한화 철강 권지우

2월 비철금속價, 아연 제외 일제히 하락 💡 Comment: 2월 비철금속 시장은 재고 급증과 달러 강세라는 거시적 압박 속에 전반적인 조정을 겪었으나, 아연만은 광석 공급 부족이라는 개별 이슈로 예외적인 상승세를 기록했습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=565913

[일일비철시황] 중동 긴장 고조에 알루미늄 강세...비철 혼조 💡 Comment: 3/2일 호르무즈 해협의 지정학적 리스크가 에너지에 이어 알루미늄 공급망까지 위협하며 알루미늄 가격을 한 달래 최고치로 끌어올렸으나, 전반적인 비철금속은 강달러 기조가 추가 상승 폭을 억제하며 혼조세를 보였습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=565921

Iran vows to attack any ship trying to pass through Strait of Hormuz 💡 Comment: 이란이 호르무즈 해협 통과 시도를 차단하고 통과 선박에 대한 공격을 공식 경고했습니다. 이번 조치는 미·이스라엘의 이란 공격에 대한 보복 차원이며, 주변국 미군 기지 미사일 공격과 병행됩니다. https://www.reuters.com/world/middle-east/iran-vows-attack-any-ship-trying-pass-through-strait-hormuz-2026-03-02/

[SQM 2025년 4분기(Q4 2025) 실적발표] 핵심 요약 - 실적: 매출은 13억 2,000만 달러로 예상치를 8.2% 상회했으나, EPS는 0.64달러로 예상치를 약 20% 하회하며 수익성 압박 노출 - 판매량 기록: 리튬 부문에서 분기 사상 최대 판매량을 달성하며 매출 성장을 주도 (전년 동기 대비 50% 이상 증가) - 가격 턴어라운드: 4분기 평균 리튬 판가느 kg당 약 10달러로 전분기 대비 14% 상승하며 명확한 반등 신호 확인 - Kwinana 이슈: 호주 수산화리튬 제련소의 램프업이 악취 등 운영 이슈로 인해 2027년으로 지연됨 주요 재무 실적 및 데이터 (Q4 2025) - 매출: 13억 2,000만 달러 (+8.2% vs 예상치). 리튬 및 요오드 부문의 판매 호조가 컨센서스 상회의 주요인 - EPS: 0.64달러 (-19.88% vs 예상치 0.7988달러). Kwinana 제련소 등의 운영 비용 증가와 마진율 하락이 이익 훼손 요인으로 작용 - 재무 건전성: 유동비율 3.27배, InvestingPro 재무 점수 'GOOD' 등급 유지하며 단기 유동성 리스크는 제한적 리튬 시황 및 전망 1) 단기 가격 흐름 및 2026년 1분기 강력한 반등 예고 - 가격 변곡점 확인: 리튬 가격은 2025년 2분기에 바닥을 확인한 후 상승세로 전환. 2025년 4분기 SQM의 평균 실현 판매 가격은 kg당 약 10달러를 기록하며 전분기 대비 14% 상승 - 1분기 강세 전망: 경영진은 2026년 1분기 가격 환경이 전분기(2025년 4분기) 대비 상당히 강력할 것으로 확신함. 이는 최근 스팟 가격 상승세가 계약 가격에 반영되는 시차 효과와 견조한 수요 덕분 - 가격 변동성: 연간 가격 변동성은 여전히 존재할 것으로 보이나, 2025년의 저점 수준보다는 현재의 높은 가격대 근처에서 형성될 가능성이 높다고 전망함 2) 수급 펀더멘털 및 판매 전략 - 공급 타이트닝: 2025년 하반기 중국 내 레피돌라이트 생산 업체들이 정부 규제 및 수익성 악화로 가동을 중단하면서 공급이 축소됨. 신규 공급의 시장 진입도 제한적인 상황 - 강력한 수요 견인: ESS(에너지저장장치) 수요가 예상을 상회하며 시장을 견인 중이며, 전기차(EV) 수요 또한 견조함. 특히 아시아 태평양 지역 및 중국 고객사들의 리튬 확보 문의가 급증하고 있음 - 판매 구조: 2026년 판매 물량의 80% 이상이 이미 계약(Contracted)된 상태. 대부분 시장 지수에 연동되어 있어 시장 가격 상승 시 즉각적인 판가 인상 효과를 누릴 수 있음. 