Ghost Research

치폴레도 회복세, Pre +7.2%

Chipotle FY2Q26 Earnings Revenue : $3,348M, +9.3% YoY (Cons. $3,330M, In-Line) GAAP OP : $525.6M, -6.0% YoY Adj.EPS : $0.33, Flat [KPI] SSSG : +2.2% 2Q25 SSSG -4.0%을 저점으로 3Q25 +0.3%, 4Q25 -2.5%, 1Q26 +0.5%에서 더욱 개선 4월에 가이드했던 "약 +1%"를 크게 상회 #CMG

스타벅스 트래픽 강력한 회복, 조용히 신고가 도전

Starbucks FY3Q26 Earnings Revenue : $9,322M, -1.4% YoY (Cons. $9,170M, Beat) GAAP OP : $980M, +4.8% YoY GAAP EPS : $0.91, +85.7% YoY 중국 사업의 JV 전환에 따른 매출 하락 및 수익성 개선 [KPI] SSSG : +7.9% (트래픽 +4.2%, ASP +3.5%) 북미 SSSG : +8.1% (트래픽 4.5%, ASP 3.5%) 4분기 연속 comp 성장, 2분기 연속 마진 확대 #SBUX

HII 실적 호조, Backlog 사상 최대치 경신 Pre +11.2%

HII FY2Q26 Earnings Revenue : $3,418M, +10.9% YoY (Cons. $3,190M, Beat) GAAP OP : $210M, +28.8% YoY Adj.EPS : $5.27, +36.5% YoY (Cons. $3.8, Beat) Backlog : $57.3B, 신규 수주 $6.7B [부문별] Ingalls (수상함) : +16.7% (전년에 수상전투함 유리한 계약조정이 있었던 기저효과) Newport News (항모·잠수함) : +15.3%("항공모함의 계약조정 및 인센티브 + 물량 증가, 다만 항모의 성능 저조로 일부 상쇄") Mission Technologies : -3.9% (주로 원자력·환경 조인트벤처의 지분법 수익 증가) [FY2026 Outlook] Revenue : $10.2~10.4B (Prior. $9.7~9.9B) OPM : 6.0~6.5% (Prior. 5.5~6.5%) FCF : $500~600M (Unchanged) FCF 가이던스 $500~600M을 지키려면 하반기에 $1.1~1.2B의 잉여현금을 창출한다는 의미 [Milestone] Ingalls: FF(X) 프리깃급 lead yard support 계약 수주 — 장납기 자재 조달, 설계, 1번함 사전 건조 착수. 신규 함급 프로그램 진입이라는 점에서 중장기적으로 중요 / DDG 137 John F. Lehman 착공 (Ingalls 7번째 Flight III 이지스함) Newport News: 버지니아급 USS New Jersey (SSN 796) 사후정비(PSA) 완료 후 재인도 / 항모 핵연료 교체 정비 워크센터 개소 — 처리량 개선 인프라 투자 Mission Technologies: ROMULUS USV가 해군 MUSV 프로그램 평가 단계 진입 + ROMULUS 151 4척 추가 생산 계획 / 첫 REMUS 130 무인잠수정을 미 국방부(Department of War)에 인도 #HII

가민 부문별 OPM 추이 전 산업 모두 OPM 개선세 #GRMN

가민 부문별 합산 영업이익 역대 최고치 경신 #GRMN

가민 서프라이즈로 +16%, 26E EPS에 30배를 시장이 부여

Garmin FY2Q26 Earnings Revenue : $2,022M, +11.4% YoY (Cons. $1,900M, Beat) GPM : 62.4%, +360bp(관세의 환급분이 매출총이익률에 약 104bp 기여) GAAP OP : $615M, +30.3% YoY (사상최대) GAAP EPS : $2.80, +35.3% YoY 제품 믹스 자체가 고마진 쪽으로 이동하며 마진 급격하게 개선 [부문별] Fitness : +25% Outdoor : -1.6% Aviation : +7.8% Marine : +14.1% Auto OEM : +1.3% [FY2026 Outlook] Pro forma EPS : $10.00 (Prior. $9.35) Revenue : $8.05B (Prior. $7.90B) Garmin은 가이던스를 올리면서 동시에 "하반기 마진은 Q2보다 400bp 낮아질 것"이라고 가이드 수정된 매출총이익률 가이던스에는 Q2 이후 추가 환급 가정이 없다고 명시 메모리 가격 상승 — 하반기 마진에 부담. Garmin 제품은 대부분 메모리를 탑재하므로 직접 원가 영향 #GRMN

