The fundamental trader
این کانال برای درک بیشتر شما عزیزان از بازارهای مالی جهانی طراحی شده است. این کانال رایگان بوده و تلاشمان در جهت پیشبرد علم فاندامنتال میباشد. هشدار ریسک: ادمین به هیچ عنوان سیگنالی ارائه نخواهد کرد. جهت رزرو تبلیغات👇 @fundamental_services
Показати більше📈 Аналітичний огляд Telegram-каналу The fundamental trader
Канал The fundamental trader (@analysistft) у мовному сегменті Фарсі є активним учасником. На даний момент спільнота об'єднує 18 044 підписників, посідаючи 6 894 місце в категорії Економіка та фінанси та 18 717 місце у регіоні Іран.
📊 Показники аудиторії та динаміка
З моменту свого створення невідомо, проект продемонстрував стрімке зростання, зібравши аудиторію у 18 044 підписників.
За останніми даними від 22 липня, 2026, канал демонструє стабільну активність. Хоча за останні 30 днів спостерігається зміна кількості учасників на -632, а за останні 24 години на -23, загальне охоплення залишається високим.
- Статус верифікації: Не верифікований
- Рівень залученості (ER): Середній показник залученості аудиторії становить 7.46%. Протягом перших 24 годин після публікації контент зазвичай збирає 4.59% реакцій від загальної кількості підписників.
- Охоплення публікацій: В середньому кожен допис отримує 1 346 переглядів. Протягом першої доби публікація в середньому набирає 828 переглядів.
- Реакції та взаємодія: Аудиторія активно підтримує контент: середня кількість реакцій на один пост – 23.
- Тематичні інтереси: Контент зосереджений навколо ключових тем, таких як نوامبر, سهم, شاخص, رکورد, سرمایهگذار.
📝 Опис та контентна політика
Автор описує ресурс як майданчик для висловлення суб'єктивної думки:
“این کانال برای درک بیشتر شما عزیزان از بازارهای مالی جهانی طراحی شده است.
این کانال رایگان بوده و تلاشمان در جهت پیشبرد علم فاندامنتال میباشد.
هشدار ریسک: ادمین به هیچ عنوان سیگنالی ارائه نخواهد کرد.
جهت رزرو تبلیغات👇
@fundamental_services”
Завдяки високій частоті оновлень (останні дані отримано 23 липня, 2026), канал підтримує актуальність та високий рівень охоплення публікацій. Аналітика показує, що аудиторія активно взаємодіє з контентом, що робить його важливою точкою впливу в категорії Економіка та фінанси.
Триває завантаження даних...
| Дата | Залучення підписників | Згадування | Канали | |
| 23 липня | 0 | |||
| 22 липня | 0 | |||
| 21 липня | 0 | |||
| 20 липня | 0 | |||
| 19 липня | 0 | |||
| 18 липня | 0 | |||
| 17 липня | 0 | |||
| 16 липня | 0 | |||
| 15 липня | 0 | |||
| 14 липня | 0 | |||
| 13 липня | +1 | |||
| 12 липня | 0 | |||
| 11 липня | 0 | |||
| 10 липня | 0 | |||
| 09 липня | 0 | |||
| 08 липня | 0 | |||
| 07 липня | 0 | |||
| 06 липня | 0 | |||
| 05 липня | 0 | |||
| 04 липня | 0 | |||
| 03 липня | 0 | |||
| 02 липня | 0 | |||
| 01 липня | 0 |
| 2 | 📌این نمودار نسبت شاخص S&P 500 به ترازنامه فدرال رزرو (Fed Balance Sheet) را از سال ۱۹۹۳ تا ۲۰۲۴ نشان میدهد
