DS투자증권 방산 강태호
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Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.28 13:26:20
기업명: 한화시스템(시가총액: 10조 8,062억) A272210
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 11,176억(예상치 : 9,355억+/ 19%)
영업익 : 1,037억(예상치 : 582억/ +78%)
순이익 : 671억(예상치 : 691억/ -3%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 11,176억/ 1,037억/ 671억
2026.1Q 8,071억/ 343억/ -958억
2025.4Q 13,981억/ 58억/ -306억
2025.3Q 8,077억/ 225억/ 1,518억
2025.2Q 7,682억/ 335억/ 470억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728800345
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272210
[DS Defense Daily] 2026-07-28
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 이란은 우크라이나가 카스피해에서 선박을 공격해 선원 한 명이 사망했다고 밝힘
- 이란 외무부는 토요일, 카스피해에서 이란 상선을 공격한 우크라이나의 공격을 규탄하며, 이 공격으로 폭발이 발생해 선원 한 명이 사망하고 한 명이 부상했다고 밝힘
- 이란의 비난은 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키가 키이우가 러시아가 중동 지역의 위성 관측 정보를 이란에 제공하여 해당 지역에 대한 공격을 지시할 수 있도록 하고 있다는 사실을 인지했다고 언급한 것과 동시에 나옴
- 우크라이나 대통령은 X에 게시된 후속 발언에서 키이우가 7월 초부터 "걸프 국가들과 그곳에 위치한 미군 시설에 대한 러시아의 적극적인 위성 감시 활동을 포착했다"며 "이러한 이미지들이 이후 이란에 나타난다"고 말함
URL: https://bit.ly/4yIDNLh
■ 인도가 자체 개발한 장거리 방공 시스템 구축에 한 걸음 더 다가섬
- 인도가 장거리 지대공 요격 미사일 시험 발사에 성공하며, 장거리 공중 위협에 대응할 수 있는 국내 방공 시스템 개발에 한 걸음 더 나아감
- 이 프로젝트에는 사거리가 각각 약 150km, 250km, 350~400km인 세 가지 변형 기종 개발이 포함
- 이번 시험은 인도 정부가 러시아의 S-400 트라이엄프와 같은 전략적 등급에 속할 수 있는 방공 시스템 구축을 위해 기울이는 노력을 처음으로 보여준 사례
- 하지만 인도의 자체 개발 방공 시스템은 추가 시험을 통해 검증되어야 하고, 실전 배치까지는 3~4년이 걸릴 것으로 예상되기 때문에, 인도는 향후 몇 년 동안 외국산 방공 시스템에 의존할 수밖에 없을 것
URL: https://bit.ly/3Ry6F8y
■ 한화오션은 레이도스와의 군용 수송선 설계 계약 및 새로운 인력 파트너십 체결
- 한화오션은 군용 수송선 설계, 인력 양성 및 공급망 개발을 아우르는 계약을 통해 미국 내 조선 사업 영역을 확대
- 한화오션은 지난 7월 23일 워싱턴 D.C.에서 열린 한미조선협력센터 개소식에서 한 건의 계약과 두 건의 양해각서를 체결
- 이번 주요 계약을 통해 한화오션과 레이도스는 글로벌 고속 해상 수송선(Global Fast Sealift) 설계 작업에 본격적으로 착수
- 한화오션은 한화필라델피아 조선소 및 델라웨어 카운티 커뮤니티 칼리지와 조선 기술 교육 및 개발에 관한 양해각서를 체결
URL: https://bit.ly/4x6PytE
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
DS방산 텔레그램 링크: https://t.me/kthdefense
