ABTRUST

Трилогия Лю Цысиня плюс один 📚Библиотека инвестора (и не только)📚 📖Задача трёх тел, Тёмный лес, Вечная жизнь смерти, Шаровая молния📖 Лю Цысинь Вы скорее всего обратили внимание, что в августе я существенно меньше публиковал различных материалов. Просто был в отпуске. В этом году семья решительно заявила, что хочет отдыхать на море. Немного изучив предложения как внутри России, так и за её пределами, был выбран классический вариант - Турция. Но в этот раз мы решили посетить отели в Бодруме, а не на Анталийском побережье. Если кратко, то места мне понравились больше, чем в Анталии и погода более комфортная, но море холодновато, хотя и красивое, поэтому вряд ли мы ещё раз туда поедем. Те кто бывал в Турции на "всё включено", знают, что отдых превращается там в стиль "овощ", за нечастыми поездками на какие-нибудь экскурсии при желании. Поэтому, когда я еду в Турцию, я всегда с собой беру пару-тройку книг, которые обычно успеваю прочесть, сидя в баре у бассейна или на пляже, пока дети купаются и загорают. В этот раз я решил почитать что-нибудь не связанное с инвестициями, фондовом рынком и экономикой, а хочу насладиться научной фантастикой, которую тысячу лет не брал в руки. Погуглив, я достаточно быстро наткнулся на множество одобрительных отзывов на трилогию китайского фантаста Лю Цысиня: Задача трёх тел, Тёмный лес, Вечная жизнь смерти. Не долго думая, приобрёл комплект из четырёх книг (четвёртая - Шаровая молния шла бонусом) до отъезда и две первые взял с собой. Могу сказать, что я давно так не читал. Книги ушли в лёт, а после возвращения в Москву я за неделю прочёл оставшиеся. Это действительно качественная научная фантастика, достойная занять место среди классиков. Уверен, если вы любите научпоп, интересуетесь космосом, развитием цивилизаций, а также массовой психологией, то вам обязательно стоит почитать эти книги. Автор отлично потрудился на своими произведениями, и кроме физики и астрофизики достаточно глубоко описал массовое поведение людей. Приятных впечатлений добавило и то, как автор вплёл в свое повествование элементы из теории игр, которой я не так давно увлекся и писал про несколько полезных книг в своём блоге. Конечно, не обошлось и без национальных особенностей. Так поведение некоторых героев явно отражает философские взгляды восточных культур. Но это не мешает читать, и даже добавляет флёра. К настоящему посту добавлю несколько фотографий из Турции, просто чтобы остались для истории и заякорили мои воспоминания места, где был прочитан один из лучших фантастических романов 21-го века.

Всех с днём знаний! С 1 сентября! Время учиться! С каждым годом убеждаюсь, что отдельные знания в инвестициях сами по себе мало что дают. Можно хорошо разбираться в облигациях, уметь читать отчетность или оценивать отдельные активы. Но профессиональная работа на рынке требует понимания того, как все связано между собой и как правильно принимать инвестиционные решения. Именно этот принцип мы закладывали в программу профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки» Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ. Как ее академический руководитель, я отвечаю за содержание программы и за то, чтобы обучение давало целостное понимание финансового рынка, а не набор разрозненных инструментов. 8 сентября в 19:00 проведу очную встречу для тех, кто хочет познакомиться с программой. Расскажу, как выстроено обучение, какие темы мы изучаем, кто преподает и каких результатов ожидаем от слушателей. Отдельно оставим время на вопросы. Можно будет обсудить содержание программы, обучение и любые ваши сомнения. Встречаемся в кампусе ВШБ НИУ ВШЭ на Шаболовке. Участие бесплатное, но необходима регистрация, заполнить форму можно здесь. До встречи!

