나쁜양파 실적알리미

#Banking - NII $4.206B (QoQ +2%, YoY +15%) / 수수료수익 $2.142B (QoQ -6%, YoY +4%) - 비이자비용 $3.751B (QoQ -8%) → 효율성비율 57% (전분기 60%, 전년 59%) - ROCE 13.89% (전분기 13.61%) / ROTCE 18.28% (전분기 17.88%) - 평균대출 $372.2B (QoQ +2%) / 평균예금 $461.2B (QoQ +1%) - NPL $2.2B (QoQ +8%, +$167M) / NCO $257M (전분기 $226M, 학자금대출 매각전환분 $35M 포함) - CET1 9.8% / 자사주 $0.6B 매입, 4Q도 비슷한 수준 예상 / 분기배당 $2.00 (전분기 $1.70) #Fee_Detail - 자산운용·브로커리지 $447M (QoQ +2%, YoY +11%) - 대출·예금서비스 $358M (QoQ +3%, YoY +7%) - 자본시장·자문 $433M (QoQ -25%, 2Q 고점 기저) / 모기지 $135M (QoQ -6%, YoY -16%) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +10.5% YoY, EPS +4.6% YoY #Comments 🟢 NII 전년비 +15%·비용 감축으로 효율성비율 57% 개선, Adj. EPS 컨센 상회 🔴 매출 컨센 소폭 하회(QoQ -5%), NPL +8%·NCO 증가, AOCI 손실 $6.5B 확대(전분기 $4.1B) - 핵심: 수수료수익 회복 여부 + 신용비용(NPL·NCO) 추이 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

PNC 파이낸셜 · $PNC · 3Q26 실적 (장전) 미국 7위권 대형 지역은행지주. 리테일·기업금융·자산운용 겸영 종가 $215.80 🔴 -1.68% 장전 $215.99 🟢 +0.09% #Financial_Results 🔴 Rev $6.562B (Est. 6.603B, -0.6%) 🟢 EPS $5.09 (Adj.) (Est. 4.98, +2.2%) 🟢 EPS $4.97 (GAAP) (Est. 4.89, +1.6%) ⚪ NI $2.097B (QoQ +2.0%, YoY +15.1%)

#Banking - 일회성(notable items) 세후 $347M, 주당 $0.73 → GAAP 순손실 전환. 주로 타깃 모기지 대출의 매각예정(held for sale) 재분류 - Adj. EPS $0.53: QoQ -$0.01, YoY +$0.02 (3Q25 $0.51) - 평균 고객예금 잔액 QoQ +$1.3B #Mortgage_Sale - 10월 초 저수익 소비자 모기지 약 $4.5B 매각 계약 (시총 대비 42%), 결제는 4분기 초 예정 - 회사 측: 매각이 향후 이익 증가 및 대출 성장 여력 확대에 기여 예상 #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +1.2% YoY, EPS +4.7% YoY #Comments 🟢 Adj. EPS 컨센 상회(+1.1%), YoY +$0.02, 예금 +$1.3B 🔴 일회성 $0.73/주로 GAAP -$0.20 적자 전환, 매각은 아직 미결제 - 핵심: 4분기 매각 결제 후 NIM·이익 개선 폭 검증 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

퍼스트 호라이즌 · $FHN · 3분기 실적 (장전) 미국 테네시 멤피스 기반 지역은행지주사. 시총 약 $10.7B (PR 내 $4.5B = 시총 42% 기준 역산) 종가 $22.67 🔴 -0.44% 장전 $22.60 🔴 -0.31% #Financial_Results 🟢 Adj. EPS $0.53 (Est. 0.524, +1.1%) 🔴 GAAP EPS -$0.20 (순손실 $94M)

