Stock Pickers

Vai começar a melhor cobertura do encontro anual dos acionistas da Berkshire Hathaway! https://www.youtube.com/live/TAxbrJm215I?si=fRVsVE0O26XZ4T0P

Transformei os bullets num artigo no linkedin para facilitar, segue: https://www.linkedin.com/posts/lucas-morozini-collazo-ab4518118_os-grandes-pontos-do-berkshire-hathaway-annual-activity-7192619493901090816-RLv4?utm_source=share&utm_medium=member_desktop

melhor versão possível de si mesmo 95. Os humanos são interessantes de observar e cometem muitos erros estúpidos 96. Todos deveriam fazer um testamento 97. Não seja muito duro consigo mesmo. Todo investidor comete erros 98. Uma guerra nuclear é provavelmente o risco mais ameaçador para a espécie humana 99. As taxas de juros estão para os preços dos ativos como a gravidade está para a maçã 100. A essência: • Compre empresas maravilhosas • Liderado por excelentes gestores • Negociação em níveis de avaliação justos

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liz em seu leito morto. 43. É preciso ter caráter para ficar sentado com todo aquele dinheiro e não fazer nada. Não cheguei onde estou indo atrás de oportunidades medíocres. 44. A melhor maneira de ter sucesso na vida é superar todos. 45. Muitas oportunidades na Índia. No entanto, Warren acha que a Berkshire não tem vantagem neste mercado. 46. ​​A alocação de capital é de longe a tarefa mais importante da gestão. 47. Você deseja investir em empresas onde os próprios gestores possuem uma participação significativa no negócio. 48. “Qualquer pessoa que queira se aposentar aos 65 anos seria desqualificada como potencial CEO da Berkshire” - Warren Buffett 49. Greg Abel (provavelmente) se tornará o próximo CEO da Berkshire Hathaway. 50. A Berkshire tem todas as ferramentas disponíveis para continuar sendo um grande negócio nos próximos anos e décadas. 51. Como investidor você deve ir onde a concorrência é fraca. A concorrência é mais fraca nas empresas menores. 52. Corte suas perdas o mais rápido possível e deixe seus vencedores correrem. 53. A principal característica da Berkshire Hathaway é sua excelente cultura 54. A melhor coisa que um ser humano pode fazer é ajudar outro ser humano a saber mais 55. Warren Buffett continuará a retribuir à sociedade. A caridade é uma coisa linda 56. Quando Greg Abel se tornar CEO, ele terá a responsabilidade final por todas as decisões de alocação de capital 57. Pegue uma ideia simples e leve a sério 58. A atual estratégia de alocação de capital permanecerá intacta nos próximos anos: comprar empresas maravilhosas a um preço justo 59. O excesso de dinheiro sempre será guardado nos tesouros dos EUA 60. Investir é simples, mas não é fácil 61. Ouça pessoas com pontos de vista e ideias opostas 62. As melhores empresas têm um alto ROIC e muitas oportunidades de reinvestimento 63. Todo investimento inteligente é investimento em valor 64. Grandes gestores têm uma coisa em comum: alocam bem o capital 65. Charlie e eu cometemos muitos erros no passado. É inerente ao investimento 66. O futuro é, por definição, incerto. É por isso que você deseja usar uma margem de segurança 67. Para levar uma vida produtiva, faça o que você ama 68. O melhor momento para vender uma empresa maravilhosa é (quase) nunca 69. Investir é um jogo de custos de oportunidade 70. Compreender o comportamento do consumidor é crucial para tomar decisões de investimento 71. Quem continua aprendendo continua crescendo na vida 72. Ninguém sabe como evoluirão os preços das ações no curto prazo 73. Tentamos minimizar a nossa exposição a commodities e negócios cíclicos 74. “Sou mais inteligente do que há alguns anos.” -Warren Buffett 75. O segmento ferroviário da Berkshire ainda é um belo negócio. 76. O período de detenção favorito da Berkshire é para sempre 77. As ferrovias são absolutamente essenciais para o país. Se você os derrubasse, haveria efeitos negativos incríveis 78. Adoramos possuir empresas ativas em monopólios e oligopólios 79. Para encontrar ótimas ideias de investimento, dê uma olhada em milhares de ideias de investimento 80. Com um milhão de dólares você pode gerar um retorno de 50% ao ano se investir no espaço small cap 81. Os investidores devem ser honestos consigo próprios. Conheça seus pontos fortes e fracos. 82. Nunca subestime o poder dos incentivos. 83. Ao investir, existem diferentes caminhos que levam a Roma 84. No muito longo prazo, a bolsa sempre sobe 85. Compreender a psicologia do comportamento humano é crucial 86. Você fica muito rico ao entender a irracionalidade do Sr. Mercado 87. Todos deveriam ler o Almanaque do Pobre Charlie 88. Ter os heróis certos na sua vida é crucial 89. Para conseguir o que deseja, você tem que merecer o que deseja 90. Inverta. Sempre inverta. Vire o problema de cabeça para baixo 91. Deixe a magia da composição funcionar para você pelo maior tempo possível 92. Como investidor, você pode cometer muitos erros, desde que continue 93. O futuro para nossos filhos e para a América parece brilhante 94. Sempre se esforce para se tornar a

