ЕБИТДА

Общий объем торгового оборота за восемь месяцев - $15,5 млрд. Топ-5 африканских стран по товарообороту с Россией выглядит так: • Египет • Алжир • Марокко • Тунис • Ливия Свыше 50% российских поставок в Африку — это машины и оборудование, химическая продукция, продовольствие.

Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающих отраслях российской экономики в сентябре достиг 54,5 пункта по сравнению с 52,7 пункта в августе (данные S&P Global). В обзоре международной компании отмечается, что этот показатель "свидетельствует о самом резком улучшении условий деятельности с января 2017 года". Эксперты обратили внимание на то, что рост экспортных заказов оказался незначительным, но покупательский спрос внутри страны и успешный запуск новых продуктов на замену импортных привели к подъему деловой активности.

Предприниматели демонстрируют позитив. По данным исследования инФОМа, Сбера и Минэкономразвития, во II квартале 2023-го предприниматели стали чаще говорить об улучшении финансового положения своего бизнеса, а также характеризовать его как хорошее или удовлетворительное. Бизнесмены стали чаще отмечать рост выручки за прошедший квартал [фото 1]. Причины роста в первую очередь они связывали с сезонностью своего бизнеса (58%), увеличением числа клиентов и спроса в целом (30%), а также с собственной активной работой и работой своих сотрудников (10%). Среди других причин – повышение цен, рост деловой активности в стране и расширение ассортимента. Уже в I квартале 2023 года наблюдался заметный рост позитивных и нейтральных ожиданий предпринимателей в отношении будущего финансового положения своего бизнеса. Во II квартале ожидания остались примерно на таком же уровне [фото 2]. Несмотря на то что предприниматели продолжали сталкиваться с проблемами, их давление ослабло. Реже стали жаловаться на падение спроса, сокращение объемов производства и задержки платежей от контрагентов. Основной проблемой, как и в I квартале 2023-го, оставался рост цен у поставщиков [фото 3]. Можно предположить, что за прошедшее время большинство предпринимателей полностью или частично адаптировались к изменившимся условиям ведения бизнеса и теперь снова чувствуют себя достаточно уверенно. Об этом говорит и то, что по сравнению с IV кварталом 2022-го выросла доля предпринимателей, уверенных в жизнеспособности своего бизнеса: 64% во II квартале исключили вероятность закрытия в ближайшее время (48% – в IV квартале 2022-го).

В Госдуму внесут законопроект о регулировании работы маркетплейсов Группа депутатов из разных фракций намерена внести законопроект, регламентирующий особенности взаимоотношений маркетплейсов с продавцами и владельцами пунктов выдачи товара. Изменения вносятся в законы «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ» и «О защите прав потребителей». 1️⃣Законопроектом устанавливается, что условия договоров могут пересматриваться по соглашению сторон не чаще одного раза в год и не менее чем за 30 календарных дней стороны обязуются уведомлять о намерении изменить условия договоров. 2️⃣Вводится порядок применения штрафов в отношении контрагентов – обязательное направление в адрес продавца товара или владельца ПВЗ мотивированного письменного уведомления о наложении штрафных санкций. 3️⃣Устанавливается запрет на продажу собственных товаров маркетплейсов с оборотом более 150 млрд рублей, если аналогичные товары уже представлены на маркетплейсе.

Кстати, про ушедшие западные бренды. На российском рынке остались более четверти ритейлеров из стран, которые ввели санкции против России. "Очень условно по числу брендов можно разделить западные ритейл-компании на ушедших из российских торговых центров (21%), продолжающих работать (28%), тех, кто остался и провел ребрендинг, или же продал бизнес (41%). Оставшиеся 10% - это те, кто приостановил деятельность и выжидает", - сказал вице-президент Союза торговых центров Павел Люлин. Более того - приходят даже те, сети, которые раньше не были представлены в России. Например - ведущий итальянский бренд OVS.

