Снежный лев
Открыть в Telegram
Канал о российской промышленности, транспорте и фондовом рынке Для связи: Sneglev2026@yandex.ru
БольшеРоссия295 932Категория не указана
1 164
Подписчики
-124 часа
+17 дней
-1430 дней
Загружаем данные
Похожие каналы
Нет данных
Возникли проблемы? Пожалуйста, обновите страницу или обратитесь к нашему support-менеджеру .
Облако тегов
Входящие и исходящие упоминания
---
---
---
---
---
---
Привлечение подписчиков
октябрь '26окт. '26
октябрь '26
+13
в 5 каналах
сентябрь '26
+25
в 18 каналах
Get PRO
август '26
+33
в 24 каналах
Get PRO
июль '26
+177
в 27 каналах
Get PRO
июнь '26
+699
в 26 каналах
Get PRO
май '26
+8
в 0 каналах
Get PRO
апрель '26
+10
в 1 каналах
Get PRO
март '26
+89
в 3 каналах
Get PRO
февраль '26
+179
в 34 каналах
Get PRO
январь '260
в 6 каналах
Get PRO
декабрь '25
+53
в 16 каналах
Get PRO
ноябрь '250
в 1 каналах
Get PRO
октябрь '25
+67
в 0 каналах
Get PRO
сентябрь '25
+24
в 1 каналах
| Дата | Привлечение подписчиков | Упоминания | Каналы | |
| 23 октября | 0 | |||
| 22 октября | +1 | |||
| 21 октября | 0 | |||
| 20 октября | +1 | |||
| 19 октября | 0 | |||
| 18 октября | 0 | |||
| 17 октября | +1 | |||
| 16 октября | +2 | |||
| 15 октября | 0 | |||
| 14 октября | 0 | |||
| 13 октября | 0 | |||
| 12 октября | 0 | |||
| 11 октября | 0 | |||
| 10 октября | 0 | |||
| 09 октября | 0 | |||
| 08 октября | +1 | |||
| 07 октября | 0 | |||
| 06 октября | +1 | |||
| 05 октября | 0 | |||
| 04 октября | 0 | |||
| 03 октября | 0 | |||
| 02 октября | +3 | |||
| 01 октября | +3 |
Посты канала
Фосагро, финансовые результаты за 9 месяцев
Отчет довольно отвратительный. Выручка на уровне прошлого года, прибыль упала на 67% за счет увеличения затрат на серу и серную кислоту и переоценки курсовых разниц. Заработали на акцию 242 руб, но платить такое дивидендами стыдно и не вовремя. Долг вырос на 35 млрд. Даже Трамп не вытянет такое из болота.
@sneglev
| 2 |  НМТП, результаты РСБУ 9 месяцев
Компания отрапортовала что выручка упала за период на 12,7% - до 23,9 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 3,9% год к году - до 34,035 млрд рублей.
Добавим что операционно перевалка через Новороссийский порт снизилась на 10%, в основном из-за снижения по нефтепродуктам (при этом перевалка нефти упала на 9%). По НЛЭ снижение больше, примерно на 15%.
Надеемся, что Трамп раздаст люлей и НМТП возродится еще в этом году и выйдет в соответствии с нашим прогнозом в 0 г/г. Хотя Трамп все больше и больше напоминает Байдена, скоро начнет раздавать невидимые люли.
@sneglev | 292 |
| 3 | Белорусские удобрения уже поехали в США после снятия санкций.
Вчера ВВП намекнул что и российские могут. В БОЛЬШИХ количествах. И могут же. Примерно на 1,0-1,5 $млрд.
Но сначала надо завтра посмотреть отчет Фосагро за 9 месяцев. Хотя главный бенефициар в этом деле, конечно, Уралкалий.
@sneglev | 3 922 |
| 4 | Группа Дело, Росатом
Генеральный директор Росатома озвучил кадровые и организационные объединения в компании:
- СД будет состоять из 3 (!) человек
- Председатель СД Комаров
- гд УК Дело Паньков
Как это можно интерпретировать? Считаем что это промежуточное состояние органов управления, минимизированое и заточенное под корпоративную трансформацию. Гд выбран из менеджеров, погруженных в операционку и Дело и FESCO, но достаточно отдаленный от предыдущих владельцев.
