트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 넥스틴 대신 8.5만 유지 / 삼성 신규 10만 (검사장비) 삼성 ▷ 웹케시 유진 1.3만 유지 (AI Agent 사업화) 유진 ▷ 코윈테크 유진 2.2만 유지 유진 ▷ 루미르 메리츠 신규 BUY 1.85만 (우주·조선기자재·AI DC) 메리츠 ▷ 금화피에스시 신영 신규 (안정+신사업·원자력 수처리) 신영 ▷ 희림 신영 신규 BUY 8,000원 (건설 설계사·정비사업 수주) 신영 ▷ STX엔진 메리츠 BUY 10만 유지 (방산 + DC 엔진) 메리츠 ▷ 고려아연 신한 BUY 190만 유지 (탈중국 핵심광물 플랫폼) 신한 ▷ 삼성물산 하나 BUY 60만 유지 (2Q Top Pick) 하나 ▷ 한국타이어 BNK BUY 8.8만 (유럽 중국산 반덤핑 수혜) BNK ▷ 하이트진로 미래 신규 BUY 2.5만 (베트남 공장) 미래 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] CXMT IPO 재추진 + 1H26 GM 60% 가이드 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 *치킨게임 체력 검증 시그널·HBM·DDR5 8000+ 격차* / [주의] 중국 DRAM 비중 큰 *국내 메모리 소부장 일부* (장기 점유율 침식) / 근거: jukan05 트윗 + iM 반도체 보고서 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 미국채 10년 4.6%·30년 5.1% 돌파 지속 + 환율 1,504원 → [수혜] 삼성화재·삼성생명 (금리 상승 수혜·투자이익 호조) / [주의] 현대해상·DB손해보험 *K-ICS·자산건전성 단기 변동성*·고밸류 *반도체 SMRP* 부담 / 근거: KB Macro·하나 FX·iM 환율 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 DAY 80 + WTI $105 지속 → [수혜] SK가스 (메리츠 37만·하나 36.5만·SK어드밴스드 편입) / HD현대 (정유 정제마진 38.6$/b 2~3Q 지속) / S-Oil / 고려아연·포스코홀딩스 (탈중국 광물) / [주의] *항공 대한항공·해운 HMM·소비재 마진* / 근거: SK 석유화학 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 두산 SK실트론 인수 (5/28 SPA) → [수혜] 두산·두산테스나 (한투 21.1만 TP +21%·CIS·LPU 테스트 설비 2027 본격 가동·웨이퍼-PCB-후공정 수직계열화) 한투 두산테스나 / 신뢰도: 높음 (모닝 thesis 검증) ▷ [소재] NVDA 어닝 D-2 (5/20)·HBM 가이드 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·이수페타시스·티에스이·HPSP·피에스케이 / [주의] 약세 시 *AVGO·MRVL 등 ASIC 비중 큰 종목 + 한국 추종 SK*. 근거: NVDA·삼성 어닝콜·NH 이수페타시스 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 휴머노이드 (피겨AI 101시간 연속 + 휴림로봇·아이로보틱스 신고가) → [수혜] LG이노텍 (피겨AI 투자·메리츠·NH·유안타 TP 81~100만) / 현대차 (보스턴 다이내믹스·메리츠 95만)·로보티즈 (KB 43.5만) / 근거: 메르 블로그 + 현대차 메리츠 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 희토류·탈중국 공급망 (포스코 SENEX·고려아연 프로젝트 크루서블) → [수혜] 포스코홀딩스·고려아연·포스코인터내셔널·LS·LS에코에너지 + 미국 MP Materials / 근거: 신한 김성환·박광래 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오후장 한국 시장은 *외인 -2.93조 매도 압박*에도 KOSPI +0.32%로 반등 시도. 단 KOSDAQ -1.81% 차별화는 *기술주 차익실현 지속*을 보여주며, 코스닥 SMA20·60일선 하향 이탈은 단기 취약 신호로 해석. 모닝에서 다룬 *JP모건 SK하이닉스 300만·삼성전자 48만 TP 상향·두산 SK실트론 인수·삼성전자 노조 파업 임박* thesis는 점심 시점에 *새 진전 없이 동일 유지* — 환율 1,500원 돌파 + 미국채 30년 5.1% 돌파가 *위험자산 압박 채널의 추가 변수*. SK TP 88만 상향·보험주 1Q 어닝 서프라이즈·반도체 소부장 TP 동시 상향 3개가 점심 신규 핵심 신호. 관심종목은 NVDA -4.42% 차익실현 + AMD -5.69% 동반 약세로 평균 -0.78% 열위. 다음 24시간 체크 포인트: ① 5/19 HD 어닝 ② 5/20 NVDA 어닝 + 스페이스X V3 발사 + 법원 삼성전자 파업 가처분 ③ 환율 1,505원 돌파 시 외환당국 개입 여부. NVDA 어닝 가이드가 *AI 인프라 thesis 분기점*이므로 삼성전자·SK하이닉스·티에스이·이수페타시스 비중 결정은 D-2 결과 확인 후 권장. — (6/6)

■ TP 상향 (방향: ▲) — 모닝 발간분 외 *점심 시점 새 인용 (오늘 발간 + 모닝 미인용분)* 국장: ▷ SK 대신 39만 → 88만 ▲126% 대신 ▷ HD현대 대신 30만 → 41만 ▲37% (사상 최대 영업이익 2.8조·자회사 NAV) 대신 HD현대 ▷ LS 대신 46만 → 63만 ▲37% (자회사 가치 재평가) 대신 LS ▷ 현대해상 대신 35,000원 → 48,000원 ▲37% 대신 ▷ 이수페타시스 NH 18만 → 20만 ▲11% NH ▷ 티에스이 신한 20만 → 30만 ▲50% Top Pick 신한 ▷ 이오테크닉스 신한 48만 → 58만 ▲21% 신한 ▷ 인텔리안테크 유진 15만 → 20만 ▲33% (LEO·미국공장) 유진 ▷ HPSP 대신 5.8만 → 6.3만 ▲9% 대신 ▷ 피에스케이 대신 13만 → 15만 ▲15% 대신 ▷ 영원무역 SK 9만 → 11만 ▲22% SK ▷ 자화전자 대신 5.5만 → 6.2만 ▲13% 대신 ▷ 코리안리 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% 한화 ▷ 현대차 메리츠 70만 → 95만 ▲36% 메리츠 ▷ LG이노텍 메리츠 68만 → 81만 ▲19% 메리츠 ▷ 코오롱 한화 ? → 10만 ▲55% 한화 ▷ CJ DS 29만 → 31만 ▲43% (올리브영 웰니스) DS ▷ 엠케이전자 현대차 ? → 4.2만 ▲48% 현대차 ▷ 노바렉스 DS 2.3만 → 2.6만 ▲51% DS ▷ 자화전자 대신 6.2만 (위 중복) ▷ 켐트로닉스 현대차 3.5만 → 4.7만 ▲28% (TGV 유리기판) 현대차 ▷ 일진전기 유안타 11만 → 15만 ▲26% (AI DC·중전기 수주) 유안타 ▷ SK스퀘어 흥국 110만 → 130만 ▲18% 흥국 ▷ 기가비스 다올 신규 17.5만 ▲46% (FC-BGA 증설) 다올 ▷ 하나마이크론 상상인 ? → 6.1만 ▲15% 상상인 ▷ NICE인프라 LS ? → 7,000원 ▲70% LS ▷ LX홀딩스 흥국 ? → 1.2만 ▲31% 흥국 ▷ 로보티즈 KB 43.5만 ▲36% (모닝 인용·재확인) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ DB손해보험 대신 25만 → 20만 ▼20% 대신 ▷ SBS 대신 2.5만 → 2.1만 ▼16% (시청률·광고 부진) 대신 ▷ 코스맥스 유진 29만 → 25만 ▼14% (글로벌 색조 수출 부진) 유진 ▷ 한솔제지 유진 1.4만 → 1.1만 ▼21% 유진 ▷ 한솔제지 흥국 ? → 9,500원 ▼? 흥국 ▷ 엠씨넥스 SK ? → 3만 ▼? (모바일 부진) SK ▷ 동국제약 LS ? → 4만 ▼? LS ■ TP 유지·신규 + Rating 변경 국장: — (5/6)

▷ TSLA $422.24 ▼4.75% — 모델 Y 가격 +1,000$ 인상 (2년 만)·저조한 판매에도 가격 방어·차익실현 키움 테슬라 ▷ AMD $424.10 ▼5.69% — HSBC 다운그레이드 지속·TSMC 3nm 캐파 제약·차익실현 가속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론을박 (자세히) ▷ KOSPI 하반기 전망 (iM증권 9,000+ 강세 vs KB·신한 매크로 보수) - iM증권 (5/18 발간·하반기 전망): 전쟁 속 공급 충격에도 *AI 투자 사이클*과 *반도체 수출 슈퍼사이클*이 명목 성장을 견인 → 멀티플 확장 없이 *이익 상향만으로 KOSPI 9,000pt 이상 도달 가능*. 연준 동결 + 케빈 워시 비둘기 성향 + 트럼프 관세 정책 혼선으로 *달러 약세 가능성*. 다만 *유럽 부진·미국 10년 4.5% 돌파 시 시장 조정* 임계점 iM 하반기 - ★ KB 이은택 (5/18 이그전): "금리는 자산시장의 *중력*. 1900년 이후 3번의 버블붕괴 모두 금리 상승이 촉발. 이번엔 유가가 금리상승 핵심 변수·임계점 120$ 돌파 시 단기 조정과 버블붕괴 구분 불가 → 보수적 시각" KB 이그전 - ★ 신한 김성환 (5/18 시황): 2차 물가 파급·에너지 가격·할인율 부담 *동시* 확대 → 8천선 기술적 경계감 / *반도체 + 희소금속·희토류 + 보험* 3대 테마 추천 신한 김성환 - *차이의 축*: AI 투자 사이클 가속도 vs 금리·유가 임계점 도달 timing. iM은 *이익 상향*에 무게, KB·신한은 *금리·유가 변수 누적*에 무게. - *사용자 의사결정 함의*: KOSPI 8천선 부근 (현재 7,543) → 정배열 유지·1번 구간이지만 미국 10년 4.6%·30년 5.1% 돌파 지속이 *KB thesis 트리거*. 9,000 추가 도달은 *반도체 어닝 + 환율 안정* 동반 필요. 7,200 이탈 시 KB·신한 시각으로 비중 조절·7,800 돌파 시 iM 시각으로 추격. ■ 테마 갑론을박 (자세히) ▷ 메모리 슈퍼사이클 지속성 vs CXMT 추격 압박 - iM증권 (5/18 반도체): 2026년 서버 출하 +16%·AI CPU 서버 확대 → DRAM 수요 +26.2%·HBM 수요 +95% 상향. SK하이닉스·삼성전자 동시 BUY iM 반도체 - 하나증권 (5/18 산업): 5월 10일 기준 메모리 반도체 수출 +325% YoY·견조 성장. 매크로 조정을 메모리·소부장 비중 확대 기회로 하나 반도체 - 트위터 jukan (CXMT thesis): CXMT 1Q26 매출 +719% YoY·1H26 순익률 60% 가이드·DDR5 8000 MT/s 추격·IPO 재추진 → *치킨게임 체력 보유* (보조금 의존 X) → 한국 점유율 침식 우려 트위터 jukan - 키움 (5/18 반도체): 4월 메모리 매출 +37% MoM 호조 vs 메모리 *현물가격 상승률 둔화*·반도체 유통 부진 + TSMC -1% 등 비메모리 약세 → 5월 대만 tech 실적 부진 시 글로벌 반도체 *조정 국면 진입 우려* 키움 반도체 - *차이의 축*: AI 수요 풀(Pull)·HBM 가격 강세 vs 메모리 현물가 둔화·CXMT DRAM 추격 속도. iM·하나는 *수요 풀 가속*에 강한 무게, 키움은 *공급·현물 둔화* 신호에 보수. - *사용자 의사결정 함의*: NVDA 어닝 D-2 결과가 *분기점*. HBM 가이드 강세 → iM·하나 thesis 강화·삼성전자·SK하이닉스 추격 진입 / 약세 + 메모리 현물 둔화 동시 발생 시 키움 thesis 트리거·메모리 비중 축소. ▷ 2차전지 회복 timing 갈림 - 하나증권 (미중 회담 후): 미국이 *중국 공급망 완성도 격차 인지* → 탈중국 공급망 박차. 1Q ESS 성장·EV 추정치 하향 확인. 2Q LG에너지솔루션 흑전·삼성SDI 적자폭 축소·*ESS 수혜주 매수 기회* 하나 2차전지 - 다올 엘앤에프 BUY TP 22만: 2차전지 중 *가장 빠른 이익 회복 속도*·유럽 판매 호조·리튬 가격 반등 견인 다올 엘앤에프 - 유진 에코프로비엠 BUY TP 25만 vs 다올 27만 유지: 미국 EV 부진으로 26년 제한적·*27년부터 본격 이익 개선* (BESS·LFP·전고체) 유진 에코프로비엠 - *차이의 축*: 2분기 이익 정상화 가능성 vs 27년 본격 회복 timing. 