 30% годовых за 3 месяца в рублях. Ребят, немного отойдем от фондового рынка и крипты (что обычно на канале). Переключимся на недвигу в Сочи. У меня хорошие друзья еще год назад выкупили гостиничный комплекс своим инвесторским пулом у застройщика по очень привлекательной цене. Затем начали процесс перепродажи номеров по уже более высокому прайсу. Сейчас у них остался один лот, по которому слетела сделка. Это гостиничный номер площадью 56.7 квадратов. Стоимость кв.метра при текущей продаже 350 000 рублей. Текущая стоимость квадратного метра от застройщика начинается от 700 000 рублей за квадрат. ❗️Предложение сейчас на брони. Если в течение 2-3 дней продажи не будет, этот лот заберет застройщик и выставит по своей актуальной цене (700 т.р.). Есть возможность сейчас зайти по 350 т.р. за кв.м, и в течение 2-3 месяцев сделать перепродажу ниже рынка за 450-500 т.р. за кв.м. Тем самым сделав доходность в районе 30+% за 2-3 месяца. 👆Выше прикрепил некоторые презентационные материалы по комплексу. Это отель Марина Гарден Сочи, 4 звезды. Информация по нему легко бьется в интернете. ➡️Если есть интерес, пишите напрямую https://t.me/olesya_gvo *Девушку зовут Олеся, скажите от меня (Иванов Игорь).

Пару слов по стратегии Time Infusion: Напомним, это одна из наших основных стратегий. Она основывается на портфельной продаже дальних путов. В прошлом году было важное обновление: Мы полностью исключили возможность удержания позиций после поставки. Также мы установили схему перекрытия при касании страйка. 💰Данное обновление было направлено на улучшение стабильности прироста стоимости чистых активов. Сегодня мы вновь подошли к важному обновлению: 🧨Ранее мы допускали работу с бумагами отчет которых приходится на период срока жизни проданного опциона в случае, если экспирация приходилась на последний или предпоследний день. ❗️Теперь мы полностью закрываем эту возможность. Триггером послужила позиция, взятая нами в очередной портфель с экспирацией на 31 мая. Это был проданный пут по 285 страйку по бумаге MDB. (При цене MDB на момент сделки в районе 370$) 👆🏻В верхней половине прикрепленной иллюстрации вы можете видеть отмеченный зеленым уровень цен на момент сделки и на момент экспирации по MDB, а также отмеченный красным уровень нашего страйка (285). 🔽Бумага продемонстрировала стремительное снижение в преддверии отчета. Также бумага открылась с сильным ценовым гэпом на понижение после отчета, пролетев наш страйк. 🏁Мы перекрыли позицию в первые минуты работы рынка, в соответствии с нашем регламентом. ♦️По итогу: При снижении бумаги на -36% с момента нашего входа в позицию, снижение стоимости счета по time infusion составило примерно -6,5% ❓Почему мы так слабо отреагировали на столь значительную просадку по бумаге на которую у нас был продан пут? Все дело в широкой диверсификации наших портфелей при работе со стратегией. Сейчас, Делая очередную корректировку по регламенту стратегии, закрывая возможность сделок с определенной категорией рыночных ситуаций, мы стремимся максимально сфокусироваться на прогнозируемости результата. 💡На второй иллюстрации вы можете видеть сравнение динамики стратегии Time infusion и SPY на периоде нескольких лет.

Завтра произойдет дробление акций Nvidia. Некоторые подробности ⤵️ 🟢Nvidia проведет дробление своих акций в соотношении 10 к 1 🟢Это разделение должно вступить в силу после закрытия рынков 7 июня 2024 года 🟢В результате акции начнут торговаться с поправкой на дробление 10 июня 2024 года 🟢Когда он вступит в силу, акционеры получат еще девять акций NVDA 🟢Nvidia также увеличивает квартальные дивиденды наличными на 150%, что после разделения будет эквивалентно 1 центу на акцию Бумага уже обогнала по капитализации Apple. Сейчас NVDA на втором месте после Microsoft. Сплит позволит привлечь еще большее количество розничных инвесторов, чтобы нагнать порядка 140 млрд.$ для выхода на первое место по маркеткапу.

Сегодня после закрытия рынка отчитывается Nvidia. Событие может либо дать новый импульс рынку, либо увести его на коррекцию 📉 Уолл-Стрит ожидает значительного увеличения выручки и чистой прибыли. По данным Bloomberg, аналитики ожидают, что скорректированная прибыль составит 5.65$ при выручке 24.69 млрд.$. Компания сообщала о скорректированной прибыли на акцию в размере 1,09$ при выручке в 7,19 млрд.$ за тот же квартал прошлого года. ❗️Также в 21-00 по мск будут опубликованы протоколы FOMC. 📊 В общем и целом, вечер ожидается волатильный.

