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- iM 시황(helpmeonestep): 레버리지 ETF·콜옵션 감마 스퀴즈 자기강화 구조, 한 번 꺾이면 낙폭 단기 확대 — 6월 변곡점 iM - 차이의 축: *AI capex 지속성* + *금리·쏠림 임계점*. 함의: 지수 사상최고에도 중소형주 소외 지속 → 대형주 비중 vs 분산 판단 갈림 ▷ 테마: AI 버블 — 구조변화 vs 과열 - 약세론(free_life59): SOX 2개월 +69%, HBM 공급제약으로 사이클 변화 강세론과 실적전망 과도 가정 약세론 대립, 핵심은 AI 투자 지속성 원문 - 강세론(IBK): Agentic AI 토큰 낭비율 70%지만 빅테크 고마진·실증 ROI로 버블 붕괴 가능성 낮음, 한국 Physical AI 제조 우위 IBK - 차이의 축: *AI capex ROI 실증 여부*. 함의: 변압기·MLCC·HDD 등 병목 확산은 양측 공통 인정 → 인프라 부품주 상대 안전 ▷ 종목: 한올바이오파마 (현재가 62,500원) 방향 갈림 - 현대차증권 BUY 9.3만 (IMVT-1402 상업화 단축·난치성 류마티스 임상 성공) vs DS투자 SELL 4.5만 - 명확한 bull vs bear — 임상 가치 평가 정반대 현대차증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 방향성: TP 상향 29건·하향 5건·신규 매수 142건 (houses_top: 대신·신한·한화·유진·iM) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전기 DB증권 160만 → 300만 ▲88% (FCBGA 대규모 증설·전례없는 호황) DB ▷ 삼성전기 미래에셋 → 280만 (AI 부품 판가·장기독점 계약) 미래에셋 ▷ LG이노텍 DB증권 → 185만 ▲ (FCBGA 기술력·낙수효과) DB ▷ LG 키움 11.5만 → 20만 ▲74% (NAV 37.5조 신고가·로봇/AI 엑사원) 키움 ▷ 하나금융지주 하나 13만 → 15.7만 ▲21% 하나 ▷ 한화솔루션 유안타 3만 → 3.59만 ▲20% (HOLD·유증 재무부담 경감) 미장: ▷ AMD 미즈호 $515 → $615 ▲19%·SMCI $36 → $44·INTC $124 → $128 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 제주항공 신영 5,000원 → 4,500원 ▼10% ※ SK하이닉스 SK증권 표 내 2,788,597 표기 있으나 동일 하우스 별건 BUY 400만과 혼재 — *목표가 눈높이 차이*로 해석 ■ 신규 매수·rating 변경 국장: ▷ 삼성전자 유안타 *BUY 신규* (TP 380만)·현대차 KB *HOLD→BUY* (TP 120만) ▷ 두산 DB *BUY 신규* (TP 250만)·현대건설 신한 *BUY 신규* ■ TP 레벨 차이 (방향 동일·상향) ▷ SK하이닉스 SK증권 400만 · 미래에셋 380만 · KB 380만 · 하나 275만 (전 하우스 BUY·상방폭 차이) ▷ 삼성전자 SK증권 610만 · 미래 550만 · 하나 430만 · 유안타 380만 (전 하우스 BUY) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 컴퓨텍스 Vera Rubin 양산·N1X AI PC → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (LPDDR5X·HBM)·삼성전기 (FCBGA) / 근거: N1X 차세대 AI PC칩 SK 메모리 탑재 확인 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 데이터센터 전력병목 (BYOP·하이퍼스케일러 자체발전) → [수혜] LS·두산에너빌리티·HD현대중공업 (전력기기·원전 EPC) / 근거: 유진 건설 BYOP thesis·하나 ESS 하이퍼스케일러 직접 구매 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC 공급부족 (리드타임 10→20주·재고 4주) → [수혜] 삼성전기·삼화콘덴서 / 근거: hslpartners 27년 MLCC ASP +10% 상향·코로나 상회 인상 가능 원문 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 델 AI서버 호실적·SaaS 우려 해소 → [수혜] NAVER·삼성SDS (클라우드·데이터인프라) / 근거: 스노우플레이크 COCO·델 EPS +214% / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ KOSPI가 5월 수출 역대최대·삼성전자 +9.6% 급등에 힘입어 장중 8,851 사상최고를 찍었으나, 외인 -1.64조 순매도를 기관 +2.38조가 떠받친 *수급 불균형*과 코스닥 -2.63%의 극단적 양극화가 동시 진행 중이다. 오전 새 신호는 삼성전기 DB 300만·미래 280만의 대폭 TP 상향(FCBGA·MLCC 호황)과 젠슨황 방한 기대로 인한 두산·로봇주 상한가 랠리. 다만 한화에어로 대전공장 폭발(5명 사망)·SK하이닉스 청주 화재 같은 생산 사고와 미-이란 협상 교착이 단기 변수다. 관심종목은 반도체 집중 미보유로 지수 대비 열위지만 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 모두 신고가권. 오후엔 마감 외인 수급 방향과 컴퓨텍스 키노트 내용, 6/3 지방선거 휴장·브로드컴 어닝(KST 6/4) 대비 포지션을 점검할 시점이다. 이번 슬롯 통계: 수집 474건 (텔레 323·naver 72·x_handoff 39·자체사이트 23·DART 3), 컨센 TP 상향 29·하향 5·신규매수 142건. — (3/3)

▷ HD현대중공업 VLGC 8척 1.42조 수주·비에이치아이 LNG복합화력 1,883억 (Toshiba) DART ▷ 와이씨 삼성전자 반도체 검사장비 930억 수주 (매출 34%) DART ▷ 삼성SDS 두나무 지분 4% 취득 (1,532억) — 디지털자산·블록체인 진입, 장중 +25% 신고가 Ten ▷ 李대통령 "반도체 빼고도 한국 증시 4,100" — 양극화 자인 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 (장중·KIS) 8,851.65 ▲4.43% (사상최고)·코스닥 1,046.56 ▼2.63% — 반도체·로봇 대형주 독주, 중소형주 극단 소외 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선) ▷ 코스피 8,842.63 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,706.63 (+14.74%) / SMA60 6,433.52 (+37.45%) / SMA120 5,621.35 (+57.30%) ▷ 코스닥 1,047.33 — SMA20 1,147.92 (-8.76%) / SMA60 1,138.83 (-8.03%) / SMA120 1,076.67 (-2.72%) — 정배열이나 현재가 20일선 하회·*조정·관망 구간* ■ 수급 (KIS·장중) 외국인 -1.64조 순매도·기관 +2.38조 순매수·개인 -7,043억 동시 매도. 기관 매수 삼성전자·삼성물산 등 대형주, 외인 매도 LG디스플레이·LG유플러스 등 ▷ *장중 잠정(AWAKE 11:23)*: 기관 순매수 상위 SK하이닉스·한미약품·삼성전자·NAVER·삼성전기 / 외국인 잠정 매수 두산로보틱스·로보티즈·SKC·이수페타시스, 매도 LG전자·SK하이닉스·NAVER (장중 잠정·KRX 마감과 차이 가능) ▷ 코스피 매수 사이드카 발동 원문 ■ 52주 신고가 (오늘 갱신) ▷ 삼성전자 52주 신고가 350,000원 — +9.6% 급등 (미래 특별배당·SK 610만) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,398,000원 (어제 갱신) — N1X 탑재·청주 화재 변수 ▷ 삼성전자우 52주 신고가 235,000원 — +13.58% ▷ 현대차 52주 신고가 783,000원·현대모비스 822,000원 (어제 갱신) — 피지컬AI·젠슨황 방한 ▷ NAVER 52주 신고가 304,000원 — 소버린·국방AI ■ 오전 거래량·급등 (장중) ▷ 두산로보틱스 +29.95% 상한가·로보티즈 +22.9%·로보스타 +30% — 젠슨황 두산 회동 기대 (역사적 신고가) ▷ 삼성SDS +25.1%·LG씨엔에스 +23.8%·삼성에스디에스 신고가 — STO·데이터센터 (두나무 지분) ▷ SKC +19.81% (52주 최대 거래량)·LG +17.67%·두산 +10.45% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ OPEC+ 회의 D-0 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 (미-이란 휴전 유가 변수) ▷ 젠슨황 방한 D-4 (6/5) — 네이버 이해진·LG 구광모·현대차 정의선·두산 박정원 회동, 6/7 두산베어스 시구·6/8 네이버 1784 ▷ 6/3 지방선거 (KR 휴장) ★★ — 선거 결과 + 동시간 브로드컴 실적 변동성 ▷ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-16 (6/17) ★★★ — 워시 의장 첫 회의·금리 결정 ■ 실적 일정 체크 (KST·nasdaq) ▷ CRDO — KST 6/2 05:30, D-1 (Apr/26·EPS 컨센 $0.77) ▷ AVGO — KST 6/4 05:30, D-3 ★★★ (반도체 랠리 동력·EPS $2.02) ▷ CRWD — KST 6/4 05:30, D-3 (사이버보안) ▷ MU — KST 6/24, D-23 (메모리 슈퍼사이클 가늠자) ※ NVDA·AMD·META·MSFT·AAPL 등은 다음 분기 일정 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체 메모리·HBM·부품 (외인 매도에도 지수 견인) ▷ 삼성전자 (현재가 347,500원·신고가) — 미래에셋 특별배당 기대 (보통주 3.7~6.5%·FCF 200조+ → 환원율 상향) 원문 ▷ 삼성전기·LG이노텍 — FCBGA·MLCC 호황, ASP 인상 본격화 (DB·미래 대폭 상향) ▷ 티엘비·대덕전자 — SOCAMM 등 신규 메모리 기판 쇼티지 수혜 ■ 피지컬 AI·로봇 (젠슨황 방한 모멘텀) ▷ 두산·두산로보틱스·로보티즈 — NVIDIA 협력 기대 (상한가) ▷ 현대모비스·현대오토에버·현대로템 — 무인로봇·SDV (현대로템 골드만 매수·유진 31.6만) ■ 소버린·국방 AI ▷ NAVER·크래프톤·NC — 국방 AI 조직·물리AI 플랫폼 (하나 NAVER 35만·IBK 크래프톤 42만) ■ 조선·방산 ▷ HD현대중공업 (VLGC 8척 1.42조)·한화오션 (캐나다 잠수함 입찰)·현대로템 (K2 수출 파이프라인) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.28% (n=14) vs KOSPI +4.13%·KOSDAQ -2.28% — 열위 (반도체 집중 미보유 영향) ▷ NVDA $211.14 (5/29) — GTC 타이베이 진행 중·Vera Rubin 양산 ▷ 삼성전자 347,500원 ▲9.62% — 52주 신고가·특별배당 기대 ▷ SK하이닉스 2,368,000원 ▲1.5% — 신고가·N1X·청주 화재 변수 ▷ 삼성전자우 230,000원 ▲13.58% — 괴리 36% (1y 평균 24% 대비 저평가) ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / MSFT $450.24 ▲5.45% (SW 반등) ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / META $632.51 ▼0.44% / AMZN $270.64 ▼1.23% ▷ TSLA $435.79 ▼1.43% / AMD $516.10 ▼0.38% (※ 5/29 종가·US 6/1 미개장) ▷ GFS $79.97 ▼0.82% / MP $64.70 ▼3.19% / USAR $28.01 ▼0.64% — 이슈 없음·횡보 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황: AI 쏠림 지속 vs 순환매 - ★ KB 이은택 (주식전략 화요라이브): AI 투자는 자기강화 단계 진입했으나 자본공급자 변심이 리스크 — US 10년물 5.0~5.3% 돌파 또는 core CPI 3.0% 지속 시 닷컴버블식 고멀티플 쏠림 연쇄 붕괴 가능 KB - 유진 Equity Strategy: 반도체 시총비중 54.6% 도달·양극화 심화, 반도체 주도력 주춤할 때까지 타 업종 순환 제한 — 반도체 제외 PER 11배 저평가 유진 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-06-01 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI 장중 +4.43% 8,851 사상최고·삼성전자 +9.6% 신고가 (외인 -1.64조 vs 기관 +2.38조), 삼성전기 DB 300만·미래 280만 TP 상향, 한화에어로 대전공장 폭발 (5명 사망) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 장중 +4.43% 8,851 사상최고 — 5월 수출 877.5억$ (+53.2%·역대최대)·반도체 +169.4% + 삼성전자 HBM4E 호재. 단 외인 -1.64조 순매도, 기관 +2.38조로 방어 [KIS 시장]·원문 2. 삼성전기 DB 300만·미래에셋 280만 TP 상향 — FCBGA·MLCC 전례없는 호황, AI 부품 ASP 인상 본격화 DB 보고서 3. 컴퓨텍스 GTC 타이베이 진행 중 — 젠슨황 Vera Rubin 양산·키노트 12시 시작, SK하이닉스 N1X AI PC칩 LPDDR5X 탑재 확인 메리츠 ⚠️ 리스크 2 1. 코스닥 -2.63% (1,046)·극단 양극화 — 상승 400 vs 하락 2,100, 상승분 60%가 삼성전자. 레버리지 ETF 자기강화 쏠림 원문 2. 한화에어로 대전공장 폭발 (5명 사망)·SK하이닉스 청주 화재(불길 잡힘) — 방산·메모리 생산 변수 속보 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 순매도 vs 기관 순매수 — 마감 수급 방향 (장중 외인 -1.64조) 2. 컴퓨텍스 젠슨황 키노트 발표 내용 (피지컬 AI·N1X·CPO) 3. 6/3 지방선거 휴장 전 포지션 + 브로드컴 어닝(KST 6/4) 대비 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 유동성 ▼ (TGA $850B ▲1주 +$68B·순유동성 $5.85T ▼-$77B/주) → 단기 자금 압박. *모닝과 동일 데이터·변화 없음* (기준일 5/27~29) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,512.28 ▲5.15 (+0.34%) JPY/KRW: 9.467 ▲0.03 (+0.28%) EUR/KRW: 1,762.20 ▲5.60 (+0.32%) CNY/KRW: 223.65 ▲0.84 (+0.37%) ▷ 달러/원 1,512원 상승 — 외인 KOSPI 순매도·삼성 배당 역송금 수요. 하나은행 일일 FX: 1,502~1,512원 상방 우위, 미-이란 협상 교착·외인 매도세가 환율 견인, 외환당국 개입에도 상단 돌파 가능 하나 FX ■ 미장 시황 *US 6/1 정규장 미개장 (KST 22:30 오픈)* — 직전 5/29 금 마감 3대지수 사상최고·S&P 40년래 9주 연속 상승. DELL +32.8%(AI 서버 호실적)·NTAP +22.4% 견인, 소프트웨어 섹터 +6.37% 강세. ▷ *한국 영향*: 델·스노우플레이크 어닝으로 SaaSpocalypse 우려 해소 → IT·SW 매수 전환 시그널 KB Tracker ■ 주요 원자재 ▷ WTI $87.4 (WoW -10%)·두바이 $88.4 (-15%) — 미-이란 휴전(60일 연장) 기대 약세. 단 백악관 해싯: "호르무즈 원유 공급 1~2개월 내 정상화" 원문 ▷ MU $1,000 돌파 — jukan: "마이크론 (SanDisk 아님)" 트위터 jukan·중국 탄산리튬 17.72만위안 (▲800) ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 젠슨황이 삼성·LG 아닌 두산 시구단 선택 이유 (오늘) 핵심: 두산로보틱스 NVIDIA 물리AI 챌린저 1위·옴니버스 협력, 'AI칩→테스트→전력→로봇' 완전 피지컬AI 밸류체인 보유 유일 한국 그룹 함의: 젠슨황 방한(6/5) 두산 회동 → 두산·두산로보틱스 모멘텀, 단 2027~28 상용화 지연 리스크 원문 ▷ doctordk(의교창) — "가장 좋은거 사는게 쏠림인가?" (오늘) 핵심/함의: 삼성·하이닉스 집중을 '쏠림'으로만 볼 게 아니라 이익비중(71%) 기반 합리적 선택일 수 있다는 시각 — 대형주 비중 유지 논거 원문 ■ 중국 동향 ▷ 컴퓨텍스 2026·GTC 타이베이 — Vera Rubin 양산(Grace Blackwell 대비 에이전트 10배)·대만 가권 45,533 신고가(+1.7%). SK하이닉스 N1X LPDDR5X 직접 수혜 인용 기사 ▷ 화웨이 '타우의 법칙' — EUV 없이 DUV+로직 폴딩으로 1.4nm 단축 주장, 1.5µm 하이브리드 본딩으로 TSMC·인텔 추월 주장 신영 ▷ 샤오미 EV 5월 3.04만대(+81.8%)·지커 3.44만대(평균가 +52.4%) — 중국 EV 가격경쟁 심화, LG에너지솔루션·삼성SDI 현지 점유율 모니터 EMchina ▷ 메르세데스-벤츠 미국 활동 제한 법안 — BAIC 지분 19.67%로 2027.1 발효 자동차현대화법 대상 위험 키움 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5월 수출 877.5억$ +53.2% (월간 역대최대) — 반도체 371.5억$ +169.4%, DRAM 수출단가 +482% YoY 원문 ▷ 한화에어로스페이스 대전공장 폭발 — 5명 사망·중상 1·경상 1 속보 ▷ SK하이닉스 청주 4캠퍼스 화재 — 직원 3,600명 대피, 스프링클러로 진화 (생산차질 제한적 추정) jukan — (1/3)

파일 다운받기 어려워하는 코인충 직업병땜에 이미지로 제공한다던가 or 사이트에서 조회되는 기존형식도 조만간 지원할예정

▷ 아모텍 IBK 2만 → 4.2만 ▲110% (AI MLCC·광 네트워크 IBK) 미장: ▷ AMD 미즈호 $515 → $615 ▲19% · ARM $360 → $425 · DELL $435 → $500 · CRDO $225 → $260 미즈호 ▷ GOOGL 모건스탠리 $425 → $460 ▲8% 모건스탠리 ▷ AVGO Susquehanna $450 → $490 ▲9% 원문 ■ Rating 변경 국장: 현대차 (72.3만) KB HOLD → BUY (TP 120만) ■ 신규 매수 의견 국장: 한국금융지주 신한 BUY 37만 · 키움증권 신한 BUY 60만 · 삼성증권 신한 BUY 16만 · 현대해상 대신 BUY 4.8만 신한 미장: META BofA BUY $835 BofA · ORCL·INTC·TER·LITE·BE 신한 BUY 신한 (주: MU 하나 TP 상향은 5/31 모닝 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 골드만 MLCC 슈퍼사이클 (CAGR 34%·공급 10%·무라타 15~35% 인상) → [수혜] 삼성전기·삼화콘덴서·아모텍 / 근거: AI 서버 1대 최대 60만개 탑재·Vera Rubin 랙당 MLCC가치 3배 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] STMicro·인피니언·TI 범용 반도체 6/28 가격 인상 → [수혜] 삼성전자 시스템반도체·DB하이텍 / 근거: 전력·MCU 가격 사이클 상승 전환 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 앤트로픽·SpaceX·OpenAI IPO로 AI capex 700억$ 추가 → [수혜] 한국 삼성전기·티엘비(기판)·LG이노텍 / 미국 DELL·AVGO / 근거: GPU/HBM에서 서버·기판·전력 인프라로 병목 확산 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] LGES 오라클 데이터센터 ESS 2.4조 수주 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI / 근거: 하이퍼스케일러 On-site 발전·ESS 확보 추세 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 장전 톤은 반도체 주도 강세 유지 + 쏠림 경계 병존. Goldman의 삼성전자·SK하이닉스 2027~28 영업익 대폭 상향과 앤트로픽 동시 투자, GTC 타이베이 Vera Rubin·N1X 공개가 메모리·온디바이스 수요를 재확인하며 대형 반도체에 우호적이다. 다만 KOSPI ADR 6년래 최저·개인 레버리지 ETF 대량 순매도·BofA의 S&P 광폭 위축 경고는 *지수 신고가 vs 종목 위축* 구조의 취약성을 시사한다. 우선 주시는 삼성전자·SK하이닉스 (OP 상향·임금협상 변수)와 삼성전기·LG이노텍 (KB 동반 상향), 그리고 6월 순환매 후보(조선·방산·2차전지). 다음 체크포인트는 젠슨황 방한(6/5)·OPEC+(6/1)·미-이란 협상(논의 중)이며, 금리(10년물 5%·美 30년물 19년 고점)와 미-이란 협상 결과가 단기 변동성의 핵심 트리거다. — (4/4)