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.27 08:30:39
기업명: 한국항공우주(시가총액: 15조 4,108억) A047810
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 한화에어로스페이스/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 13.61%
보고후 : 14.64%
보고사유 : 1% 이상 보유지분율 변동 및주식에 대한 주요계약(특정금전신탁계약) 체결
* 한화시스템(주)
2026-07-20/장내매수(+)/보통주/ 225,830주/-
2026-07-21/장내매수(+)/보통주/ 215,000주/-
2026-07-22/장내매수(+)/보통주/ 150,000주/-
2026-07-23/장내매수(+)/보통주/ 210,000주/-
2026-07-24/장내매수(+)/보통주/ 210,000주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727000009
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.27 07:48:02
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 50조 4,806억) A012450
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
제목 : 상품공급 기본계약 체결
* 주요내용
- 당사는 매출액 2.5% 이상에 해당하는 상품공급 기본계약을 체결하였습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800020
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
[방산] 현대로템- 수주를 기다리며
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
투자의견 : 매수
목표주가 : 236,000원(하향)
현재주가 : 158,400원(07/24)
Upside : 49.0%
■ 2Q26 Review: 컨센서스 하회
- 현대로템의 2Q 매출액은 1조 6,060억원(+13.3% YoY), 영업이익 2,324억원(-9.8%, OPM 14.5%)으로 컨센서스 모두 하회
- 영업이익 하회 주요 원인은 1) 수익성이 상대적으로 낮은 내수 생산 물량 증가에 따른 제품 믹스 악화, 2) 폴란드 K2 EC1 프로젝트 종료 국면 진입 및 전년 동기 일회성 이익 반영에 따른 기저효과
- 2분기 AD&RH 부문 수출 비중은 70%로 전년 동기(68.2%)와 유사
■ 하반기 K2 폴란드 EC2 GF 생산 가속화, 수출 파이프라인은 기다림이 필요
- 26년 현대로템의 AD&RH 매출액 3조 9,275억원(+22.2%), 영업이익 1조 175억원(+6.4%, OPM 25.9%)으로 전망
- 하반기는 폴란드 K2 EC2 GF 생산에 따른 진행률 인식이 가속화될 전망이나 국내 양산·창정비 사업이 동시에 진행되며 수출 비중은 70% 수준을 유지할 것으로 추정
- 이에 따라 AD&RH 부문 영업이익률은 연간 기준 전년 대비 3.8%p 하락할 것으로 예상
- 수출 파이프라인 중 페루는 7.28일 대통령 취임이 예정되어 있어 취임 이후 하반기 중 본계약 체결이 기대
- 이라크, 루마니아는 각각 중동 정세 불안, 내각 재구성 등의 변수로 수주까지 시간이 필요한 상황
■ 투자의견 매수, 목표주가 236,000원으로 하향
- 목표주가 하향은 진행률 추정치 변경에 따른 27년 실적 전망치 하향 조정에 기인
- 동사는 생산능력을 지속적으로 확대하고 있어 향후 페루·이라크 등 추가 수출 수주 시 매출 인식이 빠르게 진행 될 수 있음
- 다만 해당 파이프라인의 수주 시점이 기존 예상 일정 대비 지연될 경우 27년 폴란드 EC2 GF 생산 완료 이후 수출 비중이 하락할 수 있어 수주 불확실성 해소가 관건
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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[매태호] 탄도탄 요격 미사일, 공급이 늘어도 수요가 훨씬 크다
