Тинькофф Инвестиции

​​Падение рубля в 2023 году на руку Сургутнефтегазу А стабильный курс может негативно отразиться на дивидендах за 2024-й Нефтегазовая компания опубликовала финансовые результаты МСФО за 2023 год и РСБУ за первый квартал 2024-го. Выручка Сургутнефтегаза от реализации продукции в 2023 году снизилась во всех основных направлениях: нефти (-4,9%) и нефтепродуктов (-4,4%). При этом чистая прибыль выросла более чем в 4 раза из-за роста доходов от курсовых разниц. В прошлом году они составили 844 млрд против убытка в 343 млрд годом ранее. Такая динамика обусловлена ослаблением курса рубля. Квартальная чистая прибыль по РСБУ снизилась на 30% год к году. Именно она определяет базу для расчета дивидендов по префам. При сохранении курса рубля в диапазоне 90-95 рублей за доллар до конца 2024 года (согласно прогнозу в нашей стратегии) дивиденды по префам Сургутнефтегаза могут оказаться почти в два раза ниже ожидаемых выплат за 2023 год. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что дивиденды за прошлый год могут составить 12,29 рубля на акцию. Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании. Среди нефтяников выделяем Лукойл. #отчет

​​Два фонда недвижимости Тинькофф стали доступнее в 100 раз Мы провели сплит паев. Теперь расчетная стоимость пая Тинькофф ЖК Republic-REDS — 1166 ₽, Тинькофф ЖК Luzhniki Collection — 1205 ₽. ❓Что такое сплит? Сплит, или дробление, паев фонда — это процесс увеличения количества паев при сохранении общей стоимости. То есть, если у вас уже был один пай Тинькофф ЖК Republic-REDS с расчетной стоимостью 116 595,6 ₽, с сегодняшнего дня у вас будет 100 паев этого фонда стоимостью 1165,96 ₽. При этом сейчас купить пай этого фонда можно даже за меньшую сумму. Торги проходят на внебиржевом рынке — цены устанавливают сами участники торгов, некоторые из них продают паи по стоимости ниже расчетной. ❓Что это за фонды? Тинькофф ЖК Luzhniki Collection инвестирует в одноименный жилой комплекс премиум-класса в районе Хамовники в Москве. В составе Тинькофф ЖК Republic-REDS квартиры из башен REDS — части строящегося в Краснопресненском районе комплекса премиум-класса Republic. Фонды зарабатывают на росте стоимости недвижимости: квартиры были куплены в перспективных жилых комплексах на ранних этапах строительства, а продаваться будут уже после завершения строительства. Фонды как крупные инвесторы получили скидки на покупку. Оба фонда рассчитаны на определенный срок, после которого они выплатят деньги пайщикам в соответствии с расчетной стоимостью паев. Тинькофф ЖК Luzhniki Collection — до конца четвертого квартала 2027 года. Тинькофф ЖК Republic-REDS — до конца второго квартала 2026 года. #фонды

​​👔 Henderson: продажи растут, салоны становятся больше Единственный представитель fashion-ритейла на Московской бирже представил сильные финансовые результаты по итогам 2023 года. EBITDA и чистая прибыль превзошли предварительные оценки менеджмента, что дало компании возможность анонсировать дивиденды в размере 30 рублей на акцию (также выше изначальных обещаний топ-менеджеров). Также на этой неделе Henderson продемонстрировал отличные операционные результаты по итогам первого квартала 2024 года. Выручка сохранила высокие темпы роста на уровне 35% год к году, превзойдя консенсус-ожидания, на фоне продолжающегося открытия новых салонов с большей площадью, а также роста сопоставимых продаж компании на 24% год к году. Аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Henderson и целевую цену в 810 рублей за акцию на фоне сильных операционных и финансовых результатов. #отчет

​​Европлан определился с размером дивидендов Совет директоров лизинговой компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год. Размер выплаты — 25 рублей на акцию. Доходность — около 2,4%. Чтобы получить дивиденды, купить акции нужно до 10 июля включительно. Акционеры будут голосовать за выплату дивидендов на собрании 31 мая. #дивиденды

ММК возвращает дивиденды Но рекомендация оказалась меньше, чем ждал рынок Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года. Сумма выплаты составит 2,752 рубля на акцию, а дивидендная доходность — около 4,8%. Последний раз компания делилась с акционерами прибылью по итогам третьего квартала 2021 года. Купить бумаги, чтобы попасть в список получателей дивидендов, нужно до 7 июня включительно. Голосование акционеров назначено на 30 мая. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидали выплату в размере 3,4 рубля на акцию с доходностью около 6%. Рекомендация руководства компании значительно ниже этого уровня. В результате акции металлурга теряют в цене около 3%. #дивиденды

