Фондовый рынок RU

​​Акции МТС периодически торговались на текущем уровне еще с 2007 г., и это вполне характерно для дивидендных бумаг. Скорее всего, они неоднократно будут возвращаться к текущему значению около 267 руб. Выводы Акции МТС остаются крепкой российской дивидендной фишкой. Эмитент обозначил минимальный уровень дивидендных выплат за два ближайших года, поэтому сразу после дивидендного гэпа их годовая доходность будет составлять порядка 15%, что является привлекательным уровнем. Скорее, это станет фактором среднесрочной поддержки, но не стимулом для активных покупок. В качестве фактора охлаждения спроса может выступить дальнейшее повышение ключевой ставки. В таком случае выплата промежуточных дивидендов за текущий год станет менее вероятной. Негативную роль способна сыграть и прогнозируемая слабая чистая прибыль во II квартале. Напомним, в акциях МТС все еще не закрыт прошлогодний дивидендный гэп. С учетом всех факторов можно предположить, что на восстановление после дивидендного гэпа акциям МТС потребуется от 3 до 8 календарных месяцев, или порядка 67–175 торговых дней. Дивидендный лайфхак — как увеличить количество акций по низкой цене Казалось бы, прогноз по закрытию дивидендного гэпа в акциях МТС выглядит неутешительным. Однако с учетом падения рынка последних недель в случае общерыночного восстановления акции МТС могут оказаться в общем фарватере. Кроме того, держатели дивидендных портфелей часто имеют собственную логику. Для них количество бумаг в портфеле важнее скорости роста их цены и ключевой задачей является непрерывное реинвестирование дивидендов в дополнительные акции. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет сделать эти максимально быстро — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на их величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за их счет будут закрыты. Пример акций МТС Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 обыкновенных акций МТС. Текущая цена составляет 260,6 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 35 руб. на одну акцию. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 30450 руб. с учетом 13%-го налога. Можно реинвестировать в акции МТС сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена акций упадет примерно на 13%, до уровня 226 руб. На ту же сумму дивидендов (30450 руб.) можно будет купить еще 130 акций или 13 лотов на 29380 руб. Дивиденды по не маржинальным позициям придут в течение 18 рабочих дней. По маржинальным позициям понадобится еще 2–3 дня, то есть условно через календарный месяц. За это время плата за перенос позиции составит около 600 руб., но теперь у вас в портфеле 1130 акций, а не 1000. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📂 Отчет X5. Внушительный рост X5 опубликовала операционные результаты за II квартал 2024 г. - Общие продажи: 963,9 млрд руб. (+25,1% год к году (г/г)) - LFL-продажи: +14,9% - Продажи цифровых бизнесов: 46,9 млрд руб. (+73,6% г/г) Взгляд БКС: Выручка выросла на 25% г/г при 15%-ном росте сопоставимых продаж и 11%-ном г/г расширении торговых площадей. Таким образом, рост выручки остался близок к уровню I квартала 2024 г. (+27%). Сопоставимые продажи росли как на фоне увеличения среднего чека (+12%), так и трафика в магазинах (+3%). Хороший рост выручки наблюдался во всех форматах, в том числе в крупнейшем для компании Пятерочка (+23%) и в самом быстрорастущем дискаунтере Чижик (рост в 2,1 раза г/г). На наш взгляд, рост выручки должен способствовать и неплохим финансовым результатам Х5 по МСФО за II квартал 2024 г. Ключевой риск, как и для других ритейлеров — в росте расходов на персонал. Напомним, что торги расписками X5 Group на МосБирже временно приостановлены. Подробнее Общие продажи X5 по итогам II квартала выросли на 25,1% г/г, до 963,9 млрд руб. Темп роста чистой розничной выручки офлайн торговой сети Пятерочка составил 20,8% г/г при росте LFL-продаж (включая экспресс-доставку) на 14,9% во II квартале 2024 г. LFL-трафик вырос на 3,1% г/г, в то время как LFL-средний чек вырос на 11,4% г/г на фоне ускорения роста инфляции. Сеть продолжила расширяться, добавив 470 новых магазинов во II квартале 2024 г. (без учета закрытий). Темп роста чистой офлайн розничной выручки торговой сети Перекресток составил 15,4% г/г во II квартале 2024 г., при этом LFL-продажи формата (включая экспресс-доставку) увеличились на 16,1%, главным образом за счет роста LFL-среднего чека. Чистая офлайн розничная выручка Чижика во II квартале 2024 г. выросла на 112,9% г/г. Торговая сеть открыла 170 новых магазинов (без учета закрытий) во II квартале 2024 г. Количество магазинов на 30 июня 2024 г. составило 1785 в 43 регионах. Выручка цифровых бизнесов (включая X5 Digital, 5Post и Много лосося) увеличилась на 73,6% г/г во II квартале 2024 г. и внесла вклад в размере 1,8 п.п. в рост квартальной консолидированной выручки на уровне 25,1%. X5 Digital успешно выполнил более 378 тыс. заказов в пиковый день мая.

