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Repost from 글로벌 인사이트: Standard Capital
<구독자님 기고 아이디어>
F&F(시총 2.8조원)
1. 전일 중국포함 11개국 디스커버리 라이센스 취득으로 26% 상승 마감
2. F&F는 MLB, 디스커버리가 메인브랜드.
3. 듀베티카, 수프라, 세르지오타키니가 있지만 듀베티카는 프리미엄 패딩, 수프라는 스트릿 브랜드, 세르지오타키니는 테니스 의류로 메인 브랜드는 아님.
4. F&F의 작년 실적은 매출 2조원 영업이익 5,500억. 이중 해외가 60% 비중임. 대부분이 중국
5. 중국 매출은 대부분 MLB임.
6. MLB는 중국 전개가 거의 끝나가는 상황. 추가 성장동력이 필요한 상황이었음
7. 따라서 실적 성장에도 불구하고 P/E가 5배까지 빠진 상황이었음.
8. 성장동력이 없었기 때문인 것 같음. MLB는 전개가 끝나가고, 그다음이 없었으니...
9. 물론 회사가 아무것도 하지 않은 것은 아님. 듀베티카, 세르지오타키니 등 했지만, 메인 브랜드가 아님.
10. 이러한 와중 디스커버리가 글로벌 사업 전개를 시작한다고 함.
11. 이것만으로도 밸류에이션 리레이팅은 우선 가능해질 것으로 보임.
12. 시장에서 회사를 보는 뷰가 달라질테고, 성장동력이 장착되었으니.
13. 디스커버리 중국 전개를 기대할텐데, 회사는 아직 가이던스를 제공하지 않는 상황. 하지만 긍정적으로 보임.
14. https://www.hankyung.com/article/2024071704271
15. 기사중, 'MLB와 디스커버리를 양대 축으로 중국 등 아시아 전역 대상으로 글로벌 사업 확장에 나설 계획'
16. 회사에서 디스커버리를 MLB만큼의 메인 브랜드로 보고있음. 이는 기존 듀베티카, 수프라, 세르지오타키니랑은 다름.
17. 또한, MLB를 취급하는 기존 대리상들과 진행한다고 함. 기본 영업력은 깔려있다는 이야기임.
18. 회사는 연내 4~10호점을 오픈한다고 하는데 속도가 정말 빠름.
19. 디스커버리는 변우석을 모델로 쓰고있는데, 변우석의 중국 인기가 높음.(어제 웨이보 관련글 참고)
20. 어제 올랐음에도 아직 Fwd PER 6배 수준(디스커버리 중국 제외)
21. 브랜드엑스코퍼레이션 등 사례를 보면 Fwd PER 10배까지는 편안하게 담아도 될것 같음.
22. 그 이후는 브랜드 전개 속도, 실적 등을 보고 PER 2~30배 까지 볼 수 있을 것 같음.
23. 상승 초입 구간이며 여전히 편해 보임. 무엇보다 기관 빈집이라는 것이 마음 편함.
24. 면세점 매출 낮아서 되겠냐 라는 이야기들 있지만, 코로나 때였고, 면세 메인채널이 아니었음...
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한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 요약 나머지
-철강금속)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/04fc11ec-0519-4123-e85c-82822852313d/1yaWTej5Kcof4OLWbzl0hOJMVOoezOCc1WsCu4J7jOQRfEt1LWSql1MgoA
-자동차)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/e8e8df4b-6f58-e44f-5b3b-240651a979df/bKitJOcHQCyzavl8PRMzk_lvrzcH9WB-tDLJzW0NOREE9NL5c4TE3gQd5A
-인터넷플랫폼)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/6628fbef-9129-c445-c163-1a8284c68557/fX9TjYd3Bc7Jj8SJvALm2P4iQehKkGhmxfRs5jXxltsuD5EhBY1wZrBOAQ
-유통음식료)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/5ac82401-991f-427a-d066-865d53ff55dc/oA6qDvrMCGT3ph-dAU4CgBsv5HREG5f6UtlHtHqP08RL5NHZkG9mxlTUtA
-제약바이오)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/f9fa210e-20ec-4fb2-1a0b-f44fff3c6828/6B78g8DNzDBXCYgBoe_uA5-gNnC_sqK-_3rq1VCmgpdWCNsYH5a5DHs3xA
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한국IR협회 24년 산업 전망 세미나 요약
-반도체AI) https://www.evernote.com/shard/s373/sh/77932575-2182-b018-ac05-6a31f1dc5200/eASYiDoXC3I9w6v7RXKpAJrOya0IuAOTzHbRqyvb1wgQ1tCm_Qugen2rOA
-2차전지)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/1f7a917a-38eb-4b9b-501f-48fc174ddba8/3EoTCnaMTn03iLRESNl8sczL1NO6Ieq7gVpV6d12Q5V0e1YXuT2oNVgFfA
-전기전자)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/0ca42eec-7434-9694-2fe4-450b691d61bb/rDJkYyK1z42DjuI5fo8yC1tKJRNy8DPhghmUs8-sX1ZJRymFl8I_9cVIUg
-엔터레저미디어)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/843c1d9f-b18c-bce2-da97-9c82d58084ac/hZmIYlaZd4n6Iy7d0Lgi35iE_a2Bz5FyA52Z0bOyfo2GsXIMvL6VE_B42w
-정유화학)
https://www.evernote.com/shard/s373/sh/e7f63c5f-d4c3-09d0-c0f0-cf1104fc521e/VJht8OpRZPpeeLhaG34QWjQfywqpHmbsLrQSZ5AbZ8tO4o2GjqatMXTx9Q
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https://dealsite.co.kr/articles/110749
"하지만 엔비디아 측에서는 삼성 측에 샘플 제품이 테스트를 통과하지 못했으니 납품을 받을 수 없다고 선을 그었다"
헉
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1.09/21 조정장 속 잘버티는 주요 종목
-삼성엔지니어링: 유가 Proxy
-제일기획: 광고 MoM으로 올라온다 + 연말 배당 안전마진
-KB금융 등 금융지주: 배당 Theme
-한화생명: 배당 + 추가적 금리 인상 베팅
-HD현대일렉트릭 등 전력기기: 수출 데이터 호조
-한화에어로스페이스 등 방산 + 한화오션: 매크로 무관 성장 나오는 섹터
-브이티: 리들샷 판매 호조 지속
-현대제철: 철강 업황 개선 기대
-디어유: 일본 진출 일정
-두산에너빌리티 등 원전: 경기무관 성장 나오는 섹터 + 연말 해외 신규 원전 수주 기대
-알테오젠: 매각 무산 노이즈 불구 리레이팅 Theme 지속
-팬오션: BDI 폭동 중
2.잘 버티는 것 중에서 추세 안 깨진 것 (즉 사봄직 한 것)
=>신고점 트라이 중인 금융주: KB금융, 우리금융지주, 하나금융지주, 신한지주 / 한화생명
=>추세추종: 브이티 / 알테오젠 / 현대제철
=>바텀아웃: 제일기획 / 디어유 / 팬오션
3.전략
=> 포트폴리오 관점에서 배당주를 깔아놓고 브이티 알테오젠 현대제철을 주력 종목으로 + 바텀아웃하는 종목들은 트레이딩