#Securities_Services - 매출 $2.82B (YoY +15%, QoQ 0%), 세전마진 35.8% (3Q25 33.1%) - Asset Servicing 수수료 $1,264M (+12%), Issuer Services 수수료 $449M (+43%) - 증권대여 수익 $92M (+48%), AUC/A $45.9T (+11%) #Banking_Capital - NII $1,423M (YoY +15%, QoQ -2%), 평균예금 $311B (YoY +4%, QoQ -1%) - 총비용 $3.49B (YoY +8%), Adj. EPS $2.37 (YoY +24%) - CET1 10.9% (QoQ -0.1%p), Tier1 레버리지 5.7% (QoQ -24bp) - 주주환원 $1.4B (배당 $436M + 자사주 $937M), YTD 환원성향 86% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +8.7% YoY, EPS +11.9% YoY #Comments 🟢 Rev YoY +12%, EPS YoY +24%, 영업레버리지 확대, ROTCE 29% 🔴 EPS QoQ -4%, Rev QoQ 0% 정체, NII QoQ -2%, 세전마진 39.8%→38.5% - 핵심: 예금마진 압박 속 NII 방향 + Tier1 레버리지 5.7% 하락 상황에서 자사주매입 지속 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

뉴욕멜론은행(BNY) · $BNY · 3Q26 실적 (장전) 세계 최대급 수탁·자산서비스 은행(AUC/A $63.4T). 시총 약 $96.8B 종가 $137.64 🔴 -2.40% 장전 $140.00 🟢 +1.71% #Financial_Results 🟢 Rev $5.68B (Est. 5.56B, +2.1%) 🟢 EPS $2.34 (Est. 2.27, +3.0%) ⚪ Pre-tax margin 38.5% (Est. 38.5%) 🟢 ROTCE 29.0% (2Q26 31.3%, 3Q25 25.6%)

#Networks_Margin - 매출 SEK 59.5B (+6% YoY), organic +7%, 4개 시장지역 중 3곳 성장 - 조정 GPM 47.7% (47.7 vs 전년 48.1%), Networks 마진 상승(소급 IPR 수익 기여), Enterprise 마진 하락(iconectiv 매각) - 조정 EBITA SEK 10.1B, 마진 17.0% (전년 28.1%, 전년은 SEK 7.6B 매각익 포함) / 매각익 제외 시 증가, opex YoY 감소 - 순이익 SEK 5.80B (-49%), 희석 EPS 1.77 (전년 3.33, 전년 주당 매각익 1.72 포함) #FCF_CapEx - FCF(M&A 전) SEK 4.90B (전년 6.63B, -26%), 1~3Q 누적 11.21B (-6%) - 순현금 SEK 60.7B (전년 51.9B), 자사주 매입 SEK 4.8B #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev -1.9% YoY, EPS -37.6% YoY #Comments 🟢 매출·EPS 컨센 상회, 순현금 SEK 60.7B 기반 주주환원 지속 🔴 RAN 시장 flat, 내년 부품(component) 비용이 GPM 부담 + 지정학 불확실성 언급 - 핵심: 운영구조 단순화 효율화 효과 + 가격 인상·포트폴리오 최적화로 부품 비용 상쇄 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

에릭슨 · $ERIC · 3Q26 실적 (종가) 스웨덴 통신장비 1위권 업체 (5G RAN·네트워크·클라우드 소프트웨어, 기업용 무선) 종가 $9.58 🔴 -1.34% 시간외 $9.41 🔴 -1.77% #Financial_Results (SEK) 🟢 Rev SEK 59.48B (Est. 55.32B, +7.5%) 🟢 EBIT margin 14.9% (Est. 13.0%) 🟢 GPM 47.1% (Est. 47.33%, -0.2%p) / 조정 47.7% 🟢 EPS SEK 1.77 (Est. 1.55, +13.9%) 🔴 FCF SEK 4.90B (Est. 5.67B, -13.6%)

[속보] 구즈비 연준 이사: 인플레이션 추세에 집중하는 것이 중요, 단일 보고서가 아닌 📰원문/번역 🏦연준 관찰 📲앱 다운로드 🌐 FED'S GOOLSBEE: KEY TO FOCUS ON TREND OF INFLATION, NOT ONE REPORT

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[속보] 페드 바킨 총재, 10월 FOMC 결과 예단 않겠다 📰원문/번역 🏦연준 관찰 📲앱 다운로드 🌐 FED'S BARKIN DECLINES TO PREJUDGE OCTOBER FOMC OUTCOME

