Финансы | Банки

Китай, Индия и Россия стимулируют глобальную экспансию атомной энергетики. В мире строится 61 атомная электростанция, ещё около 90 находятся на стадии планирования. Цена на уран выросла на 233% за последние пять лет, что более чем в три раза превышает темпы роста цен на золото или медь. Если посмотреть на промышленное сырьё, то окажется, что уран – лидер по динамике цен и по спросу. Даже редкоземельным металлам пока далеко до возросшей значимости урана. Около 52% мировой добычи урана приходится на Казахстан и Узбекистан (более 40% - на Казахстан), и Центральная Азия неожиданно приобрела очень значимый статус в мире, а также – спрос на стабильность в этом регионе.

(в продолжении темы) Евгения Бурова, директор по коммуникациям криптовалютной биржи Garantex: Схема, предложенная РСПП, не подходит для ВЭД по двум простым причинам: во-первых, биткоин волатилен, так что созданные на его основе вторичные инструменты не удовлетворяют требованиям к расчетным инструментам, от которых ожидается достаточная курсовая стабильность. Во-вторых, чтобы в какой-то стране экспортёры начали принимать российские ЦФА, необходимы межгосударственные соглашения и готовность финансовых институтов на всех уровнях содействовать их выполнению. А в случае такого плотного и дружеского сотрудничества можно использовать для ВЭД национальные валюты, которые выигрывают у ЦФА за счёт большей привычности для чиновников и банковских сотрудников.

В июне 2024 года рубль снова стал лучшей валютой развивающихся экономик, укрепившись к доллару почти на 4%. Примерно также вёл себя южно-африканский рэнд (+2,7%) А вот уже исторически самые худшие валюты из этого перечня – аргентинский песо и турецкая лира – покинули дно списка. Наибольшей девальвации в июне подверглись мексиканский и колумбийский песо, бразильский реал. Июнь вообще был плохим для латиноамериканских валют. В целом же Индекс валют развивающихся рынков JPMorgan упал на 4,4% с начала года, что более чем вдвое превышает падение за тот же период в предыдущие три года. В значительной степени слабость развивающихся рынков была связана с силой доллара.

Бизнес в лице РСПП предлагает создать криптофонд для международных расчётов. Так криптовалюту можно будет легально использовать в трансграничных сделках, не вводя её во внутренний оборот, что в России сейчас запрещено. Есть ли шанс, что правительство и ЦБ всё же пойдут на легализацию расчётов в криптовалюте во внешней торговле? Ответы экспертов в рубрике #опросы Управляющий директор инвесткомпании «Риком траст» Дмитрий Целищев: На сегодняшний день криптовалюта уже легализована в РФ как цифровая валюта, но исключительно для целей инвестирования. Сама идея легализации криптовалюты для международных расчётов по трансграничным сделкам звучит как вполне дееспособный вариант - альтернатива межбанковским внешним расчётам. При этом стоит отметить, что для запуска такого фонда потребуется единая позиция Правительства, Минфина и ЦБ, а также очень тонкая отстройка самих механизмов реализации. Здесь стоит помнить об идее использования цифровых финансовых активов (ЦФА) в качестве расчётного инструмента. Как только обсуждение вышло в практическую плоскость и приобрело формат нормоакта, так тут же операторы и информационных систем (ОИС) попали в блокирующий пакет санкций США. Заместитель председателя комитета по экономической политике Госдумы Артем Кирьянов : Идея о необходимости законодательного регулирования криптовалют в России правильная, сегодняшний правовой вакуум создает неопределённость для бизнеса и совершенно не защищает пользователей - физических лиц. Однако прямое регулирование должно обеспечить прозрачность финансовых потоков с использованием криптовалюты, бухгалтерской отчётности по операциям с криптовалютой и, в конечном счете, уплату налогов. Использование криптовалют в трансграничных расчетах - вопрос важный в условиях санкционных ограничений, но вторичный для комплексного регулирования, как одно из исключений. В этом смысле предложение РСПП о создании криптофонда как инструмента формализации криптовалют вряд ли интересно, поскольку такой формат может только облегчить применение санкций против российских юрлиц и вторичных санкций против их зарубежных партнёров. Директор Навигатор Принципал Кайл Шостак: Это совершенно нерабочая схема. В условиях тотальных санкций против России в части расчётов делаются различные предложения, ничего общего не имеющие с рыночными механизмами. Те бизнесы, которые уже используют криптовалюты за рубежом (их оборот в России нелегален), не будут участвовать в создании какого-то специального фонда, к которому наверняка будет сразу же пристальное внимание со стороны западных регуляторов. Они просто продолжат расплачиваться со своих криптокошельков, делая это максимально конфиденциально, не привлекая к этим операциям внимания. Что касается позиции ЦБ, то не вижу предпосылок для легализации оборота криптовалюты, это противоречит текущей философии главы ЦБ, фокусирующейся на традиционных расчётах.