하나·다올은 *2H26 ESS+유럽 회복*에 단기 적극, 유진은 *26년 제한·27년 확대*에 중장기. - *사용자 의사결정 함의*: ESS 노출 큰 엘앤에프·LG에너지솔루션 *단기 진입*은 하나·다올 thesis 맞으면 OK. *EV 중심 삼성SDI·에코프로비엠은 27년 시점 확인* 후. ■ 종목 갑론을박 (간결) ▷ SK하이닉스 (현재가 182.3만) — TP 175만~400만 폭 광범위. 보수: 하나 275만·BNK HOLD 185만 (밸류 부담) / 중도: KB·iM·미래 276~300만 / 강세: 노무라 400만 (수율 정상화 + 슈퍼사이클 full-run). 차이의 축 *HBM4 수율 timing*. NVDA 어닝 D-2가 분기점. - *현재가 1,823,000원 대비 업사이드*: 노무라 400만 → +120% / KB·미래 300만 → +65% / BNK 185만 → +1.5% (사실상 고점 경고) ▷ 삼성전자 (현재가 27.85만) — TP 32만~59만 폭. 보수 LS·키움 32~33만 (5/11 구버전) / 중도 하나·KB·대신·Citi 43~46만 / 강세 노무라 59만 + 유진 50만 강력매수. 5/18 신규 리포트 (iM 40만·유진 50만) 모두 상향 → 중도·강세 우위. 노조 파업·HBM4 수율이 분기점. ▷ DB손해보험 (현재가 추정 약 23만) — 1Q 일회성 손실 vs 2Q 정상화 분기. 강세 다올 26만·메리츠 22.2만·iM 22만 / 보수 대신 25만 → 20만 ▼20%·KB Hold 18.3만. 차이의 축 *2Q 손해율 정상화 속도*. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (4/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 모닝 이후 새로 부각된 주도 테마 ▷ 희소금속·희토류·탈중국 공급망 — ★ 신한 박광래 고려아연 TP 190만 유지·미국 '프로젝트 크루서블'·포스코홀딩스·포스코인터내셔널 (TP 99,000원)·LS에코에너지 (TP 105,000원) + 미국 MP Materials 신한 희토류 신한 포스코인터 ▷ 보험주 1Q 어닝 서프라이즈 일제 부각 — *외인·기관 동시 순매수* - 현대해상 (현재가 38,800원·+16.34%) — 대신 35만 → 4.8만 ▲37%·삼성 4.4만·NH·iM 동시 BUY (1Q 순익 2,233억 +50% 컨센 상회) 대신 현대해상 - 삼성화재 — 다올 76만·iM 6.3만·미래 6.0만 (1Q 9,138억·시장 예상 상회) 다올 삼성화재 - 삼성생명 — 다올 39만·교보 33만·메리츠 40만 (1Q 1.2조·시장 60% 상회) 다올 삼성생명 - 한화생명 — 교보 7,000원·다올 6,300원 (1Q 투자이익 호조·시장 47% 상회) 교보 한화생명 - 코리안리 — 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% (1Q 역대 최대 2,095억) / 미래 1.4만 HOLD / iM 1.6만 BUY 한화 코리안리 - 한화손해보험 — 교보 8,300원 유지 (현재가 6,530원·+9.49%) 교보 한화손보 - ⚠️ DB손해보험 — 일회성 손실로 컨센 17% 하회. 다올 26만·iM 22만·메리츠 22.2만 BUY vs 대신 25만 → 20만 ▼20% / KB Hold 18.3만 *방향 갈림* 대신 DB손보 ▷ 반도체 소부장 (HBM·AI 추가 수혜) — 티에스이 신한 20만 → 30만 ▲50% Top Pick (1Q 영업이익 420억·기존 추정 110% 상회)·LS 27만 / HPSP 대신 5.8→6.3만·NH 6.5만 BUY (51% OPM 유지) / 피에스케이 대신 13→15만 (중국향 매출 호조·역대 최대 연간 실적 전망) / 이오테크닉스 신한 58만 ▲21% (어닐링·HBM 모멘텀) / 브이엠 유진 11만 신규 (식각장비·SK하이닉스 투자 수혜) 신한 티에스이 신한 이오테크닉스 ▷ AI 패키지솔루션 (FC-BGA·CoWoS) — LG이노텍 메리츠 68만 → 81만 ▲19% + NH 100만·유안타 85만 (기판 쇼티지·6G RF-SiP 기술 경쟁력) / 기가비스 다올 17.5만 신규 커버리지 (2027 FC-BGA 증설 사이클 사상 최대 실적 전망) / 이수페타시스 NH 18만 → 20만 ▲11%·메리츠 18만·하나 18만·SK 18만 (다중적층 MLB 케파 확충) 메리츠 LG이노텍 다올 기가비스 ▷ 자동차·로봇 (피지컬 AI) — 현대차 메리츠 95만 ▲36% ("자동차가 유튜버다·월드모델 AI 데이터 수집 플랫폼") / 에스엘 삼성 9.3만·NH 9.1만·교보 9만·하나 8.5만 (1Q 어닝 서프라이즈·로보틱스·PBV) / 현대위아 흥국 11만 (방산 매각·로보틱스·열관리) 메리츠 현대차 ▷ 음식료 K-Food 글로벌 확장 — 농심 신한 57만·키움 55만·하나 54만·다올 50만 (1Q 영업익 +20%·미국 월마트·유럽 진출) / 하이트진로 미래 2.5만 Not Rated (베트남 공장 성장 모멘텀) 신한 농심 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.78% (n=11) vs KOSPI +0.32%·KOSDAQ -1.81% — 열위 (메모리·미장 메가캡 동반 약세) ▷ 삼성전자 278,500원 ▲2.96% — 외인 -2.93조 매도 속 강세 (거래대금 8.0조 1위) / 유진 강력매수 TP 50만 (+85%) 신규·iM TP 40만 iM 반도체·노조 파업 5/21 카운트다운 ▷ SK하이닉스 1,823,000원 ▲0.22% — 유진 강력매수 TP 320만 (+76%)·미래에셋 TP 320만 ▲75.9% / iM 276만·하나 275만·노무라 400만·JPM 300만 미래 SK하이닉스 — 모닝 thesis 검증 시그널 (NAND 슈퍼사이클 + AI 엔터프라이즈 SSD) ▷ 삼성전자우 183,400원 ▲2.23% — 본주 대비 괴리율 ATH 권 (관찰자 시각: 내년 배당 확대 기대·할인율 정상화 매매 관점 부각·괴리율 25%+ 구간) ▷ NVDA $225.32 ▼4.42% — 어닝 D-2 (5/20)·11일 상승 후 차익실현 -5% 조정 진행 / Raymond James TP $323·UBS Rubin Ultra 검토 (모닝 다룸) ▷ AAPL $300.23 ▲0.68% — 자사주 1,000억$ 모멘텀 지속·중국 +28% (모닝 인용 thesis 유지·신규 변화 X) ▷ MSFT $421.92 ▲3.05% — 신고가 갱신·AI capex 모멘텀·SaaS 부진 우려 일시 해소 ▷ GOOGL $396.78 ▼1.07% — 횡보 (거래량 변화 작음·신규 catalyst 없음) ▷ META $614.23 ▼0.68% — 횡보·1Q +33% 호조 vs capex 1,250~1,450억$ 가이드 부담 thesis 지속 ▷ AMZN $264.14 ▼1.15% — 횡보 (모닝과 동일·새 진전 X) — (3/6)

▷ 주의: 현대해상·삼성생명 외 보험주 *환율 1,500원 돌파 시 자산건전성 K-ICS 영향* / 메모리주 *NVDA 어닝 D-2 차익실현 변동성* ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 삼성전자 노조 5/21 파업 임박 — 이재명 대통령 긴급조정권 사실상 선언·노조 "코스피 5000" 발언 비판·DX 4000명 노조 탈퇴 신청 SK증권 시황 트위터 jukan ▷ SK 1Q 영업이익 3.7조·자회사 NAV 재평가 — SK실트론 인수 (모닝 다룸) + SK에코플랜트 AI 인프라 가치 가시화로 6개 증권사 동시 TP 상향 (대신 88만·KB 80만 등) 대신 SK ▷ JP모건 OW SK하이닉스 300만원 유지 — JPM/노무라/Citi 동시 TP 상향 (모닝 다룸) + 본주 SK하이닉스 (현재가 182.3만·+0.22%) 추격 강세 JPM 인용 ▷ 달러/원 1,500.80원 돌파 — 외환당국 개입 가능성 부각·iM 글로벌 국채금리 iM 환율 ▷ 현대해상 1Q 순익 +50% 컨센 상회 → 외인 +1,195k주·기관 +123k주 매수 상위 — 대신 TP 35→48만 상향 대신 현대해상 ▷ 피겨AI 휴머노이드 101시간 연속 택배 분류 — LG이노텍 투자·인간 vs 로봇 대결 진행 중·물류센터 구조 전환 시그널 메르 블로그 ▷ 삼성-CXMT 메모리 슈퍼사이클 — CXMT 1Q +719% YoY·키옥시아 NAND 쇼티지 27년까지 연장 가이드 (모닝 다룸·신규 follow-up 없음) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 (KIS 시장 데이터 + 미래에셋 마켓뷰 5/18) ▷ KOSPI: +0.32% (반등 시도·건설·금융 강세 / 7,200선 이탈 후 회복) ▷ KOSDAQ: -1.81% (기술주 약세 심화·이틀째 하락) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,543.13 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,017.57 (+7.49%) > SMA60 6,115.60 (+23.34%) > SMA120 5,316.26 (+41.89%) → 자산 증식·기회 구간 (5/15 폭락에도 정배열 유지) ▷ 코스닥 1,113.60 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 1,188.32 (-6.29%) / SMA60 1,144.78 (-2.72%) / SMA120 1,059.96 (+5.06%) → 정배열이지만 20·60일선 *하향 이탈* (취약 신호) ■ 수급 (KIS 장중 잠정·점심 시점) ▷ 외국인: -2.93조 순매도 (8거래일 연속·삼성전자·LG디스플레이·SK하이닉스 회피 → 건설·금융·에너지로 재배치) ▷ 기관: +0.7조 순매수 ▷ 개인: +2.17조 순매수 (낙폭 제한 주역) ■ 외인·기관 net 수급 상위 (KIS 장중 잠정·점심 시점) *외인 매수 상위*: 대우건설(+122.9만주, +0.53%)·현대해상(+119.5만주, +16.34%)·SK증권(+96.8만주, -3.97%)·메이슨캐피탈(+94.2만주, +29.94%)·아주IB투자(+62.3만주, +19.36%·우주항공)·LB세미콘(+48.4만주, +2.45%) *기관 매수 상위*: 서희건설(+22.8만주, +0.91%)·코리안리(+17.3만주, +11.58%)·현대해상(+12.3만주)·이수화학(+8.2만주, +6.09%)·한화손해보험(+4.0만주, +9.49%) → *보험주 외인·기관 동시 매수 집중* ■ 신고가 갱신 ▷ 아이로보틱스(066430) — 30일 신고가 3,675원 — 휴머노이드·피겨AI 테마 모멘텀 ▷ 휴림로봇(090710) — 30일 신고가 14,690원 — 로봇 테마 강세 지속 ■ 거래대금 상위 (점심) ▷ 삼성전자 (현재가 27.85만·+2.96%) 거래대금 8.0조 — 외인 매도에도 강세 (TP 50만 강력매수 등 신규 BUY 유입) ▷ SK네트웍스 (현재가 8,380원·-3.90%) 거래대금 3,929억 — iM 1.1만 상향·로봇·웰니스 iM ▷ KODEX 코스닥150레버리지 ▼5.80% / KODEX 인버스 +0.09% — 헷지·인버스 거래 폭증 ▷ 아주IB투자(027360) +19.36%·우주항공·SpaceX 상장 기대 모멘텀 ▷ ★ KB Quant (5/18): KOSPI 8,000pt 돌파 후 조정 — 반도체·조선·증권 등 *사상 최대 실적 대형주* + 전력·유통·자동차 *분기 최대* 핵심 주도주 지속 매수 기회 KB Quant ▷ ★ 신한 김성환 (시황): 2차 물가 파급·에너지 가격 상승·할인율 부담 확대 → KOSPI 8천선 기술적 경계감. 