Strong Holders

Желание рисковать на рынке IPO снова находится на минимуме. Из списка последних IPO только несколько компаний показали хоть какой-то положительный результат, а несколько компаний упали на 90–99%. Малоизвестная компания по строительству центров обработки данных, Accelevation Holdings, рискнула выйти на рынок и в итоге осталась под давлением, несмотря на весь хайп вокруг аналогичных компаний. После того как во вторник компания Accelevation установила цену своего IPO на уровне 18 долларов — ниже предварительного диапазона от 20 до 24 долларов — её акции падали два дня подряд, закрывшись в четверг на отметке 16,58 доллара. Стоит отметить, что Accelevation убыточна и имеет задолженность в размере 647,8 млн долларов. Деньги от IPO должны были помочь снизить долг, но лишь на четверть. Вывод: рынок не любит компании, которые будут нуждаться в дальнейшем финансировании. И это будет продолжаться до тех пор, пока не станет более очевидной траектория снижения ставки ФРС.

Куда идут умные деньги: три тренда, которые видны уже сейчас Новых 13F до середины ноября не будет. Сезон отчётов за второй квартал закрылся 14 августа. Но в тишине умные деньги говорят не отчётами, а поездками, эссе и перекладками. Если сложить всё, что крупные управляющие сделали и сказали за последние недели, вырисовываются три общих тренда. Тренд 1. Из AI-строек — в узкие места Тренд 2. Из капиталоёмкого — в денежный поток Тренд 3. Концентрация убеждённости https://strong-holders.com/post/kuda-idut-umnye-dengi-tri-trenda-kotorye-vidny-uzhe-sejchas

⚔️ Salesforce и Nvidia сделали модель, которой должны бояться AI-лаборатории На Dreamforce 2026 (15 сентября) Salesforce представила Koa — свою первую reasoning-модель, построенную на открытой модели Nvidia Nemotron. Формально — ещё один AI-анонс. По сути — выстрел в сторону Anthropic и OpenAI. Почему это важно (TechCrunch): ««Salesforce and Nvidia's new reasoning model is everything the AI labs should fear»» Что произошло на самом деле: • 🔹 Три недели назад Salesforce заключила сделку с Anthropic на Claude • 🔹 Теперь строит собственную модель (Techzine: «Three weeks after Claude deal, Salesforce builds own AI model») • 🔹 Специализация вместо мощности: Koa — не универсальная frontier-модель, а CRM-reasoning: дешевле и точнее рассуждать о данных клиентов 💰 Экономика проста: раньше каждая AI-функция = платёж в сторону лаборатории. Теперь — свой инференс на открытой модели. Маржа остаётся внутри. 📊 Почему это удар по лабораториям: если корпоративный софт делает свои модели на открытых весах, лаборатории теряют платформенный рынок — самый стабильный и объёмный. Остаётся гонка за абсолютным интеллектом, где победа не гарантирует прибыль. Что выигрывает: ✅ Salesforce (CRM) — $255,65, рынкап $210,4 млрд, Fwd P/E 16, FCF +$17,7 млрд, маржа 22%, выручка $43,9 млрд (+10,8%) ✅ Nvidia (NVDA) — $212,17, $5,12 трлн. Каждый, кто строит свою модель, покупает чипы. Что теряет: ⚠️ AI-лаборатории — уходит платформенный рынок ⚠️ Сам Salesforce — тоже под вопросом: акция на анонсе не выросла ($255,65, ~флэт). Рынок понял: это не новая выручка, а сокращение издержек. Рост выручки всего +10,8% — для роста этого мало 📉 Контекст: на Dreamforce 2026 впервые на одной сцене — Хуанг (Nvidia), Амодеи (Anthropic), Альтман (OpenAI), 50 тыс. зрителей. Лидеры AI публично спорят о будущем — а платформы в это время забирают их рынок 📌 Вывод для сообщества: AI-трейд перестаёт быть монолитным. Раньше выигрывали все — теперь ценность перетекает от «умных моделей» к тем, кто использует их дешевле. • 🟢 Выигрывают: чипы (NVDA) и платформы с данными (CRM, NOW) • 🔴 Проигрывают: чистые лаборатории и компании без собственных данных Следим: раскроет ли Salesforce технические метрики Koa (пока их нет — только маркетинг).