Свершилось - власти обещают поддержать российскую фэшн-индустрию через компенсацию им арендных платежей. В российских ТЦ планируется создать корнеры, в которых будут представлены исключительно отечественные бренды. Речь пока идет о моллах в 10 городах-миллионниках. Предложение важное для всех сторон. Во-первых, это поддержит малый и средний бизнес. То, что в России могут создавать и шить приличную одежду знали давно, а после введения санкций убедиться в этом смогли большее число россиян. Но все это время оставалась важная проблема - высокий порог для входа в офлайн-торговлю. Ставки были неподъемными для небольших брендов - в итоге покинутые западными брендами площади занимали компании из Турции и Китая. История абсолютно рыночная, обвинять ТЦ в этом глупо - тем более что многие только начали постепенно приходить в себя после ковидных ограничений. Тут явно напрашивалась государственное вмешательство, причем не через запретительные меры, а через прямую помощь. Во-вторых, это выгодно и самим ТЦ - трафик начал постепенно восстанавливаться, а значит запрос на качественное и новое будет только расти. С другой стороны, не хотелось бы, чтобы вся поддержка ограничилась полумерами: предложение компенсировать 20% кардинально ситуацию не изменит, платить за аренду все равно придется много, и не все локальные бренды это потянут. Участники рынка справедливо говорят о том, что компенсация затрат на аренду - не единственный способ помочь. Не менее важно - организовать у нового формата "островков" централизованное управление и контроль, т.к. сейчас многим ярким дизайнерам отказывают в предоставлении площадей из-за низкой организации операционной работы (логистика, страхование и т.д.).

Промпроизводство в августе-2023 выросло на 5,4% к августу-2022, по сравнению с июлем этого года - плюс 2% (но если убрать сезонный и календарный факторы, то будет снижение на 0,3%). С апреля - мая 2023 года выпуск в промышленности держится на уровне 110% от показателей 2020 года. В отраслевом разрезе картина аналогична июльской. Выпуск в добыче в годовом выражении снизился на 1,2%, в обработке, во многом в силу гособоронзаказа и его финансирования, рост продолжает ускоряться - 10,3% год к году против 9,5% в июле. Наиболее быстро растут пищепром, производство пластмасс и резин, электрооборудование, электроника. Это говорит о "перегреве" всей экономики и промышленного сектора в частности - спрос опережает предложение. Эти процессы сопровождаются сильным ростом деловой активности в рознице (особенно в промтоварном секторе), в оптовой торговле, продолжением уверенного роста активности в строительстве (на 8,9% год к году) и устойчивой рекордно низкой безработицей (3%).

Свежий обзор российского фармрынка (данные DSM Group): • Объём коммерческого рынка лекарственных препаратов (ЛП) в августе составил 114,5 млрд руб. в розничных ценах [фото 1]. По сравнению с июлем ёмкость увеличилась на 8,8%. В натуральном объёме реализация препаратов в августе выросла на 10,7% относительно июля и составила 363,5 млн упаковок. • Средняя стоимость упаковки ЛП на коммерческом рынке в августе стала ниже на 1,7% по сравнению с июлем и составила 315 руб. Объём коммерческого рынка по итогам января-августа 2023 в рублях уменьшился на 0,4%. Общая ёмкость составила 893,7 млрд руб. Совокупно за 8 месяцев потребление ЛП через аптеки достигло 2,9 млрд упаковок, что на 4,1% меньше, чем в 2022-м. • Структура коммерческого рынка ЛП в августе по ценовым сегментам изменилась в пользу дорогостоящих препаратов относительно августа 2022-го [фото 2]. Доля лекарств с ценой выше 500 рублей увеличилась на 3,3% и составила 59%. Удельный вес ценового диапазона "от 150 до 500 руб." за год, наоборот, уменьшился на 3,1% до 29,6%. Доля сегмента лекарств со стоимостью упаковки 50-150 руб. сократилась с 9,7% до 9,6%. На дешёвые лекарственные препараты "до 50 руб." пришлось только 1,8% стоимостного объёма продаж (-0,2%). • По итогам августа 66,8% препаратов, реализованных на рынке, производились на территории России (локализованные препараты) в натуральных единицах измерения, однако в стоимостном выражении они заняли 47,8% [фото 3]. • Коммерческий сегмент рынка в августе на 41,6% был представлен рецептурными препаратами и на 58,4% ОТС-средствами в упаковках. В стоимостном объёме рынка наибольшую долю занимают ЛП, отпускаемые по рецепту, – 56,2% [фото 4]. • Объём российского аптечного рынка БАД в ценовом выражении в августе вырос на 21% относительно июля и составил 10,6 млрд руб. [фото 5]. В натуральном выражении он увеличился на 14,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 30,5 млн упак. Средневзвешенная цена упаковки БАД в августе по сравнению с июлем стала выше на 5,5% и составила 347 руб.

