YRMA Mortgage News

Reminder! Effective August 1, 2024! Borrowers that satisfy the following requirements will be eligible for up to 30-year mortgage amortizations: • First-Time Homebuyer: At least one of the borrowers on an application must be a first-time homebuyer. To be considered a first-time homebuyer, a borrower must meet one of the following criteria: ◦ The borrower has never purchased a home before; ◦ In the last 4 years, the borrower has not occupied a home as a principal place of residence that either they themselves or their current spouse or common-law partner owned; or, ◦ The borrower recently experienced the breakdown of a marriage or common-law partnership. On this point, the regulations will follow the approach that the Canada Revenue Agency has taken with respect to the Home Buyers’ Plan. • Newly Constructed Home: The property that the borrower is purchasing must be a newly constructed home. To be considered a newly constructed home, the new home must not have been previously occupied for residential purposes. This requirement is not intended to exclude newly constructed condominiums where there has been an interim occupancy period.

It's important to remember the following information: US inflation has decreased, which could lead to expected rate reductions by the Bank of Canada. With US inflation dropping 3% below expectations, it's crucial to consider the broader context and the overall trend. In Canada, the annual pace of inflation continued to slow in June (2.7%), with a lower-than-expected consumer price index (CPI) potentially allowing the Bank of Canada to cut interest rates next week. Even though there's a chance that Tiff Macklem might postpone the next reduction. The probability of a total of 4 rate cuts this year has also increased, given the anticipated multiple cuts by the US Fed.

У сучасному світі іпотек неможливо знати все, тому вам потрібно вибрати того професіонала, який підходить саме для вашого випадку. Підсумовуючи 📋📈 Важливо зазначити, що намагаючись працювати з кількома професіоналами одночасно, ви можете нашкодити собі. Це в кращому випадку закінчується конфліктами, а в гіршому вам буде відмовлено, оскільки банки не зможуть віддати перевагу одному брокеру або іншому. Були випадки відмови, коли один банк бачив аплікацію, подану в іншому банку, і відмовляв через небажання участі у "змаганнях". Усі подані в банки або через брокерів іпотечні аплікації реєструються та внесені до вашої кредитної історії, що може зашкодити вашій кредитній історії. 🏦🔍 Гарного дня та удачі у виборі іпотечного професіонала, який буде найкращим саме для вас! 🌞🍀 #yourreliablemortgageadvisor

