메리츠 에너지/건설 문경원

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶포스코인터내셔널(047050) 3Q26 Review: 원자재 가격 상승 효과 본격화 2026.11.2(월) (Report 링크) https://tinyurl.com/jtsv85y5 - 3Q26 연결 영업이익은 4,007억원을 기록하며 컨센서스(3,888억원)를 소폭 상회 - 1)주요 E&P 사업이 유가 상승에 입어 호조, 2)가스 발전 역시 이용률 부진에도 불구하고 SMP 상승 등 판가 효과로 증익. 4Q26에도 호실적을 이어갈 것으로 예상 - 원자재 가격 상승을 Q 확장으로 이어가기 위한 지속 투자에 주목. 9월 미국 셰일가스 상류자산 인수에 이어, 2027년 상반기 중 동남아 가스 Upstream 자산 인수를 추진할 전망 - 현 2027E PER 8.2배는 Peer 평균(글로벌 가스 Up, Mid, Downstream 및 일본상사) 15.3배 대비 크게 저평가. 2H26 반기 배당 수익률은 3.4%. 2H26~1H27 1년 배당수익률은 6.3%에 달할 전망 - 자본 이익을 제외하고 배당만 보더라도 매력적인 주가. 투자의견 Buy, 적정주가 97,000원을 유지 (Report 링크) https://tinyurl.com/jtsv85y5 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶DL이앤씨 (375500) 3Q26 Review: 줄어드는 탑라인 vs 진전이 보이는 신사업 2026.11.2(월) (Report 링크) https://tinyurl.com/3s2n7vps - 3Q26 연결 영업이익은 1,073억원(-8.1% YoY)으로 컨센서스(1,113억원)를 3.6% 하회 - 1)플랜트와 DL건설을 중심으로 전사 매출이 1.5조원(-21.0% YoY)로 감소. 2)준공을 앞둔 국내 플랜트 현장의 원가 상승분을 선반영하며 플랜트 GPM이 8.1%로 하락, 주택 원가율은 20.7%로 하반기 경상 수준을 상회했고, 토목 GPM과 DL건설도 견조 - 데이터센터 사업에 주목. 약 2조원 규모 3개 사업지와 프리콘 계약을 체결(본계약은 2027년으로 지연 가능) - 중장기적인 무게중심은 전력으로 옮겨가는 중. 2026년 주요 플랜트 수주는 가스 발전. SMR 주요 파트너사 X-Energy는 2026년 미국 신규 프로젝트 3건를 발표. 빠르면 2027년 중 동사와도 미국 내 EPC 계약 가능성도 있음 - 2027E PER 4.7배, PBR 0.39배는 대형 건설사 Peer 내 가장 저렴한 수준. 밸류 트랩을 깰 트리거로 1) 4Q26 호실적 가능성, 2) 2027년 초 발표될 신규 주주환원 정책을 주목, 3) 2027년까지 본다면 X-Energy향 본 EPC 계약 체결 여부 - 투자의견 Buy, 적정주가 97,000원을 유지 (Report 링크) https://tinyurl.com/3s2n7vps * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶현대건설(000720) 3Q26 Review: 구조적 주택 마진 개선 확인 2026.11.2(월) (Report 링크) https://tinyurl.com/4mp5un82 - 3Q26 연결 영업이익은 2,217억원을 기록하며 컨센서스(2,119억원)를 4.6% 상회. 이번에도 일회성 비용을 건축/주택 부문이 만회 - 건축/주택 부문의 이익률 개선은 구조적. 2023년 이후 착공한 주택 현장의 매출 비중이 최근 약 80%(vs 2025년 말 46%)까지 올라오며 현대건설 주택 GPM은 3Q26 13.6%로 일반 건축보다 높으며, 일회성 개선이라기보다 정상 수준에 가까움 - 고원가 현장들이 연내 준공되면, 2027년에는 건축/주택 GPM 개선에 따른 실적 상승을 온전히 누릴 수 있을 전망 - Westinghouse와의 협의는 분명 가속화. 