[현대차 Credit 이화진]

[4/24 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 6,475.81 (+0.90%), 코스닥 1,174.31 (-0.58%) 국내 증시는 미-이란 전쟁 불확실성 속 혼조 마감. 이란 테헤란 폭격설에 장중 하락 전환했지만, 이후 사실이 아님이 확인되면서 코스피는 상승 마감. 업종별 차별화 나타난 가운데, 원전, 건설, 유통, 보험은 강세 시현. 2차전지, 방산, 제지, 운송 등은 약세 시현 다우 49,310.32 (-0.36%), 나스닥 24,438.50 (-0.89%), S&P500 7,108.40 (-0.41%) 미국 증시는 하락 마감. 종전 협상에 대한 불확실성 속, 미국과 이란간의 군사적 긴장감이 높아지자 투자심리 약화. 업종별로는 유틸리티는 +2.8% 뛰었고 부동산과 필수소비재, 산업도 +1% 이상 상승. 특징 종목으로 텍사스인스트루먼츠는 1분기 호실적에 주가가 +19.43% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.46% (+9.3bp), 국고채 10Y 금리 3.79% (+9.4bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 1분기 GDP가 시장 예상을 크게 상회하자 약세. 1분기 실질 GDP 성장률은 전분기 대비 1.7% 성장하며 지난 2020년 3분기 이후 가장 큰 폭으로 상승 미국채 2Y 금리 3.84% (+3.6bp), 미국채 10Y 금리 4.33% (+2.2bp) 미국채 금리는 상승 마감. 미국-이란 긴장감 고조 속, 국제유가가 4거래일째 급등하자 미 국채금리는 상방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,481.0원 (+5.0원) 원/달러 환율은 전장 대비 5.00원 오른 1,481.00원에 마감. 국내 1분기 GDP 서프라이즈에도 불구하고 미국-이란 불확실성으로 인해 원/달러는 상승 압력을 받음 달러인덱스 98.82 (+0.21%) 달러인덱스는 98.82로 상승. 달러는 이란의 상대적 온건파 인사가 대미 협상단에서 물러났다는 보도에 강세 양상 4. 주요 뉴스 [미-이란 전쟁 주요 뉴스] - 트럼프 대통령은 미 해군에 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하는 보트들을 사격해 격침할 것을 명령했다고 발표 - 마수드 페제시키안 이란 대통령은 이란에는 강경파도, 온건파도 없다며, 모두가 이란인이며 혁명의 일원이라고 강조 - 이스라엘 카츠 국방부 장관은 이란에 대해 군사 작전을 재개할 준비가 돼 있으며, 미국으로부터 허가를 기다리고 있다고 발언 *언급된 값들은 4/23일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<4/24 Morning News> 트럼프 "나는 얼마든지 시간이 있지만 이란은 그렇지 않아" https://ift.tt/MNreRWG 트럼프 "호르무즈서 기뢰 설치하는 보트 모두 격침할 것 명령" https://ift.tt/oMVB93F 이란 수뇌부, 일제히 "이란에는 강경파도 온건파도 없어"…트럼프에 반박 https://ift.tt/Jrpcd2V 이스라엘 매체 "갈리바프 의장, 이란 협상단서 사임" https://ift.tt/zANvCZT 이스라엘 국방장관 "이란 향한 공격 준비돼 있다…미국 허가 기다려" https://ift.tt/dKBx5fZ 美 4월 S&P PMI, 서비스업·제조업 모두 개선 https://ift.tt/3CuYgvf 美 주간 신규 실업보험 청구 21만4천명…예상치 상회 https://ift.tt/v5qrGme

백악관 "트럼프, 휴전기한 설정안해…3~5일 고려 사실아냐" https://n.news.naver.com/article/003/0013904220?sid=104

<4/23 Morning News> 트럼프 "36~72시간 내 이란과 추가 협상 가능" https://ift.tt/cdH9E8k 美재무 "많은 걸프 국가가 스와프 라인 요청" https://ift.tt/9tTjLZg "백악관, 美·이란 휴전 연장은 3~5일 확인" https://ift.tt/TpvYiqm 올해 독일 GDP 전망치 반토막 났다…중동 전쟁 여파 https://ift.tt/y4oDL5E 美 휴전 연장 발표에도…이란, 호르무즈 해협서 선박 3척 나포 https://ift.tt/gFdGURQ

