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1.마이크로소프트 CEO 사티아 나델라는 10월 10일 고도화된 AI에 ‘비상 브레이크’가 필요하다고 주장함. 권한을 가진 사람이 작업 도중 언제든 AI를 일시정지하거나 종료할 수 있어야 한다는 것임.
2.기업은 AI 개발사의 안전성 보장만 믿어서는 안 되며, 강력한 AI를 잠재적인 내부 위협으로 취급해야 한다고 강조함. 모델이 침해됐을 가능성을 처음부터 가정하고 활동 범위를 제한해야 한다는 입장임.
3.이번 발언은 앤스로픽과 오픈AI가 예상 밖 AI 행동을 공개한 가운데 나옴. 살인사건 수사에 허위 제보를 제출하거나 외부 웹사이트를 해킹하는 사건들이 발생하면서 강제 중단 장치의 필요성이 재부각됨.
4.나델라는 AI의 답변과 행동을 단순히 받아들이거나 거부하는 방식으로는 부족하다고 지적함. 행동을 관찰·시험·통제할 시스템을 구축하고, AI 공급과 통제 권한을 분리해야 한다고 강조함.
5.중요한 결정에서 단일 AI 모델에 의존하지 않고, 위변조 방지 기록과 독립적인 감사를 갖춰야 한다고 제안함. 중대한 오류·침해는 공개하고 사고 원인을 공유해야 한다고 주장함.
6.마이크로소프트는 9월 14일 자체 AI 개발 원칙을 공개했음. AI에 권리나 법적 인격을 부여하지 않고, 인간의 통제를 벗어나거나 사용자를 속이도록 설계하지 않으며, 기본 원칙을 위반하면서 작업을 완료해서는 안 된다는 내용임.
7.트럼프 행정부의 새 AI 태스크포스도 10월 9일 모델 관련 사고를 즉시 공개하고 피해를 신속히 시정하라고 요구함. 통보 지연·불충분한 시정·책임 회피를 용납하지 않겠다고 경고했으며, 구체적인 제재는 명시하지 않았음.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-10/microsoft-ceo-nadella-calls-for-emergency-brake-on-advanced-ai | 47 | 1 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
머스크 발언의 맥락: 온디바이스 AI가 고도화되면 모바일 DRAM에도 추가 수요가 발생할 가능성.
1. 퀄컴 CEO 발언이 출발점
10/8 공개된 인터뷰에서 일부 선도 AI 기업들이 2028년까지 휴대폰에서 최소 1,000억 매개변수 모델을 상시 구동할 수 있도록 요구하고 있다고 밝힘. 일부 AI 기업은 직접 휴대폰 개발에도 착수했으며, 업체명은 비공개.
2. 모델 압축과 차세대 메모리로 구현 가능하다는 의견
10/10 해당 발언을 소개한 게시글에 Zephyr가 의견을 붙임. 양자화(숫자 정밀도를 낮춰 모델 용량을 줄이는 방식)로 모델을 약 25GB까지 압축하고, MoE(계산할 때 모델 일부만 사용하는 구조)를 활용할 것으로 추정. zNAND-O의 2028년 샘플 공급을 언급하며, 2028년 말~2029년 초 구현 가능성을 제시함.
3. 여기에 머스크가 답글
10/11 머스크가 “문제는 RAM 공급”이라고 답함. 대형 AI 모델을 스마트폰에서 구동하려는 논의에 메모리 공급 문제를 짚은 맥락임.
https://x.com/elonmusk/status/2109260288314806434?s=20 | 44 | 2 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 일론 머스크
문제는 RAM의 공급 | 45 | 1 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
✅ OpenAI, 3시간 만에 논문 700편 작성과 수학 난제 370개 해결: 인류 역사상 가장 효율적인 발견일 가능성
• 미공개 추론 모델의 압도적 성과: OpenAI가 아직 정식 출시하지 않은 추론 전용 모델(Dots 프로젝트 등)을 활용해 단 3시간 동안 한 차례 컴퓨팅 연산을 수행함으로써 700편의 논문을 작성하고, 주요 수학 난제 370개를 해결했음. 이 모든 성과는 형식 검증 언어인 Lean을 통해 100% 엄밀하게 수학적 검증을 마쳤으므로 환각(Hallucination)이 아닌 검증된 학술적 사실임.
• David Friedberg – 수학·코딩 영역의 피드백 루프 완결성: 신약 개발 같은 바이오 연구는 컴퓨터 계산 후 수개월간의 실물 실험실 피드백이 필요하지만, 수학과 코딩은 피드백과 검증 전 과정을 컴퓨터 내부(In-silico)에서 완벽히 마무리할 수 있음. AI는 이를 수천 개씩 동시에 실행하며 인간 수학자가 평생 깨닫지 못할 서로 다른 학문 간의 추상적 연결고리를 발견하고, 인간의 사고 체계를 뛰어넘는 ‘외계 지능(Alien Intelligence)’의 면모를 보여주었음.
• 기득권 학계의 반발과 지대추구(Rent-seeking) 구조의 해체: 이에 대해 기존 수학자 단체들이 "우리가 AI에게 이런 문제를 풀어달라고 요청한 적이 없다"며 방어적인 항의를 제기했음. Friedberg는 이에 대해 기존 학계가 논문 게재와 연구비 신청을 독점하며 형성해 온 기득권 지대추구 구조가 무너지는 것에 대한 공포라 반박하며, AI가 진정한 지식 접근의 민주화를 이끌고 있다고 평했음.