Член комиссии Госсовета РФ по направлению «Малое и среднее предпринимательство», президент образовательной корпорации «Синергия» Вадим Лобов: Использование криптовалюты во внешних сделках может быть выгодным в тактическом плане, чтобы решить вопросы оплаты здесь и сейчас. Поэтому в качестве временной меры создание подобного фонда могло бы иметь смысл. Но в стратегическом плане у этого предложения есть ряд минусов. Во-первых, большинство криптобирж политически несамостоятельны и контролируются их национальными правительствами, как это показало закрытие ряда из них в России. Во-вторых, наша страна в силу своего глобального статуса не может строить внешнюю торговлю на основе пиратских методов. Мы стремимся возглавить процесс формирования легитимной многополярности. Это предполагает «белые» расчёты в нормальных национальных валютах, в том числе в рублях, через разные международные системы, включая нашу собственную, а не с помощью разных финансовых суррогатов. В-третьих, криптовалюта сама по себе не является прозрачным инструментом. В отличие от классических валют будь то доллар, евро или рубль, её стоимости никак не регулируется центробанками, на что неоднократно справедливо указывал и наш Банк России.

Вслед за Росстатом и ЦМАКП отмечает разгон промышленности в мае, +1,4% к апрелю. Но этот рост продолжает оставаться очень несбалансированным. Фактически всю статистику тянет вверх один крупный сектор, т.н. «производство металлоизделий», которую ЦМАКП расшифровывает как «продукция ОПК». Проще говоря, это военное производство, и в мае к апрелю оно выросло на 10,8%. Кроме фармацевтики, где продолжается активное импортозамещение, остальные отрасли российской промышленности либо умеренно росли, либо продолжали падать, как, к примеру, злосчастная отрасль «автотранспортные средства». Вероятно, без военного производства и смежных с ним отраслей рост российской промышленности был бы в диапазоне +0-0,3%.

В июне на вторичном рынке жилья Москвы цены по сравнению с маем не изменились. Всего же, по данным «Индикаторов рынка недвижимости», за первое полугодие московская «вторичка» подорожала на уровне статпогрешности, на 0,4%. Реальные цены, с учётом инфляции, падали. В июне, как и прежде, немного дешевели самые дешёвые и самые некачественные объекты рынка, вроде старой панели, а также 1-комнатные квартиры – где и сосредоточен основной ипотечный спрос. Дорогая коммерческая ипотека и была главным фактором стагнации рынка – как по ценам, так и по числу сделок. Июнь был отмечен тем, что ряд крупных банков ещё больше сделали ипотеку недоступной, повысив ставки на 1-1,7 п.п. до 19-20%. Падение цен сдерживает низкое предложение от собственников жилья.

В мировом рейтинге финансовых центров Париж переместился на 10-е место. Кстати, Москва в этом рейтинге занимает 73 место, Петербург – 114-е. За год Москва потеряла 22 места, и её опередила казахстанская Астана.