[Fars] 이란 의회 의장 갈리바프, 국민 연설 🔗자세히 보기 ⚔️전쟁 상황실 📲앱 다운로드 🌐 IRAN PARLIAMENT SPEAKER GHALIBAF ADDRESSES NATION

[속보] 미국 CPI: 전년 대비 +3.7% (예상치 +3.6%) 미국 근원 CPI: 전년 대비 +2.6% (예상치 +2.5%)

❓CPI: 소비자물가지수 (Consumer Price Index). 가계가 구매하는 상품·서비스 가격 변화 측정. 인플레이션 핵심 지표 — 연준 통화정책 결정 주요 입력

📰원문/번역 📅경제 캘린더 📲앱 다운로드 🌐 U.S. CPI: +3.7% YEAR-OVER-YEAR (EST. +3.6%) U.S. CORE CPI: +2.6% YEAR-OVER-YEAR (EST. +2.5%)

#Insurance - 9월 NPW $7,255M (+2%), NPE $7,160M (+5%) - 3Q NPW $22,301M (+4%), NPE $21,869M (+5%) - 콤바인드레이쇼: 9월 90.0 (100.4 대비 -10.4pt) / 3Q 88.7 (89.5 대비 -0.8pt) - PIF(9월말): 합계 40,489천 (+6%), 직판 자동차 16,848천 (+8%), 에이전시 자동차 11,347천 (+7%), 특수 7,390천 (+6%), 상업 1,252천 (+5%), 주택 0% #Investments - 세전 실현증권손익: 9월 -$231M (전년 +$138M), 3Q -$170M (전년 +$295M) - 희석주식수 9월 581.7M (-1%), 3Q 582.2M (-1%) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +4.7% YoY, EPS -10.7% YoY #Comments 🟢 9월 콤바인드레이쇼 90.0 (-10.4pt), 순이익 2배 이상. 3Q도 88.7로 개선, 보험영업 수익성 견조 🔴 3Q 순이익 -3%: 실현증권손실 -$170M (전년 +$295M) 영향. 9월 NPW 증가율 +2%로 둔화 - 핵심: 9월 NPW 성장 둔화 속 PIF +6% 유지 여부, 콤바인드레이쇼 90 안팎 지속성 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

프로그레시브 · $PGR · 9월 월간/3분기 실적 (장전) 미국 1위권 자동차보험사(직판·에이전시 자동차, 특수보험, 상업보험). 월간 실적을 매월 공시 종가 $222.88 🟢 +1.18% 장전 $216.99 🔴 -2.64% #Financial_Results 🟢 9월 순이익 $630M (+107% YoY) 🟢 9월 EPS $1.08 (+109% YoY) 🔴 3Q 순이익 $2,542M (-3% YoY) 🔴 3Q EPS $4.37 (-2% YoY)

#Institutional_Securities - 매출 $10.03B (YoY +17.7%), 세전 $3.5B (전년 $3.2B) - Equity $5.80B (+41%), Fixed Income $2.01B (-7%), IB $2.16B (+2%; Advisory $887M vs $684M) - 충당금 $141M (전년 $1M), 비보상비용 $3.78B (전년 $2.92B) #Wealth_Management - 매출 $9.07B (YoY +10%) 사상최대, 세전마진 30.4% - 순유입 $232.4B (전년 $81.0B, 절반 이상 IPO 관련), 수수료 기반 유입 $80.5B (전년 $41.9B) - 자산운용수수료 $5.54B (+16%), NII $2.23B (+12%), 대출 $201.1B (전년 $173.9B) #Investment_Mgmt - 매출 $1.46B (YoY -12%), 세전 $259M (전년 $364M) - 성과보수·기타 -$106M (전년 +$117M), AUM $2,046B, 장기 순유입 $15.8B #Capital - CET1(표준) 14.9%, 자사주매입 $1.5B, 분기배당 $1.15/주 - BPS $68.59, TBVPS $53.96 (전년 $48.64), 효율성비율 67% (전년 동일) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +12.7% YoY, EPS +8.2% YoY #Comments 🟢 Equity +41%·WM 순유입 $232B로 Rev·EPS 컨센 상회 🔴 비보상비용 +20%·충당금 $148M 확대, ROTCE 23.5%→22.6% 하락, IM 매출 -12% - 핵심: IPO 관련 유입의 지속성 및 비용 레버리지 유지 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