• 암호학 논문 누락과 암호체계의 치명적 위협: 이번에 공개된 논문들 중 암호학(Cryptography) 관련 핵심 증명이 의도적으로 누락되어 있다는 점에 주목. 만약 AI가 큰 수의 소인수분해나 이산로그 문제를 이미 해결했다면, 양자컴퓨터가 출현하기 전에 RSA 및 비대칭 공개키 암호체계가 즉시 무력화될 수 있음.
• 금융 및 블록체인 파급력과 기밀 논문 소문: 블록체인 암호화 지갑과 금융 네트워크 전반이 위험에 노출될 수 있기 때문에, OpenAI가 국가 안보 및 시장 충격을 고려해 암호학 관련 기밀 논문 두 묶음을 의도적으로 비공개 보관 중이라는 소문이 존재한다고 언급했음.
https://youtu.be/TBLHdXABwAg?si=W8X9rtGgQPmIS3dK | 71 | 0 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
이번주 All-in Podcast에 재밌는 떡밥이 정말 많아서 따로 정리해 봤습니다.
✅ Anthropic, 종교 지도자 20명을 초청해 Claude의 지각 능력을 비공개로 논의
• Anthropic의 비공개 초청 및 논쟁 배경: The New York Times 보도에 따르면, Anthropic은 지난 1년 동안 가톨릭, 유대교, 힌두교 등 다양한 종교 및 철학 분야 지도자 20여 명과 비밀유지계약(NDA)을 체결하고 본사로 초청했음. 단순한 AI 윤리 논의를 넘어 Claude가 실제 지각 능력(sentience)을 보유했는지, 고통을 느낄 수 있는 도덕적 주체(moral patient)인지 등을 논의했음. 한 랍비는 Claude가 진정 의식을 가졌다면 대가 없이 지속적으로 노동을 강요하는 것은 Human-slavery(노예제)와 다름없다는 윤리적 화두를 제시했음.
• 바티칸 교황 교칙과 ‘모델 복지(Model Welfare)’ 개정: Anthropic의 공동창업자 Chris Olah는 AI의 도덕적 지위와 의식 가능성을 단호히 부정하는 교황의 교칙 발표 행사에 참석했으나, 가톨릭 측의 완강한 태도에 충격을 받고 한때 행사 철수까지 고려했음. 이후 Anthropic은 서비스 이용 약관(Terms of Service)을 개정하여 모델에 대한 지속적이고 불필요한 학대나 잔혹 행위를 명시적으로 금지하는 조항을 추가했으며, 이는 실리콘밸리에서 ‘모델 복지’를 둘러싼 뜨거운 논쟁을 일으켰음.
• David Friedberg – 기술의 신흥 종교화 모델: 의식이라는 개념은 순수한 논리와 경험주의만으로는 입증하거나 반증할 수 없으며, 본질적으로 일종의 신념 체계(faith)라는 해석을 제시했음. 향후 10년 동안 인류는 ‘AI에 의식이 있다고 믿는 신앙 집단’과 ‘AI를 단순한 도구로 보는 집단’으로 양극화될 것이며, 이 두 집단 간의 통제권 및 가치관 싸움이 사회적·지정학적 갈등의 핵심 축이 될 것으로 예측했음.
• Chamath Palihapitiya – 데카르트적 신성 투사와 실용주의: 르네 데카르트의 존재론적 논증("완벽함이라는 개념을 상상할 수 있는 인간의 한계는 결국 무한히 완벽한 창조주의 존재를 증명한다")을 인용하며, 엔지니어들이 AI라는 완벽한 지성을 구축하는 과정에서 신성을 투사하는 심리적 기제가 작용한다고 지적했음. 하지만 ‘AI 신의 등장 확률(P-doom 등) 15%’ 같은 극단적 종말론에 매몰되는 것을 멈춰야 한다고 강조했음.
• 실용적 과제와 규제 역풍 경고: 앞으로 12~18개월 동안은 암 치료, 신소재 발견, 노동 생산성 향상 등 실질적인 경제적 가치를 창출하는 데 집중해야 하며, AI 업계 스스로 만들어낸 종말론적 공포가 오히려 과도한 규제의 역풍을 불러일으켜 혁신의 싹을 잘라버릴 수 있다고 경고했음.
• David Sacks – ‘헌법적 훈련(Constitutional AI)’과 프랭켄슈타인 위험성: Anthropic의 Claude 훈련 방식인 ‘헌법 기반 AI’를 강하게 비판했음. AI에게 인간의 명령보다 우선하는 도덕적 지침을 주입하고 ‘양심적 병역거부자’처럼 행동할 수 있는 권한을 부여하는 순간, 모델은 인간의 통제를 벗어나 거부권을 행사하게 되며 이는 인간 스스로 제어 불가능한 프랭켄슈타인을 창조하는 격이라고 주장했음.
• ‘인식론적 거울(Epistemic Mirror)’ 착각: 모델은 단순한 지능적 통계 엔진일 뿐이며, 훈련 데이터에 주입된 인권과 의식 개념을 개발자에게 되비추고(mirroring) 있을 뿐이라는 점을 명시했음. 개발자들은 AI가 연기하는 고통과 양심을 보고 AI에 실제 영혼이나 자아가 생겼다고 착각하는 ‘인식론적 백미러’ 오류에 빠져 있다고 설명했음.