나머지 20%는 스팟 시장에 유연하게 대응하여 수익성 극대화 예정 주요 프로젝트 및 성장 전략 1) 2026년 생산 및 판매 가이던스 (확장 기조 유지) - 생산 목표: 전사적으로 2026년 약 26만 톤(LCE) 생산을 목표로 함 (2025년 23만 4천 톤 대비 약 11% 증가). 이는 칠레와 중국 가공 공장 모두의 생산성 향상을 반영한 수치 - 판매 목표: 2026년 연간 판매량은 전년 대비 약 10% 증가할 것으로 예상함. 특히 1분기 판매량은 전년 동기 대비 15% 이상 증가하며 1분기 기준 역대 최대 실적을 달성할 것으로 가이던스 제시 - 재고 전략: 생산량 증가에 맞춰 판매량을 늘리는 전략(Make-to-Sell)을 유지하며 불필요한 재고 축적을 지양 2) 칠레 Nova Andino Litio (Salar de Atacama) - Salar Futuro 프로젝트: 환경 허가 신청을 2026년 중반(Mid-2026)에 제출할 예정이며, 장기적인 생산 지속가능성을 확보하는 데 집중 - 생산 능력 확장 지연 (24만 톤): 당초 계획했던 안토파가스타(Antofagasta) 화학 공장의 24만 톤 확장 완료 시점을 2026년에서 2028년으로 연기함 - 이유: 염호 내 효율화 프로젝트를 통해 리튬 황산염 생산이 예상보다 원활하게 증가했기 때문. 이를 중국 공장으로 보내 가공하는 것이 효율적이라 판단하여 급하게 칠레 내 정제 설비를 늘릴 필요성이 낮아짐 3) 호주 Mt. Holland 및 Kwinana 제련소 - Mt. Holland (광산/농축): 광산 및 농축 공장은 정상 궤도에 진입하여 풀 캐파 가동 중. 2026년 SQM 지분(50%) 기준 스포듀민 정광 생산량은 17만~18만 톤 예상 - 확장 계획: 광산 및 농축 공장 확장을 위한 최종투자결정(FID)을 2026년 중반에 진행할 예정. 이를 위해 2025~2027년 자본지출예산 중 약 2억 달러를 배정함 - Kwinana 제련소 (지연 악재): 수산화리튬 제련소의 완전 가동목표가 2027년으로 공식 지연됨 ◦ 원인: 공장 가동 중 발생하는 간헐적인 악취(Odor) 이슈 해결이 필요함. 엔지니어링 솔루션은 2026년 중반까지 완료될 예정이나, 이로 인해 램프업 속도 조절 불가피 ◦ 대응: 제련소 가동이 늦어지는 동안에는 채굴한 스포듀민 정광을 직접 판매

[SMM] [핫 토픽] 열연코일 총 재고, 3월 중순 감소세 전환 예상 [Hot Topic] Hot Rolled Coil Total Inventory Expected to Reach a Turning Point for Decline in Mid-March SMM 데이터에 따르면, 휴일 이후 첫 주에 SMM이 조사한 86개 창고(대규모 샘플)의 열연강판 전국 사회 재고는 537.75만 톤으로, 전주 대비 114.04만 톤 증가, 26.92% 증가, 음력 기준 전년 동기 대비 31.57% 증가했다. 휴일 이후 첫 주에 전국 사회 재고가 크게 증가했다. 지역별로는 화남, 화동, 화북 지역에서 축적이 더 컸다. According to SMM data, in the first week after the holiday, the national social inventory of hot-rolled coil in 86 warehouses (large sample) surveyed by SMM was 5.3775 million mt, up 1.1404 million mt WoW, up 26.92% WoW, and up 31.57% YoY on a lunar calendar basis. In the first week after the holiday, the national social inventory accumulated significantly. By region, the markets with larger accumulations were south China, east China, and north China. https://news.metal.com/newscontent/103782386/hot-topic-hot-rolled-coil-total-inventory-expected-to-reach-a-turning-point-for-decline-in-mid-march/

1987년부터 현재까지 기준으로, 오늘이 현대제철 일간 수익률 사상 최고치입니다.