Пока все логично, интересны конкретные решения, которые дадут прибыль, в первую очередь по деятельности Трансконтейнера, а также по южным перевалочным мощностям.
@sneglev | 436 |
| 5 | В чем сила, брат?
Strategy Partners оценила рынок российского рынка грузовых перевозок без учета трубопроводного транспорта в 10,5 трлн рублей. Наибольшая доля рынка приходится на автомобильный транспорт — 48%. Железнодорожные перевозки занимают 37%. Еще 1,4 трлн рублей составляет объем внешнеторговых перевозок.
Та же компания оценила рынок e-commerce в РФ в 15 трлн руб, в тч доля маркетплейсов в заказах составляет 81%.
Есть над чем задуматься операторам.
@sneglev | 477 |
| 6 | M&A на сельхозрынке
Группа ВТБ, по данным Известий, договорилась о продаже агрохолдинга «Лабинский» структурам агрохолдинга «Просторы» за 50 млрд руб. Лабинский был национализирован в конце 2023г. В состав холдинга входили 18 растениеводческих и животноводческих предприятий, пять элеваторов, три сахарных завода, три мясоперерабатывающих предприятия и два свинокомплекса. Земельный банк агрохолдинга составлял 218 тыс. га.
По оценкам экспертов совокупный земельный банк Просторов может составить до 667 тыс. га. По нашим оценкам совокупная выручка Просторов и Лабинского может превышать 150 млрд руб. Еще не Русагро, но довольно мощный игрок на сельхозрынке. Также небольшое облегчение для баланса ВТБ, который последовательно избавляется от всех активов в секторе.
@sneglev | 467 |
| 7 |  Результаты Северстали за 9 мес.
Самый благополучный производитель стали опубликовал финансовые и операционные результаты. Производить стали стали больше, зарабатывать меньше. Выручка снизилась на 10%, EBITDA на 28%, FCF так и не вышел в положительную зону.
Как говорится, хорошо что есть что есть, в смысле долга мало и кэш присутствует. У остальных сталеваров должно быть все еще хуже.
@sneglev | 448 |
| 8 | Русал, Суал и все все все
В октябре показали еще ряд эпизодов сериала о корпоративной войне Русала и Суала. Разбираем кто победил и что будет в следующих сериях.
Начнем с базы: Суал владеет 22,5% Русала, а также Каменск-Уральским металлургическим заводом (КУМЗ). Русал через ЭН+ владеет 9,64% РусГидро. Русал и РусГидро на паритетных началах владеют Богучанским энергометаллургическим объединением, куда входит Богучанский алюминиевый завод (БоАЗ).
В октябре Суал и «РусГидро» подписали соглашение о развитии партнёрства в сфере производства и глубокой переработки алюминия, в рамках которого Суал по давальческой схеме со своим сырьем будет получать до 50% БоАЗа для поставок на КУМЗ.
КУМЗ в мае подал иск к структуре «Русала» о взыскании 4,8 млрд рублей, связанный с поставками алюминия по завышенным ценам, а в октябре суд отказал в удовлетворении иска.
Считаем соглашение СУАЛа и РусГидро следствием достижения договоренностей СУАЛа и РусГидро с основным акционером Русала о дальнейшей стратегии реструктуризации активов, которая приближает продажу доли Русала в РусГидро. В этом случае возможна замена владения РусГидро в БоАЗе на Суал, о чем и может намекать текущее соглашение.
Инвестиция Русала в РусГидро оказалась неудачной и была частым поводом для претензий со стороны Суала. Русал приобрел долю 4,35% «РусГидро» (19,12 млрд акций) у «ВСМПО-Ависма» в апреле 2021 года по цене за акцию 0,91 руб. Затем еще в течение года довел долю владения до 9,64% по рыночным ценам в диапазоне 0,8 - 1,0 руб за акцию. Сейчас стоимость акции РусГидро снизилась почти в 2 раза и составляет около 0,46 руб. Текущая стоимость пакета Русала в РусГидро составляет около 240 $млн.
@sneglev | 453 |
| 9 | Казахстан, производство стали
Казахский производитель стали Qarmet (Арселлор Миттал до смены собственности) объявил о амбициозной инвестпрограмме на сумму 3,5 $млрд, в результате которой производство станет более эффективным и конкурентоспособным.