<4/22 Morning News> 트럼프 “이란 정부, 심각한 분열 통일 제안 낼때까지 휴전 연장” https://www.joongang.co.kr/article/25422232 "美 부통령 파키스탄 방문 잠정 보류…윗코프·쿠슈너도 아직 미국" https://ift.tt/1pxe096 이란 외무 "항구 봉쇄는 전쟁 행위"…협상 오리무중 속 美 비판 https://ift.tt/kj5JUl6 이란 최고지도자 "美·이스라엘에 군사 대응 준비돼 있다" https://ift.tt/ghqVS6J 트럼프 "이란과 결국 훌륭한 합의…휴전 연장하고 싶지 않아" https://ift.tt/IpqxZVi 美 3월 소매판매 전월비 1.7% 증가…기름값 소비 급증 https://ift.tt/qfd9LSu 워시, 새로운 물가 프레임워크 필요성…"트럼프 꼭두각시 안될 것" https://ift.tt/UdlSqf9

<4/21 Morning News> 트럼프 "휴전 22일 저녁 만료…연장 가능성 작고 21일부터 협상" https://www.yna.co.kr/view/AKR20260420169051071 트럼프 “美협상단 곧 도착...오늘 이란과 합의 이뤄질 것” https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260420/133778248/2 트럼프 “이란 핵합의, JCPOA보다 더 강력…합의 서두르지 않는다” http://hani.co.kr/arti/international/america/1255124.html 라가르드, 통화정책 신중론…"결론 내리기 전 더 많은 정보 수집해야" https://ift.tt/2n4ByUM 韓유조선 호르무즈 뚫었다…"국내 입항 예정"  https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001249576?rc=N&ntype=RANKING&sid=101 구글, 마벨과 새로운 TPU 개발 논의중…내년까지 설계 마무리 계획   https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002632400?rc=N&ntype=RANKING&sid=104

<4/20 Morning News> 이란 국영 통신 "이란, 2차 종전 협상 거부키로" https://ift.tt/X4gZqnJ 트럼프 "美대표단 내일 파키스탄 도착…합의 불발시 인프라 파괴" https://ift.tt/b4TdxjK 이란軍, 결국 호르무즈 해협 폐쇄 선언…"美 역봉쇄 해제 때까지" https://ift.tt/QqN0Zkw 이란 의회 의장 "미국과의 회담, 진전 있었지만 여전히 이견 커" https://ift.tt/zaZdBLV 헤즈볼라 "이스라엘과의 휴전 환영…5가지 조건 제시" https://ift.tt/rLziCDK '녹색대전환 국제주간' 막 올랐다…산업 키우고 기후행동 독려하고 https://ift.tt/OmZ1RiN

<4/17 Morning News> 트럼프 "이란과 협상 전망 매우 밝아…이번 주말 2차 회담 열릴 수도" https://ift.tt/cGlTxiF 中 3월 산업생산 전년比 5.7%↑…소매판매 1.7%↑ https://ift.tt/cxWH3TY 중국 1분기 GDP 전년비 5.0%↑…예상치 상회 https://ift.tt/z5DEC4f 에너지 위기에 긴급 지출 늘린 각국 정부…"커지는 부채 경고음" https://ift.tt/4rmyeoh 美국방 "재무부, 이란에 '경제적 분노' 작전으로 압박 최대화" https://ift.tt/oZC6812 美 주간 신규 실업보험 청구 20.7만명…예상치 하회 https://ift.tt/JcbmfMl

<4/16 Morning News> 백악관 "이란과 합의 전망 긍정적…차기 협상 장소도 파키스탄" https://ift.tt/FJ32q1P 네타냐후 "헤즈볼라 계속 때릴 것"…레바논 휴전 배제 https://n.news.naver.com/article/001/0016024184?sid=104 네타냐후 "이란과의 교전이 재개될 가능성을 고려, 어떤 시나리오도 준비" https://ift.tt/IM4nes6 연준 베이지북 "중동 분쟁으로 불확실성…고용 전반적으로 안정" https://ift.tt/yYMpAqh 이란 외무부 "파키스탄 중재로 미국과 메시지 교환 계속" https://ift.tt/o5Aswn8 美 3월 수입 물가 전월비 0.8%↑…예상치 2.0%↑ https://ift.tt/41q8WVX 레바논 매체 "이스라엘-레바논 오늘 밤부터 휴전" https://ift.tt/DNdilVp 美 4월 주택시장지수 34…작년 9월 이후 최저치 https://ift.tt/124BLiZ