다만 불가리아, 펠리세이드, 페르미, 대미투자 모두 EPC 본계약 목표가 2027년 혹은 그 이후로 밀렸고 명확한 계약 일정을 담보할만한 마일스톤 달성(PPA 체결 등)이 아직은 없는 만큼 적어도 6개월 내 원전 본계약은 기대하기 어렵다는 판단 - 반면 해상풍력(2027년 당사분 파이프라인 약 5조원)과 데이터센터(포항, 안산 원시동, 새만금 등)로 성장 수주가 이어져 멀티플 하방은 제한적일 전망 - Peer 그룹의 주가 하락을 반영해 적정주가를 142,000원으로 -19% 하향하나 투자의견 Buy를 유지 (Report 링크) https://tinyurl.com/4mp5un82 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.11.2 (월) [에너지] ✓ 해상풍력 입찰 상한가 2.292원 또 떨어져 (일렉트릭파워) https://tinyurl.com/nheh7bzr ✓ 수소발전 입찰 연 1430GWh 공고…석탄·암모니아 혼소 지원 제외 (전기신문) https://tinyurl.com/yn44p2h2 ✓ [단독] 정부, 알래스카 사업성 검증 서두른다 (한국경제) https://tinyurl.com/4remsnz4 ✓ [단독] 한전, 해외 발전소 판다…1년 멈춘 자산매각 재시동 (서울경제) https://tinyurl.com/554vp2b6 ✓ Cameco misses Q3 2026 estimates as shares fall (investing.com) Cameco, 주가 하락 속에 2026년 3분기 실적 예상치 하회 https://tinyurl.com/4bax3nwm [건설] ✓ [단독] 100조원 규모 베트남 북남고속철 수주 불씨 다시 살아났다 (파이낸셜뉴스) https://tinyurl.com/2rpbmm2v ✓ [단독] GS건설, 상대원2구역 가처분 뒤집기 실패…법원, DL이앤씨 손 들어 (더팩트) https://tinyurl.com/bdduy8wm ✓ 현대건설, 5990억원 용산 한강로구역 재개발 수주...'디에이치 아벨린' 제안 (뉴스핌) https://tinyurl.com/yc8zx6e3 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶GS건설(006360) 3Q26 Review: 일시적인 비용 반영 털고, 내년 실적 개선 기다릴 때 2026.10.30(금) (Report 링크) https://tinyurl.com/mr49vcjw - 3Q26 연결 영업이익은 955억원을 기록하며 컨센서스(1,292억원)을 하회. 건축/주택 부문의 GPM은 15.6%를 기록하며 개선세, 다만 플랜트 GPM(4.5%, -4.7%p YoY), 인프라 GPM(-4.5%, -10.7%p YoY)이 발목을 잡음. 각각 일회성 비용을 약 400억, 200억원 반영한 영향 - 3Q26 약 1.37만세대를 분양. 연간 1.6~1.7만세대를 기록하며 가이던스(1.4만세대)를 상회할 전망. 2026년 분양 시장에서는 Q보다 P 상승이 두드러졌는데(평당 400만원 후반대의 도급가 800만원 후반가까지 상승), 동사의 경우 Q 상승까지 예상을 상회했다는 점에 주목 - 데이터센터 매출 역시 2027년에 더해지면서 일반 건축 매출 상승을 이끌 전망 - 2027E 6.5배의 PER, 0.45배의 PBR은 데이터센터 관련 기대감이 반영되지 않던 과거 5개년 평균을 밑도는 수준이며, 대형 건설사들(5~15배) 대비해서도 낮은 편 - 주택, 건축 매출액이 상승 반전하는 1H27부터 점진적인 상승이 예상 (Report 링크) https://tinyurl.com/mr49vcjw * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶두산에너빌리티 (034020) 3Q26 Review: 바닥을 잡는다면 지금 2026.10.30(금) (Report 링크) https://tinyurl.com/c2rzm9ec - 3Q26 연결 영업이익은 2,612억원을 기록하며 컨센서스(2,455억원)를 소폭 상회 - 밥캣이 컨센서스를 소폭 하회한 가운데, 에너빌리티 부문 영업이익(+179% YoY, OPM 6.6%)이 호실적을 견인. 환율 하락에도 불구, 가스터빈, 원전 등 고수익성 프로젝트의 비중 상승이 주요 원인 - 한수원과의 협상 결렬로 이목이 집중된 체코 두코바니 시공 수주는 2027년 인식될 확률이 높아 보임. 주간사가 바뀌더라도 이미 프로젝트에 참여 중인 동사를 배제하기는 쉽지 않을 것 - 연말 연초에 수주 모멘텀이 집중. 1)대형원전: 정부 자금 중심의 Westinghouse LLI(장납기 기자재) 발주, 2)SMR: 오래 기다려왔던 Nuscale 향 수주가 시작, 3)가스 터빈: 2026년 초 해외 수주(7기)는 2029년까지 인도 계획. 