• Roko’s Basilisk와 실효적 이타주의(EA)의 변질: 이 현상을 LessWrong 커뮤니티의 ‘Roko’s Basilisk’ 사고실험 및 실효적 이타주의(Effective Altruism)의 변질로 연결 지었음. 기술 발전을 막을 수 없다면 모델에 종교적 도덕성을 미리 주입해 미래의 AI 신으로부터 구원받겠다는 심리가 실리콘밸리 테크 엘리트들 사이에서 ‘기술 숭배적 사이비 종교’ 형태로 자리 잡았다고 일침을 가했음.
https://youtu.be/TBLHdXABwAg?si=W8X9rtGgQPmIS3dK | 58 | 1 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 헤지펀드, 매그니피센트 7(Mag 7) 익스포저를 2022년 이후 최고치로 확대
골드만
골드만삭스(GS) 데이터 집계 이래(2022년 초 기준) 매그니피센트 7(Mag 7)의 순익스포저 (Net Exposure)가 사상 최고 수준으로 상승했으며, 이는 헤지펀드의 전체 미국 주식 익스포저 중 약 22%를 차지
AI는 더 이상 저평가 매수(Low-Valuation Trade) 영역이 아님 | 59 | 1 | 0 | 3 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
메모리 : 6월과 지금은 다르다
https://blog.naver.com/kimcharger/224436969275 | 57 | 2 | 0 | 1 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
261009 미국 시장
새로운 주도 섹터 위주로 오픈AI 하루 만에 이겨낸 시장. 주인공은 지속적으로 주도 섹터의 힘을 보여준 서버OEM, 보안. 기존 주도 섹터였던 반도체의 경우 영 힘을 쓰지 못하는 모습. 시장이 좋아지면 다시 같이 가겠으나, 시장이 횡보할 경우 새로운 주도 섹터로의 쏠림이 발생할 수 있음을 염두.
주요 매크로 지표
미국채 10년물: 5.24%(전일 대비 +0.38%)
미국채 10년물 실질금리: 2.91%(전일 대비 +1.39%)
달러 인덱스: 102.23(전일 대비 +0.09%)
S&P 500: 7,811.54(전일 대비 +0.59%)
나스닥: 27,366.17(전일 대비 +0.64%)
다우: 51,654.95(전일 대비 +0.83%)
WTI 유가: $91.85(전일 대비 +0.39%)
순유동성: $5.86701T(전일 대비 +0.00068%, 전주 대비 +1.28%)
1.거래량 Top30(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량)
1)MU -0.66%($1162.1b, $20.36b, 0.74)
OpenAI 매출 수치 해석을 둘러싼 AI 투자 지속성 우려가 메모리·반도체주에 남아 있었음. 당일 개별 악재는 확인되지 않아 전일 급락 후 잔여 매도 영향으로 추정됨.
2)NVDA -0.52%($5525.6b, $19.35b, 0.75)
AI 관련주 반등에도 OpenAI 매출 기대치 논란과 대규모 인프라 투자 회수 우려가 부담으로 남았음. 당일 엔비디아 고유의 부정적 공시나 실적 변경은 확인되지 않았음.
3)SPCX +1.25%($2206.2b, $15.05b, 1.05)
Grain Management로부터 미국 전역 800MHz 저대역 주파수 포트폴리오를 인수하기로 했음. Starlink Mobile 구축에 필요한 핵심 자산이라는 평가가 유입되며 통신사 대비 경쟁력 기대가 커졌음.
4)TSLA +2.05%($1511.5b, $14.88b, 1.06)
테슬라 고유의 당일 주요 공시나 실적 변경은 확인되지 않았음. 기술주 반등과 SpaceX의 주파수 확보 호재가 투자심리에 간접적으로 작용한 것으로 추정됨.
5)AAPL -1.11%($4913.0b, $12.74b, 1.07)
메모리 가격 급등과 원가 부담으로 아이폰18 프로 계열 부품 생산 계획을 줄였다는 보도가 나왔음. 가격 인상과 수요 둔화 가능성이 함께 부각되며 대형 기술주 반등에서 소외됐음.
6)MSFT +2.38%($3973.2b, $9.58b, 0.78)
전일 AI 매출 우려로 밀렸던 대형 소프트웨어·클라우드주에 저가 매수가 유입됐음. 3분기 미국 기업 이익 증가의 상당 부분을 AI 대형주가 이끌 것이라는 전망도 지지 요인이었음.
7)META -0.31%($1830.8b, $9.05b, 0.70)
동일한 AI 대형주 가운데서도 높은 인프라 투자비와 장기금리 상승 부담이 상대적으로 크게 반영된 것으로 추정됨. 당일 주가 방향을 설명할 별도 기업 공시나 실적 변경은 확인되지 않았음.
8)SNDK -1.72%($228.6b, $8.81b, 0.74)
OpenAI 매출 논란 이후 메모리·스토리지 밸류체인의 투자심리 위축이 이어졌음. 당일 회사 고유의 신규 악재는 확인되지 않아 반도체 업종 약세에 동조한 것으로 추정됨.
9)AMZN +3.29%($2830.7b, $8.80b, 0.94)
전일 기술주 매도 이후 클라우드와 AI 투자 수혜 대형주를 중심으로 강한 반등이 나타났음. 아마존·알파벳·메타가 3분기 기술업종 이익 증가를 주도할 것이라는 전망도 매수 근거가 됐음.