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 록히드마틴, 저가형 요격 미사일 PAC-3 ACE 발표
- 록히드마틴이 7/20 판버러 에어쇼에서 기존 PAC-3 MSE 대비 절반 미만 가격을 목표로 하는 저비용 요격체 PAC-3 ACE 발표
- PAC-3 ACE 출시에 따른 천궁-Ⅱ·L-SAM 수요 잠식 우려가 존재하나 현재 시장의 핵심 변수는 가격보다 생산능력이라는 판단
- PAC-3 MSE는 현재 연 약 620발 생산 수준이며 록히드마틴은 2030년 말까지 연 2,000발로 3배 이상 늘리는 것을 목표로 함. 다만 시커(보잉 헌츠빌 단일 공장)와 고체연료 로켓모터(L3해리스 에어로젯) 등 핵심 부품이 각각 단일·소수 공급업체에 의존하고 증설 투자를 해도 실제 물량 인도까지 수년이 걸리는 구조
- PAC-3 ACE 역시 초기 양산까지 약 36개월 소요 예정으로 당장 시급한 패트리엇 재고 공백을 메우기엔 역부족
■ 이란 전쟁의 핵심으로 부상한 요격탄 재고 문제, 비축 사이클은 이제 시작이다
- 4월 초 CSIS 분석 기준, 미국은 패트리엇 재고의 약 50%(약 1,000~1,400발)를 소모했고 재보충에 약 42개월 소요 추정
- 7월 전쟁 재개로 추가 소모가 더해져 재고 복구는 한층 장기화될 전망
- NYT는 트럼프 대통령이 패트리엇 등 방공 자산 재고 감소를 이유로 대규모 확전을 일시 보류했다고 보도
- 요격탄 재고가 이란전 작전 수행의 핵심 제약으로 부상
- 전후에도 카타르·쿠웨이트·바레인·요르단 등 피격 당사국들이 방어태세 강화를 위해 요격체계·미사일 재고 확충에 나설 공산이 큼
- 미국산 대안의 인도가 수년씩 밀리는 상황에서 지금 계약해도 도입까지 상당한 리드타임이 필요한 점을 감안하면 중동·동남아 국가들이 천궁-Ⅱ·L-SAM 계약을 서두를 유인이 큼
- 이에 천궁-Ⅱ·L-SAM 핵심 밸류체인인 LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스에 대한 Top Picks의견 유지
Top Picks: LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스
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인도네시아, 레오나르도 경전투기 주문…해군 헬리콥터 도입 검토
URL: https://www.defensenews.com/global/asia-pacific/2026/07/24/indonesia-orders-leonardo-light-fighters-eyes-naval-helicopters/
인도네시아 공군은 레오나르도 사와 M-346F 블록 20 경전투기 12대 도입 계약을 체결했다고 이번 주 발표
이탈리아에서 제작된 M-346은 고급 제트 훈련기로 잘 알려져 있지만, F형은 다목적 경전투기 전용 기종
자카르타는 한국 KF-21 개발에 투자했으며 터키 Kaan에도 관심을 표명했지만, 아직 생산 계약으로 이어지지는 않음. 인도네시아 국방부 장관은 중국 J-10 전투기 도입에도 관심을 보임
이러한 모든 열망이 실현된다면 인도네시아는 아마도 세계에서 가장 복잡하고 다양한 전투기 편대를 운용하게 될 것
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.24 13:40:40
기업명: 현대로템(시가총액: 18조 740억) A064350
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 16,061억(예상치 : 16,752억/ -4%)
영업익 : 2,324억(예상치 : 2,689억/ -14%)
순이익 : 1,853억(예상치 : 2,278억/ -19%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 16,061억/ 2,324억/ 1,853억
2026.1Q 14,575억/ 2,242억/ 2,027억