이후 2030년 슬랏 예약을 완료하고 2031년 물량을 논의 중 - 성장에 대한 기대가 사라진 밸류에이션, 지금이 바닥 투자의견 Buy를 유지, 할인율 상승을 반영하여 적정주가를 109,000원으로 -17% 하향 조정 (Report 링크) https://tinyurl.com/c2rzm9ec * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.30 (금) [에너지] ✓ [단독] 원전 지연 문제 삼나…체코 산업장관 방한 협의 중 (에너지경제) https://tinyurl.com/bdeyrhpd ✓ Caterpillar tops quarterly profit view, but shares sink after unchanged annual growth forecast (Reuters) 캐터필러, 분기 실적 시장 전망 상회했으나 연간 성장 전망 동결로 주가 급락 https://tinyurl.com/bdpkuykf ✓ Cheniere boosts forecast as Middle East gas disruptions buoy demand for US LNG (Reuters) 셰니에르 에너지, LNG 수요 호조에 힘입어 3분기 순이익 증가 https://tinyurl.com/bdeukuw3 ✓ Jet Engines Can Power AI Data Centers. FTAI Aviation Wants to Cash In. (Barrons) 항공기 엔진으로 AI 데이터 센터 전력 공급: FTAI 에비에이션의 사업 확장 https://tinyurl.com/5h5ht8tn ✓ AI data center boom faces backlash at US ballot box (Reuters) AI 데이터센터 열풍, 미 중간선거 주민투표에서 지역적 반발에 직면 https://tinyurl.com/4b24wck9 [건설] ✓ 한수원, 내년 7월 신규 시공사 재선정 … K원전 신뢰 되찾을까 (매일경제) https://tinyurl.com/4afkh4wy ✓ Equinix Says Data-Project Barriers Could Boost Its Pricing Power (Bloomberg) 에퀴닉스: 데이터 센터 프로젝트 장벽이 오히려 가격 결정력 강화할 수 있어 https://tinyurl.com/9up32w7s ✓ Quanta Services Inc Reports Q3 2026 Earnings: EPS of $4.55 and Revenue of $12.01 Billion Beat Analyst Estimates (Gurufocus) 퀀타 서비스, 2026년 3분기 실적 발표: EPS 4.55달러·매출 120.1억 달러로 시장 전망치 상회 https://tinyurl.com/uwbkzj8m 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

▶원전 체코 시공계약 결렬, 원전 전체의 이슈일까 2026.10.29(목) (Report 링크) https://tinyurl.com/2wu8uuj7 - 10월 29일 한수원은 대우건설, 두산에너빌리티 컨소시엄과 15개월 협상 끝에 체코 두코바니 원전 시공계약 협상을 취소했다고 발표. '총액계약'을 둘러싼 갈등이 쟁점 - 체코 두코바니 원전 프로젝트 수익성에 대한 우려가 발생한 것은 분명 - 한 건의 개별 이슈를 산업 전체의 경쟁력 훼손으로 보는 것은 어렵다는 판단. 대우건설의 경우 1)2021년 이후 순차입금이 3조원 이상 늘어났고, 2)마지막 원전 공사가 10년 이상 지났다는 측면에서 리스크를 감당하기 어려웠을 것으로 해석. 향후 시공사 재입찰 및 후속 사업(베트남 등)을 통해 우려는 완화될 전망 - 현대건설은 오히려 사업 기회 확대 기회 요인. 향후 ‘팀코리아’ 파이프라인 참여 가능성이 높아졌으며, ‘팀코리아’의 원가 경쟁력 약화를 받아들이더라도 Westinghouse 향 물량은 늘어날 수 있기 때문. 두산에너빌리티, 한전기술 역시 주기기 및 설계 계약이 문제가 없다라는 측면에서 매수 기회로 해석 (Report 링크) https://tinyurl.com/2wu8uuj7 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

▶원전 체코 시공계약 결렬, 원전 전체의 이슈일까 2026.10.29(목) (Report 링크) https://tinyurl.com/2wu8uuj7 - 10월 29일 한수원은 대우건설, 두산에너빌리티 컨소시엄과 15개월 협상 끝에 체코 두코바니 원전 시공계약 협상을 취소했다고 발표. '총액계약'을 둘러싼 갈등이 쟁점 - 체코 두코바니 원전 프로젝트 수익성에 대한 우려가 발생한 것은 분명 - 한 건의 개별 이슈를 산업 전체의 경쟁력 훼손으로 보는 것은 어렵다는 판단. 대우건설의 경우 1)2021년 이후 순차입금이 3조원 이상 늘어났고, 2)마지막 원전 공사가 10년 이상 지났다는 측면에서 리스크를 감당하기 어려웠을 것으로 해석. 향후 시공사 재입찰 및 후속 사업(베트남 등)을 통해 우려는 완화될 전망 - 현대건설은 오히려 사업 기회 확대 기회 요인. 향후 ‘팀코리아’ 파이프라인 참여 가능성이 높아졌으며, ‘팀코리아’의 원가 경쟁력 약화를 받아들이더라도 Westinghouse 향 물량은 늘어날 수 있기 때문. 두산에너빌리티, 한전기술 역시 주기기 및 설계 계약이 문제가 없다라는 측면에서 매수 기회로 해석 (Report 링크) https://tinyurl.com/2wu8uuj7 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[속보] 한수원·대우건설 컨소, 체코 두코바니 원전 시공계약 협상 결렬 출처 : 연합뉴스TV | 네이버 https://naver.me/5eDsb0Om

