ИнвестБиржа

🤔Какие компании покупаю? Лично я продолжаю придерживаться своей стратегии и инвестировать через равные промежутки времени деньги с каждой своей зарплаты. ❗️При текущей рыночной конъюктуре следует избегать компании с высоким долгом. Лучше выбрать эмитентов с низкой долговой нагрузкой и с большим запасом своих средств на счетах - это помогает им дополнительно зарабатывать при высокой ставке ⛽️⛽️⛽️А вот интересны мне, в первую очередь, нефтяники. Сейчас цены на нефть установились на комфортно-высоком уровне (более 85$). 🏦🏦🏦А благодаря высокой ключевой ставке сами банки заработают очень и очень много. Не зря все прогнозы по прибыли повышаются. Докупать нужно всегда, постоянно. Особенно во время коррекции. Не нужно думать, что рынок пойдёт ниже. Он вполне может в эту же минуту отскочить вверх. А вы будете мучатся с FOMO

​​🔌ФСК Россети (FEES) - кратко о компании ▫️Капитализация: 225,5 млрд р (0,104 р/акция) ▫️Выручка 2023: 1379 млрд р (+17% г/г) ▫️Прибыль 2023: 126 млрд р (+25% г/г) ▫️Скор. прибыль 2023: 200 млрд р (+63% г/г) ▫️Чистый долг: 480 млрд р (-8% г/г) ▫️P/E TTM: 1,1 ▫️P/B: 0,14 👉 ФСК Россети управляет инфраструктурой сетей по передаче электрической энергии. По сетям компании передается более 80% всей вырабатываемой в стране электроэнергии. ✅ Если смотреть на мультипликаторы и рыночную оценку дочерних компаний (региональных сетевых компаний), то ФСК сейчас выглядит крайне недооцененной компанией. На операционном уровне у компании есть небольшой, но рост: передача электроэнергии "Россетями" в 2023 году выросла на 1,1%, составив 799 млрд квт. ч. ✅ Если бы компания начала выплачивать дивиденды на уровне с другими госкомпаниями (50% от чистой прибыли), то доходность к текущей цене могла бы быть около 28% за 2023й год. В целом, по примеру ряда других компаний, возобновление выплат дивидендов выглядит возможным. ✅ У компании чистый долг в 480 млрд р, на фоне EBITDA в 528 млрд р - это не выглядит проблемой. FCF на околонулевом уровне. В 2024 и 2025 годах, компании придется перезанимать ряд банковских кредитов под намного более высокую ставку, что будет давить на прибыль. ❌Компания закрылась от инвесторов, за 2023й год компания отчиталась по МСФО, но даже не публиковала годовой отчет. Вывод: Мало понимания по поводу того, что будет с компанией дальше, но сейчас каких-то серьезных проблем в самом бизнесе нет. Оценка выглядит интересной и стоимость вполне может раскрыться с переоценкой акций в разы, но для этого должны произойти какие-то события (прежде всего, рынок ждет дивиденды). Пока намеков на дивиденды нет - бумаги могут и дальше не переоцениваться годами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Россети #FEES

Почему не стоит недооценивать инфляцию и её влияние на сбережения? В общем, сегодня с моим студентом решили провести мини-исследование по инфляции за последние 20 лет. Брались тут исключительно официальные данные, так как они являются статистически значимыми (при этом, данный пост стоит применять уже под личную инфляцию, связанную со своей продуктовой корзиной). И вот знаете, многие наши соотечественники хранят большую часть денег под "матрасом". Особенно представители поколения Х и даже не задумываются о том, насколько сильно вредят себе как в настоящем, так и в будущем. Поэтому мы сделали Google Таблицу по этой ссылке, по результатам которой выяснили, что при среднегодовой инфляции 8,41% ваш капитал «под подушкой» через год бы имел покупательскую способность на 7,76% меньше, чем сейчас. Если взять горизонт 5 лет, то уже имеем порядка -33%. На 10 годах это 55%, а спустя 20 лет случились бы феноменальные -80%. То есть, если сегодня вы имеете 1 млн рублей, то через 20 лет их покупательная способность будет равна ≈200 тыс. Но, самое печальное, что восстановить капитал до прежнего уровня в реальном выражении гораздо сложнее, чем может показаться. Например, если вы держали деньги под подушкой целый год, то для возвращения покупательской способности потребуется почти 1 год и 3 месяца. Если не инвестировали 5 лет, то будете ждать 6 лет и 1,5 месяца, если 10 лет - понадобится чуть больше 12 лет и 3 месяцев, а вот для 20 годов - аж 24 года и 7 месяцев. ✔️ То есть, мало того, что инфляция постепенно убивает ваш капитал, так ещё и восстанавливать его до прежнего уровня придётся гораздо дольше, чем вы держали деньги «под подушкой». Именно по этой причине и нужно уметь сохранять свои накопления. У меня на канале есть отличный пост, в котором написано, как и в чем хранить свои сбережения. Да, конечно в наличке должен быть запас кэша. На непредсказуемые события и черные лебеди. Но, их доля должна быть незначительной по отношению, к защищённому от инфляции капиталу. Пост, в чем хранить кэш: https://t.me/c/1720801552/4214 Ставьте 👍, если согласны с нами. Пишите в комментариях своё мнение 👇