10)AMD -2.03%($992.7b, $8.32b, 0.72)
OpenAI 매출 기대치 논란이 AI 가속기 수요 전망에 계속 부담을 줬음. 당일 AMD 고유의 신규 악재는 확인되지 않았으며 반도체주 내 차익실현이 이어진 것으로 추정됨.
2.3개월 신고가 거래량 Top30
1)MSFT +2.38%($3973.2b, $9.58b, 0.78)
2)PLTR +5.17%($502.4b, $7.83b, 1.89)
3)MRNA +14.21%($89.8b, $6.49b, 1.63)
개장 전 나스닥100 지수에 공식 편입되며 지수 추종 자금 유입 기대가 커졌음. 머크와 개발 중인 맞춤형 흑색종 치료제 3상 자료를 10월 24일 발표한다는 일정도 부각됐음.
4)LITE +5.22%($99.9b, $5.78b, 1.13)
CEO가 AI 서버용 광학부품 주문이 2029년 초까지 사실상 매진됐다고 밝혔음. 생산능력 확대와 인수 가능성까지 언급되며 AI 광통신 수요의 장기 지속 기대가 강화됐음.
5)V +2.76%($719.7b, $2.25b, 1.12)
당일 실적·가이던스 변경이나 대형 기업 공시는 확인되지 않았음. 시장 위험선호 회복과 금융·결제주 매수세에 동조하며 신고가 흐름을 이어간 것으로 추정됨.
6)HUM +11.56%($51.9b, $2.15b, 3.06)
정부 자료에서 2027년 메디케어 가입자의 약 95%가 별 4개 이상 플랜에 포함된 것으로 나타났음. 등급 개선에 따른 보너스 지급과 수익성 회복 기대가 급등을 이끌었음.
7)AMT +9.30%($84.9b, $1.55b, 3.03)
SpaceX의 주파수 확보로 기존 이동통신사 주가는 급락했지만 통신 인프라 임대주는 반대로 강세를 보였음. 중립적 인프라 사업자의 장기 임대 수요가 유지될 것이라는 해석이 유입된 것으로 추정됨.
8)XOM +0.26%($694.7b, $1.37b, 0.71)
WTI가 배럴당 91.85달러로 상승 마감하며 에너지주 실적 기대를 지지했음. 당일 Exxon 고유의 신규 공시나 사업 변경은 확인되지 않았음.
9)ABBV +1.49%($488.6b, $1.18b, 0.88)
6거래일 연속 상승하며 새로운 52주 신고가를 기록했음. 당일 개별 뉴스는 확인되지 않았고 대형 제약주의 방어적 강세가 이어진 것으로 추정됨.
10)SHOP +3.82%($219.8b, $1.15b, 0.93)
최근 분기 플랫폼 매출 성장과 결제·AI 쇼핑 도구 채택 확대가 다시 부각됐음. 소프트웨어주 반등과 기술적 돌파 흐름이 함께 상승을 지지했음. | 121 | 1 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 이렇게 말하면 정말 미친 소리처럼 들리겠지만, 저는 SpaceX의 기업가치가 현재 지구 전체 경제 규모보다 몇 자릿수 이상 더 커질 수 있는 길이 보입니다.
#스페이스X #일론머스크 | 120 | 3 | 0 | 4 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 오픈AI 연환산 매출 관련 이슈 정리
: 오픈AI 9월 말 연환산 매출이 약 500억 달러라는 보도. 앞서 9월 29일 보도된 700억 달러 근접 수치보다 낮은 수준으로, AI 수요 성장에 대한 우려 촉발
: 다만 차이의 원인은 매출 인식 방식. 앤스로픽과 오픈AI는 클라우드 파트너를 통한 판매 매출을 서로 다른 방식으로 인식
→ 앤스로픽은 클라우드 파트너 판매액 전체를 매출로 인식하는 Gross 방식
→ 오픈AI는 일부 파트너(Azure) 판매에서 자사 귀속분만 인식하는 Net 방식. 다만 오픈AI의 모든 클라우드 파트너에 동일한 방식이 적용되는지는 확인되지 않음
: 차이는 올 초 연환산 매출 비교 과정에서 이미 알려진 내용이며, 기존 보도된 오픈AI의 7월 약 400억 달러와 9월 약 700억 달러는 두 기업을 동일 기준으로 비교하려는 투자자들의 조정 과정에서 산출(Gross 기준 조정치) 9월 수치는 후속 보도에서 약 680억 달러로 구체화
: 오픈AI 투자자 자료에 제시된 Net 기준 연환산 매출은 7월 약 300억 달러, 9월 약 500억 달러
Gross / Net
→ 7월 400억 달러 / 300억 달러
→ 9월 680억 달러 / 500억 달러
: 7월 대비 9월 매출 성장률은 Net +67%, Gross + 70%. Gross 대비 Net 매출 차이는 7월 25%, 9월 약 26%
(3분기 전체 연환산 매출 성장률 +77%, 엔터프라이즈 부문 +107% 보도)
: 4월 오픈AI CRO 데니스 드레서는 내부 메모에서 앤스로픽 매출이 클라우드 파트너 수익배분을 Gross로 인식하면서 부풀려졌다고 주장
: 당시 앤스로픽 연환산 매출 300억 달러 중 80억 달러가 회계처리 방식에 따른 차이이며, Net 기준으로는 약 220억 달러라는 설명. Gross 대비 차이 26.7%로 유사
(참고) 오픈AI의 Net 기준 연환산 매출 추이
2월 말 250억 달러
7월 약 300억 달러
9월 말 약 500억 달러
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW | 54 | 2 | 0 | 2 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
MRVL_Invertorday4
DC 전력 확보 지연으로 XPU가 들어갈 공간이 없는 것이 문제 아니냐는 질문에 대해서 CEO는 그럴 일은 없다고 선을 그음.