❗️За годы внедрения маркировки товаров фискальные поступления от нее составили 471 миллиард рублей, заявил вице-премьер, глава Минпромторга РФ Мантуров на совещании с Путиным. Глава государства отметил, что главная цель внедрения системы маркировки — борьба с контрафактом. Вице-премьер также анонсировал распространение маркировки на новые категориии товаров - растительные масла, бытовую химию, косметику, радиоэлектронику, оптоволокно, ветпрепараты и корма для животных. Он рассказал, что приложение «Честный знак» установлено у более 11 миллионов Россиян, которые суммарно воспользовались им свыше 150 миллионов раз. «Я сам периодически сканирую коды. Это очень просто, удобно и информативно» — сказал Мантуров.

Россиян "обелят". Минтруд разработал проект методики для оценки потенциальной численности граждан, занятых в теневом секторе экономики. Расчет состоит из двух этапов и выглядит следующим образом: • Первый — это определение кол-ва неработающих лиц в трудоспособном возрасте. Для этого из числа застрахованных по ОМС неработающих лиц (их число на начало прошлого года оценивалось ФОМС в 80,9 млн) вычтут кол-во застрахованных по ОМС детей (до 15 лет включительно), а также пенсионеров, то есть тех, кто старше трудоспособного возраста. • Второй – определение потенциальной численности теневого сектора. Для этого из полученного на предыдущем этапе кол-ва неработающих лиц в трудоспособном возрасте вычтут суммарную численность россиян, имеющих основания не работать (граждане в декрете, инвалиды, школьники 10-11-х классов, студенты, заключенные, официально безработных и др.). В результате Минтруд с оговорками получит на руки число россиян, работающих "всерую". Потом это число возьмут и выведут базовый KPI для регионов по снижению серого сектора. За три года все субъекты РФ должны будут снизить его на 30%, но не более. Методика на самом деле очень условная и требует доработок. К примеру, она не учитывает тех занятых, кому работодатели выплачивают часть зарплаты "в конверте" или кого переводят в самозанятость, а самозанятых в России с каждым месяцем все больше. Не подпадают под методику расчета и мигранты, которые работают без патента, приезжая в Россию в статусе туристов. Эти категории не входят в базу расчета, которой служит неработающее застрахованное население. Другой недостаток методики в том, что она не учитывает внутрироссийскую миграцию. Человек может работать и получать доход в одном регионе, но быть застрахованным в системе ОМС (как неработающий) в другом. Особенно это актуально для московской агломерации. Это значит, что в своем регионе по регистрации такой человек, по методике Минтруда, может попасть в категорию теневых занятых. Один из лучших способов борьбы с теневой занятостью — это мониторинг доходов и расходов каждого конкретного лица. Такая возможность с недавнего времени есть у ФНС, которая заинтересована в увеличении сбора налогов. Впрочем, даже в развитых странах, где подобные практики имеют более широкое распространение, до 10% граждан все равно работают "в серую". Но стремиться к такой цифре все равно стоит всеми способами.

