VART FAMILY

📐 Weekly Review 6/15/2026 By Yevhen Всем привет! 🔥 Неделя открывается восходящим ралли на американских и азиатских фондовых рынках. Драгоценные металлы — серебро и золото — восстановились после коррекции. WTI скорректировалась до $80 за баррель на фоне достижения перемирия между США и Ираном. На пятницу планируется встреча в Швейцарии для подписания меморандума понимания. 🖱 Меморандум между США и Ираном

➖ Что же касается ключевых пунктов в рамках упомянутого меморандума, то они включают в себя: 1) полное открытие Ормузского пролива для судноплавства сразу же после подписания мирного соглашения, 2) разморозка Иранских активов в эквиваленте $25 миллиардов, в том числе посредством прямых денежных переводов, 3) полное снятие санкций США и ООН в отношении Ирана сразу же после достижения соглашения, 4) соглашение о том, что Иран не будет приобретать, также как и производить ядерное оружие. В целом, догадаться в отношении очевидного победителя конфликта на Ближнем Востоке, довольно таки просто, каковым и является Иран. Таким образом, иранский режим еще сильнее консолидировал собственные силы, узнал о возможности шантажа глобальных цепочек поставок посредством закрытия Ормузского пролива, также как и достиг определенных финансовых целей посредством разморозки собственных средств у западных институций.

🖱 Global Interest Rates are Settling Higher

➖ Текущее направление ДКП для многих стран можно охарактеризовать следующей фразой — нормализация в сторону более высоких процентных ставок. После начала войны на Ближнем Востоке, большинство регуляторов как развитых стран, так и рынков что развиваются ясно дали понять, что ни о каком продолжении снижения процентных ставок в ближайшем времени не может идти и речи. Таким образом, на прошлой неделе монетарный комитет ЕЦБ, одними из первых регуляторов в рамках развитых стран приняли решения о повышении процентной ставки на 25 bps. Дополнительно, рынок уже сейчас закладывает порядка 99% вероятности повышения процентной ставки со стороны Банка Японии на этой неделе. Что же касается ФРС, то если ранее одним из ключевых аргументов в пользу снижения выступали слабые показатели рынка труда, то более благоприятные показатели занятости ранее демонстрируют какое-либо отсутствие нужды в пользу снижений, что уж говорить об инфляции, где достижение целевого уровня в 2%, по крайней мере в ближайшем будущем является маловероятным. Не остались в стороне и регуляторы рынков, что развиваются. Например, центральный банк Индонезии повысил процентные ставки на 75 bps с начала войны на Ближнем Востоке, в то время как регулятор Колумбии прибегнул к повышению на 100 bps. Следовательно, вероятно, что, эпоху дешевых денег как это было после Глобального Финансового Кризиса, так и после пандемии COVID-19, можно забыть, что в долгосрочной перспективе способно повлечь за собою и определенный пересмотр оценки активов.

📝 По классике, я буду обращать внимание на такие события в рамках текущей недели:

1. Геополитические развития на Ближнем Востоке. В особом фокусе меморандум понимания между США и Ираном, подписание которого планируется в предстоящую пятницу. 2. Экономические показатели: в фокусе решение по процентным ставкам Банка Японии, Резервного Банка Австралии, ФРС и Банка Англии. Обратил бы также внимание на CPI в Великобритании и Японии. 3. Состояние ликвидности в банковской системе США. На данный момент, спред SOFR-EFFR находится в диапазоне 0.03 bps, тем самым находясь в нормализованных значениях, и не указывая на проблемы с ликвидностью в банковской системе США. Что же касается баланса ФРС, то регулятор и далее продолжает выкуп казначейских векселей и нот сроком погашения до 3-х лет на собственный баланс. Баланс казначейства в свою же очередь и далее находится в диапазоне $800 миллиардов, что в будущем может выступать вполне неплохой подушкой ликвидности, в первую очередь посредством возвращения средств в частный сектор через государственные расходы.

🤖 Полный разбор + все нюансы — в Discord ➡️ Канал 💬 Чат