모건스탠리 · $MS · 3Q26 실적 (장전) 미국 최대급 투자은행·자산운용사, 웰스매니지먼트 고객자산 $10.5T, 시총 약 $298B 종가 $186.64 🔴 -1.78% 장전 $186.99 🟢 +0.19% #Financial_Results 🟢 Rev $20.34B (Est. 20.11B, +1.1%) 🟢 EPS $3.03 (Est. 2.91, +4.1%) ⚪ ROTCE 22.6% (전년 23.5%) ⚪ Pre-tax $6.48B (YoY +7.5%)

#Banking - 총수수료수익 $3.14B (YoY +11%) · NII $864M (YoY +21%, NIM +16bp) - Servicing fee +10% · Management fee +20% · FX trading +17% · Sec. finance +9% · Other fee -29% - 비용 $2.62B (YoY +8%) → 영업레버리지 531bp, 11분기 연속 플러스 - 충당금 -$4M (3Q25 +$9M) · CET1 11.0% (YoY -0.3%p, QoQ +0.2%p) · LCR 약 106% - 주주환원 $651M (자사주 $400M + 배당 $251M, 주당 $0.92) #Servicing_AUM - AUC/A 사상최고 $59.2T (YoY +15%) · AUM 사상최고 $6.3T (YoY +16%) - 신규 servicing fee 수주 $68M · AUC/A 수주 $429B · 설치 대기 fee $332M #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +11.0% YoY, EPS +22.3% YoY #Comments 🟢 수수료·NII 동반 성장으로 순이익 +27%, ROTCE 25.1%·세전마진 34.6% 개선 🔴 매출 컨센 -0.9% 소폭 하회, Other fee -29% · CET1 YoY -0.3%p - 핵심: Santander CACEIS Latam 인수(규제승인 대기)와 첫 Wealth Services 수주의 성장 기여 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

스테이트스트리트 · $STT · 3Q26 실적 (장전) 세계 최대급 수탁·자산서비스 은행 (AUC/A $59.2T, AUM $6.3T), 시총 약 $47.9B 종가 $174.10 🔴 -0.47% 장전 $173.40 🔴 -0.40% #Financial_Results 🔴 Rev $4.00B (Est. 4.04B, -0.9%) ⚪ EPS $3.69 (Est. 3.68, +0.3%) ⚪ 순이익 $1.09B (YoY +27%) 🟢 ROTCE 25.1% (YoY +4.2%p) / 세전마진 34.6% (YoY +3.5%p)

#Sales - 일평균 매출 $38.5M, YoY +15.5% (영업일 64일 동일). 가격 인상 기여 약 +240bp, 환율 -10bp - 순매출 YoY +15.5%, 9개월 누적 $7.05B (+14.2%) #Margin - GPM 44.8% (YoY -50bp, 고객 믹스 영향) - SG&A 비중 23.3% (전년 24.6%, -130bp) → OPM 21.5% (+80bp) - OP $530.8M (YoY +20.2%), NI $401.6M (+19.7%), EPS +19.8% #FCF_CapEx - OCF $422M (NI의 105%), 운전자본 타이밍 영향 - 주주환원 $328M (NI의 82%, 배당+자사주) #ROIC (회계연도 기준) - 31.4% → 30.7% → 31.7% (증분 ROIC 33.3%) - 투하자본 $3.7B → $3.8B → $4.1B (+7.9% YoY), NOPAT +8.3% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +14.7% YoY, EPS +16.2% YoY #Comments 🟢 대형 고객 점유율 확대 + 가격 인상으로 매출 +15.5%, SG&A 레버리지로 OPM 개선 🔴 GPM YoY -50bp (고객 믹스), 디바이스 사이닝 목표 하향 - 핵심: 고객 믹스에 따른 GPM 하락 지속 여부와 SG&A 레버리지 유지력 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions