Фининди | Александр Елисеев

Облигации За месяц сильно изменились ожидания по решению о ключевой ставке, которое состоится в конце июля. Если ранее самым вероятным сценарием было "оставить ставку 16%", то сейчас в качестве наиболее вероятного всё чаще звучит "повысить ставку до экстремальных 18%". 1). Корпоративные облигации (1-2 года): ▪️ ЭР-Телеком выпуск 3, RU000A106JV8 - погашение 10.07.2025, доходность к погашению 20,0% годовых. За месяц доходность не изменилась. ▪️ Делимобиль 1Р-02, RU000A106A86 - погашение 22.05.2026, доходность к погашению 21,5% годовых. Изменение +1,5% годовых. ▪️ Whoosh выпуск 2, RU000A106HB4 - погашение 02.07.2026, доходность к погашению 21% годовых. Изменение +1,3% годовых. ▪️ М.Видео выпуск 3, RU000A104ZK2 - погашение 22.07.2025, доходность к погашению 24,3% годовых. Изменение +0,8% годовых. Есть еще пара относительно годных выпусков с 20+ доходностями: Синара ТМ RU000A103G00 - 21,5%, ХКФ Банк (в процессе поглощения Совкомбанком) RU000A103760 - 21,3%. 2). Биржевые ПИФ: ▪️ BOND от Доходъ, YTM (средняя доходность облигаций внутри фонда) = 21,9%. Изменение +1,8% годовых. ▪️ TBRU от Т-Капитал, YTM = 19,2%. Изменение -0,4% годовых. Фонд постепенно избавляется от облигаций Сегежи, и покупает ОФЗ. Отсюда снижение доходности облигаций внутри него. ▪️ AKMB от Альфа Капитал. Фонд с активным управлением и хорошими результатами в прошлом (и слабыми с начала года). Месяц назад были топ-позиции: 27% ОФЗ, 10% облигации ВТБ. Сейчас топ-позиции: 31% ОФЗ, 18% просто деньги. Облигации ВТБ сильно порезаны (10% -> 3%). Динамика стоимости пая за месяц 0%. ▪️ LQDT от ВТБ, текущая ставка RUONIA = 15,9%. Изменение +0,2% годовых. С учётом расходов фонда, убежавшие от рисков имеют примерно 15,5% доходность. Объем фонда 186 млрд ₽, +10% за месяц (х10 за год). 3). ОФЗ: ▪️ Однолетки ОФЗ 26234, доходность к погашению 16,95%. Изменение +0,55% годовых. ▪️ Двухлетки ОФЗ 26219, доходность к погашению 16,8%. Изменение +0,5% годовых. ▪️ ОФЗ со сроком погашения через 10-20 лет имеют доходности 15,3-15,7% годовых. Изменение +0,3% годовых. Фонды с активным (АКМВ) и полу-активным (TBRU) управлением частично уходят в ОФЗ и даже в кеш. Доходность в корпоратах +1% за месяц, в ОФЗ +0,5% за месяц. Совокупная СЧА топ-3 фондов ликвидности (ВТБ, Сбер, Альфа) составляет уже 324 млрд рублей, увеличившись на 10% за месяц и в 12 (!) раз за год. @finindie

99% людей: купили ⛽️Газпром по 170р и застряли в нём. 1% людей: читают канал "РДВ" и покупали 📦Озон, 🏦 Тинькофф и 📱Яндекс по самым низам. И уже зафиксировали более 50% прибыли. Кто не знал, это один из ЛУЧШИХ инвестиционных медиа в Telegram. В нем дают аналитику, которая ранее была доступна только финансовым элитам и рассказывают, на какие акции стоит обратить внимание, чтобы в будущем зафиксировать максимальную прибыль. Такие каналы на вес золота, подписывайтесь: @AK47pfl Реклама. ООО "Клов", ИНН 9705207554. Erid: 2SDnjeD7Wr6