Berkshire Hathaway Annual Meeting é mais do que um encontro do mercado financeiro fora dos grandes centros, é um marco para a industria e, especialmente, para a filosofia de investimento de longo prazo em ações. As redes sociais param, milhares de profissionais do segmento voltam seus olhos para esse momento e, com a gente, não é diferente. No Twitter (não consigo falar X rs), a comunidade financeira debate os grandes pontos e separa os principais takes. Gosto muito dos pontos do @QCompounding faz sobre o evento, trago eles traduzidos e separando aquilo que achamos de mais interessante: 1. O evento começou com um vídeo-homenagem a Charlie Munger. Todo o vídeo inicial de 30 minutos foi sobre Charlie. Destacando o que ele fez pela comunidade de investimentos. No vídeo Buffett disse que “Os pensamentos arquitetônicos de Charlie levaram à Berkshire Hathaway de hoje em dia”. Seu projeto permanece além da sua vida e continuará vivo muito além da minha”. 2. Berkshire Hathaway reduz sua participação na Apple em 13% 3. O seguro ainda é um excelente negócio. Ajit está fazendo um trabalho incrível 4. O primeiro trimestre foi bom para a Berkshire Hathaway. A empresa continua capitalizando a taxas atraentes 5. Cada vez que você vir a palavra EBITDA, você deve substituí-la por ganhos absurdos 6. A Berkshire ganha mais de US$ 100 milhões por dia atualmente 7. Investir bem-sucedido significa ter alguns grandes vencedores 8. O poder da capitalização é o poder mais subestimado do mundo 9. A Berkshire Hathaway continuará recomprando ações nos próximos anos 10. Não verifique os preços das ações diariamente 11. Coca Cola e American Express provavelmente nunca serão vendidas 12. A Apple (provavelmente) continuará a ser a maior posição da Berkshire Hathaway nos próximos anos 13. Sempre olhe para uma ação como uma empresa. 14. Não tente cronometrar o mercado 15. O mercado existe para servir você. Use isso a seu favor. 16. The Intelligent Investor de Benjamin Graham é o melhor livro de investimentos de todos os tempos 17. Impostos mais altos são bastante prováveis ​​no futuro, de acordo com Buffett 18. Os principais investimentos da Berkshire Hathaway serão sempre nos Estados Unidos 19. Quem diz que o tamanho não prejudica o desempenho está vendendo 20. As duas melhores ideias de Charlie foram provavelmente BYD e Costco 21. Buffett se sente extremamente bem com a exposição ao Japão 22. O melhor momento para vender uma empresa maravilhosa é (quase) nunca 23. “Não sei nada sobre Inteligência Artificial.” -Warren Buffett 24. Geico ainda é um negócio incrível. A empresa está progredindo em sua análise de dados 25. Geico tem custos mais baixos do que praticamente qualquer seguradora 26. “Charlie foi o melhor parceiro que eu poderia ter imaginado.” -Warren Buffett 27. Sempre se cerque de pessoas que você admira e em quem confia 28. “Durante toda a nossa parceria, Charlie nunca mentiu para mim nem uma vez.” -Warren Buffett 29. Se não houvesse risco, não haveria atividade seguradora. Os seguros ainda são um negócio muito atraente, apesar dos riscos climáticos 30. Nunca aposte contra a América 31. Fique sempre dentro do seu círculo de competência 32. “Nunca encontraremos outro Ajit” – Warren Buffett falando sobre a sucessão de Ajit no ramo de seguros 33. Seguros são o negócio mais importante para a Berkshire Hathaway 34. Contrate por integridade, intelecto e trabalho árduo. Habilidades podem ser ensinadas 35. Seja uma máquina de aprendizagem ao longo da vida 36. Todo investidor comete erros. É sobre como você lida com eles 37. “Tudo que quero saber é onde vou morrer, então nunca irei para lá.” -Charlie Munger 38. O seguro de cibersegurança é um negócio arriscado. Berkshire fica longe disso agora 39. Pense no longo prazo. Você não pode criar um bebê em um mês engravidando 9 mulheres 40. As oportunidades nos EUA são basicamente ilimitadas. É um presente incrível 41. Encontre um emprego que você aceitaria quando não fosse pago 42. Comece pensando no fim. Tome decisões (de investimento) com base no que o faria