▷ 현대차 72.3만 / 현대차1우 27.4만 / 괴리 62.1% ★ (1y 35.0% ▲z+2.14 · 3y 33.6% · 5y 37.2%) — 1y 최고 62.1% (2026-05-29 발생·3일내) — 1y 회귀 +71.6% ▷ LG전자 29.3만 / LG전자우 9.57만 / 괴리 67.3% ★ (1y 51.2% ▲z+3.53) — 1y 최고 67.3% (2026-05-29·3일내) ▷ 삼성화재우 괴리 35.7% (1y 24.2% ▲z+3.50) — 우선주 역사적 저평가 (배당 매력 ↑) (주: 삼성전자우 괴리율 ATH 근접 — 사용자 thesis(배당 증가 기대 시 할인율 축소) 모니터 지점) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체·AI 인프라 (복수 증권사 동시 상향) ▷ 삼성전기 — KB 160만 → 220만 ▲38% (AI 가속기 패키징 기판·북미 GPU 전용라인 KB 보고서) ▷ LG이노텍 — KB 120만 → 160만 ▲33% (FC-BGA·MLCC 초호황) ▷ 삼성전자 — 차량용 메모리 첫 글로벌 1위(40%)·HBM4E 13Gbps 엔비디아 최우선 공급 입지 원문 ■ 게임·소버린 AI (하나 6/1 신규) ▷ NAVER 35만 · 크래프톤 46만 · NC 42만 — 국방 AI·피지컬 AI 진출 thesis 하나 보고서 ■ 증권 (신한 6/1 — 스페이스X 모멘텀 후 실적주 재분산) ▷ 한국금융지주 BUY 37만 · 키움증권 BUY 60만 (KOSPI 신고점 최선호) 신한 보고서 ■ 2차전지·ESS (하나 6/1) ▷ LG에너지솔루션·삼성SDI BUY — 오라클 미시간 데이터센터 6GWh·2.4조 ESS 수주, 하이퍼스케일러 On-site 발전 확산 하나 보고서 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -0.48% (n=14, 미국주 5/29 기준·국장 장전) vs KOSPI/KOSDAQ 장전 — 미국 빅테크 혼조 영향 ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — GTC 타이베이 Vera Rubin 공개·N1X AI PC 차주. 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ▷ 삼성전자 31.7만 (5/29) — Goldman 2027 OP 530조 상향·앤트로픽 투자 최대 수혜·차량메모리 1위. HBM4E·노조 임금협상 변수 ▷ SK하이닉스 233.3만 (5/29) — Goldman 2027 OP 401조·KB TP 380만. 다음 달 임금협상 돌입(삼성 6.2% 선례) ▷ 삼성전자우 20.25만 — 괴리율 36.1% ATH 근접 ★ ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도, N1X로 AI PC 전략 재점화 기회 ▷ AMD $516.10 ▼0.38% — 미즈호 TP $615 상향. 다음 분기 어닝 TBA ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% — 모건스탠리 TP $460 상향 (클라우드 매출 GW당 110억$) ▷ META $632.51 ▼0.44% — BofA BUY $835 (AI 구독·기업 솔루션) ▷ AMZN $270.64 ▼1.23% / AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% (iM BUY·로보택시·옵티머스 모멘텀) ▷ GFS $79.97 ▼0.82% / MP $64.70 ▼3.19% / USAR $28.01 ▼0.64% — 특이 이슈 없음, 희토류·파운드리 테마 관찰 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — KOSPI 방향성 - 강세 (하나·신한·대신): 하나증권 2027 이익 반영 시 KOSPI 10,400 도달 가능, 기준금리 인상 후에도 이익 성장 기업 중심 강세 (1999년 유사) 하나 보고서. 신한 KOSPI 7,400~9,300·AI 인프라·병목 수혜 분할 축적 신한 보고서 - 버블 경고 (KB·BofA): KB증권 — AI capex 자기강화 사이클이나 10년물 5.0~5.3% 돌파·Core CPI 3% 중반 시 붕괴 트리거 KB 보고서. BofA — S&P 신고가 이면 222종목 -20%↓·PER 29배·6월 다중 이벤트 충격 가능 BofA - 차이의 축: *이익장세 지속성* vs *금리·시총집중 임계*. 함의: KOSPI 9,000+ 접근 시 비중조절(보수)·금리 안정 확인 시 추가 진입(공격) ▷ 테마 — 메모리 슈퍼사이클 vs 쏠림 반작용 - 지속 (Goldman·JPM·메리츠): DRAM/NAND/HBM 공급부족 2028까지 연장, 메모리 TAM 2027 1.3조$ (+37~53% 상향), 2Q 서버 DRAM 고정가 +50~55% JPM - 반작용 경계 (iM·Ten_level): 삼성·SK 레버리지 ETF 3.9조 수급·콜옵션 감마스퀴즈 구조, KOSPI ADR 6년래 최저 → 6월 반작용 리스크 임박 iM 보고서. 6월 순환매(조선·방산·2차전지) 확산 여부가 분수령 - 차이의 축: *수요 구조 전환* vs *수급 쏠림 임계*. 함의: 메모리 보유 유지+조선·방산 순환매 헤지 ▷ 종목 — 한올바이오파마 (현재가 —) - 신한투자 BUY TP 13만: DD01/면역 신약 글로벌 임상 성공 모멘텀 - DS투자 SELL TP 4.5만: 상업화·밸류에이션 부담 - 의견이 갈림 (BUY vs SELL·TP 3배 갭) — 임상 적응증 L/O 협상 진전이 분기점 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 방향성: TP 상향 30건·하향 4건·신규 매수 의견 다수 (houses_top 대신·신한·하나·iM·유진) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전기 KB 160만 → 220만 ▲38% KB ▷ LG이노텍 KB 120만 → 160만 ▲33% ▷ SK하이닉스 KB 300만 → 380만 ▲27% · 하나 175만 → 275만 · 대신 170만 → 250만 하나 ▷ 현대모비스 유진 56만 → 91만 ▲63% ▷ SK스퀘어 대신 100만 → 150만 ▲50% ▷ 두산퓨얼셀 유진 5.5만 → 12만 ▲118% — (3/4)

▷ MLCC — Goldman "Capacitors Are The New Memory" — AI 서버 BOM 3번째 부품·CAGR 34% vs 공급 10%, 무라타 15~35% 인상. 단 zephyr: "MLCC≠메모리, 업스트림 소재·장비 업사이드가 더 큼" 트위터 zephyr. 수혜 삼성전기·삼화콘덴서 ▷ 범용 반도체 가격 사이클 — STMicro 6/28 연내 2차 인상 (인피니언·TI·Nuvoton 동조) → MCU·아날로그·전력반도체 상승 국면 원문 ▷ 첨단 패키징 — 화웨이 1.5µm 하이브리드 본딩으로 TSMC(6µm)·인텔(9µm) 추월 주장 SemiAnalysis. TSMC 대만 7개 패키징 공장 독점 원문 ■ 중국 동향 ▷ 美 상무부, 중국 해외 자회사 통한 Blackwell·MI350x 우회수출 규제홀 폐쇄 — 삼성전자·SK하이닉스 對中 메모리 영향 모니터 원문 ▷ 中 6/15 광물자원법 시행 — 전략광물 통제 강화로 비철·희토류 가격 상승 압력 (하나 하나 보고서) ▷ 中 반도체 장비 1대 = 농산물 20만톤 수익, EU 통상협상 카드화 트위터 zephyr ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 환율이 떨어지지 않고 버티는 이유 핵심: 원화 약세는 반도체 기업 미국 투자 외화 수요·외국인 리밸런싱 80조 유출·유가 상승 복합. WGBI 520억$의 80%+ 환헤지로 환율 안정효과 제한. 함의: 국민연금 전략적 환헤지 10→15% 상향·외환스와프가 하반기 환율 핵심 변수. 1,500원 고착 시 내수·수입주 부담. 메르 블로그 ▷ doctordk(의교창) — 병목을 이해하자 핵심: 지금은 새 기술이 만드는 병목의 시대. 병목 이해가 투자의 출발점. 함의: GPU→메모리→MLCC→전력 순 병목 이동 추적이 주도주 포착 열쇠. doctordk ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (Goldman OP 상향·앤트로픽 투자·MLCC 병목) ▷ 주의: 철강·비철 (POSCO홀딩스 등 中 부동산 부진·KB HOLD 강등), 레버리지 ETF 편입 대형주 (개인 순매도 변동성) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ Goldman 삼성전자 2027 영업익 438조→530조·2028 610조 상향 Goldman, SK하이닉스 2027 330조→401조 Goldman ▷ 앤트로픽 시리즈H 9,650억$ 평가로 OpenAI 추월 — 삼성·SK·마이크론 '전략적 인프라 파트너' 동시 참여, 삼성 투자금 최다 원문 ▷ 한미약품 LAPSCOVERY GLP2 소네페글루타이드 엘리릴리 L/O 총 1.26조 (선금 7,500만$+마일스톤 11.85억$) 원문 ▷ 디앤디파마텍 MASH 신약 DD01 48주 조직생검 베링거 서보두타이드 압도 — 연내 대형 L/O 기대 (신한 신한 보고서) ▷ 미즈호 AMD $515→$615·ARM $360→$425·DELL $435→$500 동시 상향 미즈호 ▷ 2Q 서버 DRAM 고정가 +50~55% 전망 (메리츠) — 메모리 3사 가격결정권 강화 메리츠 ▷ NVIDIA Madison 황 수석이사 차주 한국 방문 — 삼성·SK·현대차·LG·두산 피지컬 AI 협력 원문 ▷ 미-이란 외무장관 "협상·메시지 교환 진행 중, 명확한 결과 전까지 판단 불가" — 종전 협상 *논의 중·미확정* ★ WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ OPEC+ 회의 D-0 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ FOMC + 점도표 D-16 (6/17) ★★★ — 금리 결정·정책경로 재평가 ▷ 젠슨황 방한 (6/5 예정)·MS Build — 피지컬 AI·반도체 협력 catalyst ■ 실적 일정 체크 ▷ CRDO — KST 6/2 05:30 (장후), D-1 (광 인터커넥트 AI 수요) ▷ AVGO — KST 6/4 05:30 (장후), D-3 ★ (커스텀 ASIC·AI 네트워킹) ▷ CRWD — KST 6/4 05:30 (장후), D-3 ▷ LULU — KST 6/4 시간 미정, D-3 ▷ ORCL — KST 6/10 시간 미정, D-9 (주: NVDA·AMD·META 등 다음 분기 어닝 TBA — Nasdaq 공식 일정 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (5/29 마감, KIS 공식 시장 데이터) 코스피 8,476.15 (+3.55%) / 코스닥 1,074.80 (-2.68%) — 반도체 쏠림·코스닥 역행 ▷ 외국인 일별 마감 합계: -1.03조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ +115억) ▷ 기관: +2.05조 (KOSPI +2.37조) / 개인: -1.10조 — 기준일 5/29 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,476.15 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,599.05 +11.54% / SMA60 6,371.03 +33.04% / SMA120 5,580.33 +51.89% ▷ 코스닥 1,074.80 — 3번 구간 (20일선 아래) — SMA20 1,156.57 -7.07% / SMA60 1,137.68 -5.53% / SMA120 1,075.63 -0.08% — 타점 조정·관망 구간 ■ 주요 우선주 괴리율 (5/29 종가) ▷ 삼성전자 31.7만 / 삼성전자우 20.25만 / 괴리 36.1% ★ (1y 24.3% ▲z+2.08 · 3y 20.5% ▲z+3.04 · 5y 18.8% ▲z+2.77) — 1y 회귀 시 +18.5% upside — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-01 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: Goldman 삼성전자 2027 영업익 530조·SK하이닉스 401조 상향 (메모리 2028까지 공급부족), NVIDIA GTC 타이베이 Vera Rubin 공개·N1X ARM AI PC 차주 출시, 한미약품 GLP2 엘리릴리 1.26조 L/O ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. Goldman 삼성전자 2027 영업익 438조→530조·SK하이닉스 330조→401조 상향 — 2028까지 공급부족 심화 전망 Goldman 2. NVIDIA GTC 타이베이 Vera Rubin 플랫폼 공개·N1X ARM AI PC 차주 출시 → 삼성·SK 메모리·온디바이스 수요 직결 Reuters 3. 