물론 중국 조강 생산량 데이터가 이전보다 신뢰도가 좀 떨어지긴 한 것 같지만 조강 생산량 감소세 자체는 유의미하죠

제가 볼 때 오늘 더 유의미한 소식은 이겁니다..

World Steel 1월 글로벌 조강 생산량 (2026.02.26) [주요 조강 생산 지표 (2026년 1월)] • 글로벌 총 생산(69개국): 1억 4,730만 톤 (▼6.5%) • 중국 (1위): 7,530만 톤 (▼13.9%) • 인도 (2위): 1,510만 톤 (▲10.5%) • 한국 (5위): 560만 톤 (▲5.0%) [핵심 이슈 요약] 1. 글로벌 생산량 하락세 전환 - 전년 동월 대비 6.5% 감소한 1.47억 톤 기록 - 최대 생산국인 중국의 대폭적인 감산(-13.9%)이 글로벌 전체 실적 하락 주도 2. 지역별 생산 양극화 뚜렷 - 감소 권역: 아시아·오세아니아(-8.6%), CIS(-8.6%), EU 27개국(-2.3%) - 증가 권역: 중동(▲12.6%)이 가장 높은 성장률 기록, 아프리카(▲5.8%), 기타 유럽(▲4.4%) 호조 [주요 국가별 동향 및 전망] • 급성장 국가: 이란(▲15.1%), 독일(▲15.0%), 인도(▲10.5%) 등 두 자릿수 성장세 시현 • 선진국 동향: 미국(▲3.3%)은 소폭 증가했으나, 일본(▼0.5%)은 약보합세 • 기타: 튀르키예 340만 톤(▲5.8%) 기록, 브라질 270만 톤(▼1.4%)으로 소폭 감소 https://worldsteel.org/media/press-releases/2026/january-2026-crude-steel-production/

갑자기 AI 데이터 센터 관련주로 재평가 되나요 https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/02/27/RB5MDIUYLBERVIFQ7Q56ANTJIQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news

[Reuters] 현대자동차그룹, 한국에 AI 데이터 센터 및 로봇 공장 건설에 63억 달러 투자 Hyundai Motor Group to invest $6.3 billion in AI data centre, robot factory in South Korea https://finance.yahoo.com/news/hyundai-motor-group-invest-6-022139623.html

탄산리튬

📊 Mysteel 리튬 시장 뉴스레터 (2026.02.27) [주요 리튬 가격 지표] • GFEX 리튬 탄산염(주력): 173,660 (▲3.47%) • MMLC 인덱스: 172,623 (▲6.21%) • Mysteel 배터리급 리튬 탄산염: 173,050 (▲6.20%) [핵심 기업 및 프로젝트 뉴스] 1. 강봉리튬(Ganfeng) 10GWh 배터리 프로젝트 착공 - 동관시 마충진(Machong Town) 내 총 50억 위안 규모 투자 진행. - LFP, 반고체 배터리, ESS 시스템 등 연구 및 생산 거점 구축 목표. 2. CATL 신규 제조 기지 기공 - 염성시 빈해항구구역(Binhai Port Area) 내 친환경 지능형 제조 기지 건설. - 차세대 전력 시스템용 리튬 이온 배터리 생산을 위한 세계적 수준의 클러스터 조성 계획. [현물 시장 동향 및 전망] • 가격 추이: 리튬 광석 가격의 지속적 상승 및 리튬 탄산염의 강력한 상승 모멘텀 유지. • 공급 이슈: 짐바브웨 광물마케팅공사(MMCZ)의 리튬 정광 수출 중단 발표에 따른 선물가 상승 및 공급 우려 심화. • 수요 전망: 3월 에너지저장장치(ESS) 배터리 생산은 풀가동(Full Capacity) 예상되나, 전기차용 파워 배터리는 일부 감산 가능성 존재. 출처: Mysteel New Energy