📁 Отчеты российских компаний Российские компании продолжают публикацию финансовых результатов по итогам I квартала и I полугодия 2024 г., а также операционных показателей. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов. Календарь ближайших публикаций: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720877576-otchety-rossiiskikh-kompanii-kalendar-blizhaishikh-publikatsii

⛔️ ЦБ приостановил публикацию статистики внебиржевого валютного рынка В целях ограничения санкционного влияния Банк России приостанавливает публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю, рассчитанных на основе внебиржевых торгов с расчетами «завтра». Ранее ЦБ на ежедневной основе выкладывал такую статистику на своем сайте.

Прогнозы и комментарии. Индекс МосБиржи вернулся к минимумам Индекс МосБиржи начал неделю с новой волны снижения, опустившись в район минимумов четверга, которые в свою очередь являются самыми низкими уровнями с июля 2023 г. Обороты были достаточно высокими. По акциям состава индекса наторговали больше 93 млрд руб. Снижение как и на прошлой неделе шло широким фронтом, в плюсе закрылись единицы среди ликвидных акций. Инициативу сохраняют продавцы. Ближайшая цель внизу в случае ухода ниже 2900 — 2850. Шансы на отскок все еще есть, но стоит иметь ввиду, что закрытие дня уже ниже уровней закрытия среды, что подтверждает активный настрой продавцов. Бумаги в фокусе: ВТБ, Башнефть, РусАгро. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-indeks-mosbirzhi-vernulsia-k-minimumam

• Российский рынок после позитивного открытия устремился вниз и завершил основные торги недалеко от годового минимума с серьезными потерями, несмотря не улучшение валютного фактора. • Рубль основную часть сессии активно дешевел и обновил трехнедельный минимум к юаню, закрывшись с ощутимыми потерями. • Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI закончил день на самых низких с марта 2022 г. уровнях. • Лидеры: Россети Северо-Запад (+17,6%), Solidcore (+2,75%), Globaltrans (+2,22%), ЮГК (+0,9%). • Аутсайдеры: Башнефть-ао (-9,5%), ВТБ (-7,02%), ЕвроТранс (-6,5%), Распадская (-5,86%). Подробный обзор дня: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-ocherednoi-proval

Официальный курс рубля немного снизился Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 16 июля. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к основным валютам. Официальный курс на 16 июля: • Доллар — 87,8077 руб., рост на 0,07% ко вчерашнему значению 87,7427 руб. • Евро — 95,7849 руб. (+0,03% к 95,7588 руб.). • Юань — 11,9791 руб. (+0,02% к 11,9766 руб.). • Гонконгский доллар — 11,269 руб. (+0,09% к 11,2592 руб.).

🇰🇿 Казахстанская фондовая биржа ведет переговоры о выкупе акций у Мосбиржи Казахстанская фондовая биржа (KASE) ведет переговоры о возможности выкупа акций у Мосбиржи, пишет ТАСС со ссылкой на председателя правления KASE Алину Алдамберген. «Признано необходимым прекратить участие Московской биржи в капитале Казахстанской фондовой биржи. Мы планируем и проводим переговоры о возможности выкупа у Московской биржи акций, который может быть либо осуществлен самой биржей, либо [акции могут быть] проданы третьим лицам, но по согласованию с Казахстанской фондовой биржей, так как доля Московской биржи является достаточно значительной», — сообщила Алдамберген.

💡 5 идей в российских акциях. Выделяем фаворитов Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721043409-5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-vydeliaem-favoritov

Ключевые события недели Отчетность, заседание ЕЦБ и ВВП Китая: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchetnost-zasedanie-etsb-i-vvp-kitaia