20 نماد همتا
Відкрити в Telegram
Показати більше
Країна не вказанаКатегорія не вказана
1 375
Підписники
-124 години
+117 днів
+2530 день
Триває завантаження даних...
Схожі канали
Немає даних
Виникли проблеми? Будь ласка, оновіть сторінку або зверніться до нашого support-менеджера.
Хмара тегів
Немає даних
Виникли проблеми? Будь ласка, оновіть сторінку або зверніться до нашого support-менеджера.
Вхідні та вихідні згадування
---
---
---
---
---
---
Залучення підписників
серпень '26
серпень '26
+1 380
в 3 каналах
липень '260
в 0 каналах
Get PRO
червень '26
+14
в 4 каналах
| Дата | Залучення підписників | Згадування | Канали | |
| 27 серпня | +1 | |||
| 26 серпня | 0 | |||
| 25 серпня | +1 | |||
| 24 серпня | +3 | |||
| 23 серпня | +6 | |||
| 22 серпня | +2 | |||
| 21 серпня | +2 | |||
| 20 серпня | +1 | |||
| 19 серпня | +4 | |||
| 18 серпня | 0 | |||
| 17 серпня | 0 | |||
| 16 серпня | +1 | |||
| 15 серпня | +1 | |||
| 14 серпня | +8 | |||
| 13 серпня | +12 |
Дописи каналу
▪️پرتفوی صندوق «همتا»
27 مرداد 1405
صندوق همتا با استراتژی سرمایه گذاری با وزن برابر در ۲۰ نماد منتخب
با عضویت در کانال اختصاصی همتا، گزارش پرتفوی و تحلیل سهام منتخب را دریافت کنید.
| 2 |  ▪️پرتفوی صندوق «همتا»
17 مرداد 1405
صندوق همتا با استراتژی سرمایه گذاری با وزن برابر در ۲۰ نماد منتخب
با عضویت در کانال اختصاصی همتا، گزارش پرتفوی و تحلیل سهام منتخب را دریافت کنید.
@hamtafund | 17 378 |
| 3 |  ▪️پرتفوی صندوق «همتا»
6 مرداد 1405 | 2 330 |
| 4 |  تراز ماهانه #ونوین | 2 197 |
| 5 |  روند تولید در جم
بازگشت به 80 درصد ظرفیت تولید
@hamtafund | 1 881 |
| 6 |  #وپارس
تراز ماهانه وپارس به سطح 1500 میلیارد تومان رسید. این یک جهش در عملیات بانکی محسوب میشود.
با این گزارش (به شرط تداوم)، وپارس تقریبا خود را به رده بانکهای خوب مانند ونوین رساندهاست.
پ.ن: در نمودار گزارش اسفند هر سال (بواسطه شناسایی سود تسعیر) حذف شده است.
@hamtafund | 2 675 |
| 7 | مرور گزارشها:
#وصندوق
سود نهایی وصندوق در سال 1404 به 13900 میلیارد تومان ( 340 تومان به ازای هر سهم) رسید. ارزش بازار فعلی سهم 61 همت است.
54 درصد از سود در مجمع تقسیم شد.
نسبت P/E گذشته نگر سهم در حال حاضر 4.4 است (قیمت سهم 1480). انتظار میرود سود سال 1405 حداقل 30 درصد رشد کرده و به 18 همت برسد که در اینصورت نسبت P/E حدود 3.3 خواهد بود.
@hamtafund | 1 571 |
| 8 | مرور گزارشها:
#جم
جم با وجود اینکه عمده فصل بهار را تعطیل بود در مقابل زیانده شدن مقاومت کرد و 50 میلیارد تومان سود ساخت.
شرکت در مجمع 66 درصد از سود را تقسیم کرد.
بررسی معاملات بورس کالا نشان میدهد شرکت در تیر ماه تقریبا با 70 تا 90 درصد ظرفیت فعالیت کرده است.
آخرین شفافسازی شرکت نشان میدهد مدیران شرکت در پتروشیمی مهر مستقر شدهاند و انتقال کامل شدهاست. اما همچنان آثار مالی شفاف نشدهاست.