✅از سال ۲۰۰۸ به بعد، با وجود رشد قابل توجه شاخص S&P 500، این نسبت تقریباً در یک محدوده ثابت نوسان کرده است
☑️یعنی رشد بازار سهام تا حد زیادی همزمان با افزایش اندازه ترازنامه فدرال رزرو بوده است
☑️پیام اصلی متن این است که اگر اثر تزریق نقدینگی و سیاستهای انبساطی فدرال رزرو را حذف کنیم، رشد واقعی بازار سهام آمریکا از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ چندان چشمگیر نبوده است
☑️به عبارت دیگر، بخش مهمی از رشد قیمت سهام را میتوان به افزایش نقدینگی ناشی از سیاستهای پولی نسبت داد، نه صرفاً به رشد بنیادی شرکتها
✍البته این نمودار بهتنهایی برای نتیجهگیری قطعی کافی نیست و عوامل دیگری مانند رشد سود شرکتها، نوآوری، افزایش بهرهوری، کاهش نرخ بهره و تغییرات ارزشگذاری سهام نیز بر S&P 500 اثر گذاشتهاند، پس این نسبت بیشتر نشان میدهد که نقدینگی فدرال رزرو یکی از مهمترین محرکهای بازار سهام پس از ۲۰۰۸ بوده است، نه اینکه تنها عامل رشد بازار باشد
@Analysistft | 417 |
| 3 | ✍معاملهگری پر از فرصت است و معاملهگران عمدتاً آنها را از دست میدهند زیرا از عمل کردن میترسند
#Tip_of_today
@Analysistft | 662 |
| 4 | 📌چه خبر از تنگه هرمز:
✅در تفاهم نامه و بازه ۶۰ روزه کمی شاهد افزایش سطح تردد در تنگه هرمز بودیم
☑️اما اکنون مجدد به سطوح جنگ ۴۰ روزه بازگشته ایم
☑️این مهم به خودی خود باعث رشد قیمتی در نفت شده اما ماجرا همینجا تمام نمیشود
☑️بلکه تنگه باب المندب هم تهدید به بسته شدن شده
✍اکنون در جنگ روایت ها قرار داریم اما اگر تنگه باب المندب هم بسته شود، قیمت نفت میتواند حتی بالاتر از سقف قبلی خود را نیز ببیند
#oil
@Analysistft | 750 |
| 5 | 📌خلاصهای از یادداشت دادلی، رئیس سابق فدرال رزرو نیویورک:
✅او معتقد است که با وجود انتشار گزارش نسبتاً مطلوب تورم (CPI) در ماه ژوئن و کاهش فشارها برای افزایش نرخ بهره، همچنان دلایل کافی برای سختگیرانهتر شدن سیاست پولی وجود دارد
☑️به بیان دیگر، یک گزارش تورمی مثبت بهتنهایی برای تغییر مسیر سیاست فدرال رزرو کافی نیست
☑️دادلی استدلال میکند که اقتصاد آمریکا هنوز کاملاً با اهداف اصلی فدرال رزرو، یعنی ثبات قیمتها و اشتغال کامل، همسو نشده است
☑️هرچند تورم کل و تورم هسته کاهش یافته، رشد اشتغال نیز کندتر شده و رشد دستمزدها به سطوح سازگار با تورم ۲ درصدی نزدیک شده است، اما او معتقد است ریسک بازگشت تورم همچنان پابرجاست و نباید سیاست پولی زودتر از موعد انبساطی شود
✍جمعبندی این تحلیل آن است که هزینه سختگیری بیشتر در سیاست پولی، از هزینه کاهش زودهنگام محدودیتها کمتر است و فدرال رزرو برای حفظ اعتبار خود و تثبیت پایدار تورم باید رویکردی محتاطانه و نسبتاً انقباضی را ادامه دهد، حتی اگر دادههای کوتاهمدت تا حدی امیدوارکننده باشند
@Analysistft | 777 |
| 6 | 📌این نمودار نشان میدهد که ذخایر نفت خام آمریکا (شامل ذخایر استراتژیک نفت - SPR) بر حسب «تعداد روزهای قابل تأمین مصرف» به پایینترین سطح خود در ۴۵ سال گذشته رسیده است
✅میانگین تاریخی این شاخص حدود ۶۵ روز بوده، اما در ژوئن ۲۰۲۶ این مقدار به حدود ۴۵ روز کاهش یافته که فاصله قابلتوجهی با میانگین بلندمدت دارد
☑️دلیل اصلی این افت، کاهش ذخایر استراتژیک نفت در سالهای اخیر، رشد مصرف و محدود بودن سرعت بازسازی ذخایر است
