Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский

📆КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ на неделю (с 15 июля по 19 июля) Всем доброе утро! Сегодня следим за: ⛽️ Сургутнефтегаз: Последний день с дивидендом ао 0.85 руб ап 12.29 руб ⛽️ Транснефть: Последний день с дивидендом 177.2 руб 🇷🇺РФ: Производственная инфляция в июне (19:00 мск) 🇷🇺РФ: Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения 18 июля ЧЕТВЕРГ ⚓️ Совкомфлот: последний день с дивидендом 11.27 руб 19 июля ПЯТНИЦА ПУСТО Удачи на рынке! Наш канал: @PravdaInvest Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

X5: #разборотчета Ритейлер представил сильные операционные результаты за 1ПГ 2024 г.: - Выручка: ₽1,8 трлн (+26%) - Пятерочка: ₽1,4 трлн (+22%) - Перекресток: ₽214 млрд (+15%) - Чижик: ₽102 млрд (+125%) LfL-продажи:+15% Трафик: + 3%, Средний чек: +12% Количество магазинов: 25,5 тыс., +4% с начала года. и 582 новых магазина за 2 кв 2024 г. КОММЕНТАРИЙ: отличные результаты. Выручка компании за квартал выросла на 25,1% и составила 963,9 млрд руб. В следующем квартале ждем взятие планки выше 1 трлн. руб. Рост продаж обусловлен совокупностью позитивных факторов: А) увеличение торговых площадей Б) увеличение трафика и среднего чека В) инфляция В апреле 2024 г.X5приобрела бизнес по производству готовой еды Найс Айс в Ленобласти. По результатам сделки X5 получила права собственности на фабрику по производству готовой еды площадью 4,2 тыс. кв. м во Всеволожском районе. Таким образом, Х5 продолжает подтверждать статус фаворита отрасли. Отметим, что акции Х5 пока что недоступны для торгов на Мосбирже. Возвращение бумаг ждем не ранее сентября 2024 г.

АФК СИСТЕМА: #разборотчета АФК “Система” на днях отчиталась по МСФО за 1 кв. 2024 г.

Ничего интересного с точки зрения инвестиционной привлекательности тут нет. Мы по прежнему считаем, что при текущем уровне долга и высоких рыночных ставках инвестиции в акции Системы это высокий риск.

🔹В деталях: результаты к 1 кварталу 2023 г.: ▫️Выручка: ₽272,9 млрд (+24,7% г/г) ▫️Скорр. OBITDA: 69,7 млрд (+7,2% г/г) ▫️Чистая прибыль: 1,5 млрд 🔹По темпам выручки лидируют гостиничный бизнес (+68% г/) за счет управления ценообразованием, загрузкой и операционной эффективностью и девелоперский (+62% г/г) благодаря рекордным продажам и росту цены квадратного метра. 🔹Чистые обязательства корпоративного цента 268,6 млрд.В структуре долга 48% рублевые облигации и 52% кредиты. Средневзвешенная ставка по облигационному портфелю 10,2. На конец года было 9,65%. Постепенно долг рефинансируют, но под более высокую ставку. 🔹17 июля закрытия реестра под дивиденды. Выплатят 0,52 руб, согласно дивидендной политике (за 2024 год не менее 0,52 руб на акцию, а в 2025-2026 годах размер рекомендуемых дивидендов может быть увеличен на 25% - 50% по отношению к предыдущему году с учетом всех факторов, влияющих на финансовое положение Корпорации). 🔹Структура FCF в отчете не раскрыта, но рост долга на корпоративном центре продолжается. При этом, компании нужно как-то решать вопрос с Сегежей и развивать другие направления, а ставки высокие и есть риск их дальнейшего роста. Поэтому качают дивы из дочек, где это возможно. Рынок ждет IPO дочек и это то, что частично могло бы снизить затраты на обслуживание долга.