Кибербезопасность стала «AI-risk trade». Пока чипы падали, защита выросла на 15%. Разбираем логику. Вчера рынок сделал кое-что, что стоит понять до того, как оно станет очевидным для всех. Один и тот же повод — призыв замедлить AI — одновременно обрушил производителей чипов и запустил вверх кибербезопасность. Это не случайность и не отскок. Это рождение нового трейда, и Wall Street уже дал ему имя: «AI-risk trade». Разберём, что произошло, работает ли логика, и где здесь ловушка. https://strong-holders.com/post/kiberbezopasnost-stala-ai-risk-trade-poka-chipy-padali-zashc

Когда ты только начинаешь использовать ротацию как инструмент управления позицией в портфеле, кажется, что она совершенно не работает. Секрет в том, что ей нужно около 100 дней, чтобы доказать, что актив вырастет и эти 100 дней становятся настоящим испытанием веры. Я уже 3 или 4 год использую ротацию как ключевой инструмент управления позицией, но даже со всей своей верой в некоторые моменты, оставаясь один в тёмной комнате, я задумываюсь о том "но не может же она просто работать всё время?” И да, она не срабатывает всегда, это тоже правда, но она чертовски хорошо работает в большинстве случаев, я никогда не видел ничего даже близко похожего по силе и особенно если понять, какие активы лучше работают через ротацию. Так и появилась идея Growth + Value + Thematic  =  Multibagger Сегодня мы закрыли очередную сделку в плюс. $MSTR 23% за 19 дней. Очередной отличный результат. Пробный период на 14 дней доступен по ссылке ниже, всего за 990 р. Поверьте, это стоит того… https://strong-holders.com/approach

Китай снова перекрыл редкозёмы. Но за одним заголовком прячутся два разных события — и одно важнее другого. • Событие первое: сентябрьская самоприостановка (мягкое) 4 сентября Reuters сообщил: часть китайских поставщиков сама, добровольно, отказывается отгружать редкозёмы американским покупателям — несмотря на действующие экспортные лицензии. Это не государственный запрет. Это «самоцензура» бизнеса. Триггер конкретный, и бот его упустил: в начале августа Китай ввёл санкции против Responsible Business Alliance — американской организации, следящей за цепочками поставок. После этого горстка китайских поставщиков перестала отгружать в США. Причины по источникам Reuters: страх ответных мер Пекина, если будут активно «кормить» американскую промышленность, и риск, что материал перепродадут запрещённому конечному пользователю — тогда накажут самого поставщика. Один источник назвал четыре таких случая отказа. Реакция рынка узкая: USA Rare Earth дёрнулась на теме, MP Materials и Critical Metals в фокусе, но широкий рынок почти не шевельнулся. Это торговля новостью в одном секторе, а не системное событие. • Событие второе: июньский госконтроль (жёсткое) https://strong-holders.com/post/kitaj-snova-perekryl-redkozyomy-no-za-odnim-zagolovkom-pryac

Сегодня, 7 сентября 2026 — День труда (Labor Day) в США, рынок ЗАКРЫТ.

🧠 Broadcom ($AVGO): рекордный квартал, обвал акции и прогноз на $230 млрд Broadcom отчитался 2 сентября после закрытия. Квартал рекордный по всем строкам, прогноз на три года вперёд — самый агрессивный, что компания когда-либо давала. Акция на постмаркете −3.5%. Разберём, почему так вышло и что в отчёте действительно важно. https://strong-holders.com/post/broadcom-avgo-rekordnyj-kvartal-obval-aktsii-i-prognoz-na-23

ИИ дата-центр и почему это так важно именно сейчас? Если упростить, то фабрика ИИ получает на входе электричество и данные, а на выходе выдаёт токены — валюту ИИ. Или, как недавно выразился Хуанг, «на входе — электроны, на выходе — токены». И пока спрос на эту валюту/токены растёт, все готовы инвестировать в это столько, сколько потребуется. Anthropic выделила 35 миллиардов долларов на аренду вычислительных мощностей на базе Nvidia у Lambda, специализированного поставщика облачных сервисов для ИИ. Сделка Anthropic с Lambda на $35 млрд проходит через техасский кампус Hut 8, которую профинансируют через схему с SPV. Схема следующая. https://strong-holders.com/post/ii-data-tsentr-i-pochemu-eto-tak-vazhno-imenno-sejchas

🧠 Как принимать инвестиционные решения спокойно — когда рынок каждый день кричит Три месяца назад все боялись, что нефть по $120 обрушит рынок. Потом — что новый глава ФРС всех похоронит. Потом — что ИИ-пузырь лопнет завтра. Рынок жив. А те, кто метался от заголовка к заголовку, потеряли деньги на собственных нервах. 📉 --- Мы в Strong Holders работаем иначе. Мы не гадаем. У нас есть система. ⚙️ Каждая компания проходит через 4 фильтра — рост выручки, эффективность капитала, разумная оценка, качество бизнес-модели. Если проходит — это кандидат. Если нет — мимо, сколько бы о ней ни кричали блогеры. 🚫 Каждую неделю — макробрифинг по модели, которую мы ведём месяцами: семь факторов, от кривой доходности до меди и нефти. Он говорит не «покупай всё» или «продавай всё», а в каком режиме сейчас рынок и что это значит для вашего портфеля. 📊 --- Мы верим в три вещи: ⏳ Горизонт около 100 дней — не спекуляция на минутных свечах и не «купил и забыл на 10 лет». 🧠 Тезис важнее цены — вы держите компанию, потому что понимаете суть, и вас не выбить из позиции шумом. 🚀 Временные проблемы — это возможности: когда хорошую компанию продают за разовый промах, там появляется точка входа. --- Наша цель — не чтобы вы прочитали больше новостей. А чтобы каждый понедельник вы точно знали ответ на один вопрос: нужно ли мне сегодня что-то делать. ✅ Если это откликается — познакомьтесь с нашим подходом и присоединяйтесь: Growth + Value + Thematic = Multibagger 👉 https://strong-holders.com/approach