반도체 + 희소금속·희토류 + 보험 3대 테마 (포스코홀딩스·고려아연·LS·포스코인터내셔널·LS에코에너지·MP) 신한 김성환 ━━━━━━━━━━━━━━━ 임박 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/19 (D-1) HD Home Depot 어닝 — KST 20:00·EPS 컨센 $3.42 (BMO) ▷ 5/20 (D-2) NVDA 어닝 — KST 5/21 05:30 ★★★ (capex 가이드·한국 HBM 직격·기술주 변동성 분기점) ▷ 5/20 (D-2) TJX 어닝 — KST 20:00·EPS 컨센 $1 ▷ 5/21 (D-3) WMT 어닝 — KST 20:00·EPS 컨센 $0.65 ▷ 5/21 (D-3) 삼성전자 노조 파업 개시 예정 — 긴급조정권 발동 시 30일 강제 금지 ▷ 5/22 (D-4) FOMC 5월 회의록 공개 — 역대 최다 반대표·신임 의장 케빈 워시 첫 과제 ▷ 5/28 (D-10) 두산-SK실트론 SPA 체결 예정 — 5조원대·웨이퍼 수직계열화 ■ 실적 일정 체크 ▷ HD — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-1 ▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-2 ★ (HBM 한국 직격) ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-2 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3 ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-18 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 외인 -2.93조 순매도·KOSPI +0.32%·KOSDAQ -1.81% 차별화 (건설·금융·해운 강세 / 반도체·디스플레이 약세), 달러/원 1,504.42 ▲0.44% 1,500선 돌파, 삼성전자 노조 사후조정 → 정부 긴급조정권 사실상 선언 (5/21 파업 카운트다운) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 외인 -2.93조 순매도 vs 개인 +2.17조·기관 +0.7조 — 8거래일 연속 외인 매도 / 기술주 회피·건설·금융·해운 재배치 [KIS 시장 데이터]·미래에셋 마켓뷰 2. SK (현재가 67.9만) — 대신 39만 → 88만 ▲126% "이제는 할인이 아닌 프리미엄" + KB 80만·한화 81만·흥국 76만·NH 75만·하나 56만 동시 상향 — 1Q 영업이익 3.7조 + SK에코플랜트 AI 인프라·SMR 수직밸류체인 완성 대신 보고서 3. 삼성전자 노조 사후조정 → 이재명 대통령 긴급조정권 발동 사실상 선언 — 21일부터 파업 개시 시 30일 강제 중지·노조 "코스피 5000" 발언 비판 확산 SK증권 시황 트위터 jukan ⚠️ 리스크 2 1. 달러/원 1,504.42 ▲0.44%·미국채 10년 4.595%·30년 5.120% 돌파 지속 — KB 이그전 "유가 임계점 120$ 돌파 시 버블붕괴 가능"·외환당국 개입 임박 KB 이그전 2. CXMT IPO 재추진·키옥시아 NAND 점유율 상승 가이드 — 삼성전자·SK하이닉스 슈퍼사이클 thesis 검증 시그널 vs 중국 추격 압박 삼성증권 키옥시아 ✅ 오후장 체크 3 1. 14:00 한국 장중 외인 매도 -2.93조 추가 확대 여부 + 환율 1,505원 돌파 추이 2. 5/19 (D-1) HD 어닝 (장전·KST 20:00) + 이란 증시 약 80일 만에 재개장 3. 5/20 (D-2) NVDA 어닝 (장후·KST 5/21 05:30) — capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주) — 모닝과 동일 데이터 carry-over. 단 *금리 채널 역방향 압박 심화* (10년 4.6%·30년 5.1%) → 유동성·금리 디커플링 지속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/18 KST 점심 시점) USD/KRW: 1,504.42 ▲6.66 (+0.44%) — 1,500선 돌파 확정 (모닝 1,497.92 → +6.50 추가 상승) JPY/KRW: 9.44 ▲0.03 (+0.29%) EUR/KRW: 1,747.00 ▲6.40 (+0.37%) CNY/KRW: 220.877 ▲0.97 (+0.44%) ▷ 하나은행 일일 FX (5/18): 본주 1,490원대 후반 출발해 상승 시도 예상·1,500원선에서 수출업체 매도·외환당국 개입 상단 제한. 미-이란 긴장 + FOMC 의사록(5/22) 우려 하나 FX 데일리 ▷ 하나은행 주간 FX: USD/KRW 1,500원권 안정화 시도, EUR/USD 약세 + USD/JPY 강세 → 엔저 구조 심화 하나 FX 위클리 ■ 미장 시황 (모닝과 동일 — 5/15 금 마감 이후 정규장 없음, 변화 X·생략) ■ 나스닥 기술적 구간 — 모닝 인용 *1번 구간 정배열* 유지·추가 데이터 없음·1줄 압축 ■ 중국 동향 (5/18 강화) ▷ CXMT IPO 재추진 + 1H26 순익률 60% 가이드 — DDR5 8000 MT/s 추격·6월 통과 시 7월 상장 추진 → 삼성전자·SK하이닉스 슈퍼사이클 thesis 검증 변수 (모닝 인용 + 본 슬롯 동일·생략) ▷ KB Asia Headline (5/18 발간) — 중국 반도체 장비·휴머노이드 사상 최고치 강세. 대만 반도체는 미국 리쇼어링 압력으로 하방. 인도 연료가 상승·물가 악순환 KB Asia ▷ SMIC (688981 CH) 1Q26 가이던스 상회·2Q26 +14~16% QoQ + GM 20~22% 가이드 — 비AI 파운드리 흡수·전원관리칩 ASP 상승. 한국 비메모리 경쟁 압력 *제한적* (선단공정 제재 지속) KB 보고서 ■ 주요 원자재 + 채권금리 WTI: $105 권 유지 (호르무즈 봉쇄 지속·미-이란 협상 부진) 미국채 10년물: 4.595% (전일 +13.2bp·2023년 이래 최고)·30년물 5.120% (2007년 7월 이래 19년 만 최고) 달러인덱스: 99.28 ▲0.47% 강세 지속 ■ 미장 주도 테마 + 주도주 (모닝과 동일 패턴 — 새 미장 정규장 데이터 X) ▷ AI 인프라·메모리 — NVDA $225.32 -4.42% (어닝 D-2) / MU 5/20 JPM 컨퍼런스 발표 / 키옥시아 26년 NAND 쇼티지 연장 발언 + ADR·액면분할 공시 삼성 키옥시아 ▷ ★ NVDA 어닝 D-2 — Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70. 가이던스 서프라이즈·에이전틱 AI 신제품 고객 반응·중국 수출 재개·메모리 가격 강세 속 GM 70% 중반 유지 여부가 분기점 삼성 글로벌테크 ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: SK·SK하이닉스·삼성전자·HD현대·LS (반도체 슈퍼사이클·전력 인프라·조선) — (1/6)

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수집 220건 · 텔레그램 188 / X handoff 9 / global_rss 6 / index_technical 3 / im_sec 8 / kbsec 2 / kis_market 1 / shinhan 1 / liquidity 1 / samsungpop 1. 관심종목 hit: NVDA·AAPL·MSFT·GOOGL·META·AMZN·TSLA·AMD·005930·000660·005935. 보호 레인: broker_pdf·★★★·watchlist·tp_change_20·rating·event_type. — (6/6)

▷ SK하이닉스 (현재가 181.9만) — JP Morgan OW 234만 → 300만 ▲28% JPM ▷ SK하이닉스 — 노무라 234만 → 400만 ▲71% / iM 150만 → 276만 ▲84% iM 보고서 ▷ 삼성전자 (현재가 27.05만) — JPM 48만·노무라 34만 → 59만 ▲74%·iM 30만 → 40만 ▲33%·Citi 30만 → 46만 ▲53% iM 보고서 ▷ SK — 하나증권 40만 → 56만 ▲40% ("SK하이닉스 NAV 급등·반도체 슈퍼사이클 수혜") 하나 ▷ 현대해상 — iM 3.7만 → 4만 ▲8% (5/18 신규) iM ▷ 코리안리 — iM 1.5만 → 1.6만 ▲7% (5/18 신규) iM ▷ 삼성생명 — NH 신규 41.8만·메리츠 40만 BUY·iM 38만 BUY (대신 27.8만 Marketperform — divergence) ▷ 삼성증권 — 미래에셋 17.8만 BUY 신규 (다수 합의) ▷ 현대오토에버 — 상상인 25만 → 70만 ▲180% (5/14) ▷ LS — KB 40만 → 70만 ▲75% (전력기기) ▷ 한화 — KB 15만 → 21만 ▲40% ▷ LG — KB 10.8만 → 18만 ▲67% 미장: ▷ 키옥시아 258A JP — JPM TP ¥80,000 신규·ADR 상장 추진 ▷ TSMC·AMD·Broadcom·MediaTek — JPM CoWoS 캐파 확대 수혜 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 — KB 7.4만 → 6.3만 ▼15% / LS 7만 → 5만 ▼29% / 키움 7만 → 4.8만 ▼31% (실적 쇼크·요금 인상 지연) ▷ CJ대한통운 — 삼성 16.5만 → 13.5만 ▼18% (5/14) ▷ 기업은행 — 교보 2.7만 → 1.8만 ▼33% (5/12) ▷ 한샘 — 현대차 5.4만 → 3.8만 ▼30% (5/13) ▷ 하나투어 — 키움 7만 → 5.4만 ▼23% ▷ CJ제일제당 — 교보 35만 → 27만 ▼23% 미장: ▷ NVDA — Goldman 추정 $315 → $275 ▼13% (5/14 — 단 R-J $323 강력 매수 유지) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 (5/18 iM 신규) ▷ 현대해상 iM증권 BUY 신규 TP 40,000원 ▷ DB손해보험 iM증권 BUY 신규 TP 220,000원 ▷ 코리안리 iM증권 BUY 신규 TP 16,000원 ▷ SK네트웍스 iM증권 BUY 신규 TP 11,000원 ▷ CJ대한통운 다올·삼성·신한·iM 동시 BUY 커버 시작 (5/14) ▷ 삼성화재 KB·NH·iM·메리츠·키움 동시 BUY 커버 (5/14~15) ■ 이번 슬롯 통계 TP 상향 82건·하향 19건·rating 변경 139건·신규 매수 253건·신규 커버리지 7건. 상위 하우스: 교보·iM·키움·KB·하나·NH·삼성·메리츠. 관심종목 hit: 005930·000660·AAPL·NVDA. ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] JPM 메모리 P/B → P/E 리레이팅 (LTA 변곡점) → *수혜* SK하이닉스·삼성전자 (한국)·MU·키옥시아 258A JP (미국·일본) / *근거*: "FY26~28E EPS CAGR 31%·메모리 사이클성 해소" / *신뢰도*: 높음 ▷ [소재] CXMT 1Q +719% YoY·IPO 재추진·DDR5 8000 MT/s 추격 → *수혜* CXMT 자체 / *피해* 삼성전자·SK하이닉스 (장기 점유율 침식 우려) / *근거*: "글로벌 점유율 ~10%·생산 확대·치킨게임 체력 보유" / *신뢰도*: 중간 (단기보다 27~28년 변수) ▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 DAY 78·WTI 급등·10년물 4.5%/30년물 5% 돌파 → *수혜* S-Oil·GS (정유 정제마진 38.6$/b·KB 2~3Q 지속) / *피해* SOX 반도체 -3%·고밸류 기술주·대한항공·HMM (유가 비용) / *근거*: KB 데일리·라피키 리서치 / *신뢰도*: 높음 ▷ [소재] 두산-SK실트론 5조원대 인수 (5/28 SPA 체결) → *수혜* 두산·두산에너빌리티 (반도체 수직계열화·AI/에너지 4세대 그룹 전환) / *피해* SK그룹 NAV 변동성 (단기) / *근거*: 한경 단독·메리츠 분석 / *신뢰도*: 높음 ▷ [소재] AI 데이터센터 전력 수요·LNG선 발주 폭증 → *수혜* HD현대중공업·삼성중공업·한화오션 (3~4년 수주 확보)·두산에너빌리티·LS (전력기기)·VST·CEG·VRT (미국) / *근거*: Ten_level 조선 분석·KB LS 전력기기 TP 70만 상향 / *신뢰도*: 높음 ▷ [소재] 삼성전자 5/21 파업 + 5/18 사후 조정 + 긴급조정권 → *피해* 삼성전자 (반도체 일일 1조원 손실·100조 누적 피해 우려)·1,700개 협력사 / *수혜* SK하이닉스·MU·키옥시아 (단기 점유율 반사이익) / *근거*: 5/17 정부 담화·법원 5/20 가처분 판결 / *신뢰도*: 높음 (단 5/18 결과 변수) ▷ [소재] 유럽 방산 가격 +50%·천궁-Ⅱ 수출 폭증 → *수혜* 한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템 / *근거*: 에스토니아 국방장관·블룸버그·카타르·쿠웨이트 신계약 gatubang / *신뢰도*: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/15 금 KOSPI -6.12% 사상 첫 8,000 돌파 후 폭락은 *기술적 차익실현 + 외인 환차손 + 미국 인플레 재가속*의 3중 압박이 50일 이격도 31.2% 부담을 폭발시킨 사건. 그러나 JPM·노무라·iM·Citi가 5/15~17 *동시 메모리 TP 충격 상향* (P/B → P/E 리레이팅·LTA 변곡점)을 발표하며 *구조적 thesis는 오히려 강화*된 상태로 월요일 진입. 핵심은 5/18 10:00 삼성전자 노사 사후 조정 결과 + 5/21 NVDA 어닝 capex 가이드 두 catalyst. 관심종목 중 SK하이닉스·삼성전자는 *구조적 long thesis 유지하되 5/18~21 변동성 확대 구간*, NVDA는 어닝 D-2 차익실현 후 가이드 확인 후 재진입 검토. 단 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속은 *모든 고밸류 자산에 역풍*이라 분할 진입·현금 보유 일부 유지 권장. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (5/6)

▷ GOOGL $396.78 ▼-1.07% — 버크셔 +204% 추가매수 호재 vs 차익실현 ▷ META $614.23 ▼-0.68% — 구조조정 진행 (직원 패닉 사건) ▷ AMZN $264.14 ▼-1.15% — AWS 백로그 + Trainium 매진 thesis ▷ TSLA $422.24 ▼-4.75% — 스페이스X V3 발사 (5/20) 모멘텀 vs 매크로 압박 ▷ AMD $424.10 ▼-5.69% — TSMC CoWoS 캐파 병목 + 차익실현 ▷ 삼성전자 270,500원 (5/15 close) — JPM 48만·노무라 59만·5/21 노조 파업 변수 ▷ SK하이닉스 1,819,000원 (5/15 close) — JPM OW 300만·노무라 400만·LTA 변곡점 ▷ 삼성전자우 179,400원 (5/15 close) — 우선주 괴리율 33.7% (보통주 대비) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론을박 — 반도체 P/E 리레이팅 vs Cyclical 본질 ▷ 메모리 평가 패러다임 전환 - *낙관 (JPM·노무라·iM·하나·KB·Citi)*: LTA 체결로 메모리 사이클성 해소, P/B → P/E 평가 전환. TSMC 2014년 애플 거래 이후 P/B→P/E 전환·11년 평균 P/E 17.2배 거래. 현재 메모리 FTM 7.3x / F2400만 6.0x → 17배까지 멀티플 확장 여지 free_life59. 노무라 SK하이닉스 400만·JPM 300만·iM 276만 합의 강세 - *보수 (씨크리컬 진영·일부 텔레 분석가)*: AI 수요 둔화·KV캐시 압축 기술·CXMT 등 신규 진입자 공급 과잉 가능성. 현재 낮은 PER은 저평가가 아니라 *사이클 정점의 경고 신호*·자본지출 가속화로 25년 4분기 이후 가격 하락 사이클 진입 가능성 free_life59 - *차이의 축*: ① LTA 구조적 정착 가능성 ② AI capex 지속성 (CSP 수익성 검증) ③ CXMT·중국 메모리 추격 속도 - *사용자 의사결정 함의*: 노무라·JPM thesis 맞으면 삼성전자·SK하이닉스 추가 진입 (현재가 27만·182만은 멀티플 확장 초입)·thesis 깨지면 사이클 정점 신호. 5/18 NVDA 어닝 capex 가이드 결정적 변수 ▷ KOSPI 12개월 목표지수 - *iM증권 ★*: 7,300~9,500pt 하반기 밴드, 9,500pt 가시권 (반도체 26년 875조·27년 1,200조 영업이익 가정·멀티플 확장 없이 도달 가능) iM 시황 - *PER 멀티플 기반*: 마이크론 P/E 8.0배 적용 시 KOSPI 상단 8,470p / 퀄컴 P/E 10.5배 적용 시 10,380p free_life59 - *보수 (KB 데일리)*: 호르무즈 봉쇄·미-중 갈등·한국 부동산 상승으로 한은 매파·금융불안 확대·시장 폭 협소 (5/15 폭락 본질) KB 보고서 - *차이의 축*: 반도체 이익 추정치 신뢰도 + 매크로 변수 (금리·환율·지정학) ■ 테마 갑론을박 — AI 인프라 캐펙스 사이클의 지속 가능성 ▷ 자기강화 플라이휠 vs 1990년대 거품 재현 - *낙관 (노무라 AI 뉴노멀·jukan·doctordk)*: AI 서비스사 수익 → 하이퍼스케일러 클라우드 → 데이터센터 캐펙스 → 메모리·반도체 벤더 환류 구조. 3~5년 LTA·선급금·캐펙스 지원으로 고객 해지 어려워 메모리 벤더 수익성 구조적 보장. NVIDIA가 Anthropic·OpenAI 지분 재투자로 플라이휠 완성 free_life59 노무라 doctordk - *보수 (Goldman Sachs·골드만삭스)*: AI 기업 중심 극단적 쏠림·모멘텀 팩터 기록적 급등·과거 유사 사례 2~3개월 내 반전 패턴 반복·시장 폭 수십 년래 최저 snowvieww 출처 X. 1990년대 진정한 생산능력 부족 사이클 유사·TSMC 공급 제약이 AI 버블 억제 가능 gaoshoukorea - *중립 (높아진 미국채 금리)*: 10년 4.5%·30년 5% 돌파로 빅테크 capex 자금조달 부담↑. 한투 채민숙 "27년 메모리 캐파 증가율 +4%·28년 +13%만"·삼성 컨콜 "27년이 26년보다 더 타이트"·AI 서버 LPDDR 60억GB 수요 (스마트폰 추월) aetherjapan - *차이의 축*: ① 금리 환경에서 캐펙스 지속 능력 ② 미국 인플레이션 재가속 강도 ③ NVDA 어닝 가이드 - *사용자 의사결정 함의*: 낙관 thesis 강세 시 삼성전자·SK하이닉스·HBM 밸류체인 추가 진입 + 광 CPO·MLCC·기판 후행 공급사 (저평가 단계) c/1378197756 ■ 종목 갑론을박 ▷ SK하이닉스 (현재가 181.9만) — TP만 갈림·낙관 우위 - 낙관: JPM 300만·노무라 400만·iM 276만·KB 300만·하나 275만·대신 250만·LS 210만 (BUY 합의) - 보수 outlier: BNK투자 HOLD 185만·하나 5/11 175만 (단기 주가 급등 후 밸류 부담) - 모니터: NVDA 어닝·LTA 협상 타임라인·CXMT IPO 진행 ▷ 한국전력 — TP 방향 하향 우위 (4.8만~6.3만 컨센·하나 105k는 outlier) - 하향: KB 7.4만 → 6.3만·LS 7만 → 5만·iM 6.4만 → 5.3만·키움 7만 → 4.8만 (실적 쇼크·요금 인상 지연 반영) - 낙관 outlier: 하나 10.5만 (AI 데이터센터 전력 수요 thesis·실적 발표 이전 5/11) - 모니터: 2Q 전기요금 인상 결정·정부 AI·에너지 정책 ▷ 펄어비스 (5/13 콜) — 의견 갈림 - 낙관 (DS·메리츠 10만·BUY): 500만/26일 판매·후속 DLC·IP 확장 프리미엄 - 중도 (한화·유진 7.2만): "이벤트 정점 인정·론칭 클리프 반영" - 보수 (삼성 HOLD 5.1만): 게임주 론칭 후 MAU 급감·기초 EPS 복귀 밸류 - 모니터: 론칭 후 4~8주 일매출·MAU 유지율·DLC 출시 ▷ 한화생명 (5/14 콜) — 낙관 우위, 키움 8,500 outlier - 낙관 (하나 BUY 7,300·한화투자 6,100·iM 5,900): 1Q 어닝 서프라이즈·CSM 상각 경상이익 - 보수 (KB·삼성 HOLD 5,400~5,500): 대체투자 평가익 일회성·금리·자산가격 reversible 리스크 - Outlier: 키움 BUY 8,500 (IFRS17·K-ICS 제도 개선 선반영) - 모니터: K-ICS 제도 개선·2Q 대체투자 평가익·금리 방향성 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: — (4/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 5/15 금 마감 KOSPI: 7,493.18 ▼-6.12% (사상 첫 8,000 돌파 후 폭락) KOSDAQ: 1,129.82 ▼-5.14% ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/15 마감) 외국인 순매수 합계: -5.20조 (KOSPI -5.60조 / KOSDAQ +4,081억) → 5월 누적 -42조 추정 기관 순매수 합계: -1.90조 (KOSPI -1.73조 / KOSDAQ -1,673억) 개인 순매수 합계: +7.09조 (KOSPI +7.23조 / KOSDAQ -1,448억) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,493.18 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 6,951.72 (+7.79%) > SMA60 6,081.67 (+23.21%) > SMA120 5,286.35 (+41.75%) ▷ 코스닥 1,129.82 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 1,190.79 (-5.12%) / SMA60 1,144.65 (-1.30%) / SMA120 1,058.00 (+6.79%) — 20일선 아래 위치 (단기 조정 영역) > 참고: 코스피 50일 이격도 31.2% (2000년대 최대)에서 폭락한 만큼, 정배열 구간이라 해도 *단기 가격 SMA20 격차 +7.79%는 여전히 추가 조정 여지* ■ 신고가 갱신 ▷ 휴림로봇(090710) — 30일 신고가 14,690원 — UAE 바라카 원전 외부 충격 사건·원전 기자재 수요 증대 시그널 Yeouido_Lab ■ 매크로 view (KB 데일리 5/18) 한국 부동산 가격 상승·원화 약세·물가 상승 → 금융불안 확대·한은 매파 스탠스 강화 전망. 호르무즈 봉쇄로 정유/화학 정제마진 38.6$/b 2Q~3Q 지속. 미-중 정상회담 대만 문제 논쟁 여전 KB 보고서 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/18 월 10:00 ★★★ — 삼성전자 노사 중노위 사후 조정 (사실상 마지막 기회·파업 회피 분기점) ▷ 5/19 화 D-1 — 이란증시 재개장 (약 80일 만)·삼성전자 노사 재교섭 (재개 지속 시) ▷ 5/19 화 20:00 KST — HD Home Depot 어닝 (Apr/2026·EPS $3.42) ▷ 5/19~20 화·수 — 구글 I/O 개발자회의 ▷ 5/20 수 ★★★ — 스페이스X V3 발사 07:30·법원 삼성전자 파업 가처분 최종판결 ▷ 5/20 수 21:40 KST — MU J.P. 