#перевод ❓ Перевод статьи от Noah Smith. Как не быть обманутым вирусными графиками? 1 часть. "Итак, сегодня мы узнаем, как идентифицировать графики, содержащие дезинформацию — намеренный обман, неосторожные ошибки или просто в целом бессмысленные данные. В части 2 мы узнаем, как интерпретировать диаграммы, которые используют хорошие данные, но которые рассказывают историю с большим количеством нюансов, чем понимает большинство людей." Интересная статья! Тем, кто хочет полностью погрузится в это чтение - рекомендую включить VPN чтобы переходить на ссылки с дополнительными примерами и понимать больше контекста. Статья прекрасно читается и без этого, как и всегда, но тут эти дополнения делают повествование лучше. Читать перевод: https://teletype.in/@holyyouth/how-not-to-be-fooled-by-viral-charts 📌 Оригинал ______________ P.S. Вторая часть выйдет с переводом сразу после того, как её опубликует автор.

Часть 3 ⛽️Итоговый вывод по Роснефти ‼️Это единственный крупный нефтянник, у которого добыча нефти в прошлом году снизилась (-6%), у Сургута, Лукойла и Газпромнефти добыча нефти увеличилась по итогам прошлого года. 🇷🇺Компания принадлежит государству. А государство ожидает от гос компаний дивидендов, и желательно даже поболее, чем 50% от чистой прибыли, и Роснефть вполне может заплатить и в таком размере. А в следующие 2 года (по плану) должен заработать проект Восток Ойл. ❗️Восток Ойл - это огромный проект (главный нефтяной в России), представляю щи собой 52 участка с 13 месторождениями нефти и газа. Потенциал добычи это 115 млн тонн жидких углеводородов в год. 🛢Уже в 2024-25 годах планируется отгрузить 30 млн тонн нефти с проекта по Северному морскому пути. Запасы "Восток Ойл" оцениваются в 6,5 млрд тонн нефти и порядка 10 трлн куб. м газа. Стоимость проекта - 12 трлн рублей (как Сбербанк и Лукойл вместе взятые). Именно Восток Ойл поможет Роснефти опередить других нефтяников, у которых в ближайшее время настолько крупных проектов не предвидется. 💼Я держу Роснефть на 5% от портфеля. ❓Что Вы думаете по компании? 👍Покупаю и держу в портфеле 🔥Продаю/не имею 🤔Пока только наблюдаю #роснефть #разбор

⛽️Роснефть — российская нефтяная компания. Основные направления деятельности — геологическая разведка месторождений углеводородов, добыча нефти и газа, переработка и реализация сырья. Контрольный пакет акций находится у гос.компании АО «Роснефтегаз» Часть 1 🤑Финансовые показатели Выручка: 2017 – 6011₽ млрд (+20,51% г/г) 2018 – 8238₽ млрд (+37,05% г/г) 2019 – 8676₽ млрд (+5,32% г/г) 2020 – 5757₽ млрд (-33,64% г/г) 2021 – 8761₽ млрд (+52,18% г/г) 2022 – 9072₽ млрд (+11,16% г/г) 2023 – 9163₽ млрд (+1% г/г) Среднегодовой рост≈2,2% Чистая прибыль: 2017 – 383₽ млрд (-8,37% г/г) 2018 – 828₽ млрд (+116,19% г/г) 2019 – 914₽ млрд (+10,39% г/г) 2020 – 168₽ млрд (-81,628% г/г) 2021 – 1057₽ млрд (+529,17% г/г) 2022 – 813₽ млрд (-23% г/г) 2023 – 1267₽ млрд (+56% г/г) Среднегодовой рост≈8,9% Сравнение мультипликаторов: P/E – 4,58, среднее – 8,66 P/BV – 0,69, среднее – 1,1 P/S – 0,63, среднее – 0,61 ROE – 15,1%, среднее – 16,08% 🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит недооцененной Собираем 151👍 и выпускаю разбор дивидендов Роснефти #роснефть #разбор

Часть 2 💸Дивиденды Роснефти Дивиденды: 2017 – 9,81₽ (-16,51% г/г) 2018 – 21,23₽ (+116,41% г/г) 2019 – 26,67₽ (+25,62% г/г) 2020 – 18,07₽ (-32,25% г/г) 2021 – 24,97₽ (+38,18% г/г) 2022 – 44,02₽ (+76% г/г) 2023 – 48,74₽ (+10,7% г/г) 2024 – 29,01₽ (-40,48% г/г) 📌Прогноз на 12 месяцев - 57,84₽ (+99,39% г/г) Див.доходность - 10,17% Доля от прибыли - 50% Вероятность выплаты - высокая 📝Дивидендная Политика: Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики, платит 2 раза в год. Набираем 201🔥и выходит итоговый вывод по Роснефти #роснефть #дивиденды