Искусственный интеллект в быту используют более 70% россиян. В бизнесе эта доля меньше - 45%. Чаще всего (16%) применяют технологию распознавания речи и ее перевода в текст, также популярны автоматизация взаимодействия с клиентами, сервисы распознавания и анализа изображений и нейросети для генерации контента (13%). Больше всего востребован ИИ у предпринимателей до 39 лет (56% "молодого бизнеса" новые технологии). При этом бизнес не видит в ИИ прямой замены человеку: 61% опрошенных считают, что искусственный интеллект можно интегрировать в их сферу бизнеса без риска замены человека машиной.

Первое место в рейтинге российских городов по уровню зарплат от РИА Новости занимает Новый Уренгой: на среднемесячную чистую з/п (около 140 тыс. рублей) можно купить шесть фиксированных потребительских наборов. Также в тройке - Салехард (127,2 тыс.) и Москва (137,7 тыс.) Аутсайдеры - Элиста и Нальчик, в которых заработки меньше в 3,8 раза, а их покупательная способность - в три.

Портрет потребителя в сентябре. Спойлер: всё неплохо (данные OMD OM Group). Рекордный уровень финансовой удовлетворенности [фото 1]. Впервые с мая 2020-го средняя оценка финансовой удовлетворенности переместилась в положительную зону. Группа ожидающих роста доходов в ближайшие месяцы (31%) превышает число пессимистов (26%). Потребители нарастили подушку безопасности [фото 2]. Сберегательные настроения нарастали до марта 2023-го. За это время при стабильном уровне дохода потребителям удалось увеличить объем сбережений. С II квартала начался рост потребления. По сравнению с периодом пандемии в большинстве категорий увеличилось число тратящих деньги свободно. Разнообразие корзины е-Grocery растет в регионах [фото 3-4]. В целом в городах 1М+ потребители 18-55 определились с соотношением офлайн и онлайн каналов покупок продуктов питания еще в 2021 (рынок е-Grocery растет за счет малых городов и старших групп). Однако в регионах популярность фреш-категорий в онлайне пока продолжает догонять Москву. Потребитель ищет высокое качество не меньше, чем низкую цену [фото 5-6]. В среднем по всем категориям FMCG 68% потребителей готовы попробовать новый бренд, если он дешевле привычного. Но практически столько же (67%) при выборе отдают предпочтение качеству товара. Локализация иностранных брендов – позитивный процесс [фото 7-8]. 43% потребителей положительно относятся к локализации (еще 47% – нейтрально). При этом локализация понимается прежде всего как смена собственников (57%), и в меньшей степени как переключение на отечественные компоненты (35%). Запрос на информирование о преемственности брендов преобладает.

Больше всего зарплату подняли обслуживающему персоналу, до почти 100 тысяч рублей. Для административного персонала рост составил 82%, для специалистов в транспортной и логистической сфере - 61%. Сильно "разогрели" рынок труда по зарплате предприятия, работающие на оборонку - уровень з/п по квалифицированным рабочим поднялся в 2, а местами и в 3 раза (например, для сварщиков, токарей, операторов станков с ЧПУ). От кадрового дефицита выигрывают собственно кадры: многих берут уже без опыта, обещают "подъемные", предоставляют расширенные соцпакеты и даже оплачивают такси до места работы. А один из уральских заводов покупает билеты в Большой театр для значимых сотрудников и организует экскурсию по Москве. За последний год средний рост заработных плат на производстве составил 10,2% (май 2023 к маю 2022г.). Средняя зарплата рабочего на Урале составляет 61 тыс. руб. в месяц, средняя зарплата инженера — 81 тыс. руб.