모건 글로벌 테크 컨퍼런스 발표 ▷ 5/21 목 03:00 — FOMC 5월 의사록 공개 ▷ 5/21 목 05:30 KST ★★★ — NVDA 어닝 (Q1 FY27·EPS $1.70 컨센) — capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst ▷ 5/21 목 20:00 KST — WMT Walmart·TJX·NIO 어닝 ▷ 5/21 목~6/7 — 삼성전자 노조 총파업 예고 (긴급조정권 발동 시 30일 파업 금지) ▷ 5/22 금 — 코스닥 150 구성종목 변경 발표 (리밸런싱 6/11)·국민참여형 국민성장펀드 가입 (5/22~6/11·1인 1억·총 6,000억) ▷ 5/28 ★★★ — 두산-SK 그룹 SK실트론 SPA 체결 예정 ▷ 6/1 ★★ — OPEC+ 회의 ▷ 6/17 ★★★ — FOMC 6월 회의 + 점도표 ■ 실적 일정 체크 ▷ HD — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-1 ▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-2 ★ (한국 HBM 직격) ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-2 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3 ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 한국 (5/15 금 폭락 후 5/18 진입) | 섹터 | 종목 (현재가/TP) | 핵심 | |---|---|---| | 반도체-HBM·메모리 | SK하이닉스 181.9만 / TP 300만~400만 (JPM·노무라·iM·하나·KB) | LTA·P/E 리레이팅·DRAM ASP +35%/27%/6%/2% (노무라 26 분기별) | | 반도체-HBM·메모리 | 삼성전자 27.05만 / TP 40만~59만 (JPM 48만·노무라·iM·하나·KB·Citi) | 26 분기별 OP 57조→66.78→89.71→93.62 (노무라 26E 307조)·HBM4 양산·1C 나노 | | 보험 (5/18 iM 신규) | 현대해상 / TP 40,000원 (iM·신한·메리츠) | 1Q 순익 2,233억 +9.9%·하반기 관리급여 800억 효과·배당 제한이 흠 신한 보고서 | | 보험 | DB손해보험 / TP 220,000원 (iM 신규·KB Hold 18.3만·메리츠 22.2만) | 1Q 일회성 감소 39.9%·하반기 도수치료 800억 개선·배당 불확실성 없음 | | 보험 | 코리안리 / TP 16,000원 (iM 신규) | 1Q 순익 2,095억 +131% (P&C +122%·투자 +136%)·소프트마켓 모니터 | | 지주·SK 그룹 | SK네트웍스 / TP 11,000원 (iM 신규·하나 1만) | 1Q OP +102% YoY·A1 웰니스 로봇·SK AI 핵심 | | 지주·반도체 | SK스퀘어 / TP 56만 (하나 40만 → 56만 ▲40%) | SK하이닉스 지분가치 급등·SK에코플랜트 71.2%·NAV 42조 하나증권 | ■ 미국 | 섹터 | 종목 (현재가/TP) | 핵심 | |---|---|---| | AI 인프라 | NVDA $225.32 / TP $323 (Raymond James) | 어닝 D-2·추론 지출 본격·Rubin Ultra 2/4-chip 검토 | | 메모리 | MU / 5/20 21:40 KST JPM 컨퍼런스 발표 | DRAM·NAND 가격 상승 사이클 모멘텀 | | NAND | 키옥시아 (258A JP) / TP ¥80,000 (JPM) | FY4Q25 사상 최대·ADR 상장 추진·CY2Q26 매출 +70% 가이드 | | 반도체 패키징 | TSMC / AMD / Broadcom / MediaTek | CoWoS 캐파 11.5만→22만 확대·다국 수요 추가 | | 의료기기 | DXCM (Dexcom) | Elliott 지분 취득·이사회 개편·CGM 침투율 저조 → 두 자릿수 성장 Kyaooo | ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.28% (n=11) vs KOSPI/KOSDAQ 휴장 — 미국 종목 약세 주도 (NVDA·TSLA·AMD 차익실현) ▷ NVDA $225.32 ▼-4.42% — 어닝 D-2 (5/21 05:30 KST)·R-J TP $323 강력 매수 ▷ AAPL $300.23 ▲+0.68% — 자사주 매입 지속·중국 인지도 회복 ▷ MSFT $421.92 ▲+3.05% — 5/15 금 신고가 경신 — (3/6)

■ 중국 동향 (5/18 사용자 명시 — 반도체·테마 cross-link) ▷ CXMT 1Q26 매출 $7.46B·순익 $4.85B (+719% YoY) — 1H26 순익률 60% 가이드 + 사업보고서 업데이트·IPO 심사 재개·6월 통과 시 7월 상장 추진 → 삼성전자·SK하이닉스 *치킨게임 체력 보유* (보조금 의존 X) 트위터 jukan 메리츠 분석 ▷ 중국 DRAM DDR5 8000 MT/s 추격 — CXMT 현재 글로벌 점유율 ~10%·생산 확대 계획·관세 회피 체계 → 한국 메모리 점유율 침식 우려 트위터 jukan ▷ 샤오미 루웨이빙: 2026 하반기 중국 플래그십 폰 가격 1만 위안 돌파 전망 — 메모리 비용 급등 영향, 2027~2028년까지 가격 상승 지속 → LPDDR5X 78~83% 상승·삼성전자·SK하이닉스 가격 효과 EMchina ▷ 미중 정상회담 후속: 상호 관심 상품 관세 감축 원칙적 합의·통상투자위 설립 YS코리아세미. 단 백악관 출입 기자 \"중국산 전량 폐기·노골적 불신 메시지\" doctordk ▷ 고션: 전고체배터리 '1위안 시대' 진입 — 황화리튬 50만 위안/톤, 고체 전해질 30만 위안/톤 도달 시 Wh당 1위안 EMchina ▷ CATL ESS·HVDC·IDC 105억 위안 통합 투자 — AI 에너지 인프라 기업 전환 EMchina ▷ BYD 글로벌 BESS 1위 (점유율 13%) — 테슬라(10%) 추월·상위 10개 중 8개 중국계 EMchina ▷ 이란 의회의장 갈리바프, 대중국 특사 임명 — 중국과 협력 격 상향, 호르무즈 통제권 공식화 시도 EMchina ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/15 금 폭락 후 5/18 진입 시각) ▷ 반도체·HBM·메모리 (전일 -6.12% 폭락 직격, 그러나 *구조적 thesis 강화*) - SK하이닉스 (현재가 181.9만) — JPM OW TP 234만 → 300만 ▲28% ("LTA 추진·메모리 P/E 리레이팅·FY26~27E TSR 5%/12%") JPM 5/17 / 노무라 TP 400만 ▲71% / iM 276만 ▲23% - 삼성전자 (현재가 27.05만) — JPM OW TP 48만 ▲41% ("메모리 P/E 8x FY26~27E EPS, FY28 EPS CAGR 31%·강화된 주주환원") JPM 5/17 / 노무라 59만 / iM 40만 - LPDDR5X 2분기 +93~98% 가격 급등·NAND ASP 강세 지속 하나증권 ▷ 조선·LNG선·MRO — HD현대중공업 1Q 매출 +55%·엔진 OPM 21% / 한화오션·삼성중공업 경남도 985억 함정 MRO 클러스터 (글로벌 88조원 시장 진입 목표) Ten_level ▷ 방산 — 천궁-Ⅱ 글로벌 수요 폭증·카타르·쿠웨이트·스위스 신계약 임박·유럽 방산 가격 +50% Ten_level ▷ AI 데이터센터·전력기기 — 미국 데이터센터 향 강관·철근·전력 인프라 1Q 실적 견조 one_going ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ JPM 메모리 P/B → P/E 리레이팅 변곡점 — LTA가 메모리 사이클성 해소, P/E 평가 가능. SK하이닉스 OW 300만·삼성전자 48만 동시 상향 JPM 산업분석 ▷ 두산, SK실트론 70.6% 5조원대 SPA 5/28 체결 — 웨이퍼 시장 글로벌 3위 인수·반도체 수직계열화 한경 단독 메리츠 ▷ 5/21~6/7 삼성전자 노조 총파업 예고 — 5/18 사후 조정·정부 긴급조정권 시사·DX 4000명(절반) 노조 탈퇴 속보 snowvieww 동향 ▷ CXMT 1Q26 매출 +719% YoY — 1H26 순익률 60% 가이드·IPO 재개 가능성·치킨게임 체력 메리츠 ▷ WHO 에볼라 변종 PHEIC 선포 — 민주콩고·우간다 발병·한국 위기경보 '관심' 발령 Ten_level ▷ 트럼프-네타냐후 통화 이란 논의 — NYT \"전쟁 재개 일주일 내 가능, 특수부대 지상작전 옵션\" WalterBloomberg Plan G ▷ 영국 키어 스타머 총리 사임 결정 (데일리메일) — 영국 정치 불안정·글로벌 채권시장 파급 우려 aetherjapan ▷ 버크셔 1Q26 13F — 비자·마스터·유나이티드헬스 전량 청산·알파벳 +204%·델타항공 신규 Brain&Body ▷ 테라파워-한국원자력연 SFR 안전기술 70억원 도입 — 한국 SMR 기술 글로벌 수출 Ten_level ▷ 국민연금 국내주식 비중 초과 — 중기자산배분안 따라 130~165조원 매도 가능성 c/1378197756 ▷ 5/14 美 클래리티 액트 상원 은행위 통과 (15-9) — 7월 4일 최종 승인 목표·디지털자산 규제 명확화 하나증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 (직전 거래일 5/15 금) — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-18 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: JP모건 삼성전자 48만·SK하이닉스 300만 TP 상향 ("메모리 P/B→P/E 리레이팅·LTA 변곡점"), 두산 SK실트론 100% 인수 5조원대 (5/28 SPA 체결 예정), 삼성전자 5/18 마지막 사후 조정 + 5/21 총파업 임박 (정부 긴급조정권 발동 시사) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. JP모건 삼성전자 34만 → 48만 ▲41%·SK하이닉스 234만 → 300만 ▲28% — 메모리 평가 P/B→P/E 전환·LTA 구조 변곡점 ("FY26~28E EPS CAGR 31%") JPM 인용 2. 두산, SK실트론 70.6% 5조원대 SPA 5/28 체결 예정 — 웨이퍼-PCB-후공정 수직계열화 완성·AI/반도체 4세대 그룹 전환 한경 단독 3. 삼성전자 노조 파업 5/21 임박 — 5/18 오전 10시 사후 조정 사실상 마지막 기회·김 총리 "긴급조정 등 모든 수단" 담화·DX 4000명(절반) 노조 탈퇴 신청 속보 ⚠️ 리스크 2 1. 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속 + WTI 급등 — 호르무즈 봉쇄 DAY 78·SOX -3%·고밸류 기술주 직격 라피키 리서치 2. CXMT 1Q26 매출 +719% YoY·1H26 순익률 60% 가이드·IPO 재추진 — DDR5 8000 MT/s 추격·한국 메모리 점유율 침식 우려 트위터 jukan ✅ 장전 체크 3 1. 5/18 10:00 삼성전자 노사 중노위 사후 조정 결과 → 파업 회피·긴급조정 발동 분기점 2. 5/19 (D-1) HD Home Depot 어닝·이란증시 재개장 (약 80일 만) 3. 5/20 (D-2) NVDA 어닝 + 스페이스X V3 발사 + 법원 삼성전자 파업 가처분 판결 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주, TGA -$44B 방출 + 지급준비금 +$70B 회복) → 위험자산 *우호 환경 유지*. 단 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속으로 *금리 채널은 역방향 압박* — 유동성·금리 디커플링이 5/15 KOSPI -6.12% 폭락의 구조적 배경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/18 KST) USD/KRW: 1,497.92 ▲0.16 (+0.01%) — 1,500선 재돌파 임박, 1주째 1,490원대 횡보 JPY/KRW: 9.407 ▼0.01 (-0.06%) EUR/KRW: 1,739.60 ▼1.00 (-0.06%) CNY/KRW: 220.053 ▲0.15 (+0.07%) ▷ KB Macro: 한국 부동산 가격 상승·원화 약세·물가 상승으로 *금융불안 확대*·한은 매파 스탠스 강화 전망. 