☑️هرچه تعداد روزهای پوشش ذخایر کمتر باشد، توان آمریکا برای مقابله با شوکهای عرضه، بحرانهای ژئوپلیتیک یا اختلالات ناگهانی در تولید نفت کاهش مییابد
✍در مجموع، این نمودار از منظر بنیادی سیگنالی نسبتاً صعودی برای بازار نفت محسوب میشود؛ زیرا پایین بودن سطح ذخایر، در صورت افزایش تقاضا یا وقوع اختلال در عرضه، میتواند فشار بیشتری بر قیمت نفت وارد کند اما همزمان میتوان انتظار داشت که طی ۶ هفته آتی آمریکا به کاهش در سطح تنش ها روی آورد تا مجدد فرصتی جهت پر کردن مجدد ذخایر خود داشته باشد
#Oil
@Analysistft | 770 |
| 7 | 📌این تصویر به رابطه تاریخی چرخههای دلار آمریکا با عملکرد نسبی سهام آمریکا و بازارهای نوظهور (Emerging Markets) اشاره میکند
✅خط قرمز شاخص قدرت واقعی دلار (Real Broad Dollar Index) و خط سفید نسبت عملکرد S&P 500 به شاخص MSCI Emerging Markets را نشان میدهد
☑️همبستگی بالای این دو نمودار بیانگر آن است که با تقویت دلار، سهام آمریکا معمولاً نسبت به بازارهای نوظهور عملکرد بهتری دارد و با تضعیف دلار، بازارهای نوظهور فرصت پیشی گرفتن پیدا میکنند
☑️نویسنده تصویر معتقد است اکنون دوباره در یک نقطه عطف تاریخی قرار داریم؛ جایی که هم دلار آمریکا و هم سهام آمریکا از نظر ارزشگذاری در سطوح بالایی قرار گرفتهاند
☑️بر اساس الگوهای گذشته، اگر دلار وارد یک روند نزولی بلندمدت شود، احتمال دارد سرمایهگذاران به سمت بازارهای نوظهور حرکت کنند و این بازارها در سالهای آینده بازدهی بهتری نسبت به بورس آمریکا داشته باشند
✍در مجموع، پیام اصلی تصویر این است که چرخههای بلندمدت دلار میتوانند رهبر بازارهای جهانی را تغییر دهند. البته این یک تحلیل مبتنی بر دادههای تاریخی است و نه یک پیشبینی قطعی
@Analysistft | 830 |
| 8 | ✍معامله گری بازی احتمالات است و معاملات واقعی زمانی آغاز میشود که متوجه شوید آینده را نمیتوانید پیشبینی کنید
#Tip_of_today
@Analysistft | 904 |
| 9 | 📌یک نسبت مهم دیگر:
✅در تصویر نسبت دکتر مس به شاخص بورسی نزدک آمریکا را مشاهده میکنید
☑️این نسبت به یک کف تاریخی مهم رسیده که قبلاً یک مرتبه صعودی شده بود
☑️اکنون هم میتواند خط روند نزولی را شکسته و وارد یک مسیر صعودی شود
☑️برای آغاز مسیر صعودی در این نسبت یا باید مس جهانی نسبت به شاخص بورسی نزدک بیشتر رشد کند یا هر دو نزولی اما مس کمتر نزولی شود یا در بهترین حالت شاهد رشد مس جهانی و نزولی شاخص بورسی نزدک باشیم
✍شما دوست دارید دارنده فلزی به نام مس باشید یا سهام های مبتنی بر تکنولوژی و هوش مصنوعی؟
@Analysistft | 903 |
| 10 | 📌آخرین آپدیت گلدمن ساکس در رابطه با شاخص بورسی S&p 500 به شرح زیر است:
✅این موسسه علیرغم تمام ریسک های فعلی در بازار سهام آمریکا و احتمال ادامه جنگ و افزایش درجه ریسک گریزی که میتواند منجر به اصلاح های نزولی در بازار سهام آمریکا شود، اما برای شاخص بورسی Spx کماکان هم چشم انداز رشدی در EPS و هم تارگت نهایی این شاخص بورسی را برای پایان سال میلادی جاری اطراف 8000$ میبیند
✍مخاطب میداند که تحلیل موسسات دائماً در حال تغییر هست و این تصویر صرفاً آخرین آپدیت از این موسسه برای شاخص بورسی S&p 500 میباشد
@Analysistft | 875 |