삼성·SK·마이크론 앤트로픽(평가 9,650억$) 동시 투자 — 삼성 단독 수조원·유일 파운드리 보유 최대 수혜 원문 ⚠️ 리스크 2 1. 반도체 극단 쏠림 (KOSPI ADR 6년래 최저)·개인 레버리지 ETF 대량 순매도 (KODEX 레버리지 -10.4조) 원문 2. AI 버블 경고 누적 (BofA S&P 222종목 -20%↓·시총집중 48%)·美 30년물 19년래 고점·미-이란 협상 미확정·논의 중 BofA ✅ 장전 체크 3 1. 젠슨황 방한 (6/5 예정)·GTC 타이베이 효과 → 피지컬 AI·반도체·소버린 AI 2. OPEC+ 6/1·미-이란 종전 협상 (논의 중·미확정) → 유가 방향 3. 6월 순환매 (반도체→조선·방산·2차전지) 확산 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-29 • TGA(美재무부 일반계좌): $850B ▲1주 +$68B — 2026-05-28 • 지급준비금: $3.07T ▼1주 -$63B ▲100만 +$148B — 2026-05-27 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$9B ▲100만 +$4B — 2026-05-27 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▼1주 -$77B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$68B 흡수·순유동성 -$77B/주) → 단기 자금 압박 ▶ 한국: 고객예탁금 128.57조 (▲4.00조)·신용잔고 36.11조 (▲0.42조) — 기준일 5/27. 예탁금↑+신용↑ → 개인 매수 베팅 확대 (예탁금) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,507.38 ▲0.25 (+0.02%) JPY/KRW: 9.433 ▼0.01 (-0.08%) EUR/KRW: 1,756.00 ▼0.60 (-0.03%) CNY/KRW: 222.85 ▲0.04 (+0.02%) ▷ 달러/원 1,500원대 고착 — 외국인 KOSPI 순매도 지속·반도체 기업 미국 투자 외화 수요. iM증권: 미-이란 불확실성 해소 시 유가 하락 → 하반기 1,450원 이하 하락 전망 iM 보고서 ■ 미장 시황 *주말 미국 휴장* — 5/29 금 마감 후 새 세션 없음. 5/29는 3대지수 사상최고·40년래 9주 연속 상승으로 마감했으며, 이번 모닝의 새 변수는 *GTC 타이베이(6/1)·Goldman 메모리 상향·미즈호 AI 칩 TP 상향*. 나스닥 26,972.62 — 1번 구간 (정배열·SMA20 26,156 > SMA60 23,985 > SMA120 23,610). ▷ *한국 영향*: GTC Vera Rubin·N1X 공개 모멘텀 → 6/1 코스피 반도체·피지컬 AI 동반강세 기대, 단 외인 리밸런싱 매도 지속 시 *지수 vs 종목 괴리* 재현 우려. ■ 주요 원자재·유가 ▷ WTI 88달러대 — 미-이란 종전 기대로 약세 (samsungpop 5/29 -1.73%·4월래 최저). 단 EMchina: 중국 비축유 고갈·IEA 7~8월 공급 적색 구역 경고 → 하반기 급반등 변수 EMchina ■ 미국 주요주 (5/29 금 종가) ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도 ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 월말 차익·GTC 앞 관망 / AMD $516.10 ▼0.38% ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% / META $632.51 ▼0.44% ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·서버 — DELL·AVGO·ARM (미즈호 에이전틱 AI가 전통 서버 수요 견인·공급제약 2027까지 미즈호). Michael Dell: 첫 Vera Rubin NVL72 출하 트위터 jukan ▷ 메모리 — MU (DRAM/NAND 2028까지 공급부족·Goldman 트위터 zephyr) ▷ 온디바이스 AI — NVDA N1X ARM PC칩 2년 1,000만대 출하 전망 트위터 jukan ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (5/29 신고가·앤트로픽 투자·Goldman OP 상향) ▷ 피지컬 AI·로봇 — 현대오토에버·현대모비스 (젠슨황 방한 기대·아틀라스 모멘텀) ▷ 소버린·국방 AI — NAVER·크래프톤·NC (하나 국방 AI 진출 thesis 하나 보고서) ▷ 전력기기 — LS·효성중공업 (북미 전력망·765kV 부싱 수주 원문) ■ AI 인프라 병목 (사용자 thesis 우선) — (1/4)

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━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.06% (n=11) vs KOSPI +3.55%·KOSDAQ -2.68% — 지수 대비 열위 (-2.49%p, 미장 약보합·KR 5/29 금부 차익) ▷ 삼성전자 317,000원 ▲5.84% — 시총 2,000조 돌파·KB TP 53만. HBM4E 출하. OpenAI SoC 협업 교착 보도는 단기 변수 ▷ SK하이닉스 2,333,000원 ▲1.92% — KB TP 380만. 52주 신고가 2,379,000원 (5/29). HBM4 슈퍼사이클 핵심 ▷ 삼성전자우 202,500원 ▲6.08% — 본주 대비 괴리 36.1% (★ 역사적 고점권·할인율 축소 여지) ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 컴퓨텍스 AI PC CPU 공개 기대. 다음 분기 어닝 TBA ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도. AI 수익화 우려 완화 신호 ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% — 빅테크 차익. AWS Bedrock 토큰 플랫폼 우위 (텔레) ▷ META $632.51 ▼0.44% — 유료구독(IG·FB·WhatsApp) 확대 신규 수익원, 로젠블랫 TP $1,015 ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% (1Q BEV 점유율 1위 탈환) / AMD $516.10 ▼0.38% (KB BUY) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] TrendForce DRAM +303%·메모리 가격 폭등 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·MU / 근거: 2Q 고정가 +45~50%·재고 바닥 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC 80%+ CAGR·공급부족 → [수혜] 삼성전기·삼화콘덴서 (단·니켈/은 원가 상승은 마진 압박 반대 소재) / 근거: jukan MLCC 리드타임 20주+ / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 젠슨황 방한·피지컬 AI → [수혜] 현대모비스·현대오토에버 / 근거: 로봇 플랫폼 멀티플 리레이팅 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 미-이란 종전 MOU 임박 (협상안·미확정) → [수혜] 항공·정유 / [주의] 정유·방산 (유가 하락 시) / 근거: WTI 90달러 하회 / 신뢰도: 추정 (호르무즈 재발 리스크 상존) ▷ [소재] 美 USMCA 자동차 미국산 50%·북미 82% 요건 강화 협상 (미확정) → [주의] 현대차·기아 멕시코 생산 / 근거: EMchina 보도 / 신뢰도: 추정 ━━━ 종합 의견 ━━━ 5월 마지막 거래일 KOSPI 8,476 사상최고로 +28% 월간 상승, 미국 3대지수 9주 연속 신고가까지 글로벌 위험선호가 정점이나, *반도체·AI 단일 테마 쏠림*과 KOSPI ADR 6년래 최저가 동시에 광폭 협소를 가리키는 양면적 국면이다. 가장 큰 신호는 메모리 슈퍼사이클의 본격화 — TrendForce DRAM +303%, MU TP 4배 상향, 삼성·SK·삼성전기·LG이노텍의 잇단 동반 상향이며, 외인 16일 연속 순매도의 상당분이 펀더멘털이 아닌 비중제한 강제 리밸런싱이라는 점은 수급 우려를 일부 덜어준다. 다만 KB 이은택의 '버블 전조' 경고와 htk1019의 'P 주도 사이클 반전 속도' 지적은 신규 진입 분할·10년물 금리(5%) 트리거 주시를 시사한다. 보유 관심종목(삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우)은 핵심 비중 유지하되, 삼성전자우 괴리율 36%는 역사적 고점권으로 본주 횡보 시 상대 우위 여지가 있다. 6/1 월요일은 컴퓨텍스(NVDA AI PC CPU)·OPEC+(D-1)·미-이란 MOU 서명 여부가 방향 변수이며, 반도체 외 조선·자동차·2차전지로의 순환매 확산 신호를 확인할 시점이다. 이번 슬롯 통계: 수집 590건 (텔레 446·global_rss 59·x_handoff 51·KB 18·KIS 5·미래에셋 3·기술적 5·유동성 2). TP 상향 28·하향 4·신규매수 103·갑론을박 4종. — (4/4)

▷ 컴퓨텍스 (6/1~5)·MS Build (6/3~4) — NVDA AI PC용 CPU·Vera Rubin 로드맵 관심 (메모리 수요 연결) ▷ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-17 (6/17) ★★★ — 금리 결정. 한은·Fed 동반 매파 경계 ▷ 6월 매크로 — 수출입·ISM·CPI·고용·GDP 발표 집중 ■ 실적 일정 체크 (KST 단독) ▷ CRDO (Credo) — KST 6/2 05:30 장후, D-2 (EPS 컨센 $0.77) ▷ AVGO (Broadcom) — KST 6/4 05:30 장후, D-4 ★ (EPS $2.02·AI 네트워킹 가이드) ▷ CRWD (CrowdStrike) — KST 6/4 05:30 장후, D-4 (EPS $0.13) ▷ LULU (lululemon) — KST 6/4 시간 미정, D-4 ▷ ORCL (Oracle) — KST 6/10 시간 미정, D-10 (클라우드 capex) ※ NVDA·AMD·META·MSFT·AMZN·AAPL 등 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주 발간 기준 *복수 증권사 동시 BUY* 대형주: ▷ SK하이닉스 (현재가 233.3만) — KB 380만·하나 275만·대신 250만·NH 310만. HBM4 슈퍼사이클 ▷ 삼성전자 (현재가 31.7만) — KB 53만·대신 45만·하나 43만·NH 49만. HBM4E·시총 2,000조 ▷ 삼성전기 — iM 180만·KB 220만·SK 200만·유진 179.2만. MLCC·기판 초호황 ▷ 현대모비스 — 유진 91만·신한 90만·다올 90만·하나 77만. 