А будет ли кризис? На финансовых и фондовых рынках любят предсказывать пузыри и кризисы, которые происходят после того, как лопаются первые. Почему? Просто не так много вещей, которые могут сделать человека популярным в достаточно короткий отрезок времени, и несомненно одна из них — это предсказание финансовых "апокалипсисов". Полностью статью читайте в Прайм: https://1prime.ru/20260831/bacherov-872707462.html

🏢 ЗПИФы недвижимости просели на фоне атак БПЛА на склады маркетплейсов После ударов беспилотников по складам Wildberries и Ozon стоимость паев закрытых паевых инвестфондов (ЗПИФов) недвижимости, в портфелях которых есть логистические объекты маркетплейсов, резко снизилась, пишут РБК. Как упали котировки: ▪️ЗПИФ «Парус-ОЗН» (Ozon) — на 20% ▪️ЗПИФ «Парус-НиНо» (Ozon) — на 23% ▪️«Парус-Красноярск» (Ozon, Wildberries, «Сберлогистика») — после первых атак на Wildberries упал на 11%, затем ещё на 4,5% Волна затронула и фонды без маркетплейсов: «Акцент 5» (арендатор — «Деловые линии») потерял 6,3%, «Парус-Триумф» (ТРЦ в Саратове) — до 8%.

❗️ Что такое ЗПИФ? Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это один из видов коллективных инвестиций, когда инвесторы вкладывают свои деньги в уже готовый набор определенных активов. Закрытым фонд называется, потому что раньше в такие фонды можно было вложиться только в момент их формирования.

С начала года медианная волатильность ЗПИФов недвижимости выросла с 16% до 27,6%. Цена пая снизилась у 78% фондов. При этом оттока средств из ЗПИФов не зафиксировано — инвесторы чаще интересуются составом арендаторов и условиями страхования.

Эксперты Accent: «Краткосрочное снижение биржевых котировок не означает обесценивание самих активов, а указывает на потребность инвесторов в ликвидности или отражает общие настроения рынка».

Риск повреждения объектов от БПЛА частично управляем за счёт страхования. Крупные УК заявляют, что объекты застрахованы по максимально широкому перечню рисков, включая ущерб от БПЛА и потерю арендного дохода на период восстановления. Однако эксперты предупреждают: страховые компании могут поднять цены или вовсе отказаться от покрытия таких рисков, что отразится на доходности пайщиков. 😎 Судя по заявлениям управляющих ЗПИФов текущее падение — реакция на новости, а не обесценение активов. Если это так и есть, то для долгосрочных инвесторов волатильность может открыть окно для входа по привлекательной цене. Однако важно учитывать потенциальные проблемы от страховых компаний. Поэтому прежде чем вложится в подобный актив обязательно необходимо провести большую аналитическую работу. 📞 Навигация по каналам ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

А вот и первые переоценки рисков вложения в недвижимость, о чем я говорил в интервью Андрею Верникову и в передачи Биржевая среда с Яном Артом 👇👇👇

Vernikov-100 - инвестирование и трейдинг / Апатия рынка акций - Алексей Бачеров Давно не был гостях у Андрея, тем интересней было поговорить про вечные темы на фондовом рынке. Обсудили текущую апатию на рынке, почему люди теряют деньги на бирже, какие периоды в истории российского рынка похожи на сегодняшний, кризисы и многое другое. Смотрите видео,надеюсь будет интересно и полезно. 📌 НА ВК https://vkvideo.ru/video-228615069_456239634 📌 НА РУТУБЕ https://rutube.ru/video/9a2253dceef43053b104d1a8f8ae6558/ 📌 НА ЮТУБЕ https://youtu.be/QS6zxMo0QOU

Фондовый рынок России: дефолты, рубль, золото, “побег в Америку” / Биржевая среда с Яном Артом Какие инструменты инвестиций и классы активов как себя ведут с начала 2026 года. Начавшаяся девальвация рубля: как и на что влияет. Прогнозы Центробанка по ставке ставят под вопрос некоторые истории на фондовом рынке. Как сегодня выглядит народный портфель Московской биржи: сколько и во что инвестируют частные инвесторы. Дефолты облигаций в России: летом началось, осень усилится. Как без статуса “квала” заработать на американском рынке через российских брокеров и Московскую биржу. Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам. В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров. ➛YouTube - https://youtu.be/cO67bpaDJNc ➛Rutube - https://rutube.ru/video/0a36634d605fd1e8a4c2a84346d90a94/ ➛ВКонтакте - https://vkvideo.ru/video-133528391_456241575 ➛Дзен - https://dzen.ru/video/watch/6a8ef53561f178431feb15d2