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.29 (목) [에너지] ✓ 체코 원전 팀코리아 균열?...한수원, 공사비 합의 없이 ‘계약 발표' 예고 논란 (뉴스버스) https://tinyurl.com/5y54udpy ✓ GE Vernova reports strong third quarter 2026 financial performance, raises 2026 guidance, and increases share repurchase authorization (GE Vernova) GE Vernova, 2026년 3분기 강력한 재무 성과 발표… 2026년 가이던스 상향 및 자사주 매입 한도 확대 https://tinyurl.com/2p9mx88p ✓ AEP Reports Third-Quarter 2026 Earnings, Expands Capital Plan and Increases Growth Outlook (PR Newswire) AEP, 2026년 3분기 실적 발표… 자본 계획 확대 및 성장 전망 상향 조정 https://tinyurl.com/mr4e39tu ✓ Equinor warns Europe is vulnerable to winter gas price spike if cold weather hits (Reuters) 에퀴노르, 한파 도래 시 유럽의 겨울철 가스 가격 급등 위험 경고 https://tinyurl.com/3dnwc6nf [건설] ✓ 삼성물산 건설부문, 3분기 영업익 150% 급증…수주 목표 30조 상향 (에너지경제) https://tinyurl.com/4sw99c25 ✓ GS건설의 에너지머티리얼즈 경영난에 휴업·희망퇴직, 누적 손실 1700억 (비즈니스포스트) https://tinyurl.com/3tuxt8sa ✓ 당정 '닥공' 속도전 … 민간 재건축 용적률 1.2배로 상향 (매일경제) https://tinyurl.com/53pewkrr 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶두산퓨얼셀(336260) 3Q26 Review: 2027년 매출 점프를 기다리는 시기 2026.10.28(수) (Report 링크) https://tinyurl.com/yc7evvkm - 3Q26 연결 영업적자는 -170억원(적확 YoY)을 기록하며 컨센서스(-231억원)를 상회 - 1)매출액이(+59.9% YoY) 증가하며 2Q26 매출 부진이 일시적이었음을 증명, 2) PAFC 셀 스택 교체 비용이 안정화, SOFC 수율이 개선되며 매출원가율도 개선 - 당사는 Bloom Energy의 연속된 가이던스 상향, 부품 벤더들의 대규모 수주 공시를 통해 연료전지에 대한 강한 수요를 재확인 - Bloom Energy에 이어 글로벌 발전용 연료전지 생산 2위 업체인 동사에게도 낙수 효과가 필연적 - 1)후속 수주와 추가 증설, 2)흑자전환(3Q27 예상)이 핵심 주가 재상승 트리거 - 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 65,000원으로 -15% 하향(Peer 그룹의 멀티플 하락 반영) (Report 링크) https://tinyurl.com/yc7evvkm * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.28 (수) [에너지] ✓ 고리 원전 3·4호기, 내년 초 다시 가동 (한국경제) https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0005347208?date=20261028 ✓ [단독] 서부발전 컨소, 서남권 해상풍력 철회…‘12조’ 사업에 연쇄 차질 (아시아투데이) https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20261027010009456 ✓ Baker Hughes