피지컬 AI 액추에이터 (신한) ▷ LG이노텍 — KB 160만·하나 130만·유진 105.3만. FC-BGA·광학 (KB) ▷ 대덕전자 — iM 20만·유진 23만. AI 기판 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 주도주 쏠림: 버블 전조 vs 런웨이 연장 보수 (KB 이은택): 5월 KOSPI 8,000선 첫 돌파했으나 버블 말기의 극심한 주도주 쏠림은 *오히려 붕괴 전조*. 130년 증시 역사 3번의 버블붕괴 공통 시그널 3가지가 나타나기 전까진 안 무너지나, 더 많은 경우의 수 대비 필요 (하반기 전략 'Gravity Rules') (KB 이은택). 강세 (Kyaooo·free_life59): AI 수요는 다층화 진화 중, 하이퍼스케일러 외 일반기업·정부 수요 가속으로 *런웨이 여전히 길다*. 자본공급자(금리·OpenAI 상장)가 멈추기 전까진 지속 — 10년물 5.0~5.3% 돌파 + Core sticky CPI 3% 중반이 임계치 (free). - 차이의 축: *공급부족 구조의 지속성* + *금리 임계점 도달 시점* - 함의: 보유 핵심은 유지하되 신규 진입은 분할·금리(10년물) 트리거 모니터 ▷ 테마 — 메모리 슈퍼사이클: P 폭등 vs 신뢰성 의문 강세 (하나·SK증권·TrendForce): DRAM 2026 +303%·2Q 고정가 +45~50%, MU TP 535→1,625. 2027년까지 공급부족 지속, 재고 바닥 (SK증권). 신중 (htk1019·메르): 이익 급증은 Q 증가 아닌 *P 폭등*. 빅테크 CAPEX/FCF 한계 근접, 2027~28년 신규 팹 가동 + CAPEX 둔화 동시 발생 시 수급 역전 가능. OpenAI 등 단체주문 신뢰성 미검증 (htk1019). - 차이의 축: *가격 강세의 지속 기간* + *AI 수요의 실수요 vs 가수요 비율* - 함의: 추세는 유효하나 P 주도 사이클의 *반전 속도가 빠르다*는 점 인지 ▷ 한올바이오파마 — 의견이 갈림 (rating split) 신한투자증권 BUY TP 13만 (전세계 최초 임상 성공 모멘텀) vs DS투자증권 SELL TP 4.5만 (성공 인정 후에도 상업화·밸류에이션 부담). 신한 13만 vs DS 4.5만 = 3배 갭. (현대차증권은 BUY 8.5만으로 중간) - 모니터: 임상 성공 적응증 글로벌 라이선스아웃·파트너링 진전 ▷ NAVER — TP 방향 갈림 하나증권 BUY TP 32만 → 35만 ▲ vs 키움증권 BUY 30만 → 25만 ▼ (둘 다 BUY 유지하나 목표가 방향 반대). AI 에이전트 광고·커머스 수익화 가시성에 대한 시각차. ▷ SK텔레콤·현대해상 — KB 모델포트폴리오 SELL 주의: KB 6월 포트폴리오가 통신·보험 *업종 비중 축소(SELL)* 처리했으나 이는 AI·반도체로의 *섹터 로테이션*이지 종목 펀더멘털 부정 아님. SK텔레콤은 KB 섹터팀 BUY 13만·하나 14만, 현대해상은 대신 BUY 4.8만·메리츠 BUY로 종목 시각은 긍정. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━

이번 주 집계: TP 상향 28건 · 하향 4건 · 신규매수 103건 (houses_top: 대신·하나·iM·유진) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대모비스 유진 56만 → 91만 ▲63% ▷ 삼성전기 유진 103만 → 179.2만 ▲74% · iM 140만 → 180만 ▷ LG이노텍 KB 120만 → 160만 ▲33% · 하나 70만 → 130만 ▷ SK스퀘어 대신 100만 → 150만 ▲50% ▷ 두산퓨얼셀 유진 5.5만 → 12만 ▲118% ▷ SGC에너지 하나 4만 → 7.6만 ▲90% ▷ 현대제철 KB 3.7만 → 5만 ▲35% ▷ 현대오토에버 유진 70만 → 88만 ▲26% ▷ 대덕전자 유진 19만 → 23만 · iM 16.5만 → 20만 ▷ 삼성생명 메리츠 40만 → 46만 ▷ NAVER 하나 32만 → 35만 미장: ▷ MU 하나 $535 → $1,625 ▲204% (DRAM/NAND ASP 폭등) ▷ DELL Citi $290 → $475 · JPM/aether 280 → 500 ▷ IREN Cantor $77 → $99 ▲29% ▷ MDB NH 신규 $385 · META 로젠블랫 $1,015 유지 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ LG화학 하나 45만 → 36만 ▼20% ▷ 와이지엔터테인먼트 신한 ? → 6.5만 (멀티플 하향) ▷ 제주항공 신영 5,000원 → 4,500원 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 현대해상 대신 BUY 신규 (TP 4.8만)·메리츠 BUY (7월 도수치료 건보 적용 손해율 개선) ▷ 녹십자 신영 BUY 신규 (TP 21만·릴리 큐레보 라이선스) ▷ 경동나비엔 DS 9만 → 11만 (1Q OPM 15% 최고) ▷ 리가켐바이오 메리츠 BUY (TP 21만 상향·TROP2 ADC)

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▷ 中 CSP 2026년 4.5~5GW IT 캐파 입찰 (美 20~25GW 대비) — AI 전력수요 급증 (트위터 zephyr) ▷ NAURA 패널레벨 패키징 장비·SMIC 등 국산화 가속 — 삼성전자 파운드리·소부장 경쟁 모니터 (트위터 zephyr) ▷ CATL 2026 나트륨이온 양산 (600km·저가) — LG에너지솔루션·삼성SDI 경쟁 심화 (EMchina) ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 삼성전자·SK하이닉스의 고민 핵심: OpenAI와의 월 90만 DRAM 웨이퍼(HBM용 34만장) LOI는 캐파 2배 증설(JP모건 추정 220조원)을 강요. OpenAI는 월 20억$+ 손실·9억 유저 중 5천만만 유료. 함의: 메모리 슈퍼사이클 수혜 명확하나, *단체주문 고객 신뢰성·맞춤 HBM 범용성 부재*가 수요 급락 시 매몰비용 리스크. 강세 일변도 경계 신호. 원문 ▷ doctordk(의교창) — AI 부품 산업 초호황 진입 (feat. 삼성전기) 핵심: 기판·FC-BGA 2027년까지 공급부족 → 삼성전자·LG이노텍 가격인상·수익성 개선. 실리콘 캐패시터 개화 시 추가 성장. 함의: AI 인프라 병목이 메모리 → 부품주로 확산. 삼성전기·LG이노텍 리레이팅 근거. 원문 ▷ doctordk — BD는 지배구조의 열쇠 (현대모비스) 핵심: 현대차그룹 피지컬 AI 재편에서 현대모비스가 부품사 멀티플 아닌 *로봇 플랫폼 멀티플* 부여받기 시작. 함의: 신한·유진 TP 90만 상향과 동일 맥락 — 시장이 지배구조 변화 선반영. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ KOSPI 8,476.15 5월 +28% 사상최고 마감 — 한국·대만·일본 동반 사상최고, AI·소버린AI 주도 (미래에셋) ▷ TrendForce: agentic AI로 글로벌 DRAM 매출 2026 +303% YoY·2027 +46%, NAND +208.7% (트위터 jukan) ▷ 삼성전자 OpenAI 커스텀 SoC 개발 협업 최근 *교착* 보도 (그린포스트) — 파운드리 수주 thesis 단기 변수 (트위터 jukan) ▷ Dell 1Q 매출 +88%·EPS +214%, AI서버 수주잔고 513억$ — DRAM/NAND 공급제약이 최대 변수 (Kyaooo) ▷ 국민연금 중기자산배분 국내주식 목표 14.9%(+1.0%p) — 오버행 우려 완화 (원문) ▷ 삼성전자 업계 최초 HBM4E 샘플 출하 (HBM4 대비 +20%·3.6TB/s) (키움) ▷ SpaceX IPO 밸류 2조$ → 1.8조$ 하향, 최대 750억$ 조달 — 6월 패시브 편입 강제매수 변수 (kwusa) ▷ ★ jukan LG이노텍 롱 콜 17일 만 +115% (Citrini) — AI 부품 모멘텀 검증 (X zephyr) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 마감 (5/29 금) KOSPI: 8,476.15 ▲290.86 (+3.55%) KOSDAQ: 1,074.80 ▼29.57 (-2.68%) ▷ 극단적 양극화 — KOSPI ADR 51%로 2020년 3월 이후 6년래 최저. 반도체·피지컬AI만 온기, 중소형·코스닥 모멘텀 부재 (신한 시황) ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/29 금별 마감) 외국인: -1.03조 (KOSPI -1.04조 / KOSDAQ +115억) — 16거래일 연속 순매도 기관: +2.05조 (KOSPI +2.37조 / KOSDAQ -3,140억) 개인: -1.10조 ▷ 외인 매도의 상당분은 글로벌 펀드 *비중제한 규정 초과* 강제 리밸런싱 (삼성·SK에서 586억$ 순유출, 단일종목 10%·합산 40% 제약). 펀더멘털 매도 아님 (트위터 free) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,476.15 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,599 +11.54% / SMA60 6,371 +33.04% / SMA120 5,580 +51.89% (자산 증식·기회) ▷ 코스닥 1,074.80 — 1번 구간 (정배열·근소) — SMA20 1,157 -7.07% / SMA60 1,138 -5.53% / SMA120 1,076 -0.08% (지수는 정배열이나 현재가가 단기선 아래·관망) ■ 52주 신고가 (5/29·2일 전 갱신, 오늘 이슈 종목) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,379,000원 — KB TP 380만 상향, HBM4E ▷ 삼성전자 (삼성전자우 52주 신고가 207,500원) — KB TP 53만, 시총 2,000조 돌파 ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,192,000원 — MLCC 초호황·외인 +14.3% ▷ 현대모비스 52주 신고가 795,000원 — 로봇 플랫폼 리레이팅·유진 TP 91만 ▷ 삼화콘덴서 52주 신고가 172,800원 — MLCC 수혜 ■ 주요 우선주 괴리율 (5/29 마감 기준) ▷ 삼성전자 31.7만 / 삼성전자우 20.25만 / 괴리 36.1% ★ (1y 24.31% z+2.08 · 3y 20.52% z+3.04 · 5y 18.84%) — 1y 회귀 시 우선주 +18.5% upside. 역사적 고점권 (사용자 thesis: 배당 증가 기대 시 할인율 축소 여지) ▷ 현대차 72.3만 / 현대차2우B 27.2만 / 괴리 62.4% ★ (1y 34.01% z+2.14 · 3y 32.64% z+2.47) — 1y 최고 62.4% (2026-05-29 발생·돌파) — 1y 회귀 +75.4% upside ▷ LG전자 29.3만 / LG전자우 9.57만 / 괴리 67.3% ★ (1y 51.16% z+3.53 · 3y 52.08% z+4.47) — 1y 최고 67.3% (2026-05-29 발생·돌파) — 회귀 +49.5% upside ▷ 삼성화재 56.9만 / 삼성화재우 36.6만 / 괴리 35.7% (1y 24.22% z+3.50) — 회귀 +17.8% upside ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ OPEC+ 회의 D-1 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-31 일요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI 8,476 사상최고·5월 +28% 마감 (반도체 극단 쏠림), 메모리 슈퍼사이클 — MU 하나 TP $535 → $1,625·DRAM 2026 +303% YoY, 컴퓨텍스 6/1 D-1 — NVDA 윈도우 AI PC용 CPU 공개 기대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 8,476.15 (5/29 금 +3.55%)·5월 +28% 사상최고 마감. 