SHOIFOT Стартап Котики
Відкрити в Telegram
Игорь Шойфот: инвестиционный партнер в TMT Investments, основатель Стартап Котиков, сооснователь инвестиционных сообществ Толока, AngelsDeck и The Garage
Показати більше4 232
Підписники
+124 години
+17 днів
+1830 день
Архів дописів
(можно похвастаться?) 🦄 Backblaze -- еще один unicorn в портфеле TMT (первый раз мы входили по $26M), 9 лет представлял родной ТМТ наблюдая за ростом Backblaze на совете директоров, это был поучительный опыт... компания стала юникорном, и надеюсь, что "лучшее конечно впереди" 🦄
В Silicon Valley говорят "ЕСЛИ ТЫ НЕ ЗАСТОЛОМ, ТО ТЫ В МЕНЮ".... помните, котики, восторги по Фигме с 40-50х к продажам? Компания, по любым меркам, просто супер
1. лидер сегмента, бьет конкурентов
2. история стабильного очень быстрого роста
3. 2 последних квартала быстро падает burn и отличный шанс break-even в этом/следующем квартале
4. огромный запас денег
5. огромный бренд, чуть ли не "всем известный"
6. ну и вообще супер продукт с толпой счастливых пользователей (уверен, что многие из нас - среди них)
Смотрим что сейчас, когда "простые смертные" разлокались (то есть: могут продавать акции, кто-то через 6 месяцев, в феврале (обратите внимание на серые столбики объемов), а кто-то в мае (9 месяцев))
И вот смотрите какие действительно отличные показатели у компании:
- $333M Q1 (просто супер рост - почти 50%, более чем отличный для $1B+ ARR) - то есть, где-то $1,33B ARR
- market cap почти $11,3B
ТО ЕСТЬ, мультипликатор реально отличной компании, лидера сегмента, с великолепным ростом: 8.5х
.... вот и все "чудеса".... думаю, что толпа народу, вошедшего "на хаях" в самом конце — в серьезных минусах. В плюсах все те, кто:
1. Rainmakers с liq pref и ранними выходами "на хаях" (в т. ч. за счет мелких поздних инвесторов)
2. ...входил рано, брал высокие риски провала и спокойно ждал 8-14 лет....
выводы:
1. IF YOU ARE NOT AT THE TABLE, YOU'RE ON A MENU...
2. VC/angel бизнес не любит истериков, нытиков и трусов
3. чудеса случаются только в лотерее, и очень редко, все остальное требует терпения, анализа цифр, диверсификации и баланса рисков и рацио....
❤️ Vertical AI — новая любовь Silicon Valley ❤️
Хайп хайпом, а в течение последних примерно трех лет индустрия AI (ИИшники, любовно зовем мы их!) в основном сосредоточилась на совершенствовании возможностей моделей. Каждое новое поколение демонстрировало более высокую производительность в программировании, автоматизации рабочих процессов и решении все более сложных задач. И все же, котики, несмотря на эти маленькие милые достижения, проблемы с «галлюцинациями» остаются фундаментальной проблемой.
И самые матерые котики таки делают один маленький пушистый вывод о том, что «галлюцинации структурно неизбежны в рамках существующих архитектур LLM» (хи-хи)
Даже самые передовые модели в 2026 году продолжают демонстрировать измеримые показатели ошибок: 0,7% в задачах суммирования, 10-20% в более сложных тестах, 18,7% в юридических запросах и 15,6% в медицинских вопросах. (То есть, внимание котам!!! — не ту лапу могут отрезать в 1 из 6 случаев!!) Экономические последствия значительны (мяяяяягко говоря!) В период с 2023 по 2025 год отрасль потратила около 12,8 миллиардов долларов ($12,800,000,000, на минутку) на решения для обнаружения и предотвращения «галлюцинаций». Только в 2024 году «галлюцинации» в ИИ привели к глобальным убыткам в размере около $67,4 миллиардов.
Математические модели ИИ представляют собой принципиально иной подход. В отличие от традиционных линейных моделей машинного обучения, они не полагаются исключительно на вероятностную генерацию текста. Каждый шаг в процессе рассуждения должен удовлетворять строгим правилам проверки, что позволяет формально подтвердить промежуточные и конечные результаты. В результате: математические модели ИИ исключают математическую верификацию в областях, где правильность может быть подтверждена математически. Однако (ОДНАКО!) в таких областях, как проектирование полупроводников, разработка лекарств или оборонные приложения, среди прочих, математическая верификация может иметь серьезные последствия. По мере того, как организации внедряют ИИ во все более ответственные среды, узкое место в отрасли постепенно смещается от генерации ответов к проверке их правильности.
Но есть, котики, и нюанс! AI ВЕРТИКАЛЬНЫЙ (сфокусированный на индустриях/вертикалях) начинает.... и выигрывает? (См. приложенное исследование!)
в Сан-Франциско все обсуждают постик Anthropic о том, что AI фантастически быстро само-улучшается, продуктивность растет космически, и - НЕ ПОРА ЛИ нам всем остановиться? :) Пост встречен дикими потоками ядовитого сарказма одних (ну да, вы уже делаете IPO, теперь можем остановиться, ага), возгласами: "а я же говорил!" других и "- Ну, что ты стоишь, Глеб? Надо что-то делать! Ведь они убьют его!!" - но огромное спасибо Антропику за этот пост
https://www.anthropic.com/institute/recursive-self-improvement
https://t.me/shoifot 🦄🐳🐅
YC, подвинься, Андриссен пришел 😎 🤷🏻♂️провел сегодня пол дня с потрясающими стартапами Андриссен-Хоровиц, уровень настолько выше любимых стартапов любимого YC, что просто слов нет, рост, рост, и ещё раз рост, забудьте все свои стратегические измышлизмы - money talks, буллшит walks 🦄
just look at these bad asses🦸♂️
у стартап котика только 3 союзника: усы, лапы, хвост:
1 — рост продаж
2 — фокус на метриках
3 — поиск возможностей
https://t.me/shoifot 🦄🐳🐅
Библиотечка Стартап Котика:
1. Angel Investing: Start to Finish. Joe Wallin and Pete Baltaxe
2. Angel: How to Invest in Technology Startups by Jason Calacanis
3. Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Having Fun Investing in Startups by David S. Rose
4. The Business of Venture Capital by Mahendra Ramsinghani
5. Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future by Peter Thiel
6. The Hard Thing About Hard Things by Ben Horowitz
7. The Art of Startup Fundraising by Alejandro Cremades
8. The Startup Owner’s Manual: The Step-by-Step Guide for Building a Great Company by Steve Blank and Bob Dorf
9. Hard Drive: Bill Gates and the Making of the Microsoft Empire by James Wallace and Jim Erickson
10. The Difference Between God and Larry Ellison: God Doesn’t Think He’s Larry Ellison by Mike Wilson
11. The New New Thing: A Silicon Valley Story by Michael Lewis
12. The Silicon Boys: And Their Valley of Dreams by David A. Kaplan
https://t.me/shoifot 🦄🐳🐅
интересные данные по лидерству в AI - США (и - как ни странно - Эмираты) далеко впереди по Total AI computer power (H100 Equivalents) - (40М + 23М) - причем, все остальные топ 8 в первой 10 ВМЕСТЕ 16М. Еще круче картина по Total Power Capacity (MW) - Америка 20К MW (больше, чем все остальные, ВМЕСТЕ взятые). не менее интересно, что Китай прямо в подвале по Total AI computer power (H100 Equivalents) - 400К (то есть, 1/100 от Америки - удивительно) и еле-еле 1/90 от США по Total Power Capacity (MW). Зато по clusters КНР прямо мировой лидер 🙂
Побеседовал с Гроком - почему так. Грок дипломатично ответил (суммирую) - мол много дата-центров, потому что есть внутренний спрос и государственное планирование (слово "показуха" Гроку незнакомо) и мало AI мощностей, потому как нет доступа к самым мощным чипам (ограничения США) и многие дата-центры не для ИИ, а для обычных задач. мда, интересно деффкИИ пляшут!
тут детали https://www.trgdatacenters.com/resource/the-worlds-top-ai-superpowers-in-2025/
Друзья, иногда пишу вот тут полезные вещи на АНГЛИЙСКОМ https://www.linkedin.com/in/shoifott/
интересное видео по YC - о moats - рвах, которые призваны защитить стартапы - я, честно говоря, жуткий скептик самой концепции, на мой взгляд, никаких moats нет, а если есть, это такие ровчики 1-2 метра, которые вообще не проблема для штурма… побеждают не те, кто строят рвы, а те, кто умеют запуститься и продаваться, о чем не уставал писать и говорить много лет с завидной (врагам) занудностью и занудством (это мои два moats!) ;)
https://youtu.be/bxBzsSsqQAM?si=iZ8gnlcQV368sejq
Эпизод 62 - Причины гибели стартапов (все горести стартап котиков!) - тут: https://youtu.be/Kxp5tRzsO_s?si=0qRfZYUCOE8atc9D
🦄🐳🐅
трейлер завтрашнего (не первой свежести?) эпизода Стартап Котиков… ловите завтра лапками 🐈⬛
дал (тут https://lnkd.in/dmnuHdVs) интервью популярному подкасту Zaks Traders Cafe 🤖
-- an interview to a popular Zaks Traders Cafe podcast with some thoughts on #AI, #venturecapital, #bubbles, #AIBubble, #QuantumComputing, #startups and #investing
немножко про AI, стартапы, Quantum и прочий фан https://lnkd.in/dmnuHdVs
🦄🐳🐅
software пожирает мир, AI пожирает software, Клод пожирает AI, software и мир… кажется, следующая волна и правда будет массовой заменой мясных мешков?
https://x.com/claudeai/status/2017299751050612835
Что теперь будет?
Anthropic открыла исходный код 11 готовых плагинов — это пакеты, которые можно сразу установить в Cowork и которые превращают Claude в эксперта по конкретным профессиям/задачам. Плагины уже доступны всем платным пользователям Claude (Pro, Team, Enterprise) в режиме research preview.
Список 11 официальных open-source Клод плагинов (с GitHub):
• Productivity — управление задачами, календарем, личными заметками и рабочими процессами
• Enterprise Search — поиск информации по всем корпоративным инструментам и документам
• Plugin Create / Customize — плагин, который помогает самому создавать и настраивать новые плагины с помощью Claude
• Sales — исследование клиентов, подготовка сделок, follow-up
• Finance — анализ финансов, построение моделей, отчёты
• Data — запросы к данным, визуализация, анализ датасетов
• Legal — обзор документов, поиск рисков, юридический анализ
• Marketing — написание контента, планирование кампаний, запуск продуктов
• Customer Support — обработка обращений, черновики ответов, триаж
• Product Management (или Project Management) — написание спецификаций, приоритизация roadmap
• Biology Research — поиск литературы, анализ результатов исследований
Эти плагины — стартовая точка. Их можно:
• сразу установить из библиотеки в Cowork
• сильно кастомизировать под св
Нет крылышек? нет копытцев? нет единорожного рожика - не будет и конфетки, то есть - IPO... все до безобразия просто - когда город засыпает... ой, то есть, когда Effective Federal Funds Rate (EFFR) падает - просыпается Мафия, ну, то есть, начинается пора мега-выходов стартапов - IPO!
Сейчас EFFR около 3.6% - и все прочат ему, что... город засыпает...
А что означают IPO, друзья-котики? Они означают праздник, который всегда с тобой, потому как инвесторы и рынки (и стартапы) сразу же, как пить дать, отбросят маски и схватятся за шпаги!
К оружию, господа Котики, к оружию! 🐈⬛
https://t.me/shoifot 🦄🐳🐅
выше носы, котики! 2025 год был самым 2м подряд годом роста инвестиций private equity и 2м за всю историю tracking'a P/E - это что значит? это значит, что 2026-27 ожидают быть ИНТЕРЕСНЫМИ (о чем так долго говорили Стартап Котики!)
— Петька, рассказать тебе про хайп?
— Ой, Василь Иваныч, я еще от нюанса-то совсем отошел, может не надо?
(Но вообще - AI - это дико круто! Сам уже и наинвестировал, и стартап соосновал (Скоро расскажу!) просто... нас, как всегда, скоро ждет маленькая, но жестокая "коррекция") ;) а так, да!
https://t.me/shoifot 🦄🐳🐅
