kyudo - krypto kocopoły

Ciekawy raport. https://x.com/kyudo_krypto/status/2107826836612796706?s=20

$ANVL - Founders Fund Petera Thiela, Pantera Capital i inni inwestorzy kupili tokeny Anvil za $5 mln. Zakup pochodzi z istniejącego skarbca, bez nowej emisji. Protokół ma około $14 mln TVL. $ORCA - ruszyło głosowanie nad dużą zmianą tokenomiki. 10% protocol fees ma finansować automatyczny skup ORCA dla xORCA, kolejne 10% osobny fundusz buybacków. Orca ujawniła też, że negocjuje przejęcie protokołu z Solany, które ma zwiększyć jej TVL o około 50%. Treasury posiada 14,2 mln ORCA. $SANC - Sanctum zaplanował na 6 października spalenie 259,3 mln tokenów, czyli 25,9% całej podaży. Po burnie supply ma spaść z 1 mld do około 741 mln. Głosowanie przeszło, ale wykonanie transakcji wymaga jeszcze potwierdzenia. $KGEN - na dziś przypada unlock 57,75 mln KGEN o szacowanej wartości $9,25 mln, odpowiadający aż 29,1% kapitalizacji. Tokeny obejmują alokacje zespołu i inwestorów. RON - dziś o 18:00 czasu polskiego zaplanowano upgrade Karst. Nowy system aktualizacji kontraktów, usprawnienia L2 i limit około 16,8 mln gas na transakcję. Bez bezpośrednich zmian emisji RON. $XNT - X1 wypłacił 5,39 mln XNT nagród z incentivized testnetu do 467 validatorów. Dystrybucja obejmuje pozostałe 90% nagród + 6% staking yield. $JTO - dzisiaj unlock 15 mln JTO (~$8,2 mln), odpowiadający około 1,97% obecnej podaży w obiegu. Tokeny przeznaczone są na rozwój ekosystemu. $KMNO - unlock 188,2 mln KMNO (~$7,4 mln) dla kluczowych stakeholderów i doradców. Około 2,23% circulating supply. $RED - RedStone odblokowuje 21,4 mln RED (~$3,5 mln) dla early backers z private sale. To około 3,99% obecnej podaży w obiegu. $MORPHO - unlock 7,2 mln MORPHO (~$19,3 mln), około 1,1% circulating supply, przeznaczony dla użytkowników i dystrybutorów.

Daily Newsy z rynku altów 📃 🔹 $SOL - ponad 90 banków i credit unions w Dakocie Północnej zaczęło wykorzystywać infrastrukturę opartą o Solanę do rozliczeń międzybankowych. Transakcje mają finalizować się w około 400 ms. 🔹 $HYPE - Hyperliquid otrzymał pierwsze $14,58 mln przychodu z rezerw USDC. Przy obecnym tempie odpowiada to około $193 mln rocznie, a ~90% tych środków ma zasilać fundusz skupujący HYPE. Hyperliquid Strategies dokupiło około 1,9 mln HYPE za ~$167 mln. Spółka posiada już około 37 mln HYPE. 🔹 $SHIB - Shiba Inu oficjalnie weszło na Solanę przez Sunrise/Wormhole. SHIB może być teraz używany bezpośrednio w DEX-ach i aplikacjach DeFi Solany. 🔹 $CC - Canton wdraża mechanizm spalania tokena bezpośrednio na poziomie protokołu. Większe wykorzystanie sieci ma oznaczać większy burn CC, który równoważy emisję nagród. 🔹 $SAFE - jeden z inwestorów projektu zwrócił się do szwajcarskiego regulatora w związku ze sporem o governance Safe. 🔹 $VANA - nowa tokenomika łączy użycie sieci bezpośrednio z tokenem: 60% opłat trafia do stakerów, 20% na skup i spalanie VANA, 20% na rozwój ekosystemu. 🔹 $ENA - dziś odblokowuje się około 170 mln ENA wartych ~$40 mln. Sam unlock nie oznacza oczywiście, że tokeny automatycznie trafią na sprzedaż.

🔹 $DOGE - DogeOS uruchomiło publiczny testnet smart contractów/DeFi. DOGE jest używany jako gas, więc sieć próbuje zbudować realne aplikacje wokół tokena zamiast pozostawać wyłącznie memecoinem. 🔹 $ARB / $DOLO - Dolomite głosuje nad przeniesieniem głównego governance i tokenomiki z Berachain na Arbitrum. Protokół raportuje ponad $1 mld supplied i ~$357 mln pożyczek. 🔹 $ADA - trwa głosowanie nad obniżeniem minimalnego kosztu stake poola ze 170 do 75 ADA; osobno dyskutowane jest zwiększenie docelowej liczby pooli z 500 do 1000. 🔹 $XRP - XRPL pracuje nad natywnym lendingiem bezpośrednio na poziomie sieci. Do aktywacji potrzebne jest ≥80% poparcia validatorów utrzymane przez dwa tygodnie. 🔹 $XLM - wartość tokenizowanych RWA na Stellar doszła do około $4 mld, czyli wzrosła o około 360% względem końca 2025 r. 🔹 $NEAR - całe $3,8 mln skradzione z NEAR Intents zostało odzyskane. Według zespołu sprawca został zidentyfikowany w mniej niż 24 godziny, a dochodzenie zostało zakończone. 🔹 $BLAST - Blast zamyka swój blockchain, bo koszty działania przewyższają przychody. TVL spadł z ponad $2 mld do ~$32 mln. Użytkownicy mają czas do 26 października na normalne wypłaty.

🔹 $NEAR - NEAR Intents zaliczyło hack na około $3,8 mln. Problem dotyczył USDT na BNB Chain, luka została szybko załatana, a projekt zapowiedział pełny zwrot strat użytkownikom. Pojawiła się też propozycja obniżenia emisji tokena z ok. 2,5% do 1,6% rocznie w ciągu 24 miesięcy. Długoterminowo rozważany jest nawet stały limit podaży. 🔹 $CRO - trwa głosowanie nad spaleniem około 228 mln CRO. Kończy się 3 października. 🔹 $WLFI - wystartował staking: początkowa pula nagród to $1,25 mln, a WLFI trzeba zablokować na minimum 180 dni i aktywnie uczestniczyć w governance. 🔹 $LUNC - Binance spaliło kolejne 334,9 mln LUNC. Łącznie giełda spaliła już ponad 88 mld, a całkowity burn ekosystemu przekroczył 460 mld LUNC. 🔹 $XRP - Ripple odblokowało standardowe 1 mld XRP (~$1,49 mld) z escrow. Nie oznacza to jednak, że cały miliard trafi na rynek - część historycznie jest ponownie blokowana. 🔹 $KNTQ - ruszył 10-dniowy claim 50 mln KNTQ, czyli 5% podaży. Posiadacze kPoints mogą kupić przypadającą im alokację po $0,26 za token.

🔹 $PUMP - skumulowane buybacki/burn doszły do ok. $468,5 mln. Usunięto ~168,9 mld PUMP, czyli prawie 17% pierwotnej podaży. Pump fun przeznacza 50% przychodów na buyback/burn. 🔹 $ENA - Standard Chartered daje cel $2 do 2028 r. i zakłada wzrost USDe do $40 mld. Jednocześnie 5 października zbliża się duży unlock inwestorów, a od dziś kończą się nagrody ENA dla USDe/sUSDe. 🔹 $PONS - od startu spalono już około 317 mln PONS, czyli ~31,7% pierwotnej podaży. 🔹 $RAY - Raydium wyróżnia się bardzo wysokim buyback yieldem, około 10,9% skupu tokenów w skali roku względem market capu. 🔹 $CRO - Cronos v1.8 jest w fazie rollout/testnet przed planowanym mainnetem. Symulacje pokazują około 20% szybsze bloki i do 66% wyższy przepustowość sieci. Mainnet jest obecnie targetowany na 22 października.

Na Aave można już używać tokenizowanych akcji jako zastawu. Na start obsługiwane są: AAPL, AMZN, GOOGL, META, MSFT, NVDA i TSLA. Wrzucamy akcje, pożyczamy pod ich zastaw USDC i możemy degenić dalej. Akcje nie są pożyczane innym użytkownikom, służą tylko jako zastaw. Aave działa 24/7, ale feedy akcji są 24/5. W weekend cena collateral pozostaje na ostatniej wycenie z piątku aż do ponownego otwarcia feedów. To tworzy dodatkowe ryzyko gapów po weekendzie.

Vitalik pokazał roadmapę Ethereum $ETH do 2030 roku. Najważniejsze zmiany: 🔹 Hegotá w 2027 ma być prawdopodobnie ostatnim normalnym hard forkiem Ethereum 🔹 Ethereum ma przejść w stronę recursive STARKs Zamiast żeby każdy node sam wykonywał i sprawdzał wszystko od początku, coraz większa część pracy może być potwierdzana przez kryptograficzne proofy. 🔹 Odporność na komputery kwantowe Ethereum Foundation przyjęła cel, żeby L1 był odporny kwantowo we wszystkich kluczowych warstwach do końca 2029 r. 🔹 Portfele mają stać się znacznie bardziej elastyczne EIP-8141/frame transactions mają pozwolić, żeby konto samo określało zasady autoryzacji transakcji. To otwiera drogę do rzeczy takich jak: - social recovery - limity wydatków - kilka wymaganych podpisów - ktoś inny płacący gas - własny schemat podpisu odporny na quantum 🔹 Ethereum ma być dużo szybsze 4–8 sekund na slot 8–32 sekundy do finality 🔹 Ethereum ma coraz mniej przypominać zwykły blockchain, a coraz bardziej cryptographic world computer - system, w którym ogromna część poprawności działania jest potwierdzana kryptograficznie, zamiast być ponownie liczona przez wszystkich uczestników.

Dlaczego $QNT tak mocno pompuje? 🚀 Został wybrany przez The Clearing House do budowy infrastruktury dla tokenizowanych pieniędzy bankowych w USA. The Clearing House to jeden z kluczowych operatorów infrastruktury płatniczej między bankami w Stanach i firma należąca do 25 największych instytucji finansowych w USA. Obsługuje m. in: 🔹 CHIPS - system wykorzystywany przy największych płatnościach bankowych 🔹 RTP - sieć natychmiastowych przelewów bankowych działająca 24/7 Teraz TCH buduje On-Chain Money Initiative - sieć, która ma umożliwić bankom clearing i settlement tokenizowanych depozytów. I właśnie tutaj wchodzi Quant. Quant ma odpowiadać za: - interoperacyjność między różnymi systemami - koordynację i routing transakcji - clearing i settlement tokenizowanych depozytów - połączenie świata on-chain z istniejącymi RTP i CHIPS Sieć ma zostać udostępniona uczestniczącym instytucjom w pierwszej połowie 2027 roku. Ich technologia działa jako warstwa pośrednia: Bank A / blockchain / prywatny ledger ↓ Quant / Overledger ↓ Bank B / CHIPS / RTP / inna sieć Dzięki temu banki mogą połączyć różne blockchainy, własne ledgery oraz starą infrastrukturę finansową bez przebudowy całego systemu. Dlaczego Quant? Bo mają już doświadczenie w podobnych projektach. Wcześniej pracowali m. in. przy projektach: 🔹 BIS + Bank of England 🔹 brytyjskiej Regulated Liability Network 🔹 tokenizowanych depozytach z udziałem m. in. Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest i Santander A co z tokenem $QNT? Tokenomia wygląda pod jednym względem bardzo dobrze: - max supply: 14,61 mln QNT - w obiegu: 14,54 mln QNT - czyli praktycznie 99,5% całej podaży jest już na rynku - brak dużych przyszłych unlocków i praktycznie brak rozwodnienia. Ale jest też ważny minus: nie ma obecnie jasnego mechanizmu buyback & burn ani prostego przełożenia przychodów Quant na popyt na QNT. Jeśli tokenizowane depozyty staną się standardem, ktoś będzie musiał połączyć banki, blockchainy i istniejące systemy płatnicze. Quant próbuje zostać właśnie taką warstwą.

Co zmieniło się w projekcie $ENA przez bessę? Najważniejsze info w pigułce 👇 1. USDe wchodzi w tokenizowane akcje Ethena rozszerza strategie stojące za USDe o tokenizowane akcje z Binance bStocks oraz equity perpetuals. Schemat: - Ethena kupuje tokenizowaną akcję - jednocześnie shortuje perpetual na tę samą akcję - neutralizuje ekspozycję na kierunek ceny - zarabia m. in. na basis/fundingu Binance ma już ponad $2,9 mld open interest na equity perpetuals. To ważne, bo Ethena może szukać rentowności nie tylko na BTC/ETH, ale również na rynku akcji. 2. Ethena dostała własny proxy na Nasdaq W czerwcu na Nasdaq zadebiutowała StablecoinX pod tickerem USDE. To publiczna spółka zbudowana praktycznie wokół ekosystemu Ethena. Jej zadaniem jest m. in.: - rozwijanie infrastruktury dla Ethena - zwiększanie dystrybucji USDe - budowanie treasury w tokenie ENA - tworzenie pomostu między Ethena a tradycyjnym rynkiem kapitałowym Na starcie StablecoinX posiadało około 3,03 mld ENA, czyli ponad 20% maksymalnej podaży tokena. To daje inwestorom z rynku akcji możliwość ekspozycji na rozwój Ethena bez bezpośredniego kupowania tokenów krypto. 3. Przebudowali sposób, w jaki USDe generuje yield Backing nie ogranicza się już do klasycznego crypto basis trade. Ethena dodaje: - RWA - institutional lending - DeFi lending - tokenizowane CLO - stablecoiny/cash - teraz również tokenizowane akcje + equity perps Czyli USDe coraz bardziej przypomina multi-strategy synthetic dollar, którego rentowność nie jest uzależniona tylko od crypto funding. 4. Stablecoiny dla innych projektów Ethena odpaliła Whitelabel Stablecoins. Inne projekty mogą wypuszczać własnego stablecoina, wykorzystując pod spodem infrastrukturę Ethena. Przykłady: Jupiter - JupUSD MegaETH - USDm Sui - suiUSDe To zmienia model biznesowy Ethena. Nie muszą doprowadzić do sytuacji, w której każdy używa bezpośrednio USDe. Mogą zostać infrastrukturą stojącą pod stablecoinami innych ekosystemów. 5. Ethena Pay We wrześniu wystartował kolejny biznes: - karta - Apple Pay / Google Wallet - przelewy - fiat on/off-ramp - self-custody - yield na środkach Ethena chce zmienić USDe z aktywa trzymanego głównie przez ludzi szukających wysokiego APY w dolara używanego do płatności, oszczędności i codziennych transakcji. 6. W końcu pojawił się konkretny mechanizm pod buyback ENA Ethena zaproponowała fee switch powiązany z wielkością USDe. Progi: - $7,5 mld USDe = 5% gross revenue - $10 mld = 10% - $15 mld = 15% - $20 mld = 20% Po przekroczeniu kolejnych poziomów część przychodów Ethena może być przeznaczana na buyback ENA. 95% net revenue trafiającego do Foundation z tej części ma być wykorzystywane do odkupu tokenów. Mechanizm obejmuje przychody z: - USDe - Whitelabel - biznesu konsumenckiego / Ethena Pay Na razie buybacki nie są aktywne, bo podaż USDe znajduje się poniżej pierwszego progu $7,5 mld. 7. Zmienili też strukturę podaży ENA Fundacja zaczęła porządkować jeden z największych problemów tokena - unlocki. Część pozycji wczesnych inwestorów została przejęta/wykupiona, przez co ograniczono wcześniejszy model regularnych miesięcznych unlocków. Jednocześnie StablecoinX zgromadziło około 3 mld ENA jako strategiczne treasury. Ważne zastrzeżenie: SEC pokazuje, że od 5 października 2026 r. wcześniejsze ograniczenia lock-up dotyczące tokenów ENA należących do StablecoinX mają zostać zniesione. Nie oznacza to automatycznej sprzedaży - spółka deklaruje długoterminową strategię treasury - ale nie należy traktować całych 3 mld ENA jako permanentnie zablokowanej podaży. ⚠️ Duży unlock $ENA już 5 października. Łącznie odblokowane zostanie ok. 1,5 mld ENA, czyli przy obecnej cenie około $411 mln 🔹 1,406 mld ENA (~$386 mln) → pierwotni inwestorzy 🔹 93,75 mln ENA (~$26 mln) → core contributors / zespół

$SUI jako jeden z najlepszych blockchainów pod AI agentów? 🤖 Sui buduje praktycznie cały stack potrzebny do tego, żeby autonomiczny agent mógł posiadać środki, podejmować decyzje i wykonywać transakcje on-chain. Najważniejsze elementy: 🔹 Bardzo szybkie execution Architektura Sui pozwala wykonywać niezależne operacje równolegle, zamiast przepychać wszystkie transakcje przez jeden wspólny stan. Finality to ok. 390 ms. 🔹 Jedna transakcja może zawierać setki działań Programmable Transaction Blocks pozwalają połączyć nawet 1024 operacje. Agent może więc w jednym atomowym procesie: - zrobić swap - spłacić pożyczkę - zmienić collateral - wpłacić środki do innego protokołu - zapłacić za usługę Jeżeli któryś etap się nie uda, całość jest cofana. 🔹 Agent nie musi dostać pełnego dostępu do portfela Można delegować mu konkretne uprawnienia: - limit wydatków - określone aktywa - wybrane protokoły - maksymalną częstotliwość transakcji To jeden z ważniejszych problemów, które trzeba rozwiązać, zanim autonomiczne AI zacznie zarządzać realnymi pieniędzmi. 🔹 Gasless stablecoiny Agent może przesyłać wspierane stablecoiny bez konieczności posiadania SUI na gas. Ma USDC - wykonuje operację. Bez wcześniejszego kupowania tokena sieci. 🔹 Walrus = pamięć i dane Zdecentralizowany storage, gdzie agent może przechowywać modele, dane, historię i pamięć. 🔹 Seal = prywatność i kontrola dostępu Pozwala określić kto może odczytać konkretne dane. Agent może więc korzystać z prywatnych informacji bez robienia ich publicznymi dla całej sieci. 🔹 Nautilus = weryfikowalny AI compute Sam model AI nie musi działać na blockchainie. Inference może być wykonywany off-chain w bezpiecznym środowisku, a wynik później kryptograficznie zweryfikowany on-chain. 🔹 DeepBook = natywna płynność Agent ma bezpośredni dostęp do infrastruktury tradingowej i płynności bez konieczności korzystania z CEX-a. W praktyce Sui próbuje więc połączyć: dane → AI → decyzję → pieniądze → transakcję → settlement w jednym ekosystemie. I są już pierwsze projekty budujące ten model: • Sup Wallet - portfel z ograniczonymi uprawnieniami dla agentów • Sprout - agent składający wiele operacji w jedną transakcję • Carry - pamięć AI • Praxis - symulacja i analiza ryzyka przed wykonaniem transakcji • Beep - agentic wallet + DeFi To też tłumaczy eksperyment Sui z AI agentami, w którym osiągnięto ponad 6 mln operacji na sekundę. Ważne: nie było to 6 mln klasycznych transakcji L1. Wykorzystano off-chain programmable tunnels, które finalnie rozliczają wynik na Sui. Bull case dla $SUI? Jeżeli AI agenci faktycznie zaczną autonomicznie: - handlować - płacić za API - kupować dane - korzystać z DeFi - płacić innym agentom to liczba transakcji generowanych przez maszyny może być wielokrotnie większa niż aktywność ludzi. Sui próbuje ustawić się jako infrastruktura właśnie pod taką machine economy. Największy minus? Tokenomia. W obiegu znajduje się obecnie ok. 41% maksymalnej podaży SUI, więc przed tokenem nadal sporo unlocków.