Какой из международных финансовых центров Европы повысил свою значимость после Брекзита, когда Лондон утратил часть своих возможностей на континенте? Это – Амстердам и особенно Париж. Из отстающего финансового центра на фоне немецкого Франкфурта и швейцарского Цюриха после 2021 года Париж стал лидером континента. Например, общая стоимость торгуемых во Франции акций в июне 2024 года составила $3,13 трлн, а на лондонском рынке – $3,18 трлн.

Какие ограничения наложили санкции на развитие российских углеводородных проектов в Арктике. О них рассказывает ведущий научный сотрудник ИМЭМО РАН, кандидат геолого-минералогических наук Михаил Григорьев («Научные труды ВЭО», №246, 2024). «Главной проблемой проектов является отсутствие грузового флота для обеспечения круглогодичного вывоза продукции. Для проекта «Арктик СПГ 2» на корейской верфи Hawnha Ocean (ранее DSME) построены шесть газовозов - три для японской компании MOL и находящиеся в собственности верфи три судна, строившиеся по заказу Совкомфлота; в настоящее время использование судов блокировано санкционными ограничениями. В кооперации с Samsung на верфи Звезда планировалось строительство 15 газовозов, в настоящее время завершена комплектация двух судов, но срок сдачи не определён. Строительство 10 танкеров для проекта Восток Ойл также планировалось на верфи Звезда в кооперации с Samsung, но к настоящему времени о начале строительства судов не сообщено. Санкционные ограничения коснулись не только флота газовозов для проекта Арктик СПГ 2, но и перевалочных комплексов СПГ в морских портах Мурманск и Петропавловск-Камчатский. Задача перевалочных комплексов мощностью по 20 млн т в год - сократить время круговых рейсов газовозов высоких арктических ледовых классов и организовать на них перевалку СПГ на конвенциональные суда. Изменение геополитической ситуации в настоящее время привело к трансформации рынков сбыта российской танкерной нефти. Традиционные порты Европы и США оказались закрыты, что побудило искать новые рынки сбыта. Несмотря на пробные поставки в 2023 году нефти с перевалочных комплексов морского порта Мурманск на рынок Атлантического океана (Бразилия, Гана), основным целевым рынком стала Азия - в первую очередь Индия и Китай. Если поставки в Индию осуществляются южным путём - через Суэцкий канал и мимо мыса Доброй Надежды, то в Китай, помимо южного маршрута, в летне-осеннюю навигацию осуществляются поставки по Севморпути из морского порта Мурманск и непосредственно с месторождения Новопортовское; нефть поставляется по самому короткому маршруту на порты восточного Китая. Изменение направлений поставок нефти привело к ряду негативных результатов: 1.Рост протяжённости маршрутов и стоимости фрахта. Ранее длительность кругового рейса в основной порт поставок Роттердам составляла 20 суток, теперь время поставок в Турцию возросло до 41 дня, на западное побережье Индии - до 66 и на восточное - до 74 дней; южным путём в Китай круговой рейс составляет 123 дня; при транспортировке в восточный Китай по Севморпути средняя продолжительность кругового рейса составляет 55 дней. 2.Азиатский рынок является олигополистическим с диктатом покупателя, что сказывается как на значительных дисконтах при реализации продукции и, как следствие, на снижении выручки от продаж по сравнению с базовой ценой; так и на диктате покупателя, сказывающемся, в частности, в отказе индийских компаний приобретать российское сырьё. 3.Пагубное влияние оказывают неудобные валюты платежа и широкие санкционные ограничения банковских операций, что приводит как к значительным задержкам проведения платежей, так и к отказу азиатских банков от их осуществления. Развитие поставок сырья на азиатский рынок связывается с круглогодичными перевозками на восток по Севморпути. Реализация этого решения сталкивается с рядом вызовов: в первую очередь это отсутствие судов требуемых ледовых классов для круглогодичной навигации, отсутствие практики судоходства в восточном секторе Севморпути в период с февраля по май, недостаточное аварийно-спасательное покрытие восточной части акватории - как судами Морспасслужбы, так и вертолётами МЧС России».