호르무즈 봉쇄로 정유 정제마진 38.6$/b 2Q~3Q 지속 KB 데일리 ■ 미장 시황 (5/15 금 마감 — 5/16~17 휴장) *직전 거래일 미국*: 5/15 금 마감 후 별도 정규장 없음 (주말). 단 5/15 금 마감 자체가 유가 상승·인플레 우려·10년 금리 급등으로 약세 전환 — 필반(SOX) -4% 급락, 나스닥 7주 만의 최대 낙폭. 연내 금리 인상 가능성 50%까지 반영·케빈 워시 차기 연준의장 공식 취임 임박 KB 모닝코멘트 ▷ 한국 영향: 5/15 KOSPI -6.12% 폭락 이미 선반영되었으나, 미국 인플레 재가속·금리 상방 압박이 *고밸류 메모리 차익실현 트리거*로 추가 작동 가능. 5/18 월 09:00 갭다운 가능성 (단 노무라·JPM·Citi의 *구조적 thesis* + 한국 휴장 갭 메우기 양면) ■ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) 나스닥 26,225.14 (기준 5/15) — SMA20 25,336.95 (+3.51%) > SMA60 23,436.34 (+11.90%) > SMA120 23,362.81 (+12.25%) 정배열 ■ 주요 원자재 WTI: 급등 지속 (호르무즈 봉쇄 DAY 78·트럼프-네타냐후 통화 이란 논의·5/15 NYT "전쟁 재개 일주일 내 가능") 미국채 10년물: 4.5% 근접·30년물 5% 돌파 지속 (2007년 이래 최초) 달러인덱스: 99.28 ▲0.47% (국채금리 급등·인플레 우려) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/15 금 종가 기준) ▷ AI 인프라 (메모리·HBM) — NVDA (현재가 $225.32 -4.42%)·MU 5/20 JPM 글로벌 테크 컨퍼런스 발표·키옥시아 (258A JP) FY4Q25 영업이익 컨센 +15% 상회·ADR 상장 추진 삼성증권 보고서 ▷ 어드밴스드 패키징 — TSMC 2026~2028년 CoWoS 캐파 11.5만→22만 wfpm 대폭 확대·엔비디아 중심 AI 고객에 AMD·Broadcom·MediaTek 다국 수요 추가 JPM 보고서 ▷ 자사주·메가캡 차익실현 — AAPL (현재가 $300.23 +0.68%)·MSFT $421.92 (+3.05%) 신고가 / META $614.23 (-0.68%)·TSLA $422.24 (-4.75%)·AMD $424.10 (-5.69%) 차익실현 ▷ ★ NVDA 어닝 D-2 (5/20 장후·KST 5/21 05:30) — Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70. Raymond James "2027년 누적 GPU 매출 1조$ 전망 보수적·추론 지출 본격 급증·강력 매수 유지 TP $323" Raymond James 보고서. UBS Rubin Ultra 2-chip/4-chip SKU 검토 중 (Intel EMIB-T 활용 가능성) — (1/6)

▷ 소재: 노무라 한국 반도체 TSMC형 멀티플 재평가 보고서 → 수혜 SK하이닉스·삼성전자·NVDA·MU (한국 HBM 공급자·미국 메모리). *근거*: KV캐시 수수 수천 배 vs 공급 5~6배 비대칭·LTA 파기 불가. *신뢰도*: 높음 (시타델 13F TSMC·MU 추가매수로 펀더 검증) ▷ 소재: AMAT FY2Q26 분기 사상 최고·CY26 30%+ 성장 가이드 → 수혜 원익IPS (240810)·테스 (095610)·솔브레인·한미반도체·파크시스템스·하나마이크론 (한국 반도체 장비·소재) + AMAT·LRCX·KLAC (미국 동종). *근거*: 선단 로직·DRAM·HBM·어드밴스드 패키징 동시 호조 (JPM TP $515 상향). *신뢰도*: 높음 ▷ 소재: 호르무즈 봉쇄 DAY 77 + WTI 급등 + Polymarket 12월말 봉쇄 종료 64% → 수혜 GS·S-Oil (010950)·롯데케미칼 (011170)·HD현대 (267250 지정학 강한 지주, 정유+조선) + XLE (미국 에너지 ETF). *피해* 대한항공·제주항공 (089590)·HMM (011200 유가 비용 부담)·CJ대한통운 (000120 부자재 단가). *근거*: KB 정유/화학 보고서 "1Q26 영업익 +620% YoY, 2~3Q 강세 지속". *신뢰도*: 높음 KB 정유화학 ▷ 소재: 하나금융 두나무 6.55% 인수·스테이블코인 생태계 구축 → 수혜 Kbank (업비트 독점 파트너십 강화)·하나금융지주·NAVER (네이버파이낸셜)·미래·한국투자증권 (코빗·코인원 지분 경쟁). *근거*: 메리츠 보고서 "은행 중심 스테이블코인 50%+1주 컨소시엘 논의" 메리츠. *신뢰도*: 중간 (정책 불확실성) ▷ 소재: 국민연금 5/28 중기 자산배분 의결·국내주식 비중 14.9% → 상향 가능성 → 수혜 삼성전자·SK하이닉스·현대차·POSCO홀딩스·KB금융 (대형주 인덱스 매수 압력). *근거*: 코스피 24.5% (현재) → 목표 14.9% 초과로 *비중 자체보다 절대 금액 보존·확대 가능성*. *신뢰도*: 중간 (5/28 의결 결과 의존) ▷ 소재: SpaceX V3 로켓 발사 비용 $500/kg 달성 시 우주 데이터센터 상용화·부유식 해상 데이터센터 2027년 → 수혜 HD현대중공업·삼성중공업 (조선·해양구조물·FDC 수주처)·두산에너빌리티 (냉각·전력). *근거*: 메르(ranto28) 블로그 "기존 지상 DC 냉각 문제 해결·SpaceX V3 시험 발사 2026년 5월 예정". *신뢰도*: 중간 (장기 thesis) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 직전 거래일(5/15 금) KOSPI -6.12% 폭락은 *50일 이격도 131% 기술적 과열* + *미-이란 호르무즈 봉쇄·일본 PPI 4.9%·미국채 30년 5% 돌파의 매크로 트리거 3종* 결합. 외인 5월 누적 -42조원은 *환차손 + 차익실현 + 미중 공급망 분절 우려*의 복합 결과로, *반도체 펀더는 견고*하나 *밸류 쏠림 (시총 48%·이익 72%)*에 따른 단기 변동성 확대 국면. 노무라의 충격적 SK하이닉스 TP 400만·삼성전자 590k 상향은 *구조적 thesis 자체는 정합* (KV캐시 비대칭·LTA·시타델 13F TSMC·MU 추가매수 검증)이나, *멀티플 재평가 속도*는 NVDA 5/20 어닝 capex 가이드와 5/18 삼성전자 노조 교섭 결과가 결정. 월요일 (5/18) 한국 장 진입은 *KB 이은택 50일 이평선 지지 여부*가 단기 분기점 — 지지 시 기술적 반등, 이탈 시 추가 조정 심화. 워치리스트는 *분할 매수* + *NVDA 어닝 D-3 직격 모니터* 자세 권장. 호르무즈 수혜 S-Oil·HD현대·롯데케미칼과 정책 NAV 해소 SK·LG·LS·한화 (KB 60~80% 상향 시리즈)는 *비반도체 분산 풀*로 검토 가치. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 총 2,101건 / 출처별 — 텔레 2,051·KB 22·미래 6·글로벌 RSS 10·DART 1·X 6·KIS 2·index_technical 1·liquidity 2. 잡주 제외 게시 종목 약 60+개 / TP 변경 상향 79건·하향 20건·rating 변경 139건·신규 매수 252건 / 워치리스트 hits: 005930·000660·AAPL·NVDA / 호우 증권사 top 8: 교보·키움·KB·하나·NH·삼성·메리츠·iM. — (6/6)

▷ SK하이닉스 (현재가 1,819,000원) — 노무라 234만 → 400만 ▲71% 트위터 jukan / KB 280만 → 300만 ▲7% KB 보고서 ▷ 삼성전자 (현재가 270,500원) — 노무라 34만 → 59만 ▲74% 트위터 jukan / KB 36만 → 45만 ▲25% / 하나 33만 → 43만 ▲30% 하나 보고서 ▷ 삼성생명 — NH 26.3만 → 41.8만 ▲59% NH 보고서 ▷ 삼성화재 — 미래 48만 → 60만 ▲25% / iM 58만 → 63만 ▲9% / 신한 신규 68.5만 신한 ▷ 삼성증권 — 미래 13.8만 → 17.8만 ▲29% / iM 13만 → 16만 ▲23% / 대신 12.7만 → 14.8만 ▲17% / 신한 13만 → 15.5만 ▲19% 미래에셋 ▷ NH투자증권 — 미래 3.7만 → 4.4만 ▲19% 미래에셋 ▷ 현대오토에버 — 상상인 25만 → 70만 ▲180% ▷ SK — KB 46.5만 → 80만 ▲72% KB 보고서 ▷ LS — KB 40만 → 70만 ▲75% / 메리츠 50만 ▷ LG — KB 10.8만 → 18만 ▲67% ▷ 한화 — KB 15만 → 21만 ▲40% ▷ 현대해상 — KB 3.8만 → 4.1만 ▲8% KB ▷ 파크시스템스 — NH 32만 → 41만 ▲28% NH 보고서 ▷ NC (036570) — 삼성 28만 → 35만 ▲25% 삼성 ▷ 신세계 — 교보·키움 46~48만 → 60만 ▲25~30% ▷ 솔루엠 (248070) — BNK 21,550원 → 27,000원 ▲25% BNK ▷ 테스 (095610) — 삼성 BUY 15만 상향 삼성 ▷ CJ (001040) — KB 26만 → 30만 ▲15% ▷ DL (000210) — KB 6.7만 → 8.3만 ▲24% 미장: ▷ AMAT — JP모건 OW $400 → $515 ▲29% JP모건 ▷ COHR — JPM Overweight TP $380 / LITE — JPM Overweight TP $1,130 JPM 광통신 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ DB손해보험 — KB 21만 → 18.3만 ▼13% (Hold 유지) KB ▷ 한국전력 — KB 7.4만 → 6.3만 ▼15% / LS 7만 → 5만 ▼29% / iM 6.4만 → 5.3만 ▼17% / 키움 7만 → 4.8만 ▼31% ▷ CJ대한통운 — 삼성 16.5만 → 13.5만 ▼18% 삼성 ▷ Classys (214150) — 삼성 8.1만 → 7.6만 ▼6% / 키움 8.1만 → 7.2만 ▼11% 삼성 ▷ JYP Ent. — iM 10만 → 9만 ▼10% ▷ 하나투어 — 키움 7만 → 5.4만 ▼23% ▷ 와이지엔터테인먼트 — SK 10만 → 8.2만 ▼18% / 교보 9.2만 → 8만 ▼13% ▷ 한샘 — 현대차 5.4만 → 3.8만 ▼30% ▷ 기업은행 — 교보 2.7만 → 1.8만 ▼33% 미장: ▷ NVDA — (불명·텔레 인용) $315 → $275 ▼13% (단일 출처·신뢰도 낮음 — 컨센 별도 검증 필요) ■ TP 유지·신규 국장: ▷ 농심 — KB·한화 BUY 55만 유지 KB ▷ Kbank (279570) — 삼성 BUY 신규 9,000원 (SOHO 대출·업비트 파트너십·NIM 회복) 삼성 ▷ 한국금융지주 — 상상인 BUY 35.4만 / SK BUY 41만 ▷ 이노션 — 메리츠 BUY 2.5만 (1Q 영업익 398억 상회·CX·스포츠 마케팅·배당 40%대) 메리츠 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ CJ대한통운 — 다올투자증권·신한투자·삼성증권 BUY 신규 (1Q 부진 후 하반기 회복 thesis 다수 진입) ▷ 삼성화재 — KB·NH·iM·메리츠·키움 BUY 신규 (1Q 어닝 서프라이즈 후 다수 진입) ▷ CJ (001040)·한화 (000880)·현대해상 (001450)·농심 — KB 신규 매수 의견 KB ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (5/6)