Revenue Lifted by Growing Demand From Energy, Industrial Markets (WSJ) 베이커 휴즈, 에너지 및 산업 시장 수요 증가에 힘입어 매출 상승 https://www.wsj.com/business/earnings/baker-hughes-revenue-lifted-by-growing-demand-from-energy-industrial-markets-3357a07e ✓ Mitsubishi Power bets $490M on gas turbine boom as orders surge (PowerEngineering) 미쓰비시 파워, 가스 터빈 주문 폭주에 4억 9,000만 달러 투입… 생산 능력 대대적 확충 https://www.power-eng.com/gas/turbines/mitsubishi-power-gas-turbine-savannah-georgia/ [건설] ✓ 현대엔지니어링, 美SMR 개발기업 2곳과 MOU 체결 (매일일보) https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=2010977 ✓ DS투자파트너스, 구글 원전 동맹 '엘리멘틀 파워' 1조 투자에 참여…삼성물산도 합류 검토 (더구루) https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=108812 ✓ 국토 1차관 "모듈러주택, 아낌없이 정책 지원…건설업 난제 열쇠" (뉴시스) https://mobile.newsis.com/view/NISX20261027_0003842937 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶대우건설(047040) 3Q26 Review: 중요해지는 연말 연초 2026.10.27(화) (Report 링크) https://tinyurl.com/5cfxbfwe - 3Q26 연결 영업이익은 1,832억원(+224% YoY)을 기록하며 컨센서스(1,624억원)를 상회 - 주택 GPM이 개선(+12.2%p YoY)되며 상반기의 흐름을 이어간 것이 주요 원인. 일회성 이익 약 1,000억원을 제외하더라도 믹스 개선에 따른 구조적인 이익률 개선은 시장 예상보다 가파름 - 다만 미분양 관련 대손충당금이 700억원 쌓이는 등 판관비 상승과, 플랜트 부문의 GPM 악화(-9.5%p YoY)가 전사 손익 개선을 제한 - 2027년 10.4배의 PER은 주택 건설주(4~7배) 대비 프리미엄을 적용받은 결과. 연말 연초 몰려있는 해외 수주가 밸류에이션을 정당화 - 투자의견 Hold로 유지, 추정치 소폭 상향과 할인율 하락을 반영하여 적정주가를 16,000원으로 +14% 상향 (Report 링크) https://tinyurl.com/5cfxbfwe * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.27 (화) [에너지] ✓ 기후장관 "AI 전력 수요 막연해…12차 전기본에 넣기는 어려워" (연합인포맥스) https://tinyurl.com/mrp27uk4 ✓ [2026 국감] 김성환 기후장관 “한전채 한도 축소 어려워…해풍 계약기간 늘면 발전단가↓” (에너지경제) https://tinyurl.com/48ef84wr ✓ [단독] 원전 30기 묶어 ‘차액계약’…전력시장 대수술 (전기신문) https://tinyurl.com/4jtntpwx ✓ [단독] 에너지公 지주사 검토…석유공사 부실 떼낸다 (한국경제) https://tinyurl.com/ya9556nf ✓ Wind turbine orders hit 2.8 GW in Q2 ahead of tax credit deadline: WoodMac (UtilityDive) 우드맥켄지 보고서: 세액공제 마감일을 앞두고 2분기 풍력 터빈 주문량 2.8GW 기록 https://tinyurl.com/48tsk8mv [건설] ✓ 수도권 물류센터, 공급 감소 본격화…공실률 하락 (연합인포맥스) https://tinyurl.com/4dwxpfwx ✓ IPARK현대산업개발 하반기 수주 질주에 연간 전망치 높여, 10조949억 제시 (비즈니스포스트) https://tinyurl.com/4b9set5t ✓ 삼성E&A, 호주 월리와 MFA 체결..."