외인 16거래일 연속 순매도에도 신고가 — 반도체 쏠림 (KOSDAQ -2.68% 역행) 2. 메모리 슈퍼사이클 — TrendForce DRAM 매출 2026 +303% YoY, MU TP 대폭 상향·DRAM 2Q 고정가 +45~50% 3. 美 3대지수 9주 연속 상승 사상최고 — Dell·Snowflake 어닝 서프라이즈, SW 반등 (MSFT +5.45%) ⚠️ 리스크 2 1. 주도주 쏠림 = 버블 말기 전조 (KB 이은택)·KOSPI ADR 51% 6년래 최저 (광폭 위축) 2. 한은 하반기 금리인상 시사 (매파)·달러/원 1,507 약세·외인 순매도 누적 ✅ 월요일 장전 체크 3 1. 컴퓨텍스 (6/1~5)·MS Build (6/3~4) — NVDA AI PC용 ARM CPU 공개 여부 2. OPEC+ 6/1 (D-1)·미-이란 종전 MOU 서명 임박 (협상안·미확정) → 유가 방향 3. 젠슨황 방한 기대 (LG·네이버)·6월 순환매 (반도체→조선·자동차·2차전지) 확산 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-29 • TGA(美재무부 일반계좌): $850B ▲1주 +$68B — 2026-05-28 • 지급준비금: $3.07T ▼1주 -$63B ▲100만 +$148B — 2026-05-27 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$9B ▲100만 +$4B — 2026-05-27 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▼1주 -$77B ▶ 종합: 유동성 ▼ (TGA +$68B 흡수·순유동성 -$77B/주) → 단기 자금 압박 ▶ 한국: 고객예탁금 128.57조 (▲4.00조)·신용잔고 36.11조 (▲0.42조) — 기준일 5/27. 예탁금↑+신용↑ → 개인 매수 베팅 확대 (예탁금) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 미국 주요주 (5/29 금 종가 기준) ▷ MSFT $450.24 ▲5.45% — SW 반등 주도 (Snowflake·Okta 호실적에 IGV 2001년래 최대 월간 상승) ▷ NVDA $211.14 ▼1.45% — 월말 리밸런싱 차익, 컴퓨텍스 앞 관망 ▷ GOOGL $380.34 ▼2.51% / AMZN $270.64 ▼1.23% / META $632.51 ▼0.44% ▷ AAPL $312.06 ▼0.14% / TSLA $435.79 ▼1.43% / AMD $516.10 ▼0.38% ■ 환율 USD/KRW: 1,507.13 ▲13.34 (+0.89%) JPY/KRW: 9.441 ▲0.08 (+0.88%) EUR/KRW: 1,756.60 ▲16.80 (+0.97%) CNY/KRW: 222.813 ▲2.21 (+1.00%) ▷ 달러/원 1,500원 상회 — 한은 매파 기조·외인 순매도·중동 변수 소화 중. 글로벌 펀드 비중제한 리밸런싱 매도가 원화 약세 압력 (트위터 free) ■ 미장 시황 *5/29 금 미국 마감*: S&P 500·나스닥 3대지수 사상최고 경신, 40년 만의 9주 연속 상승. 트럼프 이란 종전 MOU 최종결정 연기 속에도 IT 하드웨어·소프트웨어 급등이 견인 — Dell AI서버 서프라이즈 + Snowflake·Okta 강세로 SW 심리 반전. 다만 S&P 절반 이상 종목은 하락, 9개 섹터 중 2개만 상승으로 *광폭 협소* (키움). 나스닥 26,913.86 — 1번 구간 (정배열·SMA20 26,152 > SMA60 23,984 > SMA120 23,609). ▷ *한국 영향*: 미장 SW·반도체 강세 → 6/1 코스피 갭업 가능성, 그러나 외인 리밸런싱 매도 지속 시 *지수 vs 종목 괴리* 재현. AI 서버 모멘텀 → 삼성전자·SK하이닉스 HBM·메모리 추종 ■ 주요 원자재·유가 ▷ WTI — 미-이란 종전 기대로 90달러 하회. 단 EMchina·엑손모빌 경고: 글로벌 원유재고 역사적 최저 근접, 호르무즈 변수 시 브렌트 150~160달러 급등 가능 (EMchina) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) ▷ AI 인프라·서버 — Dell·Micron·Intel 등 '올드테크' 부활, 7개사 시총 +1.7조$ (트위터 free). 공급부족 장기화 → 한국 SK하이닉스·삼성전자 HBM 직결 ▷ 메모리 — MU (DRAM/NAND ASP 50~100% 상승), SanDisk. 한국 동반 수혜 ▷ 소프트웨어·SaaS 반등 — SNOW·OKTA·MSFT (AI 수익화 우려 완화) ▷ AI PC·CPU — NVDA×ARM×MS, 컴퓨텍스 공개 예상 → 다시 메모리 수요로 연결 (트위터 jukan) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (외인 리밸런싱 역풍에도 신고가) ▷ 피지컬 AI·로봇 — 현대모비스·현대오토에버 (젠슨황 방한·보스턴다이내믹스 모멘텀, 5/29 +7~10%) ▷ 소버린 AI·SI — LG씨엔에스 (+29.9%)·삼성에스디에스 (K-AI 프로젝트 정부 GPU 5,300억) ▷ AI 부품 — LG이노텍·삼성전기 (FC-BGA·MLCC 초호황) (doctordk) ■ AI 인프라 병목 (사용자 thesis 우선) ▷ MLCC — AI 서버용 80%+ CAGR·고사양 리드타임 20주+, 원자재·장비업체 우위 (트위터 jukan). 수혜 삼성전기·삼화콘덴서 ▷ NAND/DRAM 캐파 — 공급사 첨단공정 집중에 성숙공정 부족 심화, 6월 가격 추가 상승 (SK증권) ▷ 광 인터커넥트 — AI 아키텍처당 광섬유 최대 16배, 유리 부족 (Evercore). Sunny Optical CPO 진입 (트위터 jukan) ▷ 후공정·OSAT — TSMC 선단 CAPA 부족 → 패키징·테스트 병목, 가격결정력 확대 ■ 중국 동향 — (1/4)

강세 측(메르·free_life59): 2026 AI 버블 후반의 주도주 쏠림은 1999년 닷컴과 달리 실적 모멘텀이 압도적인 합리적 선택, 후행 섹터(금융·헬스케어) 확산이 오히려 버블 붕괴 신호 free_life59. 메리츠도 Top2 제외 코스피 1Q 영업익 +13.7%로 이익 확산 신호 포착 메리츠. 경계 측(EMchina·gaoshoukorea): 메모리 레버리지 ETF가 1.5개월 만 600억$로 2배 폭증, 강제 청산(cascade) 위험 임박. 한국 삼성+SK 47% 점유는 AI 부품 2개사 의존의 취약 구조로 2028~29년 시험대 gaoshoukorea. 차이의 축: 이익 모멘텀의 지속성 + 레버리지 ETF 수급 증폭의 양날. 함의: 보유는 유지하되 단일레버리지 ETF 청산 변동성 구간 분할 대응. ▷ NAVER (현재가 약 23.4만·장중) — TP 방향 갈림 하나증권 32만 → 35만 ▲9% (상향): 네이버-두나무·카카오·미래에셋 원화 스테이블코인 컨소시엄 가시화, 7~8월 美 클래리티 액트 후 제도화 하나 디지털자산 키움증권 30만 → 25만 ▼17% (하향): AI 중장기 ROE 불확실로 목표 PER 10배 적용·두나무 지배지분 10% 감소 가정. 단 의견은 Outperform→BUY 상향 키움 차이의 축: 스테이블코인 제도화 timing + AI 부가가치 전환 속도. ▷ 한올바이오파마 (모닝 참조·1줄) — 신한 BUY 13만 vs DS SELL 4.5만, IMVT-1402 임상 성공 해석 정면 충돌 (낙관 측 임상 카탈리스트 우위) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ TP 상향 28건·하향 5건 (오늘 발간 신규분 위주) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대모비스 유진 56만 → 91만 ▲63% 유진 ▷ 현대오토에버 유진 70만 → 88만 ▲26% ▷ NAVER 하나 32만 → 35만 ▲9% ▷ SGC에너지 하나 4만 → 7.6만 ▲90% / HL홀딩스 하나 4.5만 → 5.5만 ▲22% ▷ 두산로보틱스 DS 7.5만 → 9.2만 ▲23% (HOLD 유지) / 전진건설로봇 DS 6만 → 6.4만 ▲7% ▷ 한솔홀딩스 DS 3,800원 → 4,600원 ▲21% / 계룡건설 BNK 2.8만 → 3.2만 ▷ 신규: 포스코퓨처엠 하나 BUY 29.4만 / 현대글로비스 한투 BUY 33만 / 삼성전기 현대차 230만·LG이노텍 현대차 145만 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한국전력 하나 5.5만 → 4.5만 ▼18% (HOLD) 하나 유틸리티 ▷ 바이넥스 흥국 2.1만 → 1.3만 ▼38% (BUY 유지·공장 셧다운) ▷ 엠로 신영 5만 → 4.3만 ▼14% / LG생활건강 유진 31만 → 29만 ▼6% (HOLD) / 아모레퍼시픽 유진 16만 → 15만 ▼6% (BUY 유지) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 기아 유진 BUY 신규 (TP 30만) / 농심 한화 BUY 30만→상향 (TP 55만) / 삼양식품 한화 BUY (TP 200만) ▷ 한올바이오파마 신한 BUY 신규 (TP 13만) vs DS SELL (TP 4.5만) — 의견 정면 충돌 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 삼성 앤트로픽 인프라 파트너 → [수혜] 삼성전자 (파운드리 단독 수혜·마이크론·SK하이닉스는 파운드리 부재) / 근거: 로직칩 위탁생산 고객 확보 가능성 aetherjapan / 신뢰도: 중간 (발주 미확정) ▷ [소재] Dell AI 서버 600억$ 가이드 + 부품 공급부족(DRAM·NAND) → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·삼성전기·LG이노텍·대덕전자 / 근거: 레거시→AI 서버 교체사이클 + 기판 공급부족 SK증권 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 젠슨황 방한·LG-NVIDIA 로봇 협력 → [수혜] LG씨엔에스·현대모비스·현대오토에버 (Physical AI 부품·SI) / 근거: LG 클로이 젯슨 토르 탑재·현대 보스턴다이나믹스 one_going / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 국민연금 국내비중 14.9→20.8% 상향 → [수혜] 대형주 전반 (모닝 참조·매도 부담 완화) / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피가 장중 +3.03% 8,433 신고가를 쓰며 기관 +2.45조가 삼성전자·LG전자·반도체·로봇 대형주를 밀어올렸으나, 외인은 SK하이닉스 중심 -2.02조 순매도로 15거래일+ 이탈을 이어가고 코스닥은 -2.83%로 양극화가 극심하다. 오늘 가장 큰 신호는 젠슨황 6월초 방한·삼성 앤트로픽 인프라 파트너십으로 AI인프라·로봇·기판 테마가 동시 폭발한 점(LG씨엔에스 +29.9%·현대모비스·삼성전기 신고가)이며, 유진의 현대모비스 91만·현대오토에버 88만 상향이 Physical AI 재평가를 뒷받침한다. 관심종목은 평균 +2.16%로 지수 대비 열위 — 삼성전자는 앤트로픽 파운드리 기대로 +5%지만 SK하이닉스는 외인 매도로 상승폭이 제한됐다. 다만 단일레버리지 ETF 광풍과 메모리 47% 쏠림은 강제 청산 변동성 위험을 키우는 양날이므로, 마감 동시호가 외인 흐름·MSCI 리밸 종가 수급과 코스닥 약세 지속 여부를 오후장 핵심 체크포인트로 둔다. — (3/3)