📆КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ на неделю (с 15 июля по 19 июля) Всем доброе утро! Сегодня следим за: 🍏 X5 Group: операционные результаты за 2кв2024г 🥂 Абрау-Дюрсо: Последний день с дивидендом 3.27 руб 💰 АФК Система: Последний день с дивидендом 0.52 руб. 🇷🇺 РФ: Бюллетень ЦБ «О чем говорят тренды» 17 июля СРЕДА ⛽️ Сургутнефтегаз: Последний день с дивидендом ао 0.85 руб ап 12.29 руб ⛽️ Транснефть: Последний день с дивидендом 177.2 руб 🇷🇺 РФ: Производственная инфляция в июне (19:00 мск) 🇷🇺 Россия: Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения 18 июля ЧЕТВЕРГ ⚓️ Совкомфлот: последний день с дивидендом 11.27 руб 19 июля ПЯТНИЦА ПУСТО Удачи на рынке! Наш канал: @PravdaInvest Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#валюта Последние новости с валютного рынка: После санкций на НКЦ в июне требования об обязательной продажи валютной выручки экспортерами были снижены с 80% до 60%. Это был логичный шаг, чтобы погасить импульс укрепления рубля. Теперь эту норму экспортерам снизили до 40% от валютной выручки. Реакции CNY\RUB нет, ее как примагнитило к цифре 12,0. Крепкий рубль не то, что нужно для бюджета и экспортеров. Видимо будут различными мерами помогать вернуться рублю в диапазон 90-95 за доллар (по ЦБ курс около 88 за бакс).

🕯Интересные акции на неделю: 1) Новатэк. Пока акция удерживает 1000р. Но если давление на рынке будет сохраняться, то эта отметка может не устоять. Были новости, что физики сильно набились во фьюч Новатэка - это топливо в случае пробоя вниз 1000. Отметка заметна для всего рынка, скопление стопов под ней очевидно. 2) Магнит. Дивгэпы этого сезона дарят второй бесплатно. Раз риски по рынку смещены в сторону падения, можно пробовать искать шорт. Магнит как раз может отправиться с рынком в сторону 5250, когда из него уйдет див. Отчет РСБУ вряд ли покажет чего-то - деньги с Тандера поднимать смысла нет. Компания все больше закрывается от миноров. Див гэп уже сегодня. 3) МТС. Завтра дивгэп на 30р после налогов. Отчет с запозданием (за 1кв), но суть показал. МТС продолжают выдаивать, долг растет, его обслуживание растет. Прогуляться в сторону 220, где 35р (дивы по дивполитике)/220 = 16%, что на уровне рынка и более чем прилично за такую квазиоблигацию. Наш канал: @PravdaInvest Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #аналитикарынкаРФ 🔘 Индекс за неделю -5,6%. Волатильность остается очень высокой, а рынок опасным на дальнейшее снижение. Неделю закрыли ниже 3000 (2985 п.), отскок ЧТ в ПТ не получил продолжение. Рынок показал слабость на конец недели, а Сбер даже не смог закрыть 30% дивгэпа, при том что отсекался на дивиденд прилично ниже 330 (локальный макс). 🔘 Боковик 3000-3300, рискует перерасти в падение под 3000. Придется скорректировать дальнейший сценарий рынка! 🔘 До двух ключевых событий июля еще почти 2 недели. Это приход дивов Сбера и ставка ЦБ (17-17,5%). На этих событиях рынок может развернуться. Также скорее всего, если на рынке есть продажи нерезов (они есть судя по статистике ЦБ), они могут закончиться к концу месяца (до 13.08 США дали время уйти из активов РФ). 🔘 До условно конца месяца, у рынка есть все шансы продолжить падение в сторону 2800-2900. 🔘 А по факту заседания ЦБ, предпринять попытку роста на 3000 (может выше) на деньгах Сбера. Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

📆КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ на неделю (с 15 июля по 19 июля) Доброе утро! По традиции публикуем календарь на неделю и намечаем план действий! Сегодня 🏦ВТБ: восстановление торгов после сплита 📱 МТС: Последний день с дивидендом 35 руб 🚗 Камаз: Последний день с дивидендом 4.49 руб 16 июля ВТОРНИК 🍏 X5 Group: операционные результаты за 2кв2024г # 🥂 Абрау-Дюрсо: Последний день с дивидендом 3.27 руб 💰 АФК Система: Последний день с дивидендом 0.52 руб. 🇷🇺 РФ: Бюллетень ЦБ «О чем говорят тренды» 17 июля СРЕДА ⛽️ Сургутнефтегаз: Последний день с дивидендом ао 0.85 руб ап 12.29 руб ⛽️ Транснефть: Последний день с дивидендом 177.2 руб 🇷🇺 РФ: Производственная инфляция в июне (19:00 мск) 🇷🇺 Россия: Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения 18 июля ЧЕТВЕРГ ⚓️ Совкомфлот: последний день с дивидендом 11.27 руб 19 июля ПЯТНИЦА ПУСТО Удачи на рынке! Наш канал: @PravdaInvest Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