2025.4Q 16,256억/ 2,675억/ 2,254억
2025.3Q 16,196억/ 2,777억/ 1,984억
2025.2Q 14,176억/ 2,576억/ 1,895억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260724800304
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=064350
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.24 13:25:17
기업명: LIG디펜스앤에어로스페이스(시가총액: 16조 9,400억) A079550
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 한화에어로스페이스 주식회사
계약내용 : ( 상품공급 ) L-SAM 최초 양산 물품구매계약
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 1,202억
계약시작 : 2026-07-24
계약종료 : 2029-10-30
계약기간 : 3년 3개월
매출대비 : 2.79%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260724800282
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/079550
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550
[DS Defense Daily] 2026-07-24
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 이란 전쟁 비용이 375억 달러로 증가했으며, 미 국방부는 671억 달러 추가 지원을 요청
- 피트 헤그세스 국방장관은 화요일 상원 청문회에서 이란 전쟁으로 인해 국방부가 현재까지 375억 달러를 지출했다고 밝힘
- 헤그세스 국방장관과 존 케인 합참의장은 상원 세출위원회에 출석하여 전쟁 및 기타 국방부 비용(군수품, 드론, 미군과 주방위군의 미국 남부 국경 및 워싱턴 D.C. 배치 등)에 필요한 671억 달러의 추가 예산을 요청
- 이번 요청에는 군수품 210억 달러, 작전비 173억 달러, 기밀 프로그램 121억 달러, 사이버 보안 51억 달러, 드론 24억 달러, 대비태세 강화 17억 달러, 연료 15억 달러, 그리고 "행정부 우선순위" 및 주 방위군 지원에 20억 달러가 포함
URL: https://bit.ly/4pvuxWI
■ 이란 전쟁으로 주문량이 급증하면서 미국 무기 제조업체들의 매출이 급증
- 미국이 미사일 비축량을 보충하고 국방 산업 기반을 "전시 태세"로 전환하기 위한 지출을 확대함에 따라 미국 무기 제조업체들의 매출이 급증
- 록히드 마틴, 노스롭 그루먼, 그리고 레이시온의 모회사인 RTX는 사상 최대 규모의 수주 잔고를 기록하면서 수익 전망치를 상향 조정
- 이는 미국이 올해 이란 전쟁에서 사용한 패트리어트 미사일과 정밀 타격 미사일의 생산을 확대한 데 따른 것
- 미 국방부는 이란과의 분쟁과 과거 우크라이나에 대한 공급으로 고갈된 비축량을 재건하기 위해 주요 계약업체들이 생산량을 늘리도록 압박
URL: https://bit.ly/3Re8YNY
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
DS방산 텔레그램 링크: https://t.me/kthdefense
[Indra 실적발표 컨퍼런스콜 중 한화에어로스페이스 K9 자주포 협력관련 내용]
URL:https://www.escudodigital.com/empresas/indra.html
한화와의 계약 투자자들의 문의에 대해 레카센스는 한국 한화 와의 자주포 개발 협력 관계는 위태롭지 않으며, "프로젝트에 전적으로 전념하고 있다 "고 확언했습니다. 이는 인드라와 산타 바르바라 시스테마스 간의 관계 개선으로 계약이 취소될 수 있다는 보도에 대한 공식적인 답변이었습니다.
Q&A 주요 내용
계약 확정 전 선제 투자: 확신 있는 수요 예측을 근거로 수주 이전에 역량을 구축하는 접근을 수용
