Invest Era

291600 рублей в месяц – это средняя прибыль за 2023 год трейдера Дианы Маркиной с Мосбиржи. Отличный результат для трейдера, торгующего в среднесрок. Прямо сейчас Диана проводит набор на бесплатный практический курс по трейдингу, где раскроет свои секретные методы, которые позволяют уверенно зарабатывать от 10% ежемесячно даже новичкам в трейдинге. Там она покажет, как вам выйти на доход от 100 000 рублей в первый месяц. При этом не увольняясь с работы и тратя на трейдинг всего 2-3 часа в день. Обучение пройдёт 21-22 мая. 👉 Успейте записаться на обучение бесплатно Реклама. ИП Маркина Д. Д., ИНН: 165809314498

​​🥸 Кто и как манипулирует рынком? На днях ЦБ сообщил, что собирается всерьёз заняться рыночными манипуляциями. Среди прочих мер значится повышение штрафов. Якобы сейчас они “катастрофически” низкие. 🔎 А кто вообще такие эти ваши “манипуляции”? Манипулирование рынком – это умышленное действие, которое предпринимается с целью существенно повлиять на цену активов. 🎯 Цель манипулятора – заработать на изменении цен. Для этого ему, как правило, нужны жертвы, которые с высокой вероятностью потеряют деньги. 🔝 Вот самые частые виды манипуляций на рынке РФ (с конкретными примерами): 1️⃣ Pump & Dump (накачка и сброс). Бессменная классика. Это искусственный разгон котировок, после которого инициаторы закрываются по хаям об позиции неопытных инвесторов. Те, кто купил акции на пике, как правило, терпят убытки на откате. “Накачивать” акцию может кто угодно: популярные тг-каналы, недобросовестные работники фондов/УК и просто крупные инвесторы. Всё зависит от масштабов компании. 👉 Пример: в конце 2022-начале 2023 некоторые ТГ-каналы пользовались рыночной ситуацией, разгоняя низколиквидные акции 3-го эшелона. Они давали сигналы подписчикам, после чего об них же и закрывались. Проблема стала настолько насущной, что ей занялся ЦБ. 2️⃣ Инсайдерская торговля Это совершение сделок отдельными людьми или группой лиц, обладающих “секретной” (инсайдерской) информацией, которая дает им преимущество перед другими. Обычно это топ-менеджеры компании, члены СД и мажоритарные акционеры. То есть максимально приближенные лица. 👉 Пример: топ-менеджеры Qiwi закрывали позиции на пике в июне-сентябре 2023, заранее зная о проблемах с регулятором (ЦБ). Вскоре после этого, в октябре-ноябре, котировки обвалились на 40%. 3️⃣ Искусственный прокол Это мощное кратковременное воздействие на цену, вызывающее резкое падение или рост котировок. Обычно длится считанные минуты. “Топливом” для манипулятора обычно выступают стоп-лоссы (их срабатывание вызывает краткосрочный обвал цен) или шортисты (закрытие их позиций приводит к шорт-сквизу). Тактика проста: успеть купить на обвале и заработать на быстром восстановлении цены. 👉 Пример: 14 сентября 2023 в 12:30 МСК в акциях QIWI был искусственный прокол вниз на 12%. Цена восстановилась за несколько минут. К концу дня акции выросли на 15% с локального дна. Есть и другие категории манипуляций. Например, фэйковое банкротство СПБ Биржи, намеренные вбросы новостей. 📋Итого ЦБ отмечает всё больше попыток манипулирования, несмотря на ужесточение регулирования. Как правило, в зоне риска находятся низколиквидные и низкокачественные активы. Лучший способ защитить себя – это избегать их. Другая рекомендация – не участвовать в различных разгонах, которые происходят без фундаментального обоснования. Одна из самых банальных ошибок – близкие стоп-лоссы. Это прям легкий хлеб для манипуляторов. Буквально на днях многих высадили из SNGSP перед самыми дивидендами. Те, кто страховался стоп-лоссом, вылетели по самым низам, а манипуляторы там закупились и заработали прибыль из воздуха. Чтобы не попасться на эти манипуляции – нужно знать их и всегда внимательно проверять информацию. Invest Era. Подписаться

Для тех, кто инвестирует не только деньги, но и время, РБК устраивает 18–19 мая ИНBEST WEEKEND. Разыгрываем билеты среди подписчиков! Два дня топовые спикеры будут давать максимум полезной информации. Инвесторы, экономисты и психологи поделятся инсайтами, помогут завести полезные знакомства и привлечь к культуре инвестиций даже детей, так что на форуме будет интересно не только действующим и начинающим инвесторам, но и всем членам семьи. В специальной зоне пройдут квизы, инвест-игры, лекции и питч-сессии. О чем расскажут: - Какие акции и облигации самые перспективные? - Как формировать долгосрочный портфель? - Как работать с альтернативными юрисдикциями? - Какие существуют методы диверсификации? - Как работать с внебиржевыми инвестициями? Специальный гость форума — легенда Уолл-стрит Джим Роджерс, американский инвестор, сооснователь Quantum Fund, путешественник, автор нескольких бестселлеров в области финансов. Чтобы не пропустить новые стратегии, идеи и инсайты, скорее забирайте билеты: По промокоду LNQC7 для наших подписчиков 10 бесплатных билетов, успевайте! - Реклама. АО "Росбизнесконсалтинг", ИНН7737008974

​​📈 Ozon больше не будет расти? За 3 месяца Ozon вырос почти на 60%, основной рост пришелся на март-апрель. 📈 Отличная динамика, давно держим Ozon в долгосрочном портфеле. Но то, что происходит сейчас, это уже перебор. 🔎 На чем растём? 1️⃣ Редомициляция. В начале 2024 года появлялось все больше новостей и сообщений о том, что Ozon близок к переезду в РФ. Акции активно росли на ожиданиях по аналогии с HeadHunter, X5 Retail и Yandex. 2️⃣ Отчет по итогам 2023 года и 1 квартала 2024. Последний отчет подкрепил новую волну роста. 📊 Оценка Она уже завышенная. Понятно, что ни о каком P/E речи не идет, т.к. компания по-прежнему убыточна. EV/EBITDA только недавно вышла в плюс. Поэтому будем оперировать P/S. Если осенью мы говорили о P/S 1,5х, что уже соответствовало среднеисторическому, то теперь мультипликатор подрос до 2,2х. Сравнивать в РФ не с кем, придется идти к мировым аналогам. Это почти столько же, сколько у Amazon (2,9х). И больше, чем у Alibaba (1,6х), корейского Coupang (1.6), китайской JD (0.4). Все эти компании давно прибыльны. Да, рынок дает премию Ozon за более высокие темпы роста. Но нужно делать поправку на то, что: А) Ozon всё ещё российская компания, Б) он убыточен, и выход на прибыль – это вопрос 2-3 лет. После выхода на прибыль надо еще и нормальную оценку получить, за счет роста прибыли. Наилучший способ – это оценить прибыльный Wildberries по лекалам Ozon. “Ягоды” оцениваются в 62 P/E. То есть им нужно еще 2-3 года, чтобы получить нормальную оценку в 20 P/E. Для Ozon выход на прибыльность и нормальную оценку это вопрос 4-6 лет. 📋Итого Ozon – долгосрочно крепкая компания, смотрим позитивно на ее перспективы. Маленькими шажками, но компания движется в сторону прибыльности. Как минимум, уже виден тренд на удержание EBITDA в положительной зоне. Однако среднесрочные драйверы роста исчерпаны. Рост на 170% за год – это перебор. На новости о переезде, вероятно, начало масштабной фиксации. Это традиционный сценарий TCS Group и X5 Retail. Следующая волна роста пойдет уже после возобновления торгов. Invest Era. Подписаться

Стрим с Финам сегодня в 9:45 В прямом эфире обсудим наиболее привлекательные акции дивидендного сезона. Несколько ключевых среднесрочных идей. А также свежие отчеты: Магнит, Совкомбанк, Тинькофф, Headhunter, СБЕР. Перспективы Газпром, Лукойл и многих других. Ссылка на просмотр: https://www.youtube.com/watch?v=O6PDOn2S2aw