美 에너지 시장 공략" (더트래커) https://tinyurl.com/4uyrd3ha 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.26 (월) [에너지] ✓ [단독] AI 키운다더니…정부 전력계획 반토막 (매일경제) https://tinyurl.com/3mpxvmw7 ✓ [단독] "AI인프라 속도가 생명인데…" SK·GS·네이버 사업 안갯속 (매일경제) https://tinyurl.com/djvu32rf ✓ 한전, 사채 한도 19조 초과 위기…전기요금 인상론 재점화 (연합뉴스) https://tinyurl.com/4ukvvs5w ✓ [단독] 정부, 원전 직접 공급 시 '전기요금 부담 증가' 인정 (더팩트) https://tinyurl.com/mtj9u82m ✓ "미국 알래스카 가스 사업, 알고 보니 러시아가 몰래 돈 댔다" (파이낸셜뉴스) https://tinyurl.com/2vyh66kb [건설] ✓ 계약때보다 40% '쑥'… 재건축 공사비 쇼크 (매일경제) https://tinyurl.com/393b6v22 ✓ [단독] 그린벨트 등급 재평가…주택공급 길 넓힌다 (매일경제) https://tinyurl.com/hre5ca82 ✓ 정부는 ‘닥공’ 서두르는데…문 닫은 건설사 역대 최고 (중앙일보) https://tinyurl.com/mwmnjbyp 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶삼성E&A(028050) 3Q26 Review: 숫자가 나오는 성장주 2026.10.23(금) (Report 링크) https://tinyurl.com/4wdw9pde - 3Q25 연결 영업이익은 5,006억원(+183% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,520억원)를 대폭 상회. 일회성 이익을 약 2,300억원 포함한 실적 - 수정된 2026년 영업이익 가이던스(1.4조원)에 따르면 4Q26에도 영업이익률 약 14%(약 +4%p YoY)를 예상 - 수주 가이던스를 12조원에서 19조원으로 크게 상향. 9월 San7 프로젝트 수주(4.7조원)와 함께 첨단 산업 신규 수주가 급증한 영향(2026E 8.2조원 vs 2025년 2.7조원) - 계열사 투자가 2027년 더욱 본격화된다는 점을 감안하면, 첨단 산업의 수주는 2027년에도 성장할 전망 - 주주환원도 강화. 22일 약 6,900억원 규모(발행주식수 대비 7.4%)의 자사주 매입 및 소각 계획을 발표 - 2027년 초 실적발표회를 통해 2027~2029E 주주환원정책을 발표할 예정인데, 우량한 재무구조를 바탕으로 배당성향 상향을 기대. MSCI 편입 모멘텀도 긍정적 - 투자의견 Buy, 적정주가 76,000원을 유지 (Report 링크) https://tinyurl.com/4wdw9pde * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶️에너지/건설 주요 뉴스 2026.10.23 (금) [에너지] ✓ Bloom Energy Lifts Outlook, Logs Higher Profit (WSJ) 블룸에너지, 실적 전망치 상향… 이익 증가 기록 https://tinyurl.com/4wvnb3pe ✓ SGC에너지, 3분기 누적 영업이익 1205억원…전년比 56.5%↑ (전기신문) https://tinyurl.com/yzr6bpkb ✓ [단독]국민성장펀드, 하이닉스 전력 공급 LNG 발전소에 7000억 투자 검토 (아시아경제) https://tinyurl.com/ywetxe3a ✓ 전력시장 ‘지역별 도매가격제’ 윤곽…어떻게 바꾸나 (전기신문) https://tinyurl.com/3sd5w5am ✓ [단독] 호남 반도체 전력, 원전 5~6기 필요… "태양광은 여의도 116배 땅 있어야" (조선일보) https://tinyurl.com/3h3wfwzy ✓ Kinder Morgan to invest $4.7 billion in two gas pipeline projects as demand surges (Reuters) 킨더모건, 수요 급증에 따라 가스 파이프라인 프로젝트 두 곳에 47억 달러 투자 예정 https://tinyurl.com/mre4u5rm [건설] ✓ GS건설, 호주 전력망 운영사 오스넷과 MOU…에너지 사업 확대 (한국경제) https://tinyurl.com/4yt2nc6p ✓ IPARK현대산업개발 3분기 영업이익 1657억, 1년 전보다 127% 급증 (비즈니스포스트) https://tinyurl.com/e28ezdp3 ✓ 월세화 빨라지는데 매물은 감소…서울 임대차 시장 ‘이중고’ (데일리안) https://tinyurl.com/2fym8ts3 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다. 번역에 오류 있을 수 있음에 유의 바랍니다.