펜타곤 상업적 획득 모델의 지속성: 장기·집행 가능한 프레임워크 계약이 산업계에 투자 확실성을 제공한다고 자신감 표명
성장·주가 우려: 연 156대 F-35 생산 유지에 대한 장기 수요와 탄탄한 수주잔고가 매출 성장 가속을 뒷받침한다고 강조
MFC 장기 마진: 초기 램프업 구간의 희석 가능성은 인정하되, 비용·일정 인센티브를 통해 역사적 수준을 넘어선 30%대 후반~40%대 초반 목표
신규 미사일 계약 초기 마진: 초기에 희석 가능성이 있으나 역사적 탄약 마진 수준에 수렴할 것으로 전망
프레임워크 → 다년계약 전환: 인도 일정과 이익 메커니즘이 확정되면 풀스피드 생산과 공급업체 정렬이 가능해지며, 운영상 혼란 없이 전환될 것
기밀 프로그램 리스크: 안정화 및 진전이 이뤄지고 새로운 기준선이 수립
록히드마틴 (LMT) 2026년 2분기 실적 요약
핵심 요약
매출 201억 달러, 전년 대비 11% 증가. EPS 7.94달러로 전년 대비 상승
수주잔고 사상 최대 2,300억 달러, book-to-bill 3.2배
잉여현금흐름 약 30억 달러 창출 — 전년 마이너스에서 흑자 전환
네 개 사업부 전부 성장 가속, MFC가 매출 +19%·이익 +24%로 선두
2026년 매출·영업이익·잉여현금흐름·EPS 가이던스 전면 상향
재무 하이라이트
매출: 201억 달러, +11%
EPS: 7.94달러
잉여현금흐름: 약 30억 달러
세그먼트 영업이익률: 10.8%
주요 수주: 미사일방어청(MDA) 7년 350억 달러 계약, Army Gimlet 생산 30억 달러, HIMARS 11억 달러, 레이더 계약 23억 달러, F-35 예비부품 16억 달러(프로그램 사상 최대)
극초음속: 계약 변경으로 14억 달러 확보, 신규 활공체 시연 발표
부문별 전망 (가이던스 상향)
부문 매출/ 이익 가이던스
Aeronautics
매출:317억~327억 달러
이익: 30억~38억 달러
Missiles & Fire Control
매출: 165억~169억 달러
이익: 23억~23.5억 달러
Rotary & Mission Systems
매출: 177억~181억 달러
이익: 18.6억~18.9억 달러
Space
매출: 138.5억~140.5억 달러
이익: 13.4억~13.8억 달러 (하향)
Aeronautics는 F-35 생산·유지보수, RMS는 레이더 수주와 Sikorsky 가동률이 견인
Space만 이익 가이던스 하향 — Vulcan 발사 이상 조사에 따른 ULA 지분법 이익 감소 때문
전망 및 가이던스
2026년 매출: 797억 5,000만~817억 5,000만 달러로 상향, 중간값 기준 +8% (기존 +5%)
세그먼트 영업이익: 85억~87억 달러로 상향
잉여현금흐름: 70억~72억 달러로 상향 (유리한 세무 전망, 운전자본 개선)
EPS: 29.95~30.65달러로 상향 (이익 증가 및 유효세율 하락)
자본지출: 20억~24억 달러로 상향 — 탄약 생산능력 확장 반영
하반기 전 세그먼트에서 전년 대비 7~12% 매출 성장 가속 기대
전략 및 생산능력 투자
향후 수년간 탄약 생산 스케일업에 80억~90억 달러 투자 계획
앨라배마 신규 미사일 조립·탄약 생산 시설, 플로리다 Trident 미사일 시설 진행
Ultra Maritime 인수 발표 — 해저 감지 및 자율 해상 드론 역량 강화
General Motors Defense와 협력해 자동차 제조 역량을 방산 생산에 적용
유럽 ATACMS 생산을 위한 Rheinmetall 파트너십 등으로 자본지출 효율 확보
F-16 인도 재개, C-130 생산 확대, 일본 미사일방어 구축함용 레이더 장비 인도
경영진 코멘트
Jim Taiclet (회장 겸 CEO) — 지난 5년간의 전략적 사고 전환, 즉 고객 수요를 예측해 수주 이전에 선제 투자하는 접근을 강조
위협에 맞춘 표적 무기 매칭으로 비용 효율을 확보하는 접근을 설명하며 PAC-3 변형 개발을 사례로 제시
Sanctum C-UAS 시스템을 기존 실전 검증 구성요소 통합으로 45일 미만에 개발·시험 완료 — 신속 혁신 사례
국방부 현 지도부가 산업계 투자를 뒷받침하고 리스크를 분담하는 지속가능한 상업적 다년계약에 전념하고 있다고 평가