​​📈 Что мы ждём от Ренессанс Страхование в этом году? 20 мая Ренессанс Страхование #RENI выпустит отчет по МСФО за 1 квартал 2024 года. Компания в этот день устраивает встречу аналитиков и частных инвесторов с топ-менеджментом. Нас тоже пригласили. Напишем потом ключевые тезисы и обновленный прогноз на RENI. 🔎 Теперь немного о наших ожиданиях от компании Бизнес нам нравится, неоднократно об этом говорили. Держим #RENI в нашем долгосрочном портфеле. Вот какие драйверы видим на 2024 год: 📍 Российский рынок страхования получил мощный импульс в 2023 году, эффект от которого сохранится и в 2024. Мы позитивно оцениваем перспективы автострахования на фоне восстановления продаж легковых авто к докризисным уровням. АКРА прогнозирует, что российский рынок страхования в целом в 2024 вырастет всего на 2% г/г, тогда как по автострахованию ожидается прирост на ~20% г/г. #RENI – один из главных бенефициаров. Также компания развивает сегмент ДМС, у которого хорошие долгосрочные перспективы. 📍 Помимо основного (страхового) бизнеса, будут расти и инвестиционные доходы на фоне более высокой средней ставки ЦБ. 📍 Дополнительные драйверы – это ожидаемое включение компании в IMOEX (#RENI полностью соответствует требованиям, ожидается во 2-3 кв) и закрытие сделки по покупке “Райффайзен Жизнь” (даст синергетический эффект + куплено с дисконтом). 📊 В целом, ждём роста прибыли в 2024 году в районе +10-15% г/г. Более точный диапазон дадим после отчетности за 1 квартал. Вдобавок к этому ожидаем див. доходность за год на уровне 10-12%. Выплачивают дивиденды по полугодиям, так что следующие крупные выплаты должны быть осенью (с анонсом в августе). Invest Era. Подписаться

Устроили с коллегами что-то наподобие коллаборации и собрали специально для Вас одни из лучших каналов телеграмма в инвест тематике Russian Magellan – автор, Агаев Мурад, ведущий на канале вредный инвестор, автор топ 5 стратегии автоследования в Тинькофф (из более чем 1000). Редко но метко состав портфеля и его апдейты STOCKSI – моментальные новости российских эмитентов из первоисточников. Канал, благодаря которому трейдеры заработали миллионы. Cashflow – Ваш денежный поток начнется как только вы будете следовать действиям на этом канале. Тут просто о российских акциях и заработке на них. Подробные разборы, качественная аналитика и реальные сделки именно здесь. СМАРТЛАБ – первая в России социальная сеть для инвесторов и трейдеров ведет свой телеграм-канал, где постятся самые лучшие и полезные статьи со своего сайта! Не надо подписываться на десятки каналов, ведь все топ-авторы ведут свой блог на Смартлабе! Подписывайтесь, читайте и будьте в курсе всех событий! Олег Казаков в рекламе не нуждается, результат говорит сам за себя - доходность 120% за 2023 уже досаточное основание для подписки на его канал. WeWall – знают всё о коммерческой недвижимости. Ребята — профи в своём деле, просто и понятно объясняют особенности отрасли. Дают грамотную аналитику, делятся новостями и советами по недвижке. А еще именно они создали первый консьерж-сервис для инвесторов в России!