<4/15 Morning News> 트럼프 "이틀내 뭔가 일어날 수 있다"…2차협상 시사 https://www.hankyung.com/article/202604151211i 美 NBC "이스라엘·레바논, 헤즈볼라 완전 무장 해제에 동의" https://ift.tt/ojYBcT7 美, 이란산 원유 판매 한시 허용 종료…"최대 압박 유지" https://ift.tt/RD5iV18 美 "호르무즈 역봉쇄 24시간 동안 통과 선박 '제로'…6척은 회항" https://ift.tt/hg0vFHI 美 3월 생산자물가지수 전달비 0.5%…시장 전망치 대폭 하회 https://ift.tt/jxXFEgk IMF, 올해 韓성장률 1.9% 유지…물가 전망 2.5% 대폭 상향 https://ift.tt/zV4tY7N IMF "英, 중동 전쟁으로 G7 중 성장 타격 가장 클 것" https://ift.tt/PeEHDz1

<4/14 Morning News> 트럼프 "오늘 이란서 연락 받아…그들은 합의를 강하게 원해" https://ift.tt/ybZgNqB CBS "美 대표단·이란 지도부 간 접촉 계속…진전 있어" https://ift.tt/h4e8g25 트럼프 "이란 고속공격선 호르무즈 봉쇄 근처 접근 시 즉시 제거" https://ift.tt/kY1Xwyh 美 3월 기존주택판매 전월비 3.6%↓…예상치 하회 https://ift.tt/yQBzcTC 트럼프 "어제 호르무즈 해협 통과한 선박은 34척" https://ift.tt/cbt50AE 호르무즈 해협 봉쇄에…OPEC, 3월 일일 생산량 28% 급감 https://ift.tt/L1x7WN8

<4/13 Morning News> 밴스 "이란과 합의 도달 못해…미국 복귀한다" https://ift.tt/InKa8Jx 이란 외무 "두세 가지 사안 의견차 있어" https://ift.tt/8agoEjD 트럼프 "미군, 호르무즈 해협 지나는 모든 선박 차단할 것" https://ift.tt/Nm4vJpB 사우디 "이란 전쟁 발발 후 산유 능력 하루 60만배럴 감소" https://ift.tt/cB8oeUk 사우디 "동서 파이프라인, 원유 수송량 700만 배럴까지 복구" https://ift.tt/a3CBKeh 유럽 공항, 이란 전쟁 여파로 항공유 3주면 바닥난다 https://ift.tt/BIT23Pn

[4/10 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 5,778.01 (-1.61%), 코스닥 1,076.00 (-1.27%) 국내 증시는 하락 마감. 미-이란 휴전 합의에 하루 만에 균열이 나타나면서 호르무즈 해협 폐쇄에 대한 우려가 재차 확대. 외국인은 코스피를 1조원가량 순매도. 업종별로는 통신, 화학, 음식료·담배 강세 시현. 자동차, 반도체, 보험 등은 약세 시현 다우 48,185.80 (+0.58%), 나스닥 22,822.42 (+0.83%), S&P500 6,824.66 (+0.62%) 미국 증시로 상승 마감. 이스라엘이 레바논과 휴전을 추진하겠다고 밝히자 매수 심리 강해지며 투자 심리 호조. 업종별로는 에너지가 -1% 이상 하락했고, 임의소비재는 +2% 넘게 상승. 특징 종목으로 메타는 자체 AI 모델을 공개하자 이에 대한 기대감으로 +2.61% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.34% (+2.3bp), 국고채 10Y 금리 3.66% (+3.2bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 이스라엘이 레바논을 공습했다는 소식에 중동 불확실성이 다시 확대되자 전일 강세 일부 되돌리며 약세 미국채 2Y 금리 3.77% (-1.7bp), 미국채 10Y 금리 4.28% (-1.7bp) 미국채 금리는 하락 마감. 네타냐후 총리가 레바논과 휴전 협상을 하겠다고 밝히자 국채 금리는 하방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,482.5원 (+11.9원) 원/달러 환율은 전장 대비 11.90원 오른 1,482.50원에 마감. 미국과 이란이 휴접 합의를 보았으나 계속되는 휴전 잡음에 의한 불확실성에 원/달러는 상방 압력을 받음 달러인덱스 98.81 (-0.22%) 달러인덱스는 98.81로 하락. 달러는 이스라엘과 레바논이 평화 협상에 나설 것이라는 소식에 영향 받아 약세 양상 4. 주요 뉴스 [이스라엘 총리, 가능한 한 빨리 레바논과 평화 협상할 것] - 네탸냐후 이스라엘 총리는 어제 내각에 가능한 빨리 레바논과 협상에 착수하라고 지시했다고 발언 - 한편 트럼프 대통령은 이란과의 평화 합의에 대해 매우 낙관적이라고 전망. 또한 이스라엘의 레바논 공격에 대해서는 이스라엘이 공격 수위를 낮출 것이라 언급 *언급된 값들은 4/9일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<4/10 Morning News> 이란 최고지도자 "반드시 호르무즈 관리 새롭게 할 것…피해 배상해야" https://ift.tt/HxGt7IR 이스라엘 총리 "가능한 한 빨리 레바논과 평화 협상…공격은 지속" https://ift.tt/ah1pc5m 트럼프 "이란과 합의 낙관적…이스라엘, 레바논 공격수위 낮출 것" https://ift.tt/1ZE2xyU 美 주간 신규 실업보험 청구 21.9만명…예상치 상회 https://ift.tt/6XOT3Rk 美 작년 4분기 성장 0.5%로 대폭 둔화…시장 전망도 하회 https://ift.tt/otD8jYd 美 2월 근원 PCE 가격지수, 여전히 뜨거웠다… 전월비 0.4%↑ https://ift.tt/9RZ2muy