국내외 생산능력 확대, 생산 라인에 AI 내재화, 공급망 회복력 강화 의지 강조
Q&A 주요 내용
방산 지속가능성: 경영진은 방산 확대가 장기 투자의 결과이며 일회성 계약이 아닌 여러 지역의 수요에 기반한다고 답변
우주 부문 / IRIS²: Caine은 IRIS²가 순조롭게 진행 중이며, 독일 위성군과의 상호운용성 확보 움직임을 긍정적 신호로 평가
디지털 마진 하락: 마진 하락의 일부는 전년도 일회성 요인 반영이며, 재고 문제 완화와 디지털 결제 도입 확대로 개선될 것
사이버보안: 2분기 4.5% 성장은 첫걸음이며 향후 분기에 추가 개선 예상. AI를 미래 사이버보안 수요의 동인으로 인식
탈레스 (Thales) 2026년 상반기 실적 요약
핵심 요약
매출 109억 유로, 유기적 기준 7.8% 증가. 조정 EBIT는 약 10% 증가
잉여 영업현금흐름 18억 유로로 전년(5억 유로)의 약 3배 수준으로 급증
수주액 125억 유로, 유기적 기준 22% 증가. 수주/매출 비율 1.14배
순부채 2025년 말 16억 유로에서 5억 유로로 축소
2026년 수주/매출 비율 및 현금 전환율 가이던스 상향 조정
재무 하이라이트
매출: 109억 유로, 유기적 +7.8% (위성 취소 효과 제외 시 +9.6%)
조정 EBIT: 약 14억 유로, EBIT 마진 12.5%로 전년 대비 개선
조정 순이익(그룹 지분): 9억 9,000만 유로, +13%
잉여 영업현금흐름: 18억 유로 (전년 동기 5억 유로)
유효 세율 25.8%, 일시적 프랑스 법인세 효과 제외 시 21%. ROE 22%
부문별 실적
방산 부문이 실적을 견인 — 유럽·중동·아시아태평양 전반의 견조한 수요, 센서 및 이펙터에 대한 수년간의 생산능력·엔지니어링 투자가 뒷받침
항공우주는 정지궤도 통신위성 2기 취소로 매출 1억 5,300만 유로가 빠졌음에도 탄력적 흐름 유지
우주 부문은 2024년 시작한 구조조정 효과가 나타나기 시작했고, 사이버보안은 회복 조짐 (2분기 4.5% 성장)
전망 및 가이던스
2026년 유기적 매출 성장률 6~7% 유지 (매출 233억~236억 유로), 조정 EBIT 마진 목표 12.6~12.8% 재확인
상향 항목 2가지 — 수주/매출 비율 1.1배 이상 유지 전망, 조정 순이익 대비 잉여현금흐름 전환율 100~110%로 상향
부문별: 방산은 하이 싱글디짓에서 미드 싱글디짓으로 조정, 우주는 로우 싱글디짓, 사이버보안은 하반기 로우~미드 싱글디짓 성장 전망
전략 이니셔티브: Exail 인수 계획, Google Cloud 파트너십 확대, Luna 8 등 신규 사이버 제품, 유럽 최초 주권 외기권 요격미사일 프로그램 개발
경영진 코멘트
Patrice Caine (회장 겸 CEO): 성장 동력으로 센서·이펙터 중심 방산 사업 확대, 사이버보안 반등, 항공우주의 탄력성 세 가지를 지목하며, 강력한 수주잔고를 바탕으로 하반기에 자신감을 갖고 진입한다고 언급
Jeremy Papin (CFO): 상반기 잉여현금흐름이 예외적으로 강했던 만큼 이를 단순히 2배로 계산해 연간 추정에 쓰지 말라고 경고. 하반기에는 자본지출이 늘고 운전자본이 정상화될 것
Q&A 주요 내용
프레임워크 계약: 국방부와 확정 계약 전환 논의 진행 중, 포탄 증산과 공급망 투자의 전제 조건
FCF 상단 미상향 배경: 실적 부진이 아닌 시기적 차이와 성장에 따른 운전자본 증가 때문
하반기 성장 둔화 예상: 전년의 4주 작업 중단, 대형 수주 등에 따른 높은 비교 기준
Pratt OE 매출: MRO 지원 위한 애프터마켓 물량 배분 및 AOG 감소로 저단위 싱글디짓 감소 전망
GTF 애프터마켓 마진: 저단위 두 자릿수 수준 유지, 개선 여지 존재 V2500·PW4000 공장 방문 수요 견조, 은퇴율 낮음
Collins 마진: 볼륨 드롭스루와 비용 절감으로 장기 19~20% 목표
차세대 단일통로 엔진: 현금흐름과 투자 회수 평탄화를 위해 위험분담·로열티 구조 등 새로운 비즈니스 모델 필요성 인정
공급망: 다년계약이 공급업체 투자를 가능하게 하는 핵심 요소, 회복력·능력 확장에 투자 지속