​​❌Как не нарваться на дефолт В октябре поднимали тему про частоту дефолтов в облигациях. Подробнее почитать можно тут. 📊Весной данные были обновлены: 📍 BB+ 4,48% 📍 BB 6,61% 📍 BB- 11,65% 📍 B+ 19,5% 📍 B 27,4% 📍 B- 42,5% 📍 CCC 70,97% *Статистика представлена агентством НКР, в % указана наблюдаемая частота дефолта, период наблюдения 2 года. Более полный список, включая облигации инвестиционного качества, есть на картинке ниже. Начиная с рейтинга BB+, риск растет по экспоненте. Если усреднить, то при «пассивном» инвестировании в ВДО шанс нарваться на дефолт составит порядка 13-14%. То есть каждая 8-я облигация в вашем портфеле потенциально может дефолтнуться в течение 3 лет, если не следить за состоянием компаний. 🍃И вот по итогам 2023 года выкатили свежую статистику: ➖В 2023 году 5 российских эмитентов допустили дефолт ➖Это втрое меньше, чем в прошлом году – аналитики “Эксперт РА” вообще ждали 25 дефолтов 🤔 Вроде бы воодушевляет. Пока не вспомнить про то, что: ✖️Половину прошлого года ставка ЦБ была низкой, 7,5%, а экономика росла выше ожиданий – неудивительно, что дефолтов было мало ✖️Прогнозы тоже строились, исходя из низкой ставки, пусть они и не сбылись ✖️Регуляторная среда будет ухудшаться из-за ужесточений ЦБ ✖️Ставка теперь в 2 раза выше, чем была год назад. 🔎 Аналитики заняли разные позиции: кто-то просто предостерегает, а кто-то бьет тревогу. В любом случае, дальше будет хуже: с ростом ставки частота дефолтов априори увеличивается. Можно подумать, что достаточно собрать портфель из ВДО с рейтингом BB+ и выше и не париться. У них высокая доходность и риски ниже – почему бы не набрать с десяток таких бондов и не забыть про них на пару лет? ⛔️ Да хотя бы потому, что через 2 года вы откроете брокерское приложение и обнаружите, что у половины компаний рейтинг снизили, и они стали ближе к дефолту. У каких-то вообще отозвали. А кто-то дефолтнулся. Хороший пример – это дефолт Голдман-групп. Ещё в январе 2023 у компании всё было неплохо, кредитный рейтинг BB+. Зато потом начались проблемы, и уже к концу апреля рейтинг обвалили до С с последующим отзывом. В ноябре допущен дефолт. То есть риски велики. Без должной подготовки лезть в нижние эшелоны вообще не стоит. 1 дефолт при широкой диверсификации съест всю вашу годовую доходность от остальных облигаций, 2 дефолта загонят вас в минус. При плохой диверсификации 1 дефолт может убить доходность за несколько лет. Собственно, задача грамотного управляющего облигациями заключается в следующем: ✔️Грамотно выбрать облигацию (сейчас на рынке много ловушек) ✔️Обеспечить достаточную диверсификацию по отраслям ✔️Искать варианты с низкими рисками среди низших рейтингов ✔️Отслеживать ситуацию в компании и вовремя выйти в случае проблем Даже инвесторы, которые давно на рынке акций, часто “косячат” на рынке облигаций. Как это ни парадоксально, он заметно сложнее рынка акций. Если не хотите рисковать, то лучше получать стабильные 12-13% в верхних эшелонах. Если нужна более высокая доходность, то есть выбор: 1️⃣ Углубиться в тему самому и активно управлять своим портфелем 2️⃣ Довериться профессионалам. Например, наш портфель российских облигаций IE Ideas дает доходность к погашению в 18.2% – при достаточно высоких рейтингах у облигаций. За первый год работы (с мая 2023) удалось выдать результат лучше, чем у любого фонда. 🔥 Решили для вас выложить часть ежемесячной подборки облигаций, которая доступна подписчикам нашего сервиса по подписке. В каждом рейтинге выбираем 1 лучший выпуск. Проголосуйте за тот рейтинг, который интересен вам, ниже. Invest Era. Подписаться

​​🐹 Физики опять продают акции По данным ЦБ, в апреле 2024 года розничные инвесторы второй месяц подряд оставались нетто-продавцами акций. Правда, объём нетто-продаж сократился до 2,8 млрд рублей, что не так значительно. Нерезиденты, кстати, продали акций на 9 млрд рублей – тоже немного в сравнении с сентябрем-декабрем 2023 года. 📈 Несмотря на это, IMOEX за месяц вырос на 4,1%. На чем росли? На покупках институционалов. Пока физики продают, юрлица покупают. Основными нетто-покупателями опять стали СЗКО и прочие банки (+17,7 млрд и +8,9 млрд рублей соответственно). Также крупные нетто-покупки совершали НФО в рамках доверительного управления (+14,9 млрд рублей). 🔎 Куда же бегут физики… Судя по всему, в ОФЗ. В апреле розничные инвесторы стали основными (после НФО) нетто-покупателями на вторичном рынке (+24,1 млрд рублей). А СЗКО второй месяц подряд оставались крупнейшими продавцами, нетто-продажи составили 60,2 млрд рублей. 📋 Что в целом происходит: Институционалы скупают акции в преддверии див. сезона – это очень хороший знак. И одновременно разгружают физикам ОФЗ, продолжая давить на RGBI в стремлении получить повышенную доходность на размещениях Минфина. Физики допускают ошибку. Сбрасывают акции тогда, когда их надо покупать. Видимо, считают рынок перекупленным. При этом они стекаются в ОФЗ, хотя разворот RGBI ещё не наметился. Преждевременная ребалансировка. Продолжаем сохранять бычий настрой по рынку акций и ждать сигнала для разворота ОФЗ. Ключевая ошибка – считать рынок сейчас перекупленным. Стратегия купи ОФЗ – продай акции стала одной из главных для физиков еще с августа 2023 года. Помните часто повторявшийся тезис – “когда ставка X%, кому нужны дивиденды в 10%”? Очень многие погорели на ней, это большая недополученная прибыль. И что самое обидное – эта ошибка повторяется и сейчас. Invest Era. Подписаться