Форум ФИНСОВЕТ VIII Совсем скоро, 24–25 сентября в Москве пройдёт Форум ФИНСОВЕТ VIII. Мероприятие организует СРО АМИКС, в Совет которой я вхожу, так что для меня это история во многом личная. Этот форум объединяет как профессионалов рынка, так и людей интересующихся инвестициями. В основном здесь собираются инвестиционные советники, управляющие семейными офисами и представители профучастников. Мне, как управляющему активами и основателю Family Office ABTRUST, всегда важно держать руку на пульсе, понимать, чем дышит индустрия и какие изменения нас ждут. Что ценно — состав участников из года в год стабилен примерно на 70%. То есть это уже не просто очередная конференция, а сформировавшееся профессиональное сообщество. В этом году Форум снова принимает Москва, хотя старожилы наверняка помнят наши прошлые выезды. Форум успел отметиться в Санкт-Петербурге и неоднократно проводился в Казани. Причём форматы всегда были душевными — от встреч на горнолыжном комплексе «Свияжские холмы» до круиза на четырёхпалубном теплоходе «Иван Бунин». Есть что вспомнить! Что по программе в этот раз? Два дня насыщенной программы. Из того, что точно стоит послушать: • Практические кейсы по работе с клиентами на фондовом рынке • Дискуссионные панели: обсудим макроэкономику, ИИ на фондовом рынке, финансовые инструменты будущего и, конечно, контуры взаимодействия брокеров, управляющих и советников. В прошлом году я модерировал сессию по российскому рынку в условиях глобального кризиса, где мы с коллегами разбирали влияние торговых войн. Дискуссия получилась качественной. В этот раз я снова выступлю модератором макросессии и мы решили сделать логическое продолжение, но уже в новом контексте. Будет о чём поспорить. Промокод «ABTRUST» от меня со скидкой 10%! Зарегистрироваться можно здесь: https://finsovetforum.ru

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 21.08.2026 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ❌MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

📚Библиотека инвестора📚 📖Sapiens. Краткая история человечества📖 Юваль Ной Харари Я давно купил книгу Харари, но только сейчас добрался до её прочтения. Конечно, эта книга совсем не про инвестиции и она вряд ли будет полезна инвесторам и трейдерам. Если только совсем косвенно и совсем издалека. Между тем, книга отличная, и она совсем не похожа на те, которые мы привыкли читать по истории. Книга Харари - это скорее философский труд об истории вида, который мы сейчас называем "человеком разумным" (homo sapiens). Это попытка ответить на вопросы - почему мы стали теми, кем являемся сейчас, кем мы были раньше, какова наша роль в экосистеме на планете Земля, куда мы идём и сможем ли стать богами. В книге очень много интересных примеров, описаний исторических событий из разных эпох и описаний конкретных людей. Есть данные из демографии, экономики, политики, медицины, науки и т.д. и т.п. Лично мне книга понравилась тем, что я нашел в ней некоторые объяснения того, о чём раньше сам задумывался но не мог объединить в общую картину. Есть места, где я бы поспорил с автором, но это были бы скорее частные придирки, к тому же спорные сами по себе. Я уверен, что данная книга одна из тех, которая must read для широкого круга. Она написана простым и я бы даже сказал стилистически современным языком. Это делает её очень живой. Автор умеючи переходит от истории к философии и обратно, не давая читателю заскучать и самому поразмыслить над нашим прошлым, настоящим и возможным будущим (при этом не одним). Я очень рад, что прочёл Sapiens, и возможно к ней стоит вернуться лет через 5 - 10, чтобы освежить то, что забудется, и увидеть то, что не увидел с первого раза.