[4/9 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 5,872.34 (+6.87%), 코스닥 1,089.85 (+5.12%) 국내 증시는 미-이란 2주간 휴전 합의 소식에 상승 마감. 외국인은 코스피를 약 2.5조원 순매수. 반도체 대형주를 비롯한 다수 업종 상승. 특히 건설주는 중동 재건 수혜 기대감에 다수 종목 급등. 반면 일부 포장·제지주와 방산주는 약세 시현 다우 47,909.92 (+2.85%), 나스닥 22,635.00 (+2.80%), S&P500 6,782.81 (+2.51%) 미국 증시는 상승 마감. 미국과 이란이 2주간 휴전에 합의하면서 위험 선호 심리가 확대되었고 이에 투자심리 호조. 업종별로는 에너지가 -3% 넘게 급락했고 나머지는 모두 상승. 특징 종목으로 국제유가가 급락하며 셰브론은 -4.29% 하락하였으나, 델타항공은 유류 할증료 하락에 대한 기대감에 +3.75% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.32% (-13.6bp), 국고채 10Y 금리 3.63% (-12.6bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 미국과 이란이 2주 간의 휴전에 합의했다는 소식이 전해지자, 국제유가 급락하고 시장에 종전 기대감 확산하며 강세 미국채 2Y 금리 3.79% (-0.3bp), 미국채 10Y 금리 4.29% (-0.3bp) 미국채 금리는 하락 마감. 국제유가 폭락 속, 휴전 합의 균열을 시사하는 소식들이 전해지자 미 국채금리는 하락폭을 크게 축소 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,470.6원 (-33.6원) 원/달러 환율은 전장 대비 33.60원 하락한 1,470.60원에 마감. 원/달러는 미국-이란 휴전 합의 소식으로 인해 급락 달러인덱스 99.03 (-0.64%) 달러인덱스는 99.03로 하락. 달러는 임시 휴전 소식에 급락하였으나, 뉴욕장 들어 휴전 불확실성이 고개들며 달러 하락폭 일부 회복 4. 주요 뉴스 [호르무즈 해협 개방 불확실성 지속] - 이란 의회의장은 8일(현지시간) 이스라엘이 레바논을 공격한 것을 두고 미국과 이란의 '2주 휴전' 합의를 위반한 것이라고 비판 - 이어 휴전 발효 후 일시적으로 열렸던 호르무즈 해협이 전면 폐쇄되면서 통과하려던 유조선들이 급격히 뱃머리를 돌리고 있다고 이란 국영 매체가 보도 *언급된 값들은 4/8일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[현대차증권 Credit 이화진] Credit Weekly - 미국-이란 휴전 합의, 불확실성 상존 트럼프 최후 통첩 1시간 앞두고 2주간 휴전안에 동의 - 최후 통첩 1시간 전 트럼프 대통령은 파키스탄의 중재안인 2주간 휴전협상안을 받아들이면서 최후통첩이 유예되었고, 최고조로 고조되었던 확전 리스크가 완화됨. 호르무즈 해협이 개방됐고, 10일 파키스탄에서 미국과 이란 대면 협상이 이뤄질 예정임. 하지만, 이스라엘의 레바논 폭격으로 이란 휴전협정 탈퇴 검토설, 트럼프 대통령의 예측 불가능한 태도 변화 등으로 인해 리스크는 상존함 금리 급등에 회사채 발행 주춤 - 금리 레벨이 높아지면서 유효경쟁률도 3~10배 수준을 보였고, 발행 물량도 소화가 됨. 발행이 집중되는 시기를 지나기도 했지만, 높아진 조달 금리 부담으로 인해 발행이 감소함 - 크레딧 채권 시장은 전일 휴전합의로 금리가 크게 하락했지만, 불확실성이 여전히 높은 가운데 인플레이션 압력과 금통위에 대한 경계감으로 약보합 흐름을 예상함. 협상을 통해 전쟁 종료로 방향을 잡아가고 있다는 긍정적 기대감이 있지만, 불확실성이 상존하고 있어 경계감은 당분간 이어질 것으로 보임 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/bZ8XE9A *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<4/9 Morning News> 이란 의회 의장 "레바논 공격, 합의 위반…양자 협상 비합리적" https://ift.tt/j6OwKlf 트럼프 "이란과 협상 안되면 언제든 되돌아갈 것" https://ift.tt/qbYArtW 美·이란 휴전 이후 호르무즈 해협서 선박 첫 통과 https://ift.tt/ePJ4MBq 휴전 깨지나…“호르무즈 다시 폐쇄, 유조선 회항” https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029652791&code=61131111&sid1=int 백악관 "美·이란 11일 파키스탄서 회담…호르무즈 통항 증가" https://ift.tt/15RtU6X '금리 인상' 공감대 커진 3월 FOMC…"양방향 기술 '강력한' 근거" https://ift.tt/baSkqF4