​​ФосАгро: цены на продукцию негативно сказываются на финансах Сможет ли компания заплатить дивиденды? Производитель фосфорных удобрений и сырья опубликовал финансовые итоги 2023 года. Негативная динамика основных финансовых показателей обусловлена снижением цен на удобрения. Результаты за четвертый квартал 2023-го соответствуют консенсус-прогнозу аналитиков. В четвертом квартале 2023 года свободный денежный поток компании был отрицательным, поэтому на выплату дивидендов может быть направлено 50% скорректированной чистой прибыли, что предполагает выплату в размере 82 рубля на акцию (доходность к текущей цене — 1,2%). Не густо 😔 Нейтрально смотрим на акции ФосАгро. #отчет

​​🚀 Мир, труд, май и торги в Тинькофф Инвестициях Покупаем и продаем акции на майских без перерыва на праздники В ближайшие две недели нас ожидают длинные выходные в честь 1 Мая и Дня Победы. Сегодня, 27 апреля, торги идут в стандартном режиме, как в будни. 28 апреля, 1, 4, 5, 9, 11 и 12 мая Московская биржа работать не будет. Однако благодаря функции торгов выходного дня в Тинькофф Инвестициях вы сможете продолжать совершать сделки и в те дни, когда биржа берет перерыв. Для покупки и продажи в выходные и праздники в нашем сервисе доступен весь каталог акций российских компаний без исключений. Как и в будни, торговая сессия на рынке акций в выходные длится с 10:00 до 23:50 мск. Подробности можно прочитать тут. Теперь можно отдыхать и жарить шашлыки, но не стоит забывать и про котлету на брокерском счете 😉

Банк России намерен существенно повысить надбавки к коэффициенту риска по кредитам для физлиц На что стоит обратить внимание сегодня Компании • Русгидро: публикация финансовых результатов по РСБУ за первый квартал 2024 года. В январе — марте прошлого года выручка компании по РСБУ составила 45,1 млрд рублей (+13% год к году). Чистая прибыль увеличилась до 17,6 млрд рублей (+2%). • Юнипро: публикация финансовых результатов по РСБУ за первый квартал 2024 года. В январе — марте 2023 года выручка компании по РСБУ составила 32,5 млрд рублей, показав рост на 6,3% год к году. Чистая прибыль за тот же период достигла 9 млрд рублей против убытка в 18,7 млрд рублей годом ранее. • Артген: заседание совета директоров. На повестке вопрос рекомендации дивидендов за 2023 год. Фьючерсы (9:30) Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,10%) и индекс РТС (+0,06%) растут. Валютный рынок (9:30) USD/RUB: 91,78 (+0,07%). EUR/RUB: 98,35 (+0,19%). CNY/RUB: 12,58 (+0,07%). Товарно-сырьевой рынок (9:30) Urals: 77,17 (+0,18%). Brent: 89,12 (-0,44%). Золото: 2 336,69 (-0,27%). Газ: 1,938 (+0,16%). Что еще • Банк России со второго полугодия 2024 года существенно повысит надбавки к коэффициенту риска по потребительским кредитам, а также внедрит их в автокредиты. Все из-за исторических рекордов по объему выдачи подобных займов, а также роста общей закредитованности населения. По мнению экспертов, на этом фоне некоторое охлаждение рынка кредитования может начаться не раньше июля, а до ужесточения регулирования возникнет активизация выдачи займов. • Доля убыточных угольных компаний в России в январе — феврале 2024 года составила 45,9%. Это почти вдвое больше, чем за тот же период 2022 года, и на 7,3% больше, чем в январе — феврале 2023 года. По данным Росстата, по итогам первых двух месяцев 2024 года угольные компании совокупно получили 44,6 млрд рублей прибыли (-62,2% год к году). • Половина платежей России в Китай осуществляется через посредников из дружественных стран, сообщает Reuters. Такая ситуация возникла, поскольку китайские банки существенно ограничили операции с компаниями из РФ из-за угрозы вторичных санкций США. Платежи через посредников приводят к длительным задержкам с проведением оплат и отгрузкой товаров, а также вынуждает платить высокие транзакционные комиссии и брать на себя риск конфискации груза в третьих странах, замечает агентство. #новости

📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Цитата дня «Мы пришли к выводу, что сейчас, особенно с учетом трансформации налоговой системы, мы не готовы поддержать освобождение дивидендов на ИИС [от налогов]», — сообщил РБК заместитель министра финансов Иван Чебесков. Ранее ЦБ поддержал идею главы комитета Госдумы по финансовому рынку освободить дивиденды на ИИС от уплаты НДФЛ, однако Минфин пока против.

⛱️ Чего ждать от рынков в мае? В 19:00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник разберет последствия решения ЦБ для российского рынка, экономики и валют, а также расскажет обо всем самом важном, что происходит с акциями, облигациями и мировой финансовой системой. Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/4wvTHpBejlI?feature=shared Запись будет доступна после эфира.