در زیر مجموعهها نیز جم پیلن حداکثر بهره از رشد نرخ پلی پروپیلن را برده و با 50 درصد ظرفیت (فروش) به اندازه 50 درصد سال گذشته سود ساخته است. احتمالا جمع سود دریافتی از جم پیلن و پتروشیمی مهر، از کل سود سال قبل جم بیشتر شود.
@hamtafund | 1 802 |
| 9 | مرور گزارشها:
#فسازان
فسازان در سه ماهه رقم عجیب 715 میلیارد تومان را کدال کرد. این رقم تقریبا 8 برابر دوره مشابه است.
شرکت در مجمع 37 درصد از سود را تقسیم کرد.
با وجود رشد قابل توجه قیمت سهم، بنظر میرسد اگر اتفاق عجیب و غریبی در تولید و قیمت برق نداشته باشیم، نسبت P/E همچنان کمتر از 3 واحد است.
@hamtafund | 1 551 |
| 10 | مرور گزارشها:
#کمنگنز
معادن منگنز در سه ماهه 210 میلیارد تومان سود ساخت که 120 درصد بیشتر از دوره مشابه فصل است.
شرکت در مجمع 42 درصد از سود را تقسیم کرد.
برآورد میشود سود سال جاری به بیش از 900 میلیارد تومان برسد. نسبت P/E در حال حاضر 3.3 است.
@hamtafund | 1 400 |
| 11 | مرور گزارشها:
#قچار
قند چهار محال در سه ماهه بهار 162 میلیارد سود ساخت که 184 درصد بیشتر از فصل مشابه سال گذشته است.
مجمع شرکت هنوز برگزار نشدهاست.
تولید شرکت حدودا 8 درصد رشد داشته است.
بخش بزرگتر سود قچار در فصل پاییز کسب میشود. سود سال گذشته شرکت 631 میلیارد تومان بود که میشود انتظار داشت امسال به بالاتر از 1200 میلیارد تومان برسد.
نسبت P/E گذشته نگر سهم 4.8 و نسبت آینده نگر آن حدود 2.4 برآورد میشود.
@hamtafund | 1 292 |
| 12 | مرور گزارشها:
#شپنا
شپنا در فصل اول 38.5 همت سود ساخت. 170 درصد بیشتر از بهار گذشته و 17 درصد بالاتر است زمستان.
شرکت در مجمع 52 درصد از سود 90 همتی را تقسیم کرد.
سود انتظاری سال جاری شپنا چقدر است؟
اگر متغیرها را خیلی ساده کنیم، یعنی کرک امسال مشابه سال قبل باشد، با توجه به رشد دو برابری نرخ ارز سودها دو برابر خواهد شد.
اما در حال حاضر کرکها سر به فلک کشیدهاند و سودها باید خیلی بیشتر از 2 برابر رشد کنند. این مساله تردید در خصوص پایبند بودن دولت به فرمول فعلی را افزایش میدهد.
بنظر میرسد نسبت P/E حدود 2.9 در حالت محافظه کارانهتر در دسترس است.
پ.ن: طبعا ریسک جنگ در محاسبات لحاظ نشده است.
@hamtafund | 1 307 |
| 13 | در خصوص بانکها:
بانکها در چند سال اخیر یک روند رو به بهبود در تقسیم سود داشتند بطوریکه بانکها با وضعیت بنیادی بهتر، تقسیم سود بالاتری داشتند.
بنظر میرسد با تغییرات در بانک مرکزی فشار بر بانکها برای کاهش تقسیم سود افزایش یافته است که احتمالا بخشی از آن بخاطر وضعیت جنگی است.
سود صنعت بانک در سال گذشته نزدیک به 6 میلیارد دلار بود که آن را به سودآورترین صنعت بورس بدل کرده است. این رقم که تا حدی افت سود صنعت فولاد و پتروشیمی را جبران کرده است، بواسطه قدرت تقسیم کمتر، نسبت P/E بازار را هم کاهش داده است.