| 11 | 📌این تصویر بر اساس دادههای Goldman Sachs Prime Book نشان میدهد که هجفاندها (Hedge Funds) در ۶ هفته از ۸ هفته اخیر فروشنده خالص سهام فناوری آمریکا بودهاند
✅نمودار پایین نیز جریان خالص خرید و فروش ۸ هفتهای این صندوقها را نشان میدهد که اکنون به حدود منفی ۱۰٪ رسیده؛ پایینترین سطح در بیش از ۱۰ سال گذشته
☑️این یعنی شدت فروش سهام تکنولوژی توسط سرمایهگذاران حرفهای به یک رکورد تاریخی رسیده است
☑️دلایل چنین فروشی میتواند شامل ارزشگذاری بسیار بالای سهام فناوری، شناسایی سود پس از رشد چشمگیر، مدیریت ریسک یا جابهجایی سرمایه به سایر صنایع باشد
☑️نکته مهم این است که فروش گسترده لزوماً به معنای بدبینی کامل به بخش فناوری نیست؛ گاهی صندوقها پس از یک دوره رشد قوی، تنها وزن این بخش را در پرتفوی خود کاهش میدهند تا ریسک را کنترل کنند
✍سرمایهگذاران نهادی در حال کاهش ریسک خود هستند، با این حال، این داده بهتنهایی به معنای آغاز بازار نزولی نیست؛ اگر سود شرکتهای فناوری، رشد هوش مصنوعی و جریان سرمایه همچنان قوی بماند، بازار میتواند پس از یک دوره اصلاح یا نوسان دوباره به روند صعودی بازگردد
@Analysistft | 881 |
| 12 | 📌این نمودار رابطه بین رشد سالانه بدهی اعتباری سرمایهگذاران (Margin Debt) و روند شاخص S&P 500 را از دهه ۱۹۶۰ تاکنون نشان میدهد
✅بخش قرمز، نرخ رشد سالانه مارجیندِبت را نمایش میدهد و نواحی خاکستری دورههایی هستند که این رشد به اوج رسیده است
☑️در بیشتر این موارد، بازار سهام پس از آن وارد فاز استراحت یا اصلاح (Consolidation) شده و رشد پرشتاب آن متوقف شده است
☑️در انتهای نمودار، رشد سالانه مارجیندِبت به حدود ۵۴٪ رسیده که یکی از بالاترین سطوح چند دهه اخیر است
☑️افزایش سریع بدهی اعتباری معمولاً نشان میدهد که سرمایهگذاران با استفاده از اهرم مالی، با خوشبینی زیاد در حال خرید سهام هستند
☑️چنین شرایطی اگرچه میتواند رشد بازار را در کوتاهمدت تقویت کند، اما در صورت بروز اخبار منفی یا افت قیمتها، ریسک فروش اجباری و افزایش نوسانات را نیز بالا میبرد
@Analysistft | 863 |
| 13 | ✍هرگز این موضوع را دست کم نگیرید که بازار چقدر میتواند به شما ضربه بزند
#Tip_of_today
@Analysistft | 915 |
| 14 | 📌این نمودار نسبت CAPE یا Shiller P/E بازار سهام آمریکا را از سال ۱۹۰۰ تا ۲۰۲۶ نشان میدهد
✅این شاخص ارزشگذاری سهام را بر اساس میانگین سود واقعی ۱۰ سال گذشته میسنجد و معیار مناسبی برای تشخیص ارزانی یا گرانی بازار است
☑️همانطور که دیده میشود، میانگین تاریخی این نسبت حدود ۱۸ بوده، اما در حال حاضر CAPE به محدوده بیش از ۴۰ رسیده که از نظر تاریخی یکی از بالاترین سطوح ثبتشده محسوب میشود و تنها حباب داتکام در سال ۲۰۰۰ از آن بالاتر بوده است
☑️قرار گرفتن CAPE در این محدوده نشان میدهد که سرمایهگذاران حاضرند برای هر دلار سود شرکتها، قیمت بسیار بالاتری نسبت به میانگین تاریخی پرداخت کنند
☑️این وضعیت معمولاً ناشی از خوشبینی زیاد به رشد سود شرکتها، رونق فناوری و ورود نقدینگی به بازار است
☑️با این حال، تجربه تاریخی نشان میدهد هرچه ارزشگذاری بازار از میانگین تاریخی فاصله بیشتری بگیرد، احتمال بازدهی ضعیفتر یا اصلاح قیمت در سالهای بعد افزایش مییابد
✍این نمودار لزوماً به معنای سقوط قریبالوقوع بازار سهام نیست، اما هشدار میدهد که بازار آمریکا از منظر ارزشگذاری در محدودهای گران قرار دارد