Эмитенты приостановили выпуск новых квазидолларовых бумаг из-за сомнений в курсе С таким заголовком сегодня вышла статья в Ведомостях. Согласно информации от каких-то секретных "источников", эмитенты не доверяют новому способу формирования курса доллара. Статью уже неоднократно скинули мне подписчики с просьбой прокомментировать. Комментирую. Как держатель довольно крупной доли собственного капитала в замещающих облигациях, я конечно же слежу за этой темой. И я не совсем понимаю, в чём заключаются сомнения уважаемых анонимных "источников". Самый железобетонный фактор справедливости образования курса безналичного доллара - это спред (расхождение) с курсом доллара наличного. И нам понадобилось менее месяца после введения "уничтожающих" санкций на Мосбиржу и НКЦ для того, чтобы этот спред сошёл на нет. В первые недели разница между наличным и безналичным долларом была существенной - около 5%. Сейчас же, судя по курсам валют на cash.rbc.ru (да хоть в том же Норвике), разницы между налом и безналом нет вообще. Рынок валюты пришел в норму. Небезосновательные опасения о появлении двух курсов - официального курса и курса черного рынка - не оправдались. Ещё один риск, связанный со справедливостью курса, я формулирую так: сейчас на курс валюты воздействует гораздо меньшее количество рыночных агентов. Я могу допускать, что сейчас стало проще (и дешевле) влиять на движение курса на определенную дату. Если для того чтобы сдвинуть курс доллара на 1 рубль и сэкономить полмиллиарда рублей на погашении валютной облигации ранее требовались очень большие ресурсы, и игра не стоила свеч, то сейчас я могу допускать, что каким-то крупным эмитентам это может быть по силам. Буду следить за подобным, если что сообщу. @finindie

Текущие результаты IPO 2024 1. Делимобиль, цена 265 руб, 6.02.2024 Результат = +2,6% В сравнении с Индексом МБ полной доходности (MCFTR) = +4,4% В сравнении с денежным рынком = -4% 2. Диасофт, цена 4500 руб, 13.02.2024 Результат = +17% В сравнении с MCFTR = +18,8% В сравнении с денежным рынком = +10,6% 3. КЛВЗ Кристалл, цена 9,5 руб, 26.02.2024 Результат = -34% В сравнении с MCFTR = -35,7% В сравнении с денежным рынком = -39,8% 4. Европлан, цена 875 руб., 29.03.2024 Результат = -0,2% В сравнении с MCFTR = +4% В сравнении с денежным рынком = -4,5% 5. Займер, цена 235 руб., 12.04.2024 Результат = -21% В сравнении с MCFTR = -13,4% В сравнении с денежным рынком = -24,7% 6. МТС-Банк, цена 2500 руб, 26.04.2024 Результат = -23% В сравнении с MCFTR = -15,5% В сравнении с денежным рынком = -26,1% 7. Элемент, цена 0,2236 руб, 30.05.2024 Результат = -22% В сравнении с MCFTR = -20,6% В сравнении с денежным рынком = -23,4% 8. IVA Tech, цена 300 руб, 04.06.2024 Результат = -15,5% В сравнении с MCFTR = -14,3% В сравнении с денежным рынком = -17% 9. Рентал ПРО, цена 986 руб, 06.06.2024 Результат = +4,3% В сравнении с MCFTR = +5,6% В сравнении с денежным рынком = +2,9% 10. Все Инструменты, цена 300 руб, 05.07.2024 Результат = -9% В сравнении с MCFTR = -8,5% В сравнении с денежным рынком = -9,1% Итого счёт 6:4 в пользу индекса Мосбиржи или 8:2 в пользу денежного рынка. Если считать в абсолюте (с учетом объемов размещения и в сравнении с ден. рынком), то мажоритарии и банкиры стали богаче на 9,6 млрд ₽, а инвесторы - на 9,6 млрд ₽ беднее. Покупка экспертного мнения у продажных блогеров обходится компаниям примерно в 100 раз дешевле. Один из самых выгодных бизнесов сейчас. @finindie