2 новости в сообществе Strong Holders: Мы зафиксировали целую серию акций, связанных с ИИ. Новый тезис, который на выходных опубликовали в The Wall Street Journal, где рассказывают о  $3 трлн забалансовых обязательств, сильно меняют правила игры в акциях ИИ. Волатильность в ближайшее время, скорее всего, сильно вырастет.  Второй новостью вчера стало закрытие $AVGO с убытком в -0,11%, это прервало почти безостановочную серию прибыльных сделок.  Суммарный P&L% всех сделок, закрытых только в этом месяце, превысил 100%. У нас, безусловно, есть пара открытых позиций с сильной просадкой в области атомной энергетики, но в целом портфель с идеологией отбора Growth + Value + Thematic  =  Multibagger работает просто невероятно. Тестовый доступ на 14 дней за 990р можно оформить тут  https://strong-holders.com/approach

2-3 августа США и Япония провели РЕДЧАЙШУЮ совместную (координированную) интервенцию в поддержку йены. США присоединились, чтобы Япония не распродавала казначейские облигации США для поддержки йены. Если USDJPY снова пойдут вверх, то, похоже, у долга США могут начаться проблемы? Ок Google, что делать, если Япония начнёт массово распродавать долг США?

Ядерный разворот: новый глава NRC перезапустил отрасль. Что это значит для наших активов? Кто такой Хо Ни и почему это важно 8 января 2026 года президент назначил Хо Ни 20-м председателем NRC — комиссии по ядерному регулированию. Это не косметическая перестановка. Это человек с мандатом на слом системы, которая десятилетиями была главным тормозом атомной энергетики в США. Ни сам описывает происходящее в агентстве как «sea change» — коренной перелом. И за первые полгода он это доказал делами, а не словами. Вот что уже сделано. https://strong-holders.com/post/yadernyj-razvorot-novyj-glava-nrc-perezapustil-otrasl-chto-e

Последние несколько месяцев мы в Strong Holders активно разрабатывали множество отдельных индикаторов, индикаторы экономики, портфельный менеджмент, скринеры акций, всё это превратилось в множество разрозненных страниц, пришло время превратить это в единый инструмент создания ценности для инвестора на фондовом рынке США. Теперь почти всё будет размещено на единой странице, назовём её дашборд. Дашборд разбит визуально на 3 раздела: Макроэкономика: - Общий анализ макроэкономики по методике Дракенмиллера. - Форма рынка, указывающая на то, сколько процентов акций из индекса SnP 500 сейчас просели более чем на 20% и их визуальное распределение по просадке. • Ротация секторв для определения наиболее выгодных направлений инвестирования. Портфель: - График акции с индикатором ротации дозволяющий понять насколько акция дорога или дешева. - Визуализация всего портфеля с рекомендациями по ребалансировке. - Только важные новости, которые собираются нашим ИИ, а не весь новостной мусор. Скринеры: - Фильтр акций, который отбирает активы в точке перелома, когда компания впервые планирует выйти в операционную прибыль. -  Фильтр акций, который отбирает активы, испытывающие временную фундаментальную слабость, но уже получающие первые сигналы к восстановлению финансовых показателей. - Фильтр акций, который отбирает недооценённые стоимостные активы, которые через год будут иметь очень сильные P/E и при этом имеют сильный ROIC. - Фильтр акций, который отбирает активы с высоким пересмотром аналитиков вверх. Всё это создаёт единый экран, где за 30 секунд в день вы получаете ответы на все самые важные для вашего портфеля вопросы:  - Всё ли в порядке с экономикой? - Все ли в порядке с портфелем? - Есть ли что купить нового? В одном месте, за считаные секунды. Strong Holders.