Проекты «под ключ» включают замену сортопрокатного стана, создание новых коксовых печей, линии горячего цинкования, литейной-прокатный комплекс.
Казахстану, безусловно, нужно собственное современное производство стали. Но самое интересное, что до сих пор не очень ясно кто новый собственник предприятия и кто будет оплачивать этот банкет. Купивший завод за 650 $млн. «предприниматель» Лаврентьев никогда миллиардером не был, а деятельность Qarmet в последние годы не приносила прибыли, и в 2026г ожидается в лучшем случае безубыток.
Для РФ создание высокотехнологичного производства у соседей скорее нейтрально, поскольку в РФ уже достигнут такой же уровень технологичности, а конкурентное давление на российский рынок оказывают скорее многочисленные китайские производители.
@sneglev | 493 |
| 10 | FESCO, операционные результаты и новости
Компания опубликовала операционные результаты за 9 мес по ВМТП и контейнерным отправкам.
Перевалка через ВМТП выросла на 15%, в тч импорт вырос на 33% г/г.
Отправлено 1 596 контейнерных поездов (+26% г/г), объем перевезенных грузов вырос на 38%.
Контейнеров так много, что ВМТП использует технологии искусственного интеллекта и машинного зрения для
повышения производительности.
Учитывая ценник на перевозку контейнеров, ожидаем отличный финансовый отчет за III квартал и 9 месяцев. Сегодняшний рост скорее на этом.
@sneglev | 522 |
| 11 | Дайджест материалов в канале 12.10-17.10.2026
Операционные результаты Аэрофлота за 9 мес.: https://t.me/sneglev/715
Операционные результаты Селигдара за 9 мес.: https://t.me/sneglev/716
Операционные результаты по выпуску чёрной металлургии за 9 мес.: https://t.me/sneglev/717
Стартапы по автономным грузовым вагонам: https://t.me/sneglev/718
О входе Альфа-банка в капитал Медси: https://t.me/sneglev/719
Рынок грузовых вагонов за 9 мес.: https://t.me/sneglev/721
О обновлении аммиачных производств: https://t.me/sneglev/722
Контейнерные перевозки, результаты за 9 мес.: https://t.me/sneglev/723
О плавучих АЭС для Индонезии: https://t.me/sneglev/725 | 532 |
| 12 | Плавучие АЭС
Росатом подписал первый экспортный контракт на поставку электроэнергии в Индонезии с плавучих атомных энергоблоков мощностью 200 МВт. Два блока начнут выработку электроэнергии через 5 лет.
Поскольку это первый в мире такой контракт, Росатому придется прокладывать долгий путь в международном правовом поле. Потому что эти блоки, набитые обогащенным ураном, придется транспортировать через международные воды и, вероятно, территории третьих стран, а также потом обеспечивать охрану в течение как минимум 30 лет. Думаю многие захотят этому воспротивиться, поскольку на такие блоки существует устойчивый международный интерес со стороны небольших и развивающихся стран, в которых отсутствуют технологии и ископаемое топливо. Так что за этим опытом будут очень пристально наблюдать многие.
Кроме того, новым явлением является контракт с частной компанией, которой видимо дадут госгарантию. До этого контракты, связанные с АЭС, заключались Россией только на межгосударственном уровне.
Индонезия постепенно становится важным партнером России, с увеличением точек соприкосновения: заявлено о запуске индонезийского рейса по СМП в следующем году, ведутся переговоры по по строительству космодрома, производств по выпуску судов и самолетов. Росатом также ведет переговоры о строительстве больших АЭС и совместной добыче РЗМ.
@sneglev | 631 |
| 13 | Сделка Росатома и DP оформится до конца года.
Может быть еще что-то более убедительное для переоценки FESH? пока акции стоят меньше чем когда ДВМП было с Рабиновичем 😁
@sneglev | 664 |
| 14 |  Группа Дело опубликовала данные по перевозкам контейнеров в сентябре и за 9 месяцев. В сентябре перевозки составили 618 тыс. ДФЭ (+5,1% г/г). За 9 месяцев контейнерный рынок вырос на 6,8% до 5,7 млн ДФЭ, превысив уровень рекордного 2024г. Ключевым драйвером был импорт через порты и жд переходы Дальнего Востока.