2주 휴전안 동의

[4/7 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 5,450.33 (+1.36%), 코스닥 1,047.37 (-1.54%) 국내 증시는 미-이란 전쟁 불확실성 속 혼조 마감. 코스피는 반도체, 정유, 2차전지 업종 대형주가 강세를 주도하며 상승 마감. 이란 전쟁 반사이익 기대감으로 알루미늄 관련주도 크게 상승. 한편 코스닥은 제약주를 필두로 다수 업종 약세 보이며 하락 마감 다우 46,669.88 (+0.36%), 나스닥 21,996.34 (+0.54%), S&P500 6,611.83 (+0.44%) 미국 증시는 상승 마감. 미국-이란 종전 협상 시한을 하루 앞둔 상황 속에서 낙관론이 우위를 보이며 투자 심리 호조. 업종별로는 의료건강과 소재, 유틸리티 약세. 특징 종목으로 인베스코는 블랙록이 나스닥 100 지수 ETF를 운용하기 위해 SEC에 서류를 제출했다는 소식에 주가가 -5.22% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.43% (-1.6bp), 국고채 10Y 금리 3.73% (-2.2bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 미국-이란 전쟁 경계하며 거래량 얇은 장세 이어가는 가운데, 미국과 이란이 45일간 휴전을 추진한다는 소식이 전해지며 강세 미국채 2Y 금리 3.85% (-0.8bp), 미국채 10Y 금리 4.33% (-1.5bp) 미국채 금리는 하락 마감. 협상 마감 시한을 하루 앞두고 기대와 불안이 교차하는 장세가 나타나며 국채금리는 소폭 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,506.3원 (+1.1원) 원/달러 환율은 전장 대비 1.10원 오른 1,506.30원에 마감. 미국과 이란이 서로를 향해 거친 언사를 쏟아내자 원/달러는 상승하였으나, 장중 휴전 논의 소식이 전해지며 상승폭 일부 반납 달러인덱스 100.0 (-0.18%) 달러인덱스는 100.0로 하락. 달러인덱스는 휴전 낙관론에 하락하였으나, 이란이 미국의 제안을 거부했다는 소식으로 낙폭을 일부 회복 4. 주요 뉴스 [트럼프, 데드라인을 다시 연기할 가능성은 매우 낮다] - 트럼프 대통령은 최종 시한이 오는 7일 오후 8시(현지시간 기준)이냐는 질문에 그렇다고 답변 - 또한 데드라인을 다시 연기할 가능성에 대해서는 매우 낮다고 언급 - 한편 이란 국영 매체 누르뉴스는 우호국 선박도 호르무즈 해협 안전 확보 비용 지불 의무가 있다고 보도 *언급된 값들은 4/6일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.