(Collazo aqui) Nas últimas semanas, a ideia de “juros altos por mais tempo” tomou forma e se consolidou. As falas dos líderes de política monetária no mundo, especialmente nos EUA, ajudaram a formatar esse novo tema. Claro que, na minha realidade, narrativas e temáticas pouco importam. Porém, tenho uma fome incontrolável por entender o que explica os movimentos, uma curiosidade latente. Os grandes investidores que tenho privilégio de compartilhar ideias, me chamaram atenção para o que pode ser a grande discussão de 2024: “comprar” os vencedores dos juros altos e “vender” os perdedores. Trouxe esse debate para a minha coluna no InfoMoney dessa semana. Boa leitura: https://www.infomoney.com.br/colunistas/lucas-collazo/a-grande-bifurcacao-compre-os-vencedores-de-juros-altos-e-venda-os-perdedores/

☕ No Coffee & Stocks de hoje, Lucas Collazo traz as novidades dos mercados globais desta sexta-feira (03/04/2024) Dentre os principais destaques: (i) Sabesp: Câmara de SP aprova e Nunes sanciona projeto para privatização (ii) Ultrapar troca CFO da Hidrovias do Brasil e chega a 35% da companhia (iii) Berkshire Hathaway se prepara para assembleia ordinária sem Charlie Munger https://www.spreaker.com/episode/sabesp-privatizacao-aprovada-e-sancionada-03-05--59794563

☕️ *Cópia & Colla* | 03/05/2024 _por Lucas Collazo_ 🔙 *Resumo - Fechamento Quinta 02/05:* 🇧🇷**Mercado Brasileiro:** - Ibovespa fecha acima dos 127 mil pontos, com alta de 0,95%. - Dólar comercial cai 1,53% para 5,11, e os juros futuros (DIs) recuam. - Bradesco e XP divulgam balanços antes da abertura do mercado, com resultados mistos. - WEG recua 1,77% apesar do aumento do lucro líquido no 1T24. 🇧🇷**Destaques no Brasil:** - Vale, Petrobras, Itaú e B3 registram altas. - GPA dispara 8,53% após acordo de R$ 3,6 bilhões com São Paulo. - Magazine Luiza e Casas Bahia se beneficiam da queda dos juros futuros. 🇺🇸**Mercado Internacional:** - Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq operam em alta nos EUA. - Tecnologia e serviços de comunicação impulsionam o Nasdaq. - Moderna, Qualcomm e AIG registram ganhos após resultados trimestrais. 🇪🇺**Europa:** - Bolsas europeias sobem com lucros dos bancos franceses e setor de tecnologia. - BCE indica possíveis cortes nas taxas de juros este ano. 🐲**Ásia:** - Bolsas asiáticas fecham majoritariamente em alta, impulsionadas por ações de tecnologia. - Hang Seng e Taiwan registram ganhos, enquanto Kospi encerra em baixa. 🏢**Giro Corporativo:** Notícia 1: Privatização da Sabesp A Câmara Municipal de São Paulo aprovou o projeto de lei que permite a adesão da capital à privatização da Sabesp. O texto foi sancionado pelo prefeito Ricardo Nunes (MDB) e passou por modificações para garantir a aprovação final. Entre as mudanças, estão um aumento nos investimentos que a companhia deve fazer na cidade e o repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura. O projeto prevê investimentos de R$ 66 bilhões no setor até 2029, além da redução tarifária com a criação de um fundo com 30% da venda das ações do Estado na companhia. Notícia 2: Troca de CFO na Hidrovias do Brasil A Ultrapar está trocando o CFO da Hidrovias do Brasil após se tornar o novo acionista de referência da empresa. A Ultrapar comprou uma participação de 17% na companhia e agora detém quase 35% do capital. O novo CFO será o atual diretor de relações com investidores, planejamento e sustentabilidade da Ultrapar, André Saleme Hachem. Ele terá como desafio fazer um diagnóstico da situação financeira e dos planos de negócio da Hidrovias, que opera com um endividamento alto. Notícia 3: Assembleia Anual da Berkshire Hathaway O mundo dos investimentos se prepara para a assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway, que será no próximo sábado em Omaha, Nebraska. A morte de Charlie Munger, parceiro de longa data de Warren Buffet, marca o evento deste ano. Buffett não estará sozinho no palco, mas a ausência de Munger será sentida, pois os diálogos entre eles costumavam ser icônicos. A assembleia é conhecida como “Woodstock para Capitalistas” e atrai cerca de 40 mil pessoas de todo o mundo. O InfoMoney fará uma cobertura especial do evento, com transmissões ao vivo e atualizações em tempo real.

Henrique Esteter já chegou a Omaha e está pronto para compartilhar todas as novidades do evento anual para os acionistas da Berkshire Hathaway. Para acompanhar de perto tudo o que acontece, siga o nosso Instagram: https://www.instagram.com/stockpickers_?igsh=MWxzYzNqdWN0MG8yMQ==