▷ quantum_edge — "나는 완전히 틀렸다" (오늘 게시). 핵심: 버핏도 틀릴 때마다 기록했다, 오류 인정이 배움의 통로. 함의: 쏠림 추격 vs 관망 판단 전 재검증 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 8,433.13 ▲3.03% (장중 잠정) — 기관·금융투자 매수로 신고가, 반도체·자동차·IT 주도. 코스닥 1,073.14 ▼2.83% [KIS 장중 잠정] ■ 수급 (KIS 장중 잠정·외인 net과 AWAKE 데이터 시점 차이 주의) ▷ 기관 +2.45조 순매수 / 외국인 -2.02조 순매도 (KIS 시장 데이터) ▷ 외인 장중 잠정 순매수 상위: 현대차·삼성전자우·NAVER·LG씨엔에스·한온시스템 / 순매도 상위: SK하이닉스·LG·서진시스템·삼화콘덴서·삼성SDI (AWAKE 11:23 잠정) AWAKE ▷ 기관 장중 잠정 순매수 상위: SK하이닉스·LG전자·삼성전자·현대차·NAVER·삼성전기·현대모비스 (AWAKE 11:22 잠정) AWAKE ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 8,425.29 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 7,596.51 (+10.91%) / SMA60 6,370.19 (+32.26%) / SMA120 5,579.91 (+50.99%) 원문 ▷ 코스닥 1,074.40 — 1번 구간 — SMA20 1,156.55 (-7.10%) / SMA60 1,137.68 (-5.56%) / SMA120 1,075.62 (-0.11%) — 현재가 20·60일선 아래로 약세 (정배열 라벨이나 가격 하회) ■ 신고가 (오늘 갱신·장중 강세 종목) ▷ SK하이닉스 30일 신고가 2,379,000원 — +3.1% (KB 380만 상향 첫 거래일) ▷ 삼성전기 30일 신고가 2,192,000원 — +7%, 현대차증권 230만 상향 (MLCC·FC-BGA 3중 사이클) ▷ 현대모비스 30일 신고가 795,000원 — +8.8%, 유진 91만 상향 (로봇·아틀라스 부품) ▷ NAVER 30일 신고가 247,500원 — +14%, 외인·기관 동반 매수 ▷ LG씨엔에스 30일 신고가 110,000원 — +29.9%, LG 로봇 밸류체인 ▷ 삼성전자우 30일 신고가 204,000원 — +6.6% / 삼화콘덴서 172,800원·나노팀 15,930원 (MLCC·2차전지 소재) ■ 오전 거래량 상위 (장중) ▷ 단일종목 레버리지 ETF 폭증 — KODEX 삼성전자레버리지 +10.58%·TIGER 삼성전자레버리지 +10.98% 거래대금 조 단위. "전닉 ETF만 매수·소부장 ETF 매도"로 코스닥 약세 가속 Ten ▷ LG디스플레이 16,000원 +10.96% (외인 +99만주·기관 매수) / 한온시스템 5,570원 +9.22% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVIDIA GTC 젠슨황 기조연설 D-3 (6/1 타이베이) ★★★ — Physical AI·인프라 확장, 직후 방한·4대그룹 회동 ▷ OPEC+ 회의 D-3 (6/1) ★★ — 감산·증산, 이란 변수 맞물림 ▷ AVGO 어닝 D-6 (6/3 KST 6/4 05:30) ★★★ — 커스텀 실리콘·광 인터커넥트 가이드 ▷ FOMC 6월 + 점도표 D-19 (6/17) ★★★ ▷ 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 종가 적용 — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 (모닝 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ AVGO — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-6 ★ (커스텀 실리콘·HBM 수요 가이드) ▷ CRDO — 미국 6/1 장후 / KST 6/2 05:30, D-4 ▷ CRWD — 미국 6/3 장후, D-6 ※ MU 6/24·ORCL 6/10 — 모닝 참조. NVDA 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 로봇·Physical AI (오늘 최강 테마) ▷ LG씨엔에스 +29.9%·LG전자 +28%·현대오토에버 +10.9% — 젠슨황 방한·LG 클로이 로봇(엔비디아 젯슨 토르 탑재) 기대 one_going. 유진 현대모비스 56만 → 91만 ▲63%·현대오토에버 70만 → 88만 ▲26% (보스턴다이나믹스 상장·지배구조 개편) 유진 자동차 ■ AI 기판·MLCC (FC-BGA 공급부족) ▷ 삼성전기 현대차증권 230만 상향 (MLCC·FC-BGA·유리기판 3중 사이클, 단 PER 73배) hgkim·LG이노텍 +14% 신고가, 현대차 145만 상향 (FC-BGA 핵심 공급자)·대덕전자 +11.9% 신고가·코리아써키트 현대차 15만 상향 (SOCAMM2) ■ AI 서버·메모리 슈퍼사이클 ▷ SK하이닉스·삼성전자 — Dell AI 서버 600억$ 가이드 + 메모리 2028년까지 공급부족, HBM4 판가 100%+ 인상. MSCI 리밸·MSCI 패시브 1.4조 유입 임박 free_life59 ■ AI인프라·SI·스테이블코인 ▷ 삼성에스디에스 +17%·NAVER +14% — 그룹 AX 확산·스테이블코인 컨소시엄(네이버-두나무) 하나 산업 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.16% (n=11) vs KOSPI +3.27%·KOSDAQ -2.91% — 열위 (지수 강세 대비 미국주·SK하이닉스 횡보) ▷ ★ NVDA $214.25 ▲0.78% — 젠슨황 방한·Kinsus 기판 투자 루머 ▷ 삼성전자 314,750원 ▲5.09% — 앤트로픽 파운드리 기대·HBM4E 12단 출하 (워치 핵심) ▷ SK하이닉스 2,316,000원 ▲1.18% — 30일 신고가 갱신 후 외인 매도로 상승폭 제한, KB 380만 vs 대신 250만 눈높이 차이 ▷ 삼성전자우 203,500원 ▲6.6% — 신고가, 본주 대비 괴리 36%대 (역사 고점권·배당 매력) ▷ AMD $518.09 ▲4.55% (30일 신고가 $527.20) / MSFT $426.99 ▲3.47% / AAPL $312.51 ▲0.53% / GOOGL $390.13 ▲0.33% / META $635.29 → / AMZN $274.00 ▲0.79% / TSLA $442.10 ▲0.40% ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 쏠림, 비이성적 과열인가 합리적 선택인가 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-29 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 +3.03% 8,433 신고가·기관 +2.45조 (외인 -2.02조), 로봇·AI인프라 폭발 (LG씨엔에스 +29.9%·LG전자 +28%), 젠슨황 6월초 방한·삼성 앤트로픽 인프라 파트너 → 파운드리 기대, NAVER 하나 35만 vs 키움 25만 갑론 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 코스피 장중 +3.03% 8,433.13 신고가 — 기관 +2.45조 순매수 (LG전자·삼성전자·현대차) vs 외인 -2.02조 (SK하이닉스·LG 이탈). 코스닥 1,073.14 ▼2.83% 양극화 심화 (KIS 장중 잠정) 2. 로봇·AI인프라 폭발 — 젠슨황 6월초 방한·LG-NVIDIA 협력 기대 + 삼성 앤트로픽 인프라 파트너. LG씨엔에스 +29.9% 신고가·LG전자 +28%·현대모비스 신고가. 현대차그룹 Physical AI 모멘텀 유진 자동차 3. 삼성전자 314,750원 +5.09% — 앤트로픽 파운드리 기대 + 세계 최초 HBM4E 12단 샘플 출하. 삼성전자우 +6.6% 신고가 트위터 blazingbees ⚠️ 리스크 2 1. 코스닥 -2.83% 소부장·2차전지·바이오 약세 — 단일레버리지 ETF로 전닉 쏠림, 상장종목 80%+ 하락 doctordk. 키움 이차전지 비중확대→중립 하향 키움 2. 외인 15거래일+ 연속 순매도·한은 매파(7월 인상)·환율 1,504.47 ▲0.71% 재상승. 레버리지 ETF 강제청산 위험 경고 EMchina ✅ 오후장 체크 3 1. 마감 동시호가 외인 추가 매도 + 5/29 MSCI 리밸런싱 종가 적용 수급 2. 코스닥 약세 지속 여부·소부장 순환매 복귀 3. 젠슨황 방한·삼성 앤트로픽 후속 뉴스 (파운드리 발주 확정 여부) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 모닝과 동일·변화 없음 — 순유동성 $5.83T (▼$110B/주)·지급준비금 $3.13T (▲$27B 회복)·TGA $881B (▲$95B 흡수). 재무부 자금흡수로 단기 자금 압박 방향, 6/17 FOMC 앞 위험자산 소폭 역풍. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/29 KST yfinance) USD/KRW: 1,504.47 ▲10.68 (+0.71%) — 한은 매파 동결에도 외인 매도세·중동 변수로 1,500원대 재상승 JPY/KRW: 9.421 ▲0.66% / EUR/KRW: 1,750.50 ▲0.62% / CNY/KRW: 222.23 ▲0.74% ▷ 하나은행 일일 FX (5/29): 달러/원 일중 1,492~1,500원, 미-이란 협상 기대·위험선호로 하락압력이나 국내증시 외국인 매도세가 하단 지지 하나 FX ▷ KB국민은행 FX (5/29): 1,485~1,500원 하방 우위, 월말 외국인 배당(10.8억$)·WGBI 자금 수급 변동성 경계 KB FX ■ 미장 시황 (5/28 마감 — 모닝 참조 압축) 미-이란 휴전 기대·4월 PCE 둔화로 S&P +0.58%·나스닥 +0.91% 사상 최고. 나스닥 1번 구간(정배열). 모닝 이후 신규: Anthropic 시리즈 H 650억$ 조달·밸류 9,650억$(OpenAI 추월)로 삼성전자·SK하이닉스 인프라 파트너 공시 삼성증권. ▷ 한국 영향: AI인프라·HBM·SW 강세 우호적, 코스피 종목 양극화(반도체·로봇 쏠림) 지속 ■ 미국 메가캡 (KIS 5/29) ▷ ★ NVDA $214.25 (+0.78%) — 젠슨황 6/1 GTC 기조연설 후 방한, 4대그룹 총수 연쇄 회동 Ten. NVDA, 대만 ABF 기판사 Kinsus 6.2억$ 지분 투자 루머 트위터 jukan ▷ MSFT $426.99 (+3.47%) / AMD $518.09 (+4.55%·30일 신고가) / AMZN $274.00 (+0.79%) / AAPL $312.51 (+0.53%) / GOOGL $390.13 (+0.33%) / META $635.29 (→) / TSLA $442.10 (+0.40%) ■ 미국 어닝콜 시그널 (신규) ▷ ★ DELL FY1Q27 매출 $43.8B·AI 서버 $8.2B 컨센 대폭 상회, FY27 AI 서버 가이던스 500→600억$ 상향·연매출 1,650~1,690억$. 부품 공급제약 순위 NAND>DRAM>CPU>HDD, 최첨단 노드 1년 리드타임 완전 할당 SK증권 gatubang. ▷ 한국 영향: 레거시→AI 서버 교체사이클 + 메모리 LTA 직격 SK하이닉스·삼성전자 ▷ SNOW Cortex Code AI 솔루션 성장동력, KW USA Outperform/Overweight $250/$230 → $295 kwusa ■ 중국 동향 ▷ 中 광학모듈 핵심부품(DSP·EML) Broadcom·Marvell·Lumentum·Coherent 독점 → 중국 자급 난제, 长光华芯 100G EML 양산·자급률 40% 트위터 zephyr_z9 ▷ EU 칩스법 강화 — 반도체 위기 시 긴급 개입·중앙구매 권한, 美·아시아 의존도 2030년 20%로 EMchina ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — "국내 증시 10개 중 8개 이상 하락" (오늘 게시). 핵심: 코스피 한 달 +24%에도 '삼전닉스'만 흥행, 주도주 없으면 힘든 장. 함의: 쏠림 장세에서 보유 종목의 상대 경쟁력 점검 필수 원문 — (1/3)