#SGZH 7 июня прошел сильный обьем. После чего пошла коррекция, ретест данного обьема. И по итогам позапрошлой сессии котировки ушли ниже цены открытия, где был обьем, что говорит об удавшимся проверке. А на прошлой сессии произошел уже возврат выше цены открытия, где был обьем - сигнал на закуп. Также надо отметить на коррекции обьем существенно ниже, что намекает на набор позиции. ☝️Текущие уровни можно использовать для откупа (3.036). ✅Цель - 3.47 (верх локального канала). 🔻Стоп - 2.83 (под минимум прошлой импульсной свечи). Не иир

🧐Взгляд на рынок Есть в памяти ситуации, которые кажутся похожими на ситуации текущего дня. В далеком 2008 году, я уже был свидетелем такой ситуации, когда вклады в банках опережали (то есть были выше) ставки ЦБ. Ставка ЦБ тогда была 10,5%. А также был такой «Банк Северная Казна», который предлагал вклады по 15%. Знакомый, уехавшии за границу, его пригласили на работу в Россию, мне рассказывал, что его личный бизнес в Европе приносит 8% в год, ну максимум 10%. А у вас, говорит вклады – предлагаются под 12-15%. Сколько же у вас должен зарабатывать бизнес, если люди-вкладчики – могут получать такие проценты? Теперь этот вопрос мы можем задать к текущему моменту, когда имеем вклады по 20%: «С какой рентабельностью должен работать бизнес, имея кредиты 25+%? И даже в своих головах получить на него ответа не получится, потому что у реального сектора таких рентабельностей просто нет. Вообще сама возможность сравнения текущей ситуации с 2008 годом – это уже по себе не сильно комфортно. Но даже тогда было то, что отличало тогдашнюю ситуацию от текущей, в плане банковских ставок. Серьезным отличием было то, что Сбербанк не спешил опережать ставку регулятора. Ставка по депозиту Сбербанка была 9%. И вообще на моей памяти такого не случалось, чтобы Сбер, да и все госбанки играли «на опережение». Может быть такое было, тогда прошу меня поправить. Почему так происходит? В сюжет заморозки вкладов верить не хочется, хотя быть готовым надо ко всему. Но более реальным видится вариант☝️ серьезного повышения ключевой ставки, и именно данный сценарий отыгрывают сейчас депозитные стратегии банков, включая госбанки. Сценарий повышения ставки делает вопрос, заданный первом параграфе поста, еще более неотвечаемым. И тем не менее, причиной повышения ключевой ставки – инфляция, которая в этот раз будет обусловлена сокращением импорта. Сокращение импорта – фактор укрепления рубля. Предлагаю последить за динамикой инфляции и импорта России, для того, чтобы понимать картину к заседанию СД ЦБ 26 июля.  В качестве промежуточного итога скажу, ну хорошо – сокращение импорта. Возможный вариант нашего ответа – давайте производить все сами. И тут одни проблемы…у нас практически нет свободных ресурсов (я про кадры), у нас нет свободных фондов (я про Грефа) и у нас нет тех денег, которые бы обеспечивали нормальную возвратность и доходность инвестиций (я про ставку ЦБ). И как же смотреть на рынок, когда нет ни первого, ни второго, ни третьего? Просится ответ: «Негативно». Но не тут не нужно спешить. Смотреть на ММВБ мы можем локально и глобально. И если смотрим локально, то понимаем, что рынок сейчас в очередном боковике с границами 3000-3200, причем в рамках локального падающего тренда. Поэтому вероятность выхода из данного боковика вниз в приоритете. И тогда целью снижения пока остается 2800-2850п. То есть локальная картина скорее негативная, чем позитивная. ✊Другое дело – глобальная картина. Сейчас  она выглядит как аттракцион щедрости от банков, когда они дают такие проценты по вкладам. ☝️Но так долго быть не может и тем более не может быть всегда. При этом инфляционные процессы, которые будут запущены – переубедят сегодняшних вкладчиков в пользу того, что ☄️единственной защитой от инфляции будет не вклад, а рынок. И таких примеров в мире уже не только Иран, когда Индекс сделал Х15 за короткий период, и не только Турция, но и Аргентина  – где Индексы растут, 📈опережая инфляцию. Поэтому в мире есть прецеденты, когда негативные макропоказатели – отражались именно сильным 🥸ростом национальных индексов. Плюс фондового рынка заключается в том, что мы более тонко чувствуем изменение настроений. И пока статисты, макроэкономисты постфактум что-то там анализируют, мы уже видим следы и предпосылки этого на графике. Поэтому, на фондовом рынке, пусть локально, снижение будет продолжено – глобально все вопреки говорит за будущий рост.