@Analysistft | 965 |
| 15 | 📌این نمودار رابطه بین قیمت طلا (خط آبی) و انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان ۲۰۲۶ (خط قرمز، با محور معکوس) را نشان میدهد
✅همبستگی بالای دو خط بیانگر این است که هرچه بازار احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را قیمتگذاری کرده، قیمت طلا نیز تحت فشار نزولی قرار گرفته است
☑️دلیل این موضوع آن است که نرخهای بهره بالاتر معمولاً بازده اوراق خزانه و ارزش دلار را تقویت کرده و جذابیت نگهداری طلا را کاهش میدهد
☑️عنوان نمودار نیز اشاره میکند که تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی باعث شده بازار دوباره احتمال افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرد
☑️در نتیجه، با وجود اینکه طلا معمولاً در برابر تورم عملکرد خوبی دارد، زمانی که واکنش بانک مرکزی به تورم، سیاست پولی انقباضیتر باشد، اثر منفی نرخ بهره بالاتر میتواند در کوتاهمدت بر اثر مثبت تورم غلبه کند و مانع رشد قیمت طلا شود
✍پیام اصلی این نمودار این است که در کوتاهمدت، مهمترین عامل تعیینکننده قیمت طلا، انتظارات بازار از سیاست پولی فدرال رزرو است
@Analysistft | 965 |
| 16 | 📌این نمودار نشان میدهد که تعداد مشاغل تماموقت (Full-Time Jobs) آمریکا پس از رشد قابلتوجه در سالهای اخیر، از ابتدای سال ۲۰۲۵ وارد فاز تضعیف شده است
✅طبق اطلاعات روی نمودار، از ژانویه ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۲.۲ میلیون شغل تماموقت از بین رفته و در آخرین داده نیز ۵۱۴ هزار شغل کاهش ثبت شده است
☑️این موضوع بیانگر آن است که با وجود احتمال رشد اشتغال در برخی بخشها، کیفیت بازار کار از طریق کاهش مشاغل تماموقت در حال افت است
☑️در بخش پایینی نمودار، اندیکاتور Momentum (شتاب رشد) دیده میشود که در دورههای گذشته نیز پیش از رکودهای اقتصادی به تدریج کاهش یافته است
☑️اکنون این شاخص دوباره وارد محدوده ضعیف شده و الگوی آن شباهت زیادی به دورههای قبل از رکودهای سالهای ۲۰۰۱، ۲۰۰۸ و تا حدی ۲۰۲۰ دارد
☑️البته این شباهت بهتنهایی به معنای وقوع قطعی رکود نیست، بلکه هشداری از کاهش قدرت بازار کار محسوب میشود
✍این نمودار پیام میدهد که بازار کار آمریکا از نظر کیفیت اشتغال در حال ضعیف شدن است و اگر این روند در ماههای آینده ادامه پیدا کند، احتمال کاهش رشد اقتصادی و افزایش ریسک رکود بیشتر خواهد شد
@Analysistft | 982 |
| 17 | 📍تحلیل هفته جاری
#Eur
#Cad
#Nzd
#Aud
#Usd | 1 011 |
| 18 | 📌بررسی تقویم اقتصادی هفته جاری و نکات مهم پیرامون این هفته در ویس زیر👇
@Analysistft | 1 057 |
| 19 | ✍وقتی معاملهای را درست انجام میدهید، طبیعی است که احساس کنید اشتباه است، تا زمانیکه یاد بگیرید که به برنامه خود اعتماد کنید نه به احساسات خود
#Tip_of_today
@Analysistft | 1 458 |
| 20 | 📌در داده های خرده فروشی روز گذشته، بخش رستوران و بار در آمریکا در ماه ژوئن کمی ضعف داشته:
✅و مصرف کنندگان در ماه ژوئن از این دو بخش مهم در بازار خدمات آمریکا، فاصله گرفتند
☑️در مقیاس ماهانه معمولا یک نوبت ضعف در این بخش چندان نگران کننده نیست
☑️اما ادامه دار بودن این وضعیت میتواند برای کل بخش خدمات و اشتغال و تورم بخش خدمات هم تاثیر گذار و نگران کننده باشد
@Analysistft | 1 263 |