▷ TSLA $422.24 ▼4.75% — WalterBloomberg: Model Y 가격 인상 ($48,990 → $49,990·LR RWD $44,990 → $45,990) — 가격 인상 신호이나 수요 변수 우려로 동반 하락 WalterBloomberg ▷ AMD $424.10 ▼5.69% — 반도체 차익실현 직격. TSMC 캐파 제약 thesis 지속, 삼성 파운드리 second source 부각 변수 ▷ 삼성전자 270,500원 ▼8.61% — 5/15 폭락 직격. 노무라 TP 590k·KB 45만·하나 43만 충격적 상향에도 단기 노조 파업·외인 환차손 압박. 5/18 중노위 교섭 결과 + 노무라 thesis 확산 여부가 월요일 반등 핵심 ▷ SK하이닉스 1,819,000원 ▼7.66% — 5/15 폭락. 노무라 TP 400만·KB 300만·하나 275만·외인 매도에도 KV캐시·LTA·HBM4 thesis 견고. NVDA 어닝(D-3) 직격 변수 ▷ 삼성전자우 179,400원 ▼7.38% — 보통주 동조 하락. 보통주-우선주 괴리율 유의미 변화 없음 (보통주 -8.61% vs 우선주 -7.38% → 괴리 소폭 축소) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — KOSPI 12개월 목표지수: 7,500 (KB 이은택 신중) vs 12,000 (하나증권 강세) vs 10,380 (하나 정량 중립) KB증권 ★ 이은택은 5/15 폭락 직후 "50일 이격도 131%·닷컴버블 이래 최대 수준에서 단기 조정 신호 — 1~3주 내 조정이 일반적이나 50일 이평선 지지 여부가 강도 판가름" 신중론 견지. 미-이란 협상·금리 상승·삼성전자 파업 등 다중 악재 산재 인정. KB 이그전 KB 이그전 보고서 하나증권은 *극단적 양면 view*. 한편으로는 "코스피 1만2000선까지 상향 가능 — 외국인 자금 673조 → 1,576조 급증·AI 수혜주 글로벌 관심" 강세 하나증권. 다른 한편 정량 분석에서 "2026년 순이익 689조·2027년 853조·평균 PER 9.96배 → 목표 10,380pt 도달 가능, 단 삼성전자·SK하이닉스 시총 48%·순이익 72% 쏠림은 2000년 시스코 버블처럼 이익과 무관한 주가 과열 위험" 경계 하나 시황. - 차이의 축: *반도체 cycle 강도* + *외국인 자금 지속성* + *밸류에이션 쏠림 해석* - 사용자 의사결정 함의: KB 이은택 신중론 우선 (5/15 폭락 적중)·50일 이평선 지지 여부 5/18~22 결정적. 하나 12,000은 강세 시나리오 상한, 10,380은 정량 베이스. 7,500 근접 시 신중·8,000 재돌파 시 추격 검토 ▷ 테마 갑론 — 메모리 valuation 재평가: 노무라 TSMC형 멀티플 (TP 400만·590k) vs 컨센 ▷ 275만~460k 신중 노무라는 *프레임 도약*: "AI 추론 폭증·KV캐시 수요 5년 수천 배 vs 공급 5~6배 → 주기적 반도체 → TSMC형 안정 수익 구조 (P/E 20배 적용)" 결론 → SK하이닉스 400만·삼성전자 590k. LTA 계약 파기 불가능성과 공급자 우위 시장이 근거. 트위터 jukan KB·하나·대신은 thesis는 동의하되 *멀티플 점진 적용*: SK하이닉스 275만~300만·삼성전자 430k~450k. 하나는 "Vera Rubin LPDDR5X 2027년 36% Nvidia AI 서버용·메모리 공급 부족 2027년까지 지속" 인정 하나 보고서. 단 *파운드리 운영비 50% 초과·재무 부담* (노무라 자체 인정한 리스크)을 valuation에 반영해야 한다는 입장. BNK 1.85m HOLD는 단순 valuation 부담 제기·구조적 반박 thesis 없음 — 약한 비관. - 차이의 축: *멀티플 재평가 속도* + *LTA 실효성* + *파운드리 수익성 할인폭* - 사용자 의사결정 함의: 노무라 thesis가 *구조적으로 옳음*이 검증되면 (NVDA capex 가이드 5/20·HBM4 고객 인증·LTA 추가 체결) 컨센 상한 (300만·450k) → 노무라 (400만·590k)로 점진 수렴. 단 단기 (1~3주)는 KB 이은택 조정 thesis 우위 → *분할 매수* + *NVDA 어닝 D-3 직격 변수 모니터* ▷ 종목 갑론 — SK하이닉스 (현재가 1,819,000원) 검증: 낙관 측 우위. 노무라 400만은 컨센 (275만~300만) 대비 *과도*. KV캐시 비대칭·Vera Rubin LPDDR5X 수요 가속이 노무라·하나·KB·대신 4사 동시 TP 대폭 상향으로 수렴·BNK HOLD 185만은 valuation 부담만 제기·근거 박약. 단 노무라 TSMC식 멀티플은 자체 리포트 내 "파운드리 운영비 50% 초과·재무 부담" 인정과 충돌·LTA 불이행 리스크 잔존. 모니터: 5/28 NVDA Vera Rubin 출하 가이드·LPDDR5X ASP·LTA 신규 공시. 하나 보고서 ▷ 종목 갑론 — DB손해보험 (1Q26 어닝 쇼크 -39.9% YoY) 극단적 견해 분열: KB Hold TP 21만 → 18.3만 ▼13% (보험손익·예실차 부진) vs 한화 BUY 25.6만 (일회성·포르테그라 인수·주주환원 35%↑) vs 메리츠 BUY 22.2만 vs 대신 BUY 20만. 1Q 일회성 vs 추세적 우려 해석 정반대. KB 메리츠 대신 한화 - 차이의 축: *보험손익 정상화 timing* + *포르테그라 통합 효과* - 사용자 의사결정 함의: 단기 KB 신중론·중장기 한화 강세 — 2Q 보험손익·7월 관리급여 시행 결과 확인 후 판단 ▷ 종목 갑론 — 제주항공 (참사 후 회복 thesis 분열) iM 8,500원 BUY (낙폭 과대·LCC 업황 반등) vs 하나 Hold 5,200원 (1Q 실적 충격·배상비 구조화). core thesis 데이터 박약. 2Q 탑승률·운항률 회복 속도가 핵심 검증. ▷ 종목 갑론 — 펄어비스 DS·메리츠 100,000원 BUY (DLC·IP 확장 프리미엄) vs 유진·한화 72,000원 BUY (이벤트 정점 인정) vs 삼성 51,000원 HOLD (론칭 클리프 위험). 검증: 낙관 (72K 중심) 소폭 우위. 4~8주 일매출·MAU 유지율 모니터. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) ★★★ 메가캡 충격적 상향 국장: — (4/6)

▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-3 ★★★ (Q1 FY27·EPS $1.70·capex 한국 HBM 직격) ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-3 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-4 (EPS $0.65, 미국 소비 가늠자) ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-4 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 반도체 (★★★ — 충격적 valuation 재평가, 단 단기 변동성 폭발) ▷ 삼성전자 (현재가 270,500원·-8.61%) — 노무라 TP 34만 → 59만 ▲74%·KB 45만·하나 43만·Citi 46만·키움 33만 → 추정 컨센 43만~46만, 노무라는 outlier ▷ SK하이닉스 (현재가 1,819,000원·-7.66%) — 노무라 TP 234만 → 400만 ▲71%·KB 300만·하나 275만·대신 250만·LS 210만 → 컨센 275만~300만 ▷ 파크시스템스 — NH TP 32만 → 41만 ▲28%·메리츠 35만 (AFM·NX-TSH 어드밴스드 패키징·2026 매출 +20% YoY) NH 보고서 ▷ 한미반도체 — Macquarie Asia Conf 2026 참가·2.5D TC본더·HBF 신개념 본더로 AI파운드리 OSAT 진출 DART ▷ 테스 (095610) — 삼성 TP 15만 상향, DRAM 설비 투자 확대 + 2H26 신규 장비 모멘텀 금융·보험 (★★ — 1Q 어닝 서프라이즈·주주환원 상향) ▷ 삼성생명 — NH TP 26.3만 → 41.8만 ▲59% (삼성전자 지분가치 27.4조 → 52.1조 급증, 비금융 NAV 재평가·2027년 특별배당) NH 보고서 ▷ 삼성화재 — 미래 TP 48만 → 60만 ▲25%·iM 58만 → 63만 ▲9%·신한 신규 68.5만 (1Q 지배순이익 1.2조 컨센 60% 상회 어닝 서프라이즈·BPS 55% 상향) 삼성증권 ▷ 삼성증권 — 미래 TP 13.8만 → 17.8만 ▲29%·iM 13만 → 16만 ▲23%·신한 13만 → 15.5만·SK 17만 — 1Q 영업익 9,065억 컨센 +76.6% ▷ 한국금융지주 — 상상인 BUY 35.4만·SK BUY 41만 (1Q 어닝 서프라이즈 +32.7%) 상상인 SK증권 ▷ NH투자증권 — 미래 BUY TP 3.7만 → 4.4만 ▲19% (1Q 4,757억 컨센 상회·IMA 인가·배당 50%+ 정책) 미래에셋 ▷ 현대해상 — KB Buy TP 3.8만 → 4.1만 ▲8%·메리츠 4.5만 (1Q 보험손익 +71.7%·K-ICS 207% 회복) KB 보고서 지주회사·NAV 디스카운트 해소 (KB 정책 모멘텀 시리즈) ▷ SK (034730) Buy TP 46.5만 → 80만 ▲72% ▷ LG (003550) Buy TP 10.8만 → 18만 ▲67% ▷ LS (006260) Buy TP 40만 → 70만 ▲75%·메리츠 50만 (1Q 영업익 1,000억+ 서프라이즈·해저케이블·전기차 소재) ▷ 한화 (000880) Buy TP 15만 → 21만 ▲40% KB 보고서 식음료 ▷ 농심 — KB·한화 BUY TP 55만 유지 (1Q 신라면·중국·미국 법인 수익성 개선·해외 매출 +23%) KB 보고서 한화 게임·엔터 ▷ NC (036570) — 삼성 BUY TP 28만 → 35만 ▲25% (아이온2·리니지 클래식 흥행·하반기 신작 라인업) 삼성증권 ▷ JYP Ent. — 삼성 BUY 8.7만·신한 매수 (MD 다변화·1Q OP +70% YoY·역사적 저점 PER 16배) 삼성증권 ▷ 디어유 — 유안타 BUY TP 4.9만 (1Q OP +76.9%·중국 로열티+환율) 유안타 ▷ 셀트리온 — 신한 매수 TP 29만 (신제품 매출 +67%·CMO 1조원·미국 브랜치버그 정상화) 신한 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -3.43% (n=11) vs KOSPI -6.12%·KOSDAQ -5.14% — 우위 (+2.69%p, 미국주 비중이 한국 폭락 일부 헷지) ▷ NVDA $225.32 ▼4.42% — Vera Rubin 출하 가속·UBS 2-chip/4-chip SKU 검토·시타델 축소. 어닝 D-3 (5/20 장후) capex 가이드 D-day. 11일 연속 상승 후 -5% 조정 후 5/15 신고가 4% 추가 트위터 jukan ▷ AAPL $300.23 ▲0.68% — 자사주 모멘텀 + Mac 공급 부족·중국 +28% 호조. 변동성 작은 안정 종목 ▷ MSFT $421.92 ▲3.05% — 5/15 신고가 경신, AI 호조·소프트웨어 섹터 강세 견인 ▷ GOOGL $396.78 ▼1.07% — Google이 TSMC 직접 거래·COT 모델 추진 보도 (Broadcom·MediaTek 우회 가능성). 장기 비용 절감 thesis ▷ META $614.23 ▼0.68% — 횡보. capex 부담 의식 지속, 4Q 컨센·실적 모멘텀 다음 분기 가이드 주시 ▷ AMZN $264.14 ▼1.15% — 횡보 (직전 슬롯 대비 거의 변동 없음) — (3/6)