На самом деле, даже финансово подкованные люди вряд ли до конца могут оценить уничтожающую силу высокой ставки по ипотеке. Давайте вооружимся ипотечным калькулятором и рассчитаем некоторые параметры по ипотеке с текущей ставкой против ипотеки по льготным ставкам, которые были доступны месяц назад. Возьмём квартиру стоимостью 10 млн рублей, с первоначальным взносом 20% (2 млн ₽) и ипотекой на 20 лет. На самом деле, ипотеку под 18% (как на скриншоте) сейчас никакой банк не даст. Все ожидают ещё одно повышение ключевой ставки. Выдача ипотеки под 18% сегодня - это сделка в минус для банка. Сбер сейчас предлагает воспользовавшимся пачкой платных доп. услуг клиентам ипотеку под 20% годовых. Так что возьмём именно эту ставку. 1. Ипотека под 20%. ▪️ Кредит: 8 млн ₽. ▪️ Ежемесячный платёж: 135,9 тыс. ₽ ▪️ Переплата по %: 24,6 млн ₽. ▪️ Уплачено % относительно тела кредита: 307% ▪️ Полная стоимость квартиры: 34,6 млн ₽. ▪️ Сокращение долга в первые 10 лет (половина срока): c 8 млн ₽ до 7 млн ₽ - т.е. сокращение всего на 1 млн ₽. 2. Ипотека под 8% ▪️ Кредит: 8 млн ₽. ▪️ Ежемесячный платёж: 66,9 тыс. ₽ ▪️ Переплата по %: 8 млн ₽. ▪️ Уплачено % относительно тела кредита: 100% ▪️ Полная стоимость квартиры: 18 млн ₽. ▪️ Сокращение долга в первые 10 лет (половина срока): с 8 млн ₽ до 5,4 млн ₽ - т.е. сокращение на 2,6 млн ₽. При текущей ставке по ипотеке в нашем примере заёмщик заплатит в 3 раза больше процентов. При этом, целых 10 лет он будет выплачивать только проценты, а долг почти не будет сокращаться. А пространство для досрочного погашения ипотеки существенно сужается из-за огромного ежемесячного платежа. @finindie

Моя сделка века Короче, самая выгодная сделка, которую я когда-либо совершал, на данный момент показывает мне доходность +3700%, а с учетом полученных дивидендов будет почти 40 иксов. Правда, есть нюанс. ▪️ 28 января 2019 года я купил одну акцию компании NVIDIA за $135. Потом я покупал их ещё много штук, но сейчас конкретно об этой легендарной сделке. ▪️ Сначала был бум крипты и майнинга. И всем очень сильно хотелось приобрести акции NVIDIA. К 2021 году акции компании выросли настолько, что стали слишком дорогими для розничных инвесторов, и их решили разделить - провести сплит 4-к-1. После сплита у меня вместо этой одной акции уже было 4 акции NVIDIA стоимостью $195 каждая. ▪️ Затем последовал бум, связанный с искуственным интеллектом. И всем ещё сильнее захотелось приобрести акции NVIDIA. К 2024 году акции компании выросли настолько, что вновь стали слишком дорогими для розничных инвесторов, и их решили разделить - провести сплит 10-к-1. После сплита у меня вместо этой одной акции уже было 40 акций NVIDIA стоимостью $130 каждая. На протяжении 5 лет я получал дивиденды на эти акции, но там какие-то нищие копейки, на результат они критическим образом не повлияли. Фактически, я 5,5 лет ничего не делал с той старенькой акцией по цене $135, и она со временем сама по себе превратилась в 40 акций с примерно такой же ценой. Если говорить о других покупках NVIDIA, то всего сейчас после всех сплитов у меня 140 штук, и результаты по более поздним сделкам более скромные - какие-то там +1000% или +800%. Нюанс же вот какой: я бы очень хотел продать сейчас акции компании, которая стала самой крупной компанией мира с капитализацией больше 3 трлн долларов, и сделала меня богатым. Но не могу. Они лежат забаненные в Евроклире. @finindie

Топ-сделки Несмотря на довольно скромные многолетние результаты портфеля российских акций, в нем есть несколько сделок, которым может сам Баффетт позавидовать: 1. Покупка OZON по 845₽ 17.06.2022, +372% несмотря на падение Озона в последний месяц. Фактически, покупал 5 акций по цене сегодняшней одной. 2. Покупка OZON по 1020₽ 30.09.2022, +290%. 3. Покупка Сбера по 103,97₽ 29.09.2022, +231% с учетом полученного год назад дивиденда. 4. Покупка X5 Retail Group по 855₽ 09.06.2022, +227%. Сейчас компания в процессе переезда в РФ из Нидерландов, торги остановлены уже несколько месяцев. Возможно, результат даже лучше, т.к. мы знаем цену компании до пере-регистрации. 5. Покупка Сбера по 107,45₽ 26.09.2022, +220% с учетом полученного год назад дивиденда. Естественно, продавать это всё в обозримом будущем не планирую. Забавно, что все эти лучшие сделки были совершены летом/осенью 2022 года, даже не в феврале 2022. А всё то, что было куплено 5-6 лет назад, имеет гораздо более скромный результат. Но эти результаты даже рядом не стоят с самой выгодной сделкой на +3700%. @finindie

Предприниматель Ппц, самая лицемерная фраза на свете "станешь ИП, будешь платить 6% налогов, и всё!" Поздравьте меня, теперь я ИП Елисеев. Всего три часа прошло как я получил поздравительное письмо от налоговой, а меня уже без штанов оставили! 1. Взносы в пенс. фонд 50 000 ₽ в год - ну ладно, ты у нас в 2024 только полгода будешь, с тебя 25 000 ₽. Но со следующего года будем драть по полной! 🔴 2. Электронная подпись = 7000₽, потом еще самый дешевый тариф для электронного документооборота 2300₽ на год. 3. Хочешь с физлица денежку взять? Арендуй онлайн-кассу за 40 тыщ в год! А, у тебя хорошо если пять физлиц за год бывает? Так уж и быть, дадим тебе бесплатный варик со всего 4,5% комиссией за эквайринг и выдачу чека. 4. Повёлся на мифы о бесплатной онлайн-бухгалтерии? Аха-ха, наивный лох! Не, ну можешь попробовать сам повывозить эту фигню, но вообще обычно бухгалтера нанимают за N тысяч в год. Не, ты попробуй, если что вернёшься. 5. to be continued... Ещё банк снимает абонплату - ну это ладно, про это было известно на берегу. @finindie

Увеличивайте капитал, инвестируя в займы бизнесам, которые прошли тщательный отбор. Поток — лидер среди инвестиционных платформ по доходности для инвесторов — за последние 12 месяцев доходность составила до 20,6%. Поток состоит в реестре Центрального Банка РФ, а одним из ее акционеров является Московская биржа. Начать свой инвестиционный путь стоит со стратегии «Без риска» с гарантированной доходностью до 20,5%, и возможностью выкупа платформой дефолтов. Бонус до 10 000 рублей при первом пополнении и повышенные ставки первые 90 дней для новых инвесторов. здесь Реклама ООО «Поток.Диджитал» ИНН 9701046627 2VtzqvimGEL

Доходность портфеля российских акций в сравнении с бенчмарками на 6-летнем периоде: ▪️ Золото, монеты "Победоносец" (7,78 гр): 20800₽ -> 53300₽, +156% за 6 лет или 17% годовых. ▪️ Мои акции РФ, сейчас там 8,5 млн ₽, доходность 14,3% годовых. ▪️ Вторичная недвижимость в СПБ, за квадратный метр: 125000₽ -> 215000₽, +72% или около 9,5% годовых. Аренду с учетом амортизации считаю как +4% годовых. ▪️ Наблюдаемая населением среднегодовая инфляция за 6 лет: 13,5%. ▪️ Средняя ключевая ставка Банка России: 8,5% (предположим, что это примерно равно усредненной ставке по вкладам). ▪️ Среднегодовая инфляция по Росстату за 6 лет: 6,7%. ▪️ Курс доллара: 66,21₽ -> 87,30₽ или +31,8% за 6 лет или около 5% годовых. Все цифры считались по состоянию на 01.07.2024. В целом, с задачей сохранения ценности денег от инфляции портфель акций РФ без активного управления справляется. Но без выдающихся результатов. @finindie