Стоимость транспортировки контейнера из Китая в Москву по их данным в сентябре вернулась в диапазон ниже 10 $тыс за контейнер и достигла 9700 $, оставаясь на 25% выше чем в начале года.
@sneglev | 690 |
| 15 | Статья в Ведомостях про производство аммиака, где говорят что средний возраст 80% российских мощностей 46 лет. И что на них себестоимость выше чем на новых. И что, мол, риски потери доли на мировом рынке.
На самом деле краски сильно сгущены. Представьте что у вас есть бесплатный агрегат, который при ценах выше 600$/тонну производит аммиак с рентабельностью 200-300%. Цена на газ у конкурентов, работающих на импортном газе, растет в разы, а в РФ на 9,6% с 01.10.2026.
Поэтому в идеальном мире надо вкладывать бабло повышать будущую конкурентоспособность, а в реальном мире просто скирдовать деньги на депозите. Реализация новых проектов у многих производителей на медленном газе.
@sneglev | 682 |
| 16 | Выпуск грузовых вагонов в сентябре и за 9 месяцев
Выпуск грузовых вагонов в сентябре составил около 3500 ед и 31000 ед за 9 месяцев. В последний квартал 2026г ожидаем традиционное снижение месячного выпуска и выход на общий объем по году чуть более 40 000 вагонов.
РМ Рейл продолжил увеличивать отрыв от Талтэк. Снова сбавил обороты УВЗ, месячный выпуск составил меньше 100 вагонов.
@sneglev | 751 |
| 17 | ГВ_9 мес 2026.pdf | 663 |
| 18 | Сообщается о покупке 4,85% Медси Альфа-банком. Эксперты оценивают мультипликаторы по сделке EV/OIBDA в диапазоне от 5 до 8. При этом EV/EBITDA сети Мать и дитя составляет в 2026г около 6,6, у сети ЮМГ около 5,0.
Дорого, но видимо на IPO будет еще дороже: Альфа-банк вероятно будет организовывать размещение, в пространном релизе также намекается на всестороннее развитие сотрудничества с банком (видимо в сфере финансирования, а также цифровой интеграции в стиле ВБ-ВТБ), в связи с чем финансовый выхлоп Медси, и без того наименьший среди аналогов, станет еще хуже.
Позитивом, наверное, является только то что АФК раскладывает яйца по разным корзинам, это хорошо и для устойчивости банков и для Системы.
@sneglev | 1 351 |
| 19 | Инновации вагоностроения
В этом году представлено несколько стартапов по автономному использованию грузовых вагонов (без локомотивной тяги).
Так, американская компания Parallel Systems представила рельсовое транспортное средство типа тележек с аккумуляторами, которые могут перевозить контейнер на расстояние до 500 миль, а также объединяться в поезда без сцепления вагонов жесткой автосцепкой. Для ускорения коммерческого запуска стартап привлек 100 $млн на предIPO от ряда венчурных фондов.
По той же дорожке движется китайская CRRC, которая представила на Иннотрансе в этом году концепцию MAGIX, в которой вагон также обладает цифровой автосцепкой и собственными аккумуляторным электроприводом. Компания пытается найти конкретного интересанта в Европе, который поможет сформировать требования и пройти европейскую регуляцию.
О цене подобного девайса пока нет достоверных сведений, поэтому пока воздержимся от оценки коммерческих перспектив подобных девайсов в России. Продолжаем покупать полувагоны у отечественных производителей, разработанные по лекалам лучших практик 70х годов прошлого века, это как говорится дешево и сердито, грузить в них контейнеры и радоваться растущей стоимости транспортной составляющей.
@sneglev | 649 |
| 20 |  Корпорация Чермет опубликовала предварительные данные по выпуску продукции чёрной металлургии в сентябре и за 9 месяцев.
Немного отпустило трубы, но в годовом исчислении -15%. По всей остальной металлургии снижение г/г 4-5%.
Отчеты металлургов за 3й квартал будут чуть лучше чем за 2-й, но по году те же признаки слабости, проедание кубышек и отсутствие дивидендов. В зоне особого отчуждения от финансового здоровья ТМК, Металлинвест, Уральская сталь.
@sneglev | 646 |