📚Библиотека инвестора📚 📖Разгадать неопределённость. Как уверенно инвестировать даже в условиях неизвестности📖 Джон М. Дженнингс Наверное многие знают, что у Сбербанка есть своя библиотека, в которой много рекомендованных книг. Но вот, что интересно. В разделе инвестиций на текущий момент только одна - "Разгадать неопределённость". Признаюсь, до того, как я решил прошерстить библиотеку Сбера на предмет книг по инвестициям, я не встречал книги Дженнигса и не знал о нём ничего. Тем интереснее было приобрести и прочесть. В итоге я не разочаровался. Несмотря на своё название в ней нет ничего близкого к активным инвестиционным стратегиям, квантам (читая название книги Дженнингса в голове всплывает название другой книги - про Саймонса - "Человек который разгадал рынок"), трейдингу и т.п. Наоборот, книга является образцом для долгосрочных, и я бы сказал, в немалой степени пассивных инвесторов. Автор методично, шаг за шагом, обосновывает преимущества долгосрочных инвестиций, опираясь на концепции о невозможности предсказывать рынок и его иррациональность. В ней собрано много отличных примеров и даны ссылки на первоисточники. Большую часть книги можно отнести к психологии инвестиций, чем к рекомендациям о том как инвестировать, хотя последнее тоже присутствует в достаточном объёме. 99% того, что написано в данной книге, мне было известно, читал в других местах. Но мне понравилось, как автору удалось всё это собрать в одном месте и провести читателя за руку по всем основным моментам инвестиционного процесса с опорой на науку и накопленный опыт. Поэтому я ни секунды не пожалел потраченного время на труд Дженнингса. Я точно рекомендую книгу как новичкам, так и профессионалам. Первым она поможет избежать ошибок, вторым узнать или вспомнить те аспекты, которые лежат за сферой их интересов в инвестициях.

Результаты стратегии AIETRUST (END DATE 2026-07-31) Cтратегия AIETRUST является экспериментальной. Она представляет из себя микс стратегий на акциях, над которыми работают три человека - партнёры Family Office ABTRUST: ✅ AHTRUST - 34%, управляющий Алексей Бачеров (известна как "Альфа скакуны", и применяется в стратегиях для VIP клиентов) ✅ ASGTRUST - 33%, управляющий Илья Гадаскин (это экспериментальная стратегия на акциях с применением идей Ильи из его алгоритмических подходов в стратегии на фьючерсах ABIGTRUST) ✅ ABEETRUST - 33%, управляющий Евгений Ерофеев (тоже экспериментальная стратегия, Евгений её называет - "Альфачи") Цель каждой из представленных стратегий обогнать на долгосрочном горизонте индекс широкого рынка полной доходности Московской биржи - MCFTR. Стратегии имеют разные подходы в поиске потенциальной альфы к индексу, и достаточно сильно раскоррелированы между собой, что делает портфель стратегии AIETRUST потенциально более доходным при меньшей волатильности, а соответственно и с меньшей просадкой. Доходность стратегии AIETRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров)******: ✅ За 1 месяц: -0,8% ✅ За 1 год (скользящий): -5,4% ✅ С начала года: -8,4% ✅ За весь период: +687,7% или +24,0% годовых Сравнение стратегии AIETRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM* Показатели стратегии AIETRUST: ✅ CAGR, %: +24,03 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +22,95 ✅ Волатильность, % в год: 15,9 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 1,02 Бета***: 0,53 Трейнора, % в год: 30,54 Альфа Дженсена, % годовых: 15,31 Кальмара*****: 1,22 ✅ Максимальная просадка****, %: 18.81 Показатели стратегии RUSSTOCKBM: ✅ CAGR, %: +6,38 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,42 ✅ Волатильность, % в год: 20,69 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0,08 Трейнора, % в год: 1,66 Кальмара: 0,16 ✅ Максимальная просадка, %: 52.58 Подробнее о стратегии AIETRUST можно прочесть здесь ➡️ * RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным ****** Доходность стратегии рассчитана методом бэк-теста с 2017 года и по фактические старты каждой их входящих в неё стратегий: AHTRUST - до 09 октября 2024 года, после 09.10.24 приведены значения реального портфеля; ASGTRUST - до 14 марта 2025 года, после 14.03.25 приведены значения реального портфеля; ABEETRUST - до 20 ноября 2025 года; после 20.11.25 приведены значения реального портфеля

Оправдана ли консервативная позиция на фондовом рынке в текущих условиях Как пишут сейчас в некоторых телеграм-каналах, российские брокеры пересматривают инвестиционные стратегии и делают ставку на защитные активы. Причина — сохраняющиеся геополитические риски, высокая инфляция и ожидания, что ключевая ставка будет снижаться медленнее, чем рассчитывал рынок. Среди главных фаворитов сейчас — короткие облигации надежных эмитентов, фонды денежного рынка и золото. По мнению участников рынка, в нынешних условиях главная задача инвестора — не максимальная доходность, а сохранение капитала. Насколько оправданы данные рекомендации? На самом деле все совсем не однозначно. В принятии решений инвесторами важную роль играют сразу несколько факторов. Но как минимум три обязательно стоит брать в расчет: ожидаемая доходность, толерантность к риску, горизонт инвестиций. И каждый из них способен существенно повлиять на принятие итогового решения. Подробности читайте в моей статье на РБК: https://companies.rbc.ru/news/Vrb50p3xJy/opravdana-li-konservativnaya-pozitsiya-na-fondovom-ryinke-v-tekuschih-usloviyah/

Результаты стратегии AITRUST 2.0 (END DATE 2026-07-31) Cтратегия AITRUST 2.0 является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя инновационный микс трёх других стратегий - ABTRUST, ABIGTRUST и AHTRUST. Как и ее предшественник AITRUST данная стратегия сочетает в себе преимущества разных типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли, но также имеет увеличенную долю вложений в тщательно отбираемые акции "альфа-скакуны". Как у предшественника сила стратегии AITRUST 2.0 заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования, что позволяет достичь более высокой доходности при сохранении такой же, относительно невысокой, волатильности. Важно отметить, что формально стратегия ABTRUST, которая входит в стратегию AITRUST 2.0, уже содержит "альфа-скакунов", однако в AITRUST 2.0 их доля сознательно увеличена, так как на долгосрочном горизонте эти акции показывают существенно лучшие результаты, чем индекс широкого рынка. Это самая последняя разработка FO ABTRUST (с конца 2024 года), ориентированная на широкий круг состоятельных инвесторов, желающих получить более высокую доходность при умеренном уровне риска. AITRUST 2.0 сформирован из 3 других стратегий в следующих долях: ✅ 70% - Портфельная стратегия ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка ✅ 15% - Алгоритмическая стратегия ABIGTRUST, торгующая ликвидными фьючерсными контрактами (валютными и фондовыми) в срочной секции Московской биржи ✅ 15% - Портфельная стратегия на AHTRUST, активы которой вкладываются в акции "альфа-скакуны", потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка рынка акций (индекс широкого рынка MCFTR) Доходность стратегии AITRUST 2.0 (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: -2,3% ✅ За 1 год (скользящий): -5,5% ✅ С начала года: -7,9% ✅ За весь период: +257,5% или +14,2% годовых Сравнение стратегии AITRUST 2.0 за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM* Показатели стратегии AITRUST 2.0: ✅ CAGR, %: +14,22 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +13,96 ✅ Волатильность, % в год: 11,1 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 0,65 Бета***: 0,35 Трейнора, % в год: 20,58 Альфа Дженсена, % годовых: 6,78 Кальмара*****: 0,91 ✅ Максимальная просадка****, %: 15.31 Показатели стратегии RUSCLASSICBM: ✅ CAGR, %: +7,24 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97 ✅ Волатильность, % в год: 13,73 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0,09 Трейнора, % в год: 1,21 Кальмара: 0,24 ✅ Максимальная просадка, %: 33.68 О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST 2.0 можно прочесть здесь ➡️ * RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 07.08.2026 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ❌MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