General Dynamics FY2Q26 Earnings Revenue : $14,094M, +8.1% YoY (Cons. $13,500M, Beat) GAAP OP : $1,460M, +11.9% YoY Adj.EPS : $4.24, +13.4% YoY (Cons. $3.95, Beat) [부문별] Aerospace (걸프스트림) : +15.1% Marine Systems (조선) : +10.4% Combat Systems (지상전투) : +0.3% Technologies (IT/서비스) : +4.1% [Backlog] Backlog : $136B,+31.7% YoY Combat : +77% Technologies : +26% Marine : +23% Aerospace : +20% 주요 수주: Virginia급 Block VI 자재 $2.3B, John Lewis급 유조선 추가 1척 $856M, 캐나다 $1.4B, 그리고 $850M 규모 계약 2건 [FY2026 Outlook] EPS : 2026년 1월 (최초) : $16.10 – $16.20 2026년 4월 (Q1) : $16.45 – $16.55 2026년 7월 (Q2) : $16.80 – $16.90 3개분기 연속 상향 #GD

저소득층의 소비 압박으로 SSSG 회복이 지연되고 있다는 CEO 코멘트, 강한 소비주들도 자주 보이는데 양극화 소비 다시 한번 확인 Q. 저소득 시장에서 점유율을 잃고 있는 것인지, 아니면 시장 전체의 문제인지 측정할 수 있습니까? 가치 메시지는 손실분 회복이 목적입니까? A. (Skipworth) 데이터상 그들이 다른 곳으로 간다기보다는 전반적으로 지출을 줄이고 있다는 쪽에 가깝습니다. 월드컵 사례는 핵심 고객이 여전히 거기 있고 Wingstop이 top of mind라는 강한 신호였습니다. Q. 유가, 스포츠 이벤트, Club Wingstop 등 변수가 많은데 월별 컴 추이를 설명해 주십시오. 3분기 초반과 하반기 형태에 대한 메시지가 있습니까? A. (Skipworth) 직전 콜에서 분기 첫 달 상황을 시사했고, 5월에 휴발유가가 최근 고점을 직으면서 핵심 고객에 꽤 뚜렷한 타격을 줌을 짐작할 수 있을 것입니다. 하반기에 대해서는 분기를 지나며 추세가 점진적(ratable)으로 개선되는 그림을 생각해 주시면 됩니다.

Wingstop FY2Q26 Earnings Revenue : $185.6M, +6.4% YoY (Cons. $191~197M, Miss) GAAP OP : $54.6M, +20.8% YoY Adj EPS : $1.18, +18.0% YoY (Cons. $1.03~1.09, Beat) [KPI] SSSG : -7.5% AUV : $1.893M, -10.4% YoY 점포 수 : 3,255, +15.5% YoY [FY2026 Outlook] SSSG : -4~-6%으로 하향 (하반기는 소폭 회복) 글로벌 출점 성장률 : +15~16% (Unchanged) #WING

VKOSPI 월봉 상단에서 계속 강한 모습 유지

한국 증시 수급 지표 투자자 예탁금 : 109.6조원, +2.23% 신용 비율 : 30.11%, -0.85%p 코스피 신용잔고 : 26.18조원 -0.37% 코스닥 신용잔고 6.82조원, -1.48%

다 아실만한 얘기지만... 원래 주가가 급등했던 종목들은 밸류에이션이 아무리 싸져도 실적 추정치가 하향 조정되기 시작하면 밸류에이션 저평가 논리가 작동 안하는 법인데(제가 맨날 그런 애들 - 내수주- 주로 커버하다보니 너무 잘 앎) 지금 그래서 아무리 삼전닉스 PER이 3배라도 주가가 계속 빠지는거고 이게 멈추려면 결국 추정치 보다 실적이 잘 나왔다, 즉 실적이 다시 상항 조정되거나 아니면 실적이 더 안 까일거라는 것에 대한 신뢰가 쌓여야 합니다. 그러니 다음 실적 발표 시즌인 10월까지는 디램 가격이 오르든지, 아니면 하이퍼 스케일러들이 지금 보다 더 투자를 늘린다는 센 멘트가 있든지, 그것도 아니면 밸류에이션 기제가 작동하도록 주주환원이 뭔가 있든지...(지금으로써는 마지막이 젤 그나마...) 암튼...제가 많이 당해봐서 안다니까요? 싸도 투자자들이 안 사는 주식인 기업들 말예요...! 그래서 사이클 산업은 "밸류에이션이 비쌀 때 사서 쌀 때 판다"는 요상한 논리가 들어맞기도 해요...암튼...저도 반도체 계속 ㄱㄱ 기원합니다. 그래야 사람들이 소비도 계속 많이 할거라서;;;;