Предложение для инвесторов, кому интересно получение пассивного дохода на продолжительной основе с быстрой окупаемостью проекта. Я хочу выделить (продать) долю в фонде Time Infusion. Вырученные средства пойдут на разработку других проектов. Кто не в теме: под опционную стратегию у нас создана инфраструктура хедж-фонда на базе страховой компании. Презентация стратегии: https://timeinfusionfund.tilda.ws/ Юридическое оформление доли на нового инвестора. Фонд с ликвидностью, которая постоянно увеличивается. Во второй половине года ждем большой скачок массы ликвидности за счет улучшения инфраструктуры. Об этом писал в посте (ссылка). По запросу дам максимальную информацию. Предложение с очень интересным дисконтом. Пишите в личку @safetytrade

BEKE - китайский сервис, который за месяц вырос (восстановился) почти на 50% 🚀 Компания управляет интегрированной онлайн и офлайн платформой для сделок с жильем и занимается оказанием соответствующих услуг в Китае. ⚰️ Еще недавно инвесторы, но, скорее, больше информационно-аналитические СМИ хоронили сектор недвжимости в Поднебесной. Теперь же на фоне стимулирующих мер индекс Hang Seng Mainland Properties растет также в течение последнего месяца. Пока что всего несколько не самых крупных городов начали программу скупки избыточного жилья для государственных нужд. Из последних новостей есть информация, что и Пекин готовит почву для подобных стимулирующих мер. 📉 Индикаторы 50ой и 200ой средних по BEKE готовятся к пересечению, что сигнализирует о начале тренда. 7 последних отчетов были лучше ожиданий аналитиков. Бумага несомненно отличный кандидат на взятие позиции. ❓ Опционы или акции? Можно сочетать эти 2 компонента, купив 10 колл на 16 августа. Модельная стоимость в районе 8.3$. Переплата по временной стоимости минимальная. По сути, как будто купили акции с плечом чуть больше второго. У BEKE низкая база стоимости и восстанавливаться цена может достаточно стремительно. Если стимулы продолжатся, я думаю, мы увидим ценник в районе 30$ уже к концу года.

Рассмотрим, о каких особенностях нужно помнить при работе с ADR. ADR (American Depositary Receipt) — это тип ценной бумаги, которая представляет акции иностранной компании и торгуется на американских биржах. ADR позволяют американским и другим инвесторам легко приобретать акции иностранных компаний без необходимости сталкиваться с проблемами покупки акций на иностранных рынках, такими как различия в валюте и юридических нормах. ❗️Стоит помнить: динамика цены акции номинированная в родной валюте и в долларе может сильно различаться. 👉🏻Стоимость ADR напрямую зависит от стоимости исходной акции и курса валюты, в которой номинирована эта акция. Например, если ADR представляет акции российской компании, номинированные в рублях, то колебания курса рубля к доллару США будут влиять на стоимость ADR в долларах. ♦️Наиболее ярко эту разницу можно продемонстрировать на примере Турецкой компании Turkcell. (Так как имеет место быстрое обесценивания турецкой лиры). 👆🏻Обратите внимание какую динамику демонстрируют бумаги ADR turkcell номинированные в долларе на NYSE (верхняя часть иллюстрации к посту) и какую динамику эти бумаги демонстрируют в турецкой лире на Стамбульской бирже (нижняя часть иллюстрации). 🧐При изучении новостного фона, обращайте внимание на географию новостей. Так как информация о динамике бумаги в одной валюте может не отражать суть вещей в другой. Зеленой стрелкой на иллюстрации обозначен переключатель в tradingview который позволит изменить валюту отображения. Если, для нижнего графика в нашем примере, переключить его с TRY на USD то динамика верхнего и нижнего графика станет идентичной, так как оба отобразят ее в USD. ▫️Также помните, что работая с ADR вы несете дополнительные риски в отношении возможных санкций в отношении бумаги.

В ближайшее время нас ждем мощнейшее обновление по фонду Time Infusion 💣 Кто не в теме, у нас есть инвестиционный фонд, в который зашита опционная стратегия. Система работает уже больше 2 лет и показывает стабильные результаты по риск-профиту. Презентация со стратегией: https://timeinfusionfund.tilda.ws/ *в ближайшее время обновлю цифры и графики в презентации на более актуальные. Что за обновления? Во-первых, мы начали работать с брокером Exante. Преимущества перед IB в маржинальных требованиях. Это позволяет делать бОльшую доходность. Об этом писали в предыдущем посте. Но самое главное - разработка инфраструктуры с получением ISIN для фонда. ISIN - это международный идентификационный код, который присваивается ценным бумагам. Проще говоря, после завершения всех процедур, каждый сможет принять участие в фонде через покупку паев у брокера. Минуя страховую компанию, как у нас это было раньше. Это уже серьезная игра на международном уровне, что приведет к значительному увеличению денежной массы фонда.