▷ NAVER 키움 30만 → 25만 ▼17% (AI 보수적·투자의견 BUY 유지) 원문 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한올바이오파마 신한 *BUY 신규* (TP 13만) ↔ DS투자 *SELL* (4.5만) ▷ 한솔홀딩스 DS투자 *BUY 상향* (4,600원) 원문 ▷ HL홀딩스 하나 *BUY* (5.5만 상향) 원문 미장: ▷ MSFT 모건스탠리 *BUY* (TP $650) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.95% (n=11·미국 야간 기준) vs 한국 장전 — 미장 우위 ▷ NVDA $214.39 ▲0.84% — 젠슨황 방한·깜짝 신제품 예고, GPU-GPU 하이브리드 본딩 테스트 ▷ AAPL $312.03 ▲0.38% — 30일 신고가 $313.26(어제 갱신) ▷ MSFT $427.59 ▲3.62% — 모건스탠리 TP $650, Azure AI 20GW 확대 ▷ GOOGL $389.54 ▲0.18% — 이슈 제한 ▷ META $632.81 ▼0.38% — AI DC 과잉투자 시 클라우드 진출 검토·AI 구독 출시 ▷ AMZN $273.04 ▲0.44% — 헬스케어 수장 교체(의료 전문가 영입) ▷ TSLA $440.42 → (+0.01%) — FSD 안전성 통계 신뢰성 논란(전직 직원) ▷ AMD $521.96 ▲5.33% — 30일 신고가 $527.20, KB 미국 추천 포함 ▷ 삼성전자 299,500원 → — 앤트로픽 투자·파운드리 협력, KB 53만 유지 ▷ SK하이닉스 2,289,000원 → — KB 380만 상향, 메모리 슈퍼사이클 코어 ▷ 삼성전자우 190,900원 → — 괴리 36.26% ★ 1y z+2.13, 회귀 시 +18.91% upside (배당 매력 관점) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 4월 PCE 둔화·10년물 4.45% 하락 → [수혜] 성장주·메모리 멀티플 / 근거: 인플레 압력 완화로 SW·반도체 밸류 우호 / 신뢰도: 중간 (단 한은 매파는 별개 변수) ▷ 미-이란 종전·유가 $90 하회(미확정) → [수혜] 대한항공·해운 / [피해] 정유·E1 등 LPG(단 E1은 2분기 마진 정상화로 반대 소재 병존) / 근거: 유류비 부담 완화 / 신뢰도: 중간 (협상 미확정·결렬 시 역전) ▷ NVDA InP 레이저 캐파 20x·CPO 본격화 → [수혜] 광 인터커넥트 AAOI·LITE·LG이노텍 기판 / 근거: NVDA 공급망 증설 요청 트위터 jukan / 신뢰도: 높음 ▷ Intel EMIB·실리콘 캐패시터 확대 → [수혜] 삼성전기·MLCC·코리아써키트 / 근거: 메리츠·jukan 동시 확인 / 신뢰도: 높음 ▷ 국민연금 국내비중 20.8% 상향 + MSCI 종가 패시브 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 대형주 / 근거: 수급 하방 지지 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 간밤 미국은 PCE 둔화·종전 기대·유가 하락이 겹쳐 S&P·나스닥이 IT·헬스케어 주도로 상승했고, 한국은 외인 15거래일 연속 매도·코스닥 3번 구간 약세 속에서 개인 매수와 연기금·MSCI 수급이 하방을 받치는 균형 국면이다. 오늘 최대 신호는 KB SK하이닉스 380만(▲27%) 상향으로, 메모리 슈퍼사이클 재평가가 대형 반도체 갭업·외인 수급 검증의 1차 관문이며, 한올바이오파마는 신한 BUY 13만 vs DS 매도 4.5만으로 임상 해석이 정면 충돌해 변동성이 극대화될 종목이다. 보유 관점에서는 삼성전자·SK하이닉스 코어 유지 + MSCI 종가 수급(5/29) 확인이 우선이고, 삼성전자우 괴리 36%(1y z+2.13)는 배당 관점의 상대가치 후보로 관찰할 만하다. 다음 체크포인트는 5/29 MSCI 리밸런싱 종가 수급 방향과 6/1 OPEC+·6/17 FOMC다. 이번 슬롯 통계 — 수집 567건 (텔레 457·KB 21·global_rss 27·X 44·KIS 5·미래 3), TP 상향 23·하향 3·신규 매수 93건, 관심종목 hit 6. — (4/4)

▷ 삼성전자 299,500원 / 삼성전자우 190,900원 / 괴리 36.26% ★ 이상치 (1y 24.21% ▲z+2.13 · 3y 20.49% ▲z+3.1 · 5y 18.81% ▲z+2.81) — 1y 최고 37.46% (2026-05-27·3일 안), 1y 회귀 시 우선주 +18.91% upside ▷ 현대차 677,000원 / 현대차1우 265,000원 / 괴리 60.86% ★ (1y 34.73% ▲z+2.08 · 5y 37.20%) — 1y 회귀 +66.74% ▷ 현대차 / 현대차2우B 263,500원 / 괴리 61.08% (1y 33.78% ▲z+2.07) ▷ LG전자 225,500원 / LG전자우 78,500원 / 괴리 65.19% ★ (1y 51.07% ▲z+3.17 · 5y ▲z+4.06) — 1y 회귀 +40.54% ▷ 삼성화재 560,000원 / 삼성화재우 369,500원 / 괴리 34.02% (1y 24.20% ▲z+3.07) — 1y 회귀 +14.88% ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/29 MSCI 분기 리밸런싱 종가 적용 ★★★ — 편출 3(한진칼·HD현대마린솔루션·SK바이오팜), 반도체 대형주 패시브 1조원대 유입. 한진칼 일평균 6배 매도로 동시호가 변동성 주의 ▷ OPEC+ 회의 D-3 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ FOMC + 점도표 D-19 (6/17) ★★★ — 금리 결정·시장 반응 큼 ▷ 어제(5/27~28) 결과 — MRVL·CRM·SNOW·DELL 어닝 발표 완료. DELL·MRVL 서프라이즈, CRM 가이던스 부족에 시간외 약세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ KB 대형주 추천 (5/28) AI·반도체·방산·휴머노이드·원전 테마: LG이노텍·LS·한국금융지주·현대차·현대모비스·SK하이닉스 KB 보고서 ■ 신규 발간 종목 콜 ▷ LG씨엔에스 (현재가 87,600원·작성일) — KB 9만 → 10.5만 ▲17% BUY, '에이전틱웍스'+엑사원 독점탑재 AI클라우드 고성장 KB 보고서 ▷ 포스코퓨처엠 (작성일 주가 238,000원) — 하나 29.4만 BUY 유지, MACR 규제로 탈중국 흑연 유일 대규모 생산, 기업가치 26조 하나증권 ▷ LG이노텍 (현재가 1,134,000원·작성일) — 메리츠 130만 ▲14.6% 상향, 기판 사업 PER 기반 재평가·AI 서버 FC-BGA 진입 메리츠 ▷ 에스티팜 — 미래에셋 BUY 20만, RNAi CDMO 3배 성장·2026 매출 4,131억 미래에셋 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 쏠림·외인 매도 지속 vs 수급 회복 - 약세 측: 외인 15거래일 연속 -2.36조·코스닥 3번 구간(20일선 아래)·삼성+SK 시총 쏠림 극심, 중동 노이즈 + 한은 매파로 단기 변동성. 미래에셋·키움은 상반기 모멘텀 → 하반기 실적 검증 국면 전환으로 옥석가리기 강조. - 강세 측: 개인 +3.65조 저가 매수 방어 + 국민연금 국내비중 20.8% 상향 + MSCI 종가 패시브 1조원대 유입으로 대형주 하방 지지. PCE 둔화·10년물 하락은 우호적. - 차이의 축: *외인 매도 vs 연기금·패시브 수급* 균형, *반도체 쏠림 지속성* - 의사결정 함의: 대형 반도체는 수급 우위로 눌림목 분할, 코스닥·중소형은 3번 구간 회복 전까지 관망 ▷ 테마 — 메모리/AI 슈퍼사이클 지속 vs AI capex 거품론 - 강세: free_life59·모건스탠리 — DDR4 공급부족 3Q +20%, HBM 2027 가격 인상, 마이크론 시총 1조$ 진입. 국내 메모리 투탑 글로벌 피어 대비 저평가. - 신중: EMchina — 실리콘밸리 토큰맥싱 반발·우버 AI 예산 4개월 소진, 마이클 버리 거품 경고. AI 지출 대비 성과 미입증 우려. - 차이의 축: *AI capex의 현금흐름 환원 여부* + *메모리 구조 전환 vs 경기순환 회귀* - 의사결정 함의: 메모리 코어는 보유 유지, 다만 capex 둔화·token 효율 논쟁은 SW·인프라 멀티플 변동성 신호로 모니터 ▷ 종목 — 한올바이오파마 신한 BUY 13만 vs DS투자 매도 4.5만 - 강세: 신한 — IMVT-1402가 전세계 최초 난치성 류마티스(D2T RA) 성공, 2028 출시 시 점유율 15% 가정 1조원 로열티, 6개 적응증 확대로 블록버스터 변신. BUY 신규 TP 13만 - 약세: DS투자 — SELL TP 4.5만 (28주차 용량 감량군 유효성 저하·통계 유의성 미달 가능, FDA 추가 임상 지연 리스크) - 차이의 축: *임상 결과 해석(성공 vs 유효성 미달 가능)* — bull/bear polarity 명확 - 의사결정 함의: 임상 데이터 컨펌 전까지 변동성 극대, 5/28 기관 순매도 상위(-13.0%) 동반 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK하이닉스 KB 300만 → 380만 ▲27% 원문 ▷ LG씨엔에스 KB 9만 → 10.5만 ▲17% 원문 ▷ LG이노텍 메리츠 → 130만 (PER 기반 전환) 원문 ▷ (5/26~27 발간·압축) 삼성전기 유진 179.2만·iM 180만, POSCO홀딩스 KB 53.3만, 비에이치 iM 5.5만 미장: ▷ MRVL JP모건 $135 → $240 OW 원문 ▷ SNOW 골드만 $216 → $278 원문 ▷ MU DA Davidson $1,000 → $1,500 원문 ▷ DELL 멜리어스 $245 → $380 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 제주항공 신영 5,000원 → 4,500원 ▼10% HOLD (고유가·고환율 2분기 적자) 원문 ▷ 동국S&C KB 2,300원 → 2,000원 ▼11.5% HOLD (미국 풍력 수주 지연) — (3/4)