📊 시장 거래대금 현황 (2026-07-30 15:40) 본장 기준 (NXT 제외) | ETF·우선주·스팩 제외 🏛 시장별 거래대금 (오늘) 코스피: 37.6조원 (89.4%) 코스닥: 4.5조원 (10.6%) 합계: 42.1조원 💰 투자자별 매매동향 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피: 개인 -14,199억 | 외국인 +13,299억 | 기관 +666억 코스닥: 개인 -1,105억 | 외국인 +2,485억 | 기관 -1,437억 합계: 개인 -15,304억 | 외국인 +15,784억 | 기관 -771억 📊 업종별 등락률 (상위 10개) ━━━━━━━━━━━━━━━━ • 전자장비와기기: ▼-11.32% • 복합유틸리티: 🔺+6.09% • 전기장비: ▼-5.38% • 조선: 🔺+5.00% • 손해보험: 🔺+4.70% • 무역회사와판매업체: 🔺+4.66% • 게임엔터테인먼트: 🔺+3.96% • 우주항공과국방: 🔺+3.90% • 건강관리장비와용품: ▼-3.74% • 전기제품: 🔺+3.56% 🔥 거래대금 상위 20위 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. SK하이닉스 KOSPI ▼ 1,322,000원 (-5.64%) | 12.5조원 2. 삼성전자 KOSPI ▼ 207,000원 (-0.72%) | 9.8조원 3. SK이터닉스 KOSPI ▼ 41,800원 (-3.80%) | 2,896억원 4. 주성엔지니어링 KOSDAQ ▼ 98,300원 (-15.33%) | 2,823억원 5. 한화오션 KOSPI 🔺 79,300원 (+6.30%) | 2,009억원 6. 두산에너빌리티 KOSPI ▼ 60,200원 (-0.99%) | 1,932억원 7. 우리금융지주 KOSPI 🔺 32,700원 (+2.03%) | 1,345억원 8. 매드업 KOSDAQ 🔺 6,600원 (+11.49%) | 1,247억원 9. 삼성중공업 KOSPI 🔺 20,550원 (+5.93%) | 1,241억원 10. 제주반도체 KOSDAQ ▼ 50,100원 (-9.07%) | 1,137억원 11. 에코프로 KOSDAQ 🔺 70,600원 (+4.75%) | 1,119억원 12. 에스피지 KOSDAQ ▼ 76,800원 (-6.11%) | 1,061억원 13. 원익IPS KOSDAQ ▼ 76,300원 (-8.29%) | 1,047억원 14. 한화솔루션 KOSPI 🔺 23,500원 (+2.84%) | 927억원 15. 카카오 KOSPI 🔺 36,150원 (+2.41%) | 924억원 16. 미래에셋증권 KOSPI ▼ 30,200원 (-1.63%) | 910억원 17. 대원전선 KOSPI ▼ 10,320원 (-6.61%) | 753억원 18. 금호타이어 KOSPI 🔺 6,080원 (+8.57%) | 733억원 19. 대우건설 KOSPI ▼ 11,200원 (-6.82%) | 648억원 20. 현대무벡스 KOSDAQ ▼ 19,350원 (-17.48%) | 630억원\