📱МТС: #разборотчета МТС представила финансовые и операционные результаты работы за 1 квартал 2024 года: Отметим, отчет вышел с большой задержкой, скоро начнут появляться отчеты уже за полугодие. В сравнении с 1 кв 2023 г. результаты: ▫️Выручка:₽161,3 млрд (+17,4% г/г) ▫️OIBDA 59,1 млрд (+4,8% г/г) ▫️Операционная прибыль 33,2 млрд (+16,3% г/г) ▫️Чистая прибыль 39,5 млрд (+210,9% г/г) 📍Положительная динамика выручки по всем бизнес-сегментам группы. Лучшую динамику показал банковский бизнес (+57,3% г/г) за счет увеличения кредитного портфеля и роста комиссионных доходов, а также рекламный бизнес (+52,9% г/г) за счет расширения продуктового портфеля, наращивания рекламного инвентаря и увеличения клиентской базы. 📍По показателю OIBDA рост получился скромнее, что вызвано увеличением расходов на рекламу, маркетинг и развитие экосистемы, а также стоимость фондирования в финтехе. 📍Число пользователей экосистемы в целом выросло г/г на 5,6% и составило на конец 1 квартала 14,7 млн чел. При этом, в сегменте Premium рост числа клиентов +47% г/г. 📍Большой рост чистой прибыли в 1 квартале это, по большей части результат продажи бизнеса в Армении, а также прочие доходы, не связанные с операционной деятельностью. 🔴Основной проблемой компании остается достаточно высокая долговая нагрузка. Показатель чистый долг /OIBDA 1,9 (против 1,7 в 1 квартале 2023). И при этом сам размер долга продолжает расти. На фоне высоких ставок обслуживать становится все сложнее, процентные расходы растут более высокими темпами, чем основные показатели, FCF снижается. Согласно отчетности во 2 квартале компания должна была погасить 145,3 млрд, в 3 квартале - 45,5 млрд , а в 4 квартале – еще 27,4. Эти долги рефинансируются уже под более высокую ставку. Для решения долгового вопроса планировали продать башни, но пока тут новостей нет. Однако, поскольку основному акционеру очень нужны деньги, то дивиденды продолжают выкачивать по полной. Согласно новой дивполитике на 2024-2026 г, дивы планируется выплачивать ежегодно не менее 35 рублей на акцию. За 2023 год выплатят как раз 35 рублей(закрытие реестра 16 июля). Основной причиной по которой бумаги долгое время были интересны рынку, это высокая дивидендная доходность. Но мы считаем, что поскольку бумаг с дивидендной доходностью в 13+% становится на рынке все больше, то до снижения долговой нагрузки, покупка акций МТС компании сопряжена с повышенным риском и с точки зрения показателя риск/доходность, есть более интересные идеи для долгосрочных и дивидендных портфелей.

#AFLT #результаты #news Аэрофлот опубликовал вчера операционные результаты за 2-й квартал 2024 г.: Всего перевезено: 13,9 млн человек (+21% г/г) Внутренние перевозки: +16%, Международные перевозки: +44% Пассажирооборот: +26,0% % занятости пассажирских кресел: 88,2%, +3,1 п.п. КОММЕНТАРИЙ: - Компания увеличила количество самолетов за счет выкупа у иностранных лизингодателей; - Параллельно с восстановлением международных программ, активно развивается внутренний рынок -Занятость кресел, ключевой показатель операционной эффективности достиг исторического рекорда! Сильные операционные показатели за 2 квартал говорят в пользу выхода компании на чистую прибыль по итогам отчетного периода, что может поддержать акции #AFLT по факту выхода финансовых результатов.