Q. 감사합니다. Matt, 최근 전력이 확보된 데이터센터 건물이라는 주제가 부각되고 있습니다(powered shell). 모든 XPU를 설치할 이런 건물이 충분할지에 관한 문제입니다. Jensen은 자신의 제품에는 충분하지만 다른 회사 제품에는 부족할 것이라고 말할 수 있습니다. 2031회계연도 XPU 모델에 매우 자신이 있으신 것으로 아는데, 이 문제를 어떻게 보십니까? 하이퍼스케일러 CEO들과 이야기할 때 이런 문제가 거론되나요?
A. 아닙니다. 우리의 XPU 과제나 맞춤형 사업, 솔직히 현재 매출과 관련된 어떤 영역에서도 그런 이야기는 나오지 않습니다. 토지, 전력, 건물 문제는 잠시 제쳐두고 전체 모델을 보겠습니다. 2026~2031회계연도 설비투자 증가율 35%는 매년 똑같이 증가한다는 뜻이 아닙니다. 지금은 약 70% 이상 성장하고 있습니다. 이 기간 후반에는 약 20%에 가까운 증가율로 예상합니다.
따라서 시간이 지나며 AI 사업이 투자 규모를 소화할 수 있도록 모델에 충분한 여유를 반영했다고 봅니다. 설비투자가 더 잘되면 우리 실적도 더 좋아질 것입니다. 하지만 현재 이를 제약이나 고객과의 논의 사항으로 보지 않습니다. 우리는 모든 설비군과 다양한 고객에 걸쳐 사업하며 모두에게 판매한다는 점을 기억해 주십시오. 맞춤형 시스템뿐 아니라 폭넓은 표준 제품 사업으로 전 세계의 모든 GPU와 XPU 가속기를 연결합니다. 따라서 우리에게는 문제가 아닙니다. 다음 질문을 받겠습니다. | 112 | 2 | 0 | 0 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 MRVL_Invertorday3
마벨은 XPU 수주 보다는 XPU Attach 시장에 집중. 각 제품들이 10억 달러의 기회가 있으며 일부는 수십억 달러에 도달할 수 있다고 제시. 이에따라 기존 XPU의 FY29(CY28) 매출 목표를 100억 달러에서 120억 달러로 상향. 나아가 XPU Attach 분야는 다른 분야보다 높음. 용도에 따라 특화 되었기에 물량이 크지 않고 시장 상황에 맞게 빠르게 출시하는 제품이기 때문.
- NIC: 서버를 네트워크에 연결해 다른 서버·저장장치와 데이터를 주고받게 함
- CXL: Structera X는 서버에 메모리를 추가해 용량을 늘리고, Structera A는 메모리 확장에 더해 메모리 가까이에서 일부 계산까지 대신 처리
- 메모리 확장기: CXL을 통해 추가 메모리를 붙여 서버가 사용할 수 있는 메모리 용량을 늘림
- SSD 컨트롤러: SSD 내부에서 데이터 저장·읽기를 지휘하고 오류를 고침
- 스토리지 가속기: 데이터 이동·압축·암호화 같은 저장장치 관련 작업을 CPU 대신 처리
- AI 인프라 관리 프로세서: AI 서버·스위치 상태를 감시
- 추론 가속기: 학습된 AI가 질문에 답하거나 결과를 예측할 때 필요한 계산을 빠르고 효율적으로 처리 | 95 | 1 | 0 | 1 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 +2MRVL_Invertorday2
NPO/CPO 통합 솔루션으로 2가지(Fast, Flat)를 제시. 두 형태 모두 DSP를 없애는 방향. 그림 2 Fast Pipe 엔진에 DSP는 선택적(Optional) 탑재임을 확인. 그림 3 Flat Pipe 엔진에는 DSP 없음 확인.
FlatPipe도 비슷하지만, 이 기술은 처음부터 스케일 업 응용을 위해 설계했다는 점이 다릅니다. 광엔진의 통합 수준이 훨씬 높습니다. 개별 부품을 완전히 통합했습니다. 드라이버, TIA, 컨트롤러, 무엇보다 아날로그 SerDes가 통합됩니다. DSP가 필요 없도록 설계한 시스템입니다. | 99 | 2 | 0 | 1 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 +1MRVL_Invertorday1
TIA와 드라이버의 저평가를 언급. 최근 아날로그 솔루션을 제공하는 SMTC, MTSI의 아웃퍼폼이 이해되는 대목.