Еще одна идея на тему “Куда деть бабки, когда хочется уйти в КЭШ?” Последние несколько лет я сильно морально страдал от того, когда ожидая коррекции рынка я распродавал акции и ждал в кэше когда все наконец упадет. “Деньги иногда самая лучшая позиция” - сказал один мой знакомый, но придерживаться этой идеи на фоне общего роста крайне тяжело. Сейчас я нашел для себя компромисс и весь свободный кэш забиваю в $SPLV, если рынок растет, то и ты в общем то в тренде, а если нет, то падение акций либо нивелируется либо сильно сглаживается. Сегодня нашел еще один интересный вэлью ETF, хочу попробовать пилить кэш между SPLV и новым фондом. Этот фонд $QVAL Они отбирают Value акции по методике схожей с Piotroski F-Score, что делает их ну прям Value-Value. Хочу увидеть в деле корреляцию с SPY и портфелем акций в режиме реального времени. Для меня интересно в таких историях момент, когда реальные акции уже сильно упали, SPY тоже отошел от максимумов, а фонды типа $BRK-B, $SPLV и возможно $QVAL обновляют еще хай, перед тем как тоже пойти вниз, это создает “окно возможности” для ухода в кэш, но при этом на общем росте дает доходность.

Что в выпуске сегодня: У Трампа закончились ракеты. Инфографика дня: рост на 17.000% Дженсен Хуанг рассказал Bloomberg, что Nvidia сталкивается с ограничениями из-за нехватки памяти HBM и LPDDR, земли, электроэнергии и рабочей силы в строительстве. $CXMT вышла на биржу в Китае с ростом на 472% DOE опубликовал обновление HALEU Availability Program Изменения в портфеле и многое другое. https://strong-holders.com/post/novost-dnya-u-trampa-zakonchilis-raket

Интернет шумит на тему того, что EPS, полученный $GOOG, оказался неденежным и снова рост CapEx. Но вот что действительно было важно в отчёте Google. Всех почему-то расстроил тот факт, что вместо EPS 2.877 компания заработала 9.11, но это всё неденежные цифры никак не связанные с основным ростом, поэтому да, EPS Surprise составил 216%, но по факту это всё были неденежные доходы. Ещё расстроило то, что поисковый бизнес немного не дотянул по выручке до консенсуса ($48.1B vs ожиданий $48.6B). Главным расстройством стал продолжающийся рост бэклога, хотя, с другой стороны, это главный двигатель всей ИИ индустрии. Но вот как всё обстоит на самом деле. https://strong-holders.com/post/internet-shumit-na-temu-togo-chto-eps-poluchennyj-goog-okaza

Есть одна вещь, которую 90% инвесторов не могут — при том что все они точно знают, как её делать. Держать позицию, когда она в минусе. Не докупать. Не продавать. Не делать вообще ничего. Просто держать. Рационально это часто правильное решение. Тезис компании не изменился, фундаментал крепкий, если план входа/выхода написан заранее и точка выхода ещё не достигнута. Учебник инвестиций говорит: держи. А теперь как это выглядит изнутри. Утро понедельника. Открываешь портфель — минус 8% за неделю. Открываешь Telegram — три канала пишут "разворот тренда". Открываешь новости — заголовок "аналитик X понизил цель по бумаге". К обеду ты уже гуглишь эту компанию и находишь три статьи, объясняющие, почему всё плохо. К вечеру ты объясняешь жене, что "наверное, зря вошёл". В среду ты не открываешь брокерский счёт вообще. В четверг открываешь и сжимаешь зубы. В пятницу продаёшь. За неделю с тезисом компании ничего не случилось. Всё случилось с тобой. Вот что делает эту работу мучительной. Держать — значит каждый день заново принимать одно и то же решение, вопреки нарастающему потоку сигналов "делай хоть что-нибудь". Каждый день мозг требует действия. Каждый день ты обязан отказать ему. Именно поэтому наш канал называется Strong Holders. Не потому что мы придумали красивое название. А потому что удержание позиции в минусе — это самая тяжёлая и самая недооценённая работа в инвестициях. Тяжелее анализа. Тяжелее выбора точки входа. Тяжелее чем что угодно ещё. Три вещи, которые реально помогают: Смотреть в портфель один раз в неделю, не чаще. Смотреть портфель ежедневно = принимать решение о выходе ежедневно. Смотреть раз в неделю = принимать его раз в неделю. Математически: в семь раз меньше моментов, когда вы можете сломаться. Тезис в письменном виде, до покупки. Не в голове. На бумаге, в заметках, в файле. Когда рынок начнёт давить, перечитаете. Если тезис в силе — держите. Если развалился — выходите. Спор с самим собой быстро закончится, если у вас есть документ с тезиом. Смотреть на компанию, не на цену. Цена показывает, что о компании думают все. Отчёт показывает, что с компанией происходит. Если каждый квартал выручка и маржа растут — цена подождёт. Если падают и цена, и выручка одновременно — это уже другой разговор. Удержание — это не пассивность. Это активная работа, которую вы проигрываете каждый день чуть-чуть, пока однажды не выиграете. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.