Правительство ввело гибкие экспортные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля. Мера начнет действовать с 1 октября и до конца 2024-го. Пошлина составит 4% от таможенной стоимости товара при среднем значении курса от 80 до 85 руб./$, 4,5% – при курсе 85-90 руб./$, 5,5% – при курсе 90-95 руб./$. Максимальная ставка – 7% – будет установлена для экспортеров при курсе более 95 руб./$. Отдельно для удобрений пошлина составит до 10% в зависимости от курса рубля, Под курсовые пошлины от 4 до 7% попали рыбы и моллюски, яйца птиц, овощи и фрукты, алкоголь, взрывчатые вещества, некоторые химические продукты, полимеры, каучук, резина и изделия из них, натуральный и искусственный мех, бумага и картон, шерсть, хлопок, химические волокна, текстильные материалы, керамика, драгоценные металлы и ювелирные изделия, чугун, ферросплавы, изделия из черных металлов, медь и изделия из нее, никель, необработанный алюминий, свинец, цинк и олово. Под исключения из "курсовых" экспортных пошлин, в частности, попали сырая нефть, нефтепродукты, газовый конденсат, природный газ и СПГ, пшеница, рожь, ячмень, кукуруза, подсолнечное масло, подсолнечный шрот, лесоматериалы, отходы и лом черных металлов, отходы и лом медные, никелевые, свинцовые. Также пошлины не распространяются на машины, оборудование, механизмы, электротехническое оборудование, средства наземного транспорта, летательные аппараты, суда, инструменты (оптические, фотографические, медицинские, контрольные), мебель и игрушки. Повышение экспортных пошлин приведет к снижению выручки экспортеров и, вслед за ней, – цен на экспортные товары внутри страны, а также сгенерирует дополнительные бюджетные доходы. До конца года такое повышение может принести в бюджет дополнительные $1-1,5 млрд (от 90 млрд до 140 млрд рублей), что впоследствии его немного сбалансирует и укрепит рубль.

Малому и среднему бизнесу надо больше производить. Сейчас МСП в России – это торговый и сервисный бизнес, но совсем не производственный. На долю обрабатывающих производств приходится всего 10% по численности субъектов и 12% – по выручке. Если исходить из того, что в стране должна сформироваться "экономика предложения", тогда долю производственного МСП необходимо увеличивать. В Институте экономики роста им. Столыпина считают, что следует стремиться к цифре в 20%. В Германии, например, внутри сектора МСП на производство приходится как раз больше 20%, а в Китае – свыше 40%. А в Японии вообще во всем обрабатывающем секторе страны 50% приходится именно на МСП. Все три страны, как известно, занимают 2-4-е места по величине ВВП. Было бы идеально, если бы бизнес производил столько же, сколько и продавал, т.е. 50 на 50, говорят в "Альфа-Капитале". В "Деловой России" позиция посередине – на производство внутри МСП должно приходиться 30%. В НИУ ВШЭ важнейшей задачей для развития этого сектора называют обеспечение МСП доступом к достаточным долгосрочным финансовым ресурсам. Эти средства необходимы не только для приобретения основных активов (например, сложных станков для производства продукции с высокой добавленной стоимостью), но и для получения лицензий и сертификатов, что позволит бизнесу масштабироваться и соответствовать высоким стандартам качества, установленным крупным бизнесом. Помимо финансовых ресурсов не менее важна и сама среда – нужны поддержка промышленных кластеров, парков, создание зон разработки и адаптации технологий, общей кластерной инфраструктуры. В общем и целом необходимо повысить уровень налоговых, финансовых, административных свобод для производственных МСП. Тогда их доля возрастет. Это важно, учитывая, что именно средние и средне-крупные предприятия могут стать опорным каналом роста частных инвестиций в новые производства, внедрения автоматизации, тиражирования инновационных технологий и т.д. А это в свою очередь будет двигать экономику вперед.