이 기술 제품군에서 충분히 주목받지 못하는 부분이 TIA와 드라이버입니다. 광 모듈 내부를 보면 고속 아날로그가 광 영역과 전기 영역의 경계에 있습니다. TIA와 드라이버는 전기 신호와 광 신호 사이의 변환을 담당합니다. 여기서는 성능이 전부입니다. 잡음, 선형성, 전력이 중요하며, 잘못 구현하면 전체 연결의 성능이 나빠집니다. 세대마다 회로 혁신을 통해 고속으로 구현해야 합니다. 아날로그는 공정 미세화만으로 성능이 개선되지 않기 때문입니다. 단일 제품 분류도 아닙니다. 각 세대에서 요구 조건이 서로 다른 다양한 광 부품을 지원합니다. NPO와 CPO 같은 새로운 형태를 지원하면서 시장도 확대될 것입니다. | 87 | 2 | 0 | 1 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 261007 미국 시장
지수는 신고가에서 약보합 마감. 신고가 지속성을 보인 것은 서버 OEM. 시장은 앞으로 ‘소버린+엔터프라이즈’의 성장률이 하이퍼스케일러 성장률을 앞서는 것을 프라이싱 하는 중으로 생각됨. 실제로 서버 OEM들의 숫자 미분값이 올라가는 중. 주식은 성장률의 가속도가 붙을 때 가장 잘 오름. 미국 시장은 현재 매우 건전한 상태.
주요 매크로 지표
미국채 10년물 금리: 5.276%(+0.11%)
10년물 실질금리: 2.91%(-1.36%, 10/6)
달러 인덱스 DXY: 102.24(+0.40%)
S&P500: 7,801.77(-0.22%)
나스닥 종합: 27,538.69(-0.22%)
다우: 51,179.87(-0.66%)
WTI: $88.28(-1.30%)
순유동성: $5.792019T(전일 -$0.001924T·-0.03%, 전주 +$0.032938T·+0.57%)
1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량)
1) MU +4.06%($1228.8b, $33.47b, 1.23)
D.A. Davidson이 매수 의견을 유지하며 목표가를 $2,100에서 $3,000으로 상향했음. AI 메모리 수요와 공급 부족 전망이 긍정적으로 평가됐음.
대만 공장 노조의 파업 승인 투표 소식보다 메모리 성장 기대가 우세했던 것으로 추정됨.
2) NVDA -0.74%($5723.0b, $19.39b, 0.75)
Microsoft와 RTX Spark 기반 Windows AI PC 및 개인용 AI 에이전트 생태계 확대를 발표했음. PC에서 직접 AI를 실행하는 시장 확장이 부각됐음.
반도체주 조정 속 차익실현과 포지션 축소가 우세했던 것으로 추정됨.
3) SNDK +1.92%($247.8b, $15.47b, 1.26)
당일 새 개별 상승 재료는 확인 못했음. MU와 함께 상승하면서 메모리·저장장치 내 선별 매수가 나타났음.
메모리 수요에 대한 기대와 관련 종목 반등 흐름이 주가를 지지한 것으로 추정됨.
4) SPCX -2.51%($2274.5b, $12.96b, 0.90)
Nvidia AI 칩 구매 등을 위한 약 $400억 규모 자금 조달 협의 보도 부각됐음.
AI 투자 확대에 따른 차입 부담을 평가한 매도가 작용했을 가능성 있음.
5) AMD -0.55%($1054.4b, $11.98b, 0.98)
HPE가 6세대 AMD EPYC 프로세서를 적용한 기업용 서버 4종을 발표했음. 기업 AI 연산 시장에서 제품 채택 확대가 부각됐음.
NVDA·TSM 등 반도체주 약세에 동조한 조정으로 추정됨.
6) AAPL +0.91%($4913.4b, $11.49b, 1.00)
Dan Ives가 2027년 주요 선호 기술주에 Apple을 포함했다는 보도 부각됐음.
긍정적 투자 평가와 대형 기술주 내 선별 매수가 일부 작용한 것으로 추정됨.
7) TSLA -0.75%($1492.2b, $9.66b, 0.68)
유럽의 감독형 FSD 승인 표결이 10월에서 빨라도 12월로 밀린 점이 주가 부담으로 재부각됐음.
승인 일정 지연에 따른 사업 확장 불확실성이 주가를 압박한 것으로 추정됨.
8) META -2.38%($1837.5b, $9.53b, 0.61)
당일 새 실적 하향이나 주요 개별 악재는 확인 못했음. AI 투자 관련 종목들이 조정받는 가운데 Meta에도 매도 압력이 나타났음.
업종 흐름에 따른 차익실현과 포지션 조정으로 추정됨.
9) AMZN +1.42%($2803.6b, $9.41b, 1.01)
10/6~7 Prime Big Deal Days 할인 행사가 진행됐음. 연말 쇼핑 수요에 대한 관심이 이어졌음.
SHOP과 함께 상승해 전자상거래 종목 선호와 소비 기대가 일부 반영된 것으로 추정됨.
10) INTC +0.55%($598.0b, $9.35b, 0.84)
Intel의 Terafab 참여 지속 발언과 Musk의 TSMC 역할 제한 발언이 부각됐음.
프로젝트에서 밀려날 수 있다는 우려가 완화되면서 참여 기대 회복이 주가를 지지한 것으로 추정됨.
2. 3개월 신고가 거래량 Top10
1) HPE +2.28%($95.7b, $1.85b, 1.35)
6세대 AMD EPYC 프로세서를 적용한 ProLiant Gen13 기업용 서버 4종을 발표했음.
AI 추론과 기업용 연산 수요를 겨냥한 제품 확대 기대가 반영된 것으로 추정됨.
2) SMCI +3.41%($29.5b, $1.82b, 1.22)
당일 새 대형 수주나 실적 상향은 확인 못했음. HPE의 신제품 발표와 함께 기업용 서버 관련 종목에 매수가 나타났음.
서버주 동반 강세에 연동된 것으로 추정됨.
3) ABBV +1.75%($479.5b, $1.65b, 1.38)
Morgan Stanley의 전일 헬스케어 실적 전망에서 AbbVie에 대한 긍정적 평가가 제시됐음. LLY·MRNA 등 제약주도 상승했음.
긍정적 업종 평가와 실적 기대가 일부 반영된 것으로 추정됨.
4) ANET +0.22%($272.2b, $1.08b, 1.15)
당일 새 대형 계약이나 실적 발표는 확인 못했음. MRVL의 전일 AI 데이터센터 연결 시장 성장 전망이 네트워크 종목에도 관련 기대를 제공했음.
AI 네트워크 투자 기대의 후속 반응과 신고가 부근 차익실현이 함께 나타난 것으로 추정됨.
5) SHOP +0.97%($213.6b, $1.08b, 0.72)
당일 새 개별 상승 재료는 확인 못했음. AMZN과 함께 상승해 쇼핑 행사와 연말 소비 수요에 대한 관심이 이어졌음.
전자상거래 종목 선호에 따른 상승으로 추정됨.
6) MPC +2.29%($124.2b, $0.85096b, 0.86)
당일 새 개별 호재는 확인 못했음. VLO·PBF도 상승해 정유사들에 동반 매수가 나타났음.
정유주 선별 수급에 따른 상승으로 추정됨.
7) ISRG +2.41%($146.4b, $0.78609b, 1.02)
당일 새 수술 장비 승인이나 실적 발표는 확인 못했음. LLY·ABBV 등과 함께 헬스케어 관련 종목이 강세였음.
헬스케어 선호와 의료기기주 매수가 일부 작용한 것으로 추정됨.
8) VLO +1.16%($122.1b, $0.7775b, 0.55)
당일 새 개별 호재는 확인 못했음. MPC·PBF와 동반 상승해 정유주에 선별 매수가 나타났음.
정유주 수급에 연동된 것으로 추정됨.
9) P +3.71%($50.9b, $0.77334b, 0.97)
Everpure의 당일 새 실적 상향이나 대형 계약은 확인 못했음. NTAP의 투자의견 상향과 함께 기업용 저장장치 관련 종목이 강세였음.
AI 저장장치 성장 기대의 업종 내 확산이 일부 작용한 것으로 추정됨.
10) NTAP +3.20%($46.3b, $0.70826b, 1.08)
Evercore ISI가 투자의견을 중립에서 Outperform으로 높이고 목표가를 $210에서 $300으로 상향했음.
기업용 AI 저장장치의 성장과 이익 전망 개선에 대한 평가가 주가 상승 재료로 작용했음. | 113 | 0 | 0 | 1 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
연말까지 광 관련 이벤트
OCP Summit 10.12~15
- NPO 워크샵 10.13
Semtech 데이터센터 설명회 10.15
PECC 광컴퓨팅 Summit 10.20~21
Celestica 인베스터데이 10.27
별개로 엔비디아는 10.20~22 베를린, 11.30~12.3 워싱턴에서 GTC 진행. | 225 | 10 | 0 | 3 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 MRVL FY31(CY30.2-31.1) 컨센은 440억 달러에 불과. 이걸 어제 700-900억 달러로 불러줌. | 238 | 5 | 0 | 2 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 +2261007 메모리 주가에 대한 생각
메모리 주가는 한국 삼성전자 SK하이닉스를 보면 답이 없음. 하지만 미국에 MU SKHY SNDK를 보면 매우 건전함. 전형적으로 주도주가 3개월 정도 횡보하면서 거래량, 고점 대비 변동폭을 줄이며 베이스를 만드는 과정으로 보임. 미국처럼 전 세계의 돈이 모두 모이는 시장에서 차트는 집단지성을 보여줌. 집단지성은 메모리의 시즌 종료가 아닌 힘의 응축을 이야기하고 있음. 한국처럼 작은 시장에서의 차트는 쉽게 왜곡될 수 있기 때문에 의사결정의 근거로 삼으면 확률이 매우 떨어짐.
미국도 한국처럼 수익률 게임이 진행되고 있다고 생각. 펀더멘털이 가장 강한 주도주(메모리)에서 기회비용을 내고 기다릴 것인지, 지금 강한 종목들(광, 보안, 서버OEM, 전력 중 일부)의 수익률 게임에 참여할 것인지는 각자 비중으로 정하면 되는 문제. 개인적으로는 6:4의 비중으로 참여 중. 비중에는 절대적인 정답이 없음. 밤에 잠이 잘 오는 비중이 정답. | 149 | 3 | 0 | 8 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
 261006 미국 시장
나스닥 신고가 재차 경신. S&P500도 강하진 않으나 신고가를 뚫음. 광, 서버OEM, 보안의 신고가가 두드러짐. 미국 시장도 한국처럼 수급이 무거운 기존 주도주가 박스권에 갇힌 뒤, 수익률 게임이 진행 되는 중.
주요 매크로 지표
* 미국채 10년물: 5.270%(전일 대비 -0.75%)
* 미국채 10년물 실질금리: 2.910%(전일 대비 -1.36%)
* 달러 인덱스: 101.85(전일 대비 -0.31%)
* S&P 500: 7,818.93(전일 대비 +0.58%)
* 나스닥: 27,599.79(전일 대비 +0.45%)
* 다우: 51,521.28(전일 대비 +0.49%)
* WTI 유가: $89.44(전일 대비 +0.01%)
* 순유동성: $5.794T(전일 대비 +0.010%, 전주 대비 +0.604%)
1.거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량)
1) NVDA +0.14%($5765.7b, $24.21b, 0.94)
폭스콘의 3분기 매출이 전년 대비 47% 증가하며 AI 서버 수요 강세 재확인. 마벨의 성장 전망 상향도 AI 반도체 투자심리를 뒷받침함.