>>Anthropic ARR 741억 달러 도달, OpenAI 크게 앞서지만 성장 속도는 둔화되기 시작 •TickerTrends 추적 데이터에 따르면 Anthropic의 2026년 ARR은 약 741억 달러로 추정되며, OpenAI는 413억 달러 수준. 현재 Anthropic의 ARR은 OpenAI의 약 1.79배이며, 양사의 격차는 약 328억 달러임. 다만 최근 데이터 기준으로 Anthropic의 성장 동력은 다소 약화 •비공개 시장 최신 추적 데이터에 따르면 Anthropic의 ARR은 1월 102억 달러에서 4월 356억 달러, 6월 696억 달러, 7월 741억 달러까지 증가. OpenAI의 ARR은 1월 214억 달러에서 5월 330억 달러, 7월 413억 달러로 증가. 최근 공개 데이터 이후 증가율은 Anthropic이 57.7%, OpenAI가 65.2%를 기록 •종합하면 Anthropic은 ARR 절대 규모에서는 여전히 OpenAI를 크게 앞서고 있지만, 성장 속도 측면에서는 OpenAI가 더 강한 증가세. 양사의 AI 시장 경쟁은 매출 규모뿐 아니라 성장률 경쟁으로도 전환

📊 시장 거래대금 현황 (2026-07-30 11:33) 본장 기준 (NXT 제외) | ETF·우선주·스팩 제외 🏛️ 시장별 거래대금 (오늘) 코스피: 21.0조원 (89.1%) 코스닥: 2.6조원 (10.9%) 합계: 23.5조원 💰 투자자별 매매동향 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피: 개인 -19,583억 | 외국인 +5,873억 | 기관 +13,783억 코스닥: 개인 -551억 | 외국인 +267억 | 기관 +258억 합계: 개인 -20,134억 | 외국인 +6,140억 | 기관 +14,041억 📊 업종별 등락률 (상위 10개) ━━━━━━━━━━━━━━━━ • 우주항공과국방: 🔺+8.69% • 조선: 🔺+8.07% • 무역회사와판매업체: 🔺+7.04% • 항공화물운송과물류: 🔺+5.79% • 복합유틸리티: 🔺+5.45% • 손해보험: 🔺+5.10% • 은행: 🔺+4.90% • 전기제품: 🔺+4.88% • 화학: 🔺+4.72% • 건축자재: 🔺+4.42% 🔥 거래대금 상위 20위 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. SK하이닉스 KOSPI ▼ 1,353,000원 (-3.43%) | 7.6조원 2. 삼성전자 KOSPI 🔺 216,500원 (+3.84%) | 5.5조원 3. SK이터닉스 KOSPI 🔺 44,350원 (+2.07%) | 2,291억원 4. 주성엔지니어링 KOSDAQ ▼ 101,100원 (-12.92%) | 1,831억원 5. 한화오션 KOSPI 🔺 81,600원 (+9.38%) | 1,273억원 6. 두산에너빌리티 KOSPI 🔺 61,300원 (+0.82%) | 1,200억원 7. 매드업 KOSDAQ 🔺 6,570원 (+10.98%) | 755억원 8. 에스피지 KOSDAQ ▼ 79,100원 (-3.30%) | 742억원 9. 에코프로 KOSDAQ 🔺 71,700원 (+6.38%) | 728억원 10. 삼성중공업 KOSPI 🔺 21,050원 (+8.51%) | 693억원 11. 우리금융지주 KOSPI 🔺 33,500원 (+4.52%) | 682억원 12. 제주반도체 KOSDAQ ▼ 52,500원 (-4.72%) | 673억원 13. 한화솔루션 KOSPI 🔺 24,500원 (+7.22%) | 652억원 14. 원익IPS KOSDAQ ▼ 78,350원 (-5.83%) | 576억원 15. 금호타이어 KOSPI 🔺 6,270원 (+11.96%) | 565억원 16. 대원전선 KOSPI ▼ 10,540원 (-4.62%) | 561억원 17. 미래에셋증권 KOSPI 🔺 30,900원 (+0.65%) | 514억원 18. 코스모로보틱스 KOSDAQ ▼ 14,640원 (-8.04%) | 444억원 19. 현대무벡스 KOSDAQ ▼ 20,300원 (-13.43%) | 441억원 20. GS건설 KOSPI 🔺 22,950원 (+3.38%) | 405억원

2026.07.30 10:52:11 기업명: 세아베스틸지주(시가총액: 1조 1,637억) A001430 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 11,363억(예상치 : 10,596억+/ 7%) 영업익 : 605억(예상치 : 535억/ +13%) 순이익 : 347억(예상치 : 339억+/ 2%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 11,363억/ 605억/ 347억 2026.1Q 9,676억/ 311억/ 219억 2025.4Q 8,613억/ 89억/ -19억 2025.3Q 9,259억/ 270억/ 339억 2025.2Q 9,645억/ 445억/ 182억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260730800231 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001430