@hamtafund | 1 443 |
| 14 | مرور گزارشها:
#وپارس
سود فصل اول وپارس به 4170 میلیارد تومان رسید که 38 برابر مدت مشابه سال گذشته است.
وضعیت شکلی سودآوری هم کاملا بهبود یافته بطوریکه سود عملیات جذب سپرده و اعطای وام به 2850 میلیارد تومان در یک فصل رسیده است (در گزارشات فصلی بجز زمستان بی سابقه بوده است)
تقسیم سود بانک به دلیل نسبت کفایت سرمایه 7.5 درصدی (کمتر از 8) صفر بود.
سود سال مالی گذشته در گزارش حسابرسی شده بواسطه رعایت قواعد جدید بانک مرکزی 33 درصد کاهش پیدا کرد و به 33 همت رسید.
با توجه به رویه سختگیرانه بانک مرکزی در خصوص کیفیت وامهای ارزی، اکنون با خیال راحت میشود سود 33 همتی سال گذشته را یک سود با کیفیت در نظر گرفت.
اکنون سود چهار فصل اخیر بانک به 37 همت رسیده است که P/E را به 1.4 میرساند.
@hamtafund | 2 514 |
| 15 | مرور گزارشها:
#ونوین
بانک اقتصاد نوین در سه ماهه 6400 میلیارد تومان سود محقق کرد. تقریبا 67 درصد بیشتر از بهار سال گذشته.
درصد تقسیم سود بانک 16 درصد بود که هرچند کمتر از سال گذشته است اما نسبت به دیگر بانکها شرایط بهتری دارد.
نسبت P/E گذشته نگر بانک 3 و نسبت آینده نگر آن به 2.5 میل میکند.
@hamtafund | 1 392 |
| 16 |  ▪️پرتفوی صندوق «همتا»
28 تیر 1405 | 1 775 |
| 17 | توضیح درباره یک برداشت اشتباه
یک برداشت اشتباه درباره تملک پتروشیمی مهر این است که گفته میشود: «طلب جم ۸۷۰ میلیون دلار بوده، اما کل ارزش پتروشیمی مهر حدود ۴۵۰ میلیون دلار است؛ بنابراین این تملک چندان جذاب نیست.»
اشکال این استدلال، مقایسه ارزش پتروشیمی مهر با مبلغ یک ادعای حقوقی است. در ارزشگذاری شرکت، باید دید چه مبلغی از این طلب واقعاً در صورتهای مالی جم شناسایی شده است.
جم در حسابهای خود تنها حدود ۱۰۰ میلیون دلار، معادل نزدیک به ۱۵ همت، طلب از پتروشیمی مهر ثبت کرده است. بنابراین مبنای مقایسه ۸۷۰ میلیون دلار نیست، بلکه همان ۱۰۰ میلیون دلار ثبتشده در صورتهای مالی است.
اگر ارزش پتروشیمی مهر را حدود ۴۵۰ میلیون دلار در نظر بگیریم، تملک آن در مقایسه با طلب ثبتشده میتواند نزدیک به ۳۵۰ میلیون دلار به ارزش خالص داراییهای جم اضافه کند.
بنابراین اختلاف میان طلب ادعایی و ارزش پتروشیمی مهر، بهتنهایی نشانه نامطلوب بودن معامله نیست؛ آنچه اهمیت دارد، تفاوت ارزش دارایی منتقلشده با مبلغ ثبتشده در حسابهای جم است.
@hamtafund | 2 498 |
| 18 | بازگشایی #جم
پتروشیمی جم پس از برگزاری مجمع و تقسیم سود، با رشد ۱۲ درصدی بازگشایی شد. طبق اطلاعات ارائهشده در مجمع، انتقال پتروشیمی مهر قطعی شده و مراحل اداری آن در حال انجام است.