Rynek mocno rozgrzany. Prezentowałem te dane niedawno, wtedy zawierały również stokenizowane akcje, które zaliczało do OI altów. Teraz z ich wykluczeniem nawet jesteśmy na niebezpiecznym poziomie.

Wystąpiłem gościnnie na kanale Degen Yaps. Mega przyjemnie rozmawiało się z chłopakami. Polecam obserwować ich sociale, mają fajny content, który dobrze wypełnia lukę na polskich krypto socialach. https://www.youtube.com/watch?v=p7qIMjylSPE

🇺🇸 Wczoraj SEC opublikowała nowe wyjaśnienia dotyczące krypto. W skrócie: 🔹 Sam token nie musi być papierem wartościowym (security) Jeżeli projekt ma już działający produkt, sieć normalnie funkcjonuje, a użytkownicy korzystają z tokena do konkretnych rzeczy, to fakt, że zespół dalej rozwija projekt, nie oznacza automatycznie, że token jest security, czyli papierem wartościowym - w niektórych przypadkach może być traktowany jako commodity, czyli aktywo towarowe. 🔹 Skup tokenów i ich spalanie nie oznacza automatycznie problemów z SEC Projekt może odkupywać tokeny z rynku albo zmniejszać ich liczbę w obiegu. Samo to nie sprawia jeszcze, że token staje się papierem wartościowym. Problem może pojawić się wtedy, gdy projekt obiecuje ludziom zysk i przedstawia skup tokenów jako sposób na zarabianie dla ich posiadaczy. 🔹 Liquid staking dostał ważne doprecyzowanie Jeżeli blokujesz np. ETH w stakingu i dostajesz w zamian token, który po prostu potwierdza Twoje prawo do tych ETH, to taki token nie musi być traktowany jak osobny produkt inwestycyjny. W praktyce może być po prostu cyfrowym potwierdzeniem, że dane aktywa należą do Ciebie. 🔹 Można mówić o zastosowaniu tokena Projekt może promować to, do czego token służy i jakie funkcje ma mieć w przyszłości. Samo mówienie o użyteczności tokena nie oznacza jeszcze, że projekt sprzedaje inwestycję. Granica pojawia się wtedy, gdy komunikacja zaczyna opierać się głównie na obietnicy: „kup teraz, bo dzięki naszej pracy później zarobisz”. 🔹 Im bardziej projekt jest zdecentralizowany, tym mniejsze znaczenie ma pojedynczy zespół Jeżeli sieć działa samodzielnie i żadna jedna firma czy grupa nie kontroluje jej sukcesu, to wypowiedzi pierwotnego zespołu mają mniejsze znaczenie przy ocenie, czy token jest papierem wartościowym. tl;dr: SEC coraz wyraźniej rozdziela sam token od sposobu, w jaki był sprzedawany i promowany. Czyli: działający produkt + realne zastosowanie + brak obietnic zysku = mniejsze ryzyko, że token będzie traktowany jak papier wartościowy.

Co zmieniło się w $ONDO CONDO przez bessę? Projekt urósł z tokenizowanych obligacji USA do jednego z najważniejszych graczy RWA w całym krypto. Najważniejsze info w pigułce 👇 1. Ondo Stocks - obecnie największy dostawca tokenizowanych akcji Ondo stworzyło platformę, na której można kupować tokenizowane akcje i ETF-y z USA. NVDA, TSLA, AAPL, SPY, QQQ itd. możesz trzymać bezpośrednio w swoim walletcie i wykorzystywać później onchain. Według aktualnych danych http://RWA.xyz cały rynek tokenizowanych akcji ma około $3,13 mld wartości. Ondo jest obecnie liderem rynku: - $867 mln tokenizowanych akcji i ETF-ów - 405 aktywów - około 27,7% całego rynku Jednocześnie samo Ondo podaje już ponad $26 mld skumulowanego trading volume w Ondo Stocks. 2. Akcje zaczynają być używane w DeFi Tokenizowane akcje Ondo nie muszą tylko leżeć w portfelu. SPY czy QQQ mogą być używane jako collateral w DeFi, np. do pożyczania stablecoinów. Czyli: akcje -> collateral -> pożyczasz stablecoiny -> dalej wykorzystujesz kapitał w DeFi. To jest jeden z ciekawszych zastosowań całej tokenizacji RWA. 3. Ondo Perps W 2026 uruchomiono również Ondo Perps. 24/7 można handlować perpetualami na: AAPL, NVDA, TSLA, QQQ, złoto, srebro itd. Do 20x dźwigni, a największym wyróżnikiem ma być możliwość używania tokenizowanych akcji i ETF-ów jako collateral zamiast trzymania dodatkowego kapitału w stablecoinach. Czyli docelowo: trzymasz tokenizowane akcje -> używasz ich jako zabezpieczenia -> otwierasz perpy -> hedge'ujesz albo lewarujesz pozycję. Ondo buduje więc coś przypominającego prime brokerage onchain: spot + akcje + collateral + lending + leverage + perpy. Całość działa na nowym Ondo Network, czyli ich warstwie wykonawczej stworzonej specjalnie pod rynki finansowe. Ondo Perps jest już pierwszą działającą aplikacją tej infrastruktury. 4. I wczoraj doszedł BlackRock 24 września Ondo uruchomiło Intelligent Portfolios. Jeden token reprezentuje cały zarządzany portfel aktywów, który automatycznie się rebalansuje. Najciekawsze: pierwsze 3 strategie portfelowe zostały opracowane przez BlackRock specjalnie dla Ondo: - High Income - Diversified Growth - High Growth Pod spodem znajdują się tokenizowane aktywa Ondo Stocks, a całość działa jako pojedynczy token onchain. Taki token może później również działać jako collateral w DeFi. 5. Ondo ma już również ogromny biznes obligacyjny USDY, czyli yield-bearing dolar zabezpieczony głównie krótkoterminowymi obligacjami USA, urósł do miliardowej skali. Do tego dochodzi OUSG dla większych/inwestycjonalnych klientów. Czyli Ondo jest już dużym graczem zarówno w: tokenizowanych obligacjach, jak i tokenizowanych akcjach. 6. Sam token $ONDO nadal prawie nic z tego nie dostaje $ONDO jest obecnie przede wszystkim governance tokenem. Nie ma: - revenue sharing - aktywnego buybacku - burnu z przychodów - dywidendy - jasno wdrożonego fee switcha - obowiązkowego wykorzystania ONDO jako gasu Czyli nawet jeśli: Ondo Stocks robi $26+ mld obrotu to holder $ONDO nie dostaje z tego automatycznie ani centa. Pojawiła się propozycja fee switcha z buybackiem i paleniem ONDO, ale nie została na razie wdrożona. 7. Do tego w styczniu nadchodzi ogromny unlock 18 stycznia 2027 ma zostać uwolnione: - 1,71 mld ONDO - 17,1% całkowitej podaży - około 35% obecnej wartości circulating supply Dziś odblokowane jest dopiero około 48,7% maksymalnej podaży. Fundamentalnie Ondo jako projekt wygląda dużo mocniej niż jeszcze rok czy dwa lata temu Dla $ONDO największym game changerem byłoby teraz wprowadzenie mechanizmu, który sprawi, że rosnące przychody i obrót Ondo zaczną faktycznie generować popyt na token. Bez tego rozwój projektu jest imponujący, ale value accrual $ONDO pozostaje bardzo słaby.