Новым торговым центрам придется нелегко. После 2022-го на российском рынке торговой недвижимости сложилась интересная ситуация. Арендаторов сейчас можно разделить на три основные группы: 1) бывшие международные бренды, сменившие юрлицо; 2) развивающиеся российские бренды; 3) международные бренды из дружественных стран, в основном из Турции и Белоруссии. При этом новых брендов в стране становится больше. Только с начала этого года в страну пришло 11 международных (одежда, обувь, товары для дома), что говорит о привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов. По данным же Союза торговых центров, в целом за 2023-й в Россию могут прийти свыше 20 новых зарубежных брендов – прежде всего через Дубай. При всем при этом рынок торговой недвижимости показывает тревожные тенденции. Новые объекты, конечно, строятся, но по сравнению с предыдущими годами находятся на крайне низком уровне. Основная же проблема – это низкая заполняемость существующих торговых площадей. Если у "старых" ТЦ с устоявшимся пулом арендаторов и сформировавшейся за долгие годы лояльной аудиторией всё в принципе неплохо, то новичкам приходится нелегко. Сказывается и изменение потребительских привычек населения, в т.ч. после пандемийного образа жизни, а также с развитием рынка e-commerce. Не стоит забывать и про падение реальных доходов. В поисках самой низкой цены и экономии времени все больше граждан предпочитают маркетплейсы обычным ТЦ. Именно поэтому собственники ТЦ теперь чаще отдают предпочтения арендаторам, которые предоставляют населению офлайн-услуги, например, детские игровые комнаты. Но на одних игровых комнатах на плаву долго не останешься. По этой причине сейчас на рынке есть реальные риски появления т.н. "мертвых моллов". И у властей уже сформировалось три основных подхода к ним: переделать ТРЦ под склады, разместить в бывших ТЦ производства либо полностью их снести, чтобы построить на этом месте жилые дома. Но хоронить пока никого не надо. Оффлайн-рознице традиционно нужно больше времени для адаптации к новым реалиям. До сих пор продолжаются сделки по смене собственников и изменению названий брендов. Сам по себе этот процесс небыстрый, поэтому делать точные прогнозы по рынку торговой недвижимости тоже сложно.

Промышленность в сентябре резко замедлила повышение отпускных цен - с плюс 24 до плюс 10 пунктов. Этот показатель - разница между теми, кто указал на рост цен, и теми, кто указал на снижение (опрос Института Гайдара). По данным экспертов, это "можно считать первым успехом борьбы регулятора с очередной волной российской инфляции". ЦБ, правда, позитивной динамики в ценах не отмониторил. Зато зафиксировал то, что предприятия отмечали ускорения роста издержек в сентябре (из-за удорожания сырья и материалов после ослабления рубля, а также рост цены на топливо). В ЦБ ожидают, что реальных результатов борьбы с инфляцией следует ожидать несколько позднее.

Индекс RSBI, который фиксирует настроения малого и среднего бизнеса, в августе сохранил позицию в зоне роста, но впервые за полгода просел. С июльских 57,1 до 54. Причину долго искать не надо - ухудшение ожиданий предпринимателей из-за произошедшего ослабления рубля и повышения ключевой ставки. Главная проблема бизнеса прямо сейчас - сокращение продаж (35% в августе, в июле -31%). Пессимизм относительно сбыта усилился из-за ожидаемого переноса курса в цены - сокращения ждут 23% МСП (18% месяцем ранее). Из этой проблемы вытекает неприятное следствие - сокращаются инвестпланы малых компаний. Увеличивать вложения планируют 26% респондентов (31% в июле). Нанимать персонал также стали сдержаннее - 26% МСП против 36% в июле. Но при этом радует, что МСП не испытывают серьезных проблем с получением кредитов - новые займы получили 14% опрошенных (не сумели - 8%).

Свежие данные по инфляции в августе от ЦБ. В прошлом месяце потребительские цены выросли на 0,28% (в июле – на 0,63%). С поправкой на сезонность месячный прирост цен замедлился, но остался высоким (0,75%, в июле – 0,96%). В среднем за три месяца лета месячный прирост цен составил 0,72%. В августе замедлился, но все еще остался высоким прирост цен на товары и услуги с волатильной ценовой динамикой. Это замедление определило снижение месячного прироста индекса потребительских цен, наибольший вклад в которое внесли плодоовошная продукция, услуги туризма и транспорта. По прогнозу ЦБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция продолжит повышаться, что связано с нарастанием ценового давления. В этих условиях для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024-му и потребовалось повышение ключевой ставки. С учетом проводимой денежно‐кредитной политики годовая инфляция по итогам года составит 6,0–7,0%, вернется к 4% в 2024-м и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.