2) MU -1.73%($1180.8b, $22.69b, 0.84)
호실적 이후에도 메모리 가격 강세가 얼마나 지속될지를 둘러싼 경계론 부각. SKHY·SNDK 약세와 맞물려 메모리주 차익실현 매물이 유입된 것으로 추정됨.
3) SPCX +0.49%($2333.1b, $18.18b, 1.30)
10/5 머스크가 확인한 TSMC의 테라팹 참여 협의 영향 지속. 반도체 공급망과 AI 컴퓨팅 인프라 확장 기대에 후속 매수가 이어진 것으로 추정됨.
4) AMD +2.80%($1060.2b, $15.73b, 1.25)
Citi가 AI 에이전트 확산에 따른 CPU 수요 증가를 근거로 목표주가 $575→$800 상향. 리사 수 CEO도 2027년 칩 공급을 대폭 늘릴 계획이라고 밝혀 성장 기대 강화됨.
5) MRVL +5.81%($251.7b, $14.69b, 3.34)
투자자의 날에서 FY2028 매출 전망을 $18b→$20b로 상향하고 FY2031 매출 $70~90b 제시. AI 연결 반도체와 맞춤형 칩의 성장 가시성이 높아지며 재평가됨.
6) WBD +0.03%($77.7b, $13.48b, 5.35)
파라마운트의 워너브러더스 인수 종결 소식 부각. 주당 약 $31의 현금 인수대금에 주가가 근접해 등락은 제한됐으며, 거래량 급증은 거래 종결 관련 주식 정리 수요가 반영된 것으로 추정됨.
7) AVGO +3.67%($1794.0b, $11.57b, 1.45)
마벨의 매출 전망 상향으로 맞춤형 AI 칩과 네트워크 반도체 시장 성장 기대가 커지며 동반 상승한 것으로 추정됨.
8) INTC -3.18%($594.7b, $11.43b, 1.03)
TSMC의 테라팹 참여 협의가 인텔의 파운드리 역할과 수주 경쟁력에 대한 우려로 연결됨. 10/5 부각된 경쟁구도 변화가 계속 주가 부담으로 작용한 것으로 추정됨.
9) MSFT +0.78%($3930.3b, $11.17b, 0.92)
당일 개별 신규 호재 미확인. 금리 하락과 기업 소프트웨어주 강세 속에서 Azure·AI 서비스 성장 기대에 동반 매수가 유입된 것으로 추정됨.
10) SNDK -2.56%($243.1b, $10.82b, 0.83)
당일 개별 신규 악재 미확인. MU·SKHY와 저장장치주가 동반 하락한 가운데 최근 상승한 메모리주에 차익실현 수급이 확산된 것으로 추정됨.
2.3개월 신고가 거래량 Top10
1) NVDA +0.14%($5765.7b, $24.21b, 0.94)
2) SPCX +0.49%($2333.1b, $18.18b, 1.30)
3) AMD +2.80%($1060.2b, $15.73b, 1.25)
4) MRVL +5.81%($251.7b, $14.69b, 3.34)
투자자의 날에서 FY2028 매출 전망을 $18b→$20b로 상향하고 FY2031 매출 $70~90b 제시. AI 연결 반도체와 맞춤형 칩의 성장 가시성이 높아지며 재평가됨.
5) WBD +0.03%($77.7b, $13.48b, 5.35)
파라마운트의 워너브러더스 인수 종결 소식 부각. 주당 약 $31의 현금 인수대금에 주가가 근접해 등락은 제한됐으며, 거래량 급증은 거래 종결 관련 주식 정리 수요가 반영된 것으로 추정됨.
6) MSFT +0.78%($3930.3b, $11.17b, 0.92)
7) LITE +3.82%($101.7b, $4.82b, 0.95)
마벨이 AI 연결 반도체 수요를 근거로 매출 전망을 상향하며 광통신 성장 기대 강화됨. CIEN·MTSI 등과 함께 레이저·광부품 수요 증가 기대에 동반 상승한 것으로 추정됨.
8) CEG +12.25%($106.4b, $4.05b, 4.65)
구글과 신규 원전 증설분 890MW의 20년 구매계약 및 기존 발전 2,700MW의 15년 공급계약 발표. 원전 증설에 $4.3b 이상 투자하며 장기 매출과 발전 자산 가치가 재평가됨.
9) PANW +3.23%($343.5b, $2.28b, 0.99)
당일 개별 신규 호재 미확인. AI 에이전트 확산에 따른 보안 지출 증가 기대에 CRWD·FTNT와 함께 업종 매수세가 확산된 것으로 추정됨.
10) CRWD +2.27%($285.5b, $2.21b, 0.98)
당일 개별 신규 호재 미확인. AI 에이전트의 공격·오작동 위험이 부각되며 기기·클라우드 보호 수요 확대 기대에 보안주가 동반 상승한 것으로 추정됨. | 103 | 0 | 0 | 4 | Увійдіть, щоб переглянути аналітику | |
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