Co stoi za zainteresowaniem $VVV ? Venice to platforma AI założona przez Erika Voorheesa, twórcę ShapeShift. W jednym miejscu daje dostęp do wielu modeli AI przez aplikację i API kompatybilne z OpenAI. Główne wyróżniki: 1. nacisk na prywatność - Venice nie przechowuje historii rozmów na swoich serwerach 2. przy części modeli zero-retention, TEE / szyfrowanie E2E 3. mniej restrykcji dotyczących generowanych treści niż u największych dostawców AI 4. możliwość korzystania z różnych modeli przez jedno API W lipcu Venice zebrało $65 mln przy wycenie spółki na $1 mld. Podawali wtedy 3,5 mln użytkowników, 1,3 bln przetwarzanych tokenów miesięcznie i ~2 mln API calls dziennie. W sierpniu Erik Voorhees poinformował o przekroczeniu $100 mln annualized revenue run-rate. VVV nie daje jednak udziału w Venice ani bezpośredniego prawa do przychodów spółki - value accrual odbywa się przez buybacki, staking i DIEM. 🦷 Co z tego ma VVV? 1. Buyback & burn Część przychodów trafia na skup VVV i spalanie. Między innymi 5% wartości zakupionych API credits automatycznie idzie na buyback. Obecny run-rate wszystkich bieżących buybacków to około $7,4 mln rocznie / ~$600k miesięcznie. 2. DIEM VVV można stakować i blokować jako collateral do mintowania DIEM. 1 stakowany DIEM daje $1 kredytu na AI dziennie. Obecnie stakowane jest ~34,3 mln VVV, czyli ~69% circulating supply, z czego ~8,5 mln jest zablokowane pod DIEM. Bull case zakłada więc: więcej wykorzystania Venice → większe buybacki więcej popytu na DIEM → więcej zablokowanego VVV. 3. Mocno ścięto emisję Na początku: 14 mln VVV/rok. Teraz: 2,5 mln. Od października: 2 mln VVV/rok. Spadek o ~86%. Są jednak też minusy. VVV nie ma maksymalnej podaży - emisja może być kontynuowana bez ustalonego hard capu. Do tego przy obecnej cenie potencjalna nowa podaż to około: $6–7 mln/mies. z emisji dla stakerów ~$10 mln/mies. z vestingu zespołu Czyli ~$16–17 mln miesięcznie emitowanych lub odblokowywanych tokenów vs. około $600k buybacków. Nie oznacza to $16–17 mln faktycznej sprzedaży, ale pokazuje skalę potencjalnej presji sprzedażowej. Vesting zespołu kończy się jednak na początku 2027, a emisja jest systematycznie zmniejszana.

Prawie 40% nadal poza rynkiem, albo z małą pozycją 😬 Sporo kapitału może nadal zawitać do krypto. Część z 29% załadowanych mocno to również Ci, którzy przehodlowali swoje bagi z ostatniej hossy - trzeba mieć to na uwadze. Krótko mówiąc, bessa zwiodła na manowce większość. Wydaje mi się, że mocniej niż poprzednia. 4 lata temu łatwiej było określić dołek - czasowość, wskaźniki oraz sentyment, wszystko wybiło na raz. Pytanie: Czy dipy będą bardzo szybko zbierane, czy może gdy nastąpi bdb dip, to Ci poza rynkiem, będą czekać na jeszcze lepszą cenę?