В чём польза MWR для инвестора В апреле этого года я опубликовал статью "Эффективность инвестиций, и как считать доходность портфеля", где подробно разобрал, как рассчитать результирующую доходность и перевести её в проценты годовых, чтобы определить умение инвестора принимать верные инвестиционные и торговые решения. Или правильнее сказать, чтобы посмотреть именно результат от инвестиционных решений, без учета взносов или выводов средств. Кстати, в той статье я не написал, что по научном этот показатель называется Time-Weighted Return (TWR, доходность взвешенная по времени). В практике же часто можно встретить ещё один метод - Money-Weighted Return (MWR, Доходность, взвешенная по стоимости), которая также упоминалась в той статье. Я видел, что её часто используют финансовые и инвестиционные советники при работе со своими клиентами. Однако, в прошлый раз я прошелся достаточно жестко по нему. Однако, это не означает, что MWR бесполезна совсем! И чтобы понять, какой из неё можно извлечь прок, читайте на: ✅ SMART-LAB ✅ VK ✅ OK ✅ Базар

Результаты стратегии AITRUST (END DATE 2026-07-31) Cтратегия AITRUST является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя микс двух других стратегий - ABTRUST и ABIGTRUST. Она сочетает в себе преимущества обоих типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли. Сила стратегии AITRUST заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования и более низкой волатильности - в период падения рынка AITRUST проседает существенно меньше, чем обычные рыночные портфели, а в период роста получает дополнительный доход от алгоритмической торговли; таким образом обе базовые стратегии удачно дополняют друг друга. AITRUST сформирован из других стратегий в следующих долях: ✅ 85% - Портфельная стратегия с динамическим управлением ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка ✅ 15% - Алгоритмическая стратегия на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST, которая торгует на срочном рынке контрактами на индекс РТС, USDRUB, CNYRUB, Газпром и Сбербанк Доходность стратегии AITRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: -2,0% ✅ За 1 год (скользящий): -5,1% ✅ С начала года: -7,6% ✅ За весь период: +212,1% или +12,6% годовых Сравнение стратегии AITRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM* Показатели стратегии AITRUST: ✅ CAGR, %: +12,61 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +12,52 ✅ Волатильность, % в год: 11,08 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 0,52 Бета***: 0,22 Трейнора, % в год: 26,2 Альфа Дженсена, % годовых: 5,5 Кальмара*****: 1,04 ✅ Максимальная просадка****, %: 12,01 Показатели стратегии RUSCLASSICBM: ✅ CAGR, %: +7,24 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97 ✅ Волатильность, % в год: 13,73 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0,09 Трейнора, % в год: 1,21 Кальмара: 0.24 ✅ Максимальная просадка, %: 33.68 О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST можно прочесть здесь ➡️ P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии AITRUST, которая предлагается и работает у VIP клиентов. * RUSCLASSICBM - бенчмарк ценных бумаг, рассчитываемый FO ABTRUST с 2019 года для стратегий с разными классами активов. Бенчмарк состоит на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс гособлигаций Мосбиржи RGBITR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующие индексы, в расчете бенчмарка используются сами индексы. Ребалансировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным

Результаты стратегии ABIGTRUST (END DATE 2026-07-31) Cтратегия ABIGTRUST является долгосрочной инвестиционной алгоритмической стратегией на ликвидных фьючерсах с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением. Эта стратегия создана в 2017 году и реализуется FO ABTRUST в партнёрстве с Ильей Гадаскиным и его алгоритмической командой исключительно торговыми роботами на ликвидных фьючерсных контрактах (валютных и фондовых), торгуемых в срочной секции Московской биржи. ABIGTRUST применяет большое количество различных алгоритмов и собственную систему управления рисками, позволяющую максимизировать результат и минимизировать просадки. Все алгоритмы используют направленную торговлю (как длинные так и короткие позиции) и не являются высокочастотной торговлей (HFT). Время удержания позиции составляет от 1 до 5 дней. Большая часть сделок проходит внутри дня. Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: -4,0% ✅ За 1 год (скользящий): -16,9% ✅ C начала года: -5,8% ✅ За период c 2017 года: +1 763,1% или +35,7% годовых Сравнение стратегии ABIGTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM* Показатели стратегии ABIGTRUST: ✅ CAGR, %: +35,69 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +33,87 ✅ Волатильность, % в год: 25,14 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 1,08 Бета***: 0,04 Трейнора, % в год: 542,2 Альфа Дженсена, % годовых: 27,03 Кальмара*****: 1,76 ✅ Максимальная просадка****,%: 19,21 Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM: ✅ CAGR, %: +6,38 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,42 ✅ Волатильность, % в год: 20,69 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0,08 Трейнора, % в год: 1,66 Кальмара: 0,16 ✅ Максимальная просадка,%: 52,58 Если Вы готовы к риску и  хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь! Подробно о текущих вариантах сотрудничества по ABIGTRUST можно прочесть здесь ➡️ P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии ABIGTRUST, которая предлагается VIP клиентам. Она включает в себя комплексы алгоритмов SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в стратегии ABIGTRUST торгуют одновременно с распределением денежных средств 50/50. Стратегия ABIGTRUST на COMON является "младшим братом" данных комплексов и её результаты могут отличаться, хотя базовые принципы в торговле те же. * RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным

📣 Инвестиции и трансформация финансовых рынков 2026: от TradFi к новым инструментам В конце июля Инвестиционный клуб ВШЭ совместно с BingX (международной финансовой биржей и Web3-AI компанией), при поддержке Cofix — провели открытую панельную дискуссию о том, как меняются финансовые рынки и какие новые возможности появляются для инвесторов. Я, Мурад Агаев (известный многим по проекту «Вредный Инвестор») и Евгений Суворов (макроаналитик и автор Telegram-канала MMI) обсудили: ✅ влияние денежно-кредитной политики на финансовые рынки; ✅ российский рынок в контексте глобальных изменений и нашествию ЦФА; ✅ как меняются подходы частных инвесторов; ✅ практические взгляды на рынок в 2026 году; ✅ что нужно для карьерного роста на рынке ценных бумаг. Получилось живо и интересно! Спасибо за приглашение стать модератором!

Результаты стратегии AHTRUST (АЛЬФА СКАКУНЫ) (END DATE 2026-07-31) Cтратегия AHTRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией с низким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, которая строится на отборе в портфель акций так наз. "Альфа-скакунов" (Alpha Horses), потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка MCFTR - индекса полной доходности российских акций "брутто" от Московской биржи (IMOEX с учётом дивидендов). Это относительно новая стратегия FO ABTRUST (с 2024 года), подходящая инвесторам, готовым принять более высокий агрессивный риск в обмен на более высокую доходность чем в базовой стратегии ABTRUST. Портфель может включать не менее 5 эмитентов. Методика определения акций "Альфа-скакунов" является внутренней разработкой FO ABTRUST, которую автор стратегии, управляющий Алексей Бачеров, презентовал в своих постах и на инвестиционных конференциях. Доходность стратегии AHTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: -3,4% ✅ За 1 год (скользящий): -5,5% ✅ C начала года: -10,1% ✅ За период c 2017 года: +295,1% или +15,4% годовых Сравнение стратегии AHTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM* Показатели стратегии AHTRUST: ✅ CAGR, %: +15,42 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +17,15 ✅ Волатильность, % в год: 22,98 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 0,45 Бета***: 0,78 Трейнора, % в год: 13,31 Альфа Дженсена, % годовых: 9,09 Кальмара*****: 0,43 ✅ Максимальная просадка****,%: 40,11 Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM: ✅ CAGR, %: +6,38 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,42 ✅ Волатильность, % в год: 20,69 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0,08 Трейнора, % в год: 1,66 Кальмара: 0,16 ✅ Максимальная просадка,%: 52,58 Если Вы готовы к риску и  хотите получить доходность выше индексного фонда, присоединяйтесь! Подробно о AHTRUST можно прочесть здесь ➡️ P.S. Данные представленные до 9 октября 2024 являются данными бэк-теста стратегии, с 9 октября 2024 представлены данные реального портфеля. * RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всё историческом промежутке по месячным данным