ظرفیت تولید پتروشیمی مهر حدود ۳۵۰ هزار تن پلیاتیلن اعلام شده است. حاشیه سود تبدیل هر تن اتیلن به پلیاتیلن عموماً بین ۲۰۰ تا ۳۰۰ دلار است؛ بنابراین یک واحد ۳۵۰ هزار تنی، در شرایط عادی، میتواند سالانه حدود ۷۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار سود ایجاد کند. البته با توجه به محدودیتهای یوتیلیتی، بهتر است برآورد محافظهکارانهتری در نظر گرفته شود.
بر این اساس، سود در دسترس پتروشیمی مهر را میتوان حدود ۶۰ تا ۸۰ میلیون دلار برآورد کرد.
پتروشیمی جم نیز احتمالاً در چهار فصل آتی، با فرض تولید در سطح ۸۰ درصد ظرفیت، قادر به تحقق سودی در محدوده ۱۱۰ تا ۱۴۰ میلیون دلار خواهد بود. این در حالی است که سودآوری جم از سطوح نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار به ارقام فعلی کاهش یافته است.
در مجموع، دستیابی به سود ۱۷۰ تا ۲۲۰ میلیون دلاری برای مجموعه جم و مهر، حتی در شرایط نیمهجنگی، دور از دسترس نیست.
ارزش بازار فعلی جم حدود ۴۵۰ میلیون دلار است که بر مبنای سود چهار فصل آتی، نسبت P/E سهم را به محدوده ۲ تا ۲٫۶ واحد میرساند.
پ.ن: بدیهی است ریسک آسیب مستقیم به شرکتها در برآورد لحاظ نمیشود.
@hamtafund | 2 286 |
| 19 | اضافه شدن #وصندوق به فهرست سهام همتا
نسبت P/NAV : حدود ۴۵ درصد
نسبت P/E: حدود 3.2 واحد
وصندوق در حال حاضر با نسبت P/NAV معادل ۴۵ درصد معامله میشود؛ سطحی که حاشیه امن مناسبی برای سرمایهگذاری در این سهم ایجاد کرده است.
از منظر سودآوری نیز برآورد ما این است که شرکت در مجمع پیشرو حدود ۱۲ همت سود نقدی تقسیم کند و در مجموع، سود خالص سال جاری در محدوده ۱۸ تا ۲۲ همت قرار گیرد.
بنابراین، هر دو معیار P/NAV و P/E در سطوح جذابی قرار دارند.
پتانسیلهای رشد سودآوری
در سالهای گذشته، جم و فصبا موتورهای اصلی سودآوری وصندوق بودهاند؛ اما در شرایط فعلی، سهم این دو شرکت در سود وصندوق بهطور محسوسی کاهش یافته و در مورد فصبا حتی به سطوحی نزدیک به صفر رسیده است. همین موضوع، در صورت بازگشت سودآوری این شرکتها، ظرفیت قابل توجهی برای جهش سود وصندوق ایجاد میکند.
جم:
با توجه به اخبار مربوط به تملک پتروشیمی مهر توسط جم، احتمال افزایش سود تقسیمی این شرکت در مجمع سال آینده وجود دارد. این سناریو در برآورد فعلی سود وصندوق لحاظ نشده و در صورت تحقق، میتواند سودآوری وصندوق را بیش از پیش تقویت کند.
فصبا:
فصبا در سال گذشته حدود ۶۶۰ میلیارد تومان سود خالص محقق کرد، در حالی که تنها در سهماهه نخست سال جاری بیش از ۱,۱۰۰ میلیارد تومان سود ساخته است. ظرفیت اسمی تولید شرکت ۱.۵ میلیون تن آهن اسفنجی است و اگر تولید سالانه را یک میلیون تن فرض کنیم، انتظار فروش سالانه در حدود ۲۲۰ میلیون دلار و سود خالصی در محدوده ۳۰ تا ۴۰ میلیون دلار دور از انتظار نخواهد بود. تحقق این سناریو میتواند اثر قابل توجهی بر سودآوری جم و در نهایت وصندوق داشته باشد.
@hamtafund | 2 199 |
| 20 |  ▪️پرتفوی صندوق «همتا»
17 تیر 1405 | 2 742 |