▷ Google COT 모델 — Tech Taiwan 보도: Google이 TSMC에 "직접 대형 고객 되겠다" 통보·Apple식 COT 모델 추진 → Broadcom·MediaTek 우회 가능성 트위터 jukan ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/15 금) ▷ 반도체·HBM·메모리 (전일 주도 → 차익실현 직격) — 삼성전자 -8.6%·SK하이닉스 -7.7% 폭락. 단 *구조적 thesis*는 강화 — KB "삼성 2분기 영업이익 90조 (DRAM +297%·NAND +256%)"·노무라 "KV캐시 수요 수천 배·공급 5~6배" ▷ 로봇·휴머노이드 — 두산로보틱스 +19.3% (5/15) 모멘텀 유지·바클레이즈 "휴머노이드 시장 2035년 $400~2,000억, 현재 대비 20배 성장" Yeouido Lab ▷ 정유·화학 (호르무즈 수혜) — KB "1Q26 영업이익 +620% YoY, 2~3분기 강세 지속 (Polymarket 봉쇄 12월말 종료 64%)" KB 보고서 ▷ 지역화폐 — 코나아이 +14.0% (정원오 서울시장 후보 공약) ▷ AI DC·전력 — LS (메리츠 BUY 50만·해저케이블+전기차 소재·1Q 서프라이즈)·두산에너빌리티·삼성에스디에스 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 노무라 충격적 valuation 재평가 — 삼성전자 TP 34만 → 59만 ▲74%·SK하이닉스 234만 → 400만 ▲71% "주기적 반도체 → TSMC형 안정 수익" P/E 20배 적용·LTA 계약 파기 불가 + 공급자 우위 시장 트위터 jukan ▷ 5/15 금 KOSPI -6.12% 폭락 — 사상 첫 8천선 돌파 직후 외인 -5.6조 사상 최대급 순매도·5월 누적 -42조 (미래에셋) 미래에셋 ▷ 이재용 회장 직접 사과 (5/16 김포공항) — "노조 여러분, 우리는 한 가족·매서운 비바람은 제가 맞겠다" 5/18 중노위 교섭 재개 (사측 대표교섭위원 교체) ▷ AMAT JPM TP $400 → $515 ▲29% — Q1 가이던스 $89.5B 대폭 상향·역대 가장 긴 수요 가시성·HBM·GAA·DRAM 점유율 확대 JP모건 ▷ Kioxia ADR 미국 상장 추진 + FY4Q25 매출 +84% QoQ·영업이익 +314% QoQ — Citi "FY3/27 영업이익 6~7조엔 컨센 대폭 상향" SK증권 ▷ 하나금융 두나무 6.55% 인수 — 스테이블코인 발행·커스터디·유통·결제 생태계 통합·네이버파이낸셜 협업 메리츠 보고서 ▷ 국민연금 국내주식 확대 검토 — 2027~2031년 중기 자산배분 5/28 의결 예정 (목표 14.9% → 상향) 텔레 ▷ 시타델 13F — TSMC $14억 신규·MU $6.82억 추가, NVDA·ASML 축소 트위터 jukan ▷ 트럼프 보잉 200대 (최대 750대) 중국 구매 합의 발표 — 대만 무기 판매는 미결정 [텔레 분석가 시각] ▷ 반도체특별법 시행령 — 서울·경기·인천 제외 수도권 외 지역에만 반도체 클러스터 지정·정부 기반시설 50% 이상 지원 트위터 jukan ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 직전 거래일(5/15 금) 마감 KOSPI: 7,493.18 (-6.12%) — 장중 사상 첫 8,000선 돌파 직후 급락 마감 KOSDAQ: 1,129.82 (-5.14%) 5/15 금은 *한국 증시 역사적 쇼크 데이*. 오전 한 때 KOSPI 8,000선을 처음 터치한 직후 반도체 차익실현·외국인 환차손 동반 매도 폭발로 *하루 종일 자유낙하*. 50일 이격도가 31.2% (2000년 닷컴버블 이래 최대 수준)에 도달한 *기술적 과열 부담*이 미-이란 협상 교착·일본 PPI 4.9% 급등·미국채 30년물 5% 돌파라는 *매크로 트리거* 3종을 만나 폭발. 5월 외인 누적 -42조원 (코스피 현물+비차익 PR, 미래에셋 집계). 미래에셋 마감 신한 시황 ■ 수급 (KIS 공식·5/15 금별 마감 합계) 외국인 순매수 합계: -5.20조 (KOSPI -5.60조 / KOSDAQ +4,081억) 기관 순매수 합계: -1.90조 (KOSPI -1.73조 / KOSDAQ -1,673억) 개인 순매수 합계: +7.09조 (KOSPI +7.23조 / KOSDAQ -1,448억) ▷ 외인 매도 *코스피 집중* (KOSDAQ은 소폭 매수). 개인이 7조+ 흡수 — *공포 vs 저점 매수* 사이 손바뀜 격렬. 향후 1~2주 개인의 견딤 여부가 추세 분기점. ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,493.18 — *기준일 데이터 미수신·산정 보류* (5/15 폭락 직후라 1번/2번 구간 경계 추정 — 추가 5/18 데이터로 재판단 필요) ▷ 나스닥 26,437.74 — 1번 구간 (정배열) SMA20 25,347.58 +4.30% / SMA60 23,439.88 +12.79% / SMA120 23,364.58 +13.15% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/18 (월) 삼성전자 사장단-노조 중노위 교섭 재개 ★★★ — 사측 대표교섭위원 교체, 5/21~6/7 파업 임박 변수. 결과에 따라 삼성전자 변동성 확대 ▷ 5/20 (수) NVDA 어닝 D-3 ★★★ (장후 / KST 5/21 05:30·Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70) — capex 가이드·Vera Rubin 출하 코멘트가 한국 HBM 직격 catalyst ▷ 5/28 (목) NVDA 어닝 결과 영향 본격 반영 + 국민연금 기금위 중기 자산배분 의결 ★★ — 국내주식 비중 상향 가능성 ▷ 6/01 (월) OPEC+ 회의 ★★ — 감산·증산 결정, 호르무즈 봉쇄 장기화 시 유가 추가 강세 트리거 ■ 실적 일정 체크 ▷ HD Home Depot — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-2 (EPS 컨센 $3.42) — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-17 일요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 직전 거래일(5/15 금) KOSPI 사상 첫 8,000선 돌파 후 -6.12% 폭락 (7,493.18 마감)·외인 -5.6조 5월 누적 -42조, 노무라 SK하이닉스 TP 400만·삼성전자 590k 충격 상향 (TSMC식 멀티플 적용), NVDA 어닝 D-3 (5/20 장후·KST 5/21 05:30) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 8,000 첫 돌파 후 -6.12% 폭락 마감 7,493.18 — 외인 -5.6조·5월 누적 -42조, 50일 이격도 31.2% (2000년대 최대) 차익실현 폭발 2. 노무라 충격적 TP 상향 — SK하이닉스 234만 → 400만 ▲71%·삼성전자 34만 → 590k ▲74% ("주기적 반도체 → TSMC형 안정 수익 구조" 재평가) 3. 미장은 5/15 금 신고가 (S&P +0.77%·나스닥 +0.88%) — 미중 정상회담 기대·AAPL +2% (자사주)·NVDA 4% 신고가 / 단 미국채 10년물 4.5% 근접 + 일본 PPI 4.9% 급등 → 인플레 재가속 ⚠️ 리스크 2 1. 호르무즈 봉쇄 DAY 77 — WTI 급등 + 미국채 30년물 5% 돌파 (2007년 이래 최초)·달러/원 1,497원 → 외국인 환차손 + 주가 동시 피격 2. 삼성전자 5/21~6/7 노조 파업 예정 — 5/18 중노위 교섭 재개, 이재용 회장 직접 사과 발언 (5/16 김포공항) 신뢰 회복 시도 ✅ 월요일 장전 체크 3 1. 5/15 금 -6.12% 폭락의 *기술적 반등 vs 추세 전환* 여부 — KB 이은택 "50일 이평선 지지 여부가 조정 강도 판가름" 2. 5/18 삼성전자 사장단-노조 중노위 교섭 결과 (파업 임박 변수) 3. NVDA 어닝 D-3 (5/20 장후·KST 5/21 05:30) capex 가이드 한국 HBM 직격 — 삼성전자·SK하이닉스 변동성 확대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →1M +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼1M -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲1M +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주, TGA -$44B 방출 + 지급준비금 +$70B 회복) → 위험자산 우호 환경 *유지*. 단 미국채 10년 4.5% 근접·30년 5% 돌파로 *금리 채널은 역방향* 압박 → 유동성·금리 디커플링 국면 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/17 KST) USD/KRW: 1,497.76 ▲5.08 (+0.34%) — 1,500선 재돌파 임박 JPY/KRW: 9.413 ▲0.01 (+0.12%) EUR/KRW: 1,740.60 ▼0.30 (-0.02%) CNY/KRW: 220.03 → (보합) ▷ 미래에셋 ★ 월스트리트파인더 Ep.189: "미국채 10년 4.5% '고통지점' 근접 — 역사적 돌파 시 주식시장 조정 촉매. 달러/원 상승은 외국인 차익실현 니즈를 지속 자극, 글로벌 자금이 미국 실질 수익률 우위에 따라 달러 자산 집중" 미래에셋 보고서 ▷ KB Macro ★ 이란 전쟁 + 호르무즈 봉쇄 장기화로 유가 충격이 우크라이나 전쟁 수준 이상의 인플레 위험 초래 — 서비스 인플레 견조성과 결합 시 Fed 매파 기조 강화 KB 보고서 ■ 미장 시황 (5/15 금 마감) *직전 거래일 미국 마감*: S&P +0.77%·나스닥 +0.88%·다우 동반 상승 신고가 경신. 반도체·소프트웨어·운송이 주도, 미중 정상회담 기대 + NVDA +4.4% 신고가·AAPL 자사주 + MSFT 신고가 경신. AMAT FY2Q26 분기 사상 최고 (매출 $7.91B·GPM 50%+)·CY26 30%+ 성장 가이드. 단 Fed 슈미드 "인플레이션이 가장 긴박한 리스크" 발언·10년 국채금리 +1.7% 급등. ▷ 한국 영향: 미장은 강세였으나 *5/15 금 KOSPI -6.12% 폭락은 한국 고유 요인* (반도체 차익실현·외인 환차손) — 단 미중 정상회담 입장차 재확인은 *국내 반도체 공급망 분절 우려*로 작용. 월 5/18 오픈 시 미장 강세 추종 반등 가능성 vs 50일 이격도 31.2% 부담 양면. 키움 글로벌 ■ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) 나스닥 26,437.74 (기준 5/15) — SMA20 25,347.58 (+4.30%) > SMA60 23,439.88 (+12.79%) > SMA120 23,364.58 (+13.15%) 정배열 ■ 주요 원자재 WTI: 급등 (호르무즈 봉쇄 DAY 77·트럼프 이란 인프라 공격 가능성 언급) 미국채 10년물: 4.5% 근접 / 30년물 5% 돌파 (2007년 이래 최초) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/15 금) ▷ AI 인프라 — NVDA·AVGO·AMAT (AMAT FY2Q26 매출 $7.91B·CY26 30%+ 성장 가이드·JPM TP $400 → $515 ▲29%) JPMorgan 보고서 ▷ 빅테크 (자사주·M&A) — AAPL +2% (자사주)·MSFT 신고가 ▷ 광통신·CPO — COHR·FN·LITE (JPM LightCounting 데이터컴 시장 $190B→$470B+35% CAGR·1.6T 200% CAGR) JPM 보고서 ▷ 메모리·NAND — Kioxia FY4Q25 매출 +84% QoQ·영업이익 +314% QoQ·ADR 상장 추진 SK증권 보고서 / Citi "FY3/27 영업이익 6~7조엔으로 컨센 대폭 상향 전망" ▷ 시타델 13F — 켄 그리핀이 NVDA·ASML(전량 매도) 축소, TSMC 신규 $14억·MU $6.82억 추가매수 — *메모리·파운드리 집중* 트위터 jukan ▷ UBS·Rubin Ultra — NVIDIA Rubin Ultra 2-chip·4-chip SKU 검토 중·4-chip은 Intel EMIB-T 사용 가능성 트위터 jukan — (1/6)

어느정도 토큰최적화해서 장기유지가능할듯요 이제는 조금더 요약 짧게하는거랑 지금 pdf 대시보드처럼 하는것처럼 가독성 높게하는게 목표