### Вітаю! 🌟😊 Багато хто запитує, хто такий mortgage broker, чим він відрізняється від mortgage specialist, чим один брокер відрізняється від іншого, і чому вони пропонують різні іпотечні ставки та види іпотек. Спробую відповісти на ці питання, щоб допомогти вам обрати професіонала, який буде найкращим саме для вас. 📈🔍 #### Почнемо із простого: Mortgage Specialist 🏦💼 Іпотечний спеціаліст – це професіонал, який працює на один банк або на одну конкретну організацію, яка спеціалізується у видачі певних видів іпотек. 🏢💸 Ви отримаєте лише ті процентні ставки та умови іпотеки, які існують у цьому банку. Іпотечні спеціалісти обмежені в тому, що вони можуть запропонувати, і як правило, не несуть ніякої матеріальної відповідальності, оскільки не мають ліцензії. 📋🔒 Держава не вимагає мати ліцензію, якщо ти працюєш на конкретний банк, кредитну спілку або іншу подібну організацію. Як правило, mortgage specialist на зарплаті і отримує її незалежно від того, чи зробить він вам іпотеку. 💰💼 Іпотечні спеціалісти зазвичай не підтримують зв’язок з клієнтами протягом багатьох років, щоб забезпечити їхні потреби у фінансуванні. Часто вам доведеться звертатися до різних спеціалістів, коли вам потрібно буде продовжити іпотеку, рефінансувати її або просто отримати консультацію протягом 10-25 років, поки ви не виплатите іпотеку. 🗓️🏠 Важливо відзначити, що більшість іпотек у Канаді оформлюються саме іпотечними спеціалістами. 🇨🇦✅ #### Тепер давайте поговоримо про іпотечного брокера 🔑🤝 Mortgage Broker, Mortgage Agent, Mortgage Professional, Mortgage Salesperson та інші – це всі незалежні професіонали, які мають ліцензію. 🆓📝 Ви легко можете знайти їхню ліцензію/реєстрацію на офіційних державних сайтах і переконатися, що вони мають ліцензію. Вони всі працюють за комісію та отримують її тільки через місяць після Closing day. 📅💸 Більшість із них працюють щодня, багато годин навіть під час свят. 🎄⏰ Вони постійно беруть участь у фінансових навчальних семінарах і мають багато знань про різні іпотечні продукти від різних кредиторів. #### Чим mortgage brokers відрізняються між собою? 🤔🔍 Вони відрізняються своїми людськими якостями, такими як вміння слухати свого клієнта, вміння боротися за успіх клієнта, чесність, прямота тощо. 👂💪 Але є й інші відмінності, які не видно і часом мають великий вплив на те, яку іпотеку ви отримаєте. Ось про них давайте і поговоримо докладніше. 1. Банки та кредитори: Незважаючи на те, що mortgage brokers працюють з великою кількістю банків і рекламують списки 40-100 банків, з якими вони працюють, насправді деякі працюють в кращому випадку з 7-10. 🏦📉 Це накладає обмеження на те, де ваша іпотека буде. Можливо, десь кращий варіант для вас існує, але через те, що брокер з цим банком не працює, ви про нього не дізнаєтеся. Більше того, вас можуть умовляти взяти саме якусь "особливу" іпотеку, яка вам зовсім не потрібна або не підходить. Будьте обережні та завжди запитуйте, чому ви отримуєте саме цю іпотеку. Попросіть порівняти 2-3 іпотеки та їхні умови. 🔍📊 2. Комісійні: Допустимо, брокер повинен отримати 100% комісійних. Іноді банки надають знижки, але просять брокера повернути частину його комісійних. 💵💼 Наприклад, стандартний іпотечний відсоток – 4.9%. 📈 Брокер отримає за нього 100% комісійних. Але якщо брокер хоче запропонувати своєму клієнту 4.7%, тоді його комісійні будуть лише 20%. Більшість брокерів на це не підуть, бо не хочуть розлучатися з частиною своїх комісійних. Таким чином, ваша іпотечна процентна ставка залежить від бажання вашого брокера пожертвувати частиною своїх комісійних заради вас. 3. Розклад: У всіх брокерів різний розклад: хтось працює як банк, хтось тільки ввечері, хтось лише на вихідних, а хтось щодня. 🕰️📆 Вам вирішувати, який вам потрібен. 4. Види нерухомості: Не всі брокери займаються всіма видами нерухомості. Багато хто працює лише з комерційними клієнтами, а хтось лише з тими, хто купує вперше, а деякі тільки з тими, хто купують інвестиції. 🏢🏠

👋 Привіт, давайте поговоримо про те, про що ваш банк може не сказати вам.  ⚡️ Не всі іпотечні кредити однакові, і єдиний спосіб справді переконатися, що ви отримуєте загальну картину, – це задавати багато питань. Є багато речей, які можуть відрізняти одну іпотеку від іншої. 🤔 ▪️ No Frills Якщо ви отримаєте іпотеку No Frills, ви можете бути щасливі, оскільки вона зазвичай має найнижчу можливу ставку. Але це має свою ціну, ваші привілеї щодо передоплати будуть обмежені, ви сплачуєте значно більший штраф коли вам потрібно розірвати іпотеку, вам можуть не дозволити перенести вашу іпотеку в новий будинок, і можуть бути інші обмеження. 💵🏠 ▪️Collateral Mortgage Іпотека може бути зареєстрована як standard charge або як collateral charge. Якщо у вас standard charge іпотека, іпотеку можна передати іншому кредитору в кінці терміну майже без витрат для позичальника. Однак із collateral charge іпотекою існують додаткові комісії, які можуть коштувати тисячі доларів. 💼💸 ▪️Penalties Великі банки та деякі інші кредитори розраховуватимуть штраф за posted rates (опублікованими ставками). Штраф у цих випадках буде набагато вищим, ніж у більшості монолайн-кредиторів. За певних обставин підвищення досягає 500%! Нинішні процентні ставки відносно високі. Коли ставки знизяться через 2-3 роки, ви можете вирішити перейти на нижчу ставку, але якщо ваша іпотека пов’язана з високою опублікованою ставкою, це буде неможливо, оскільки ваш штраф становитиме приблизно $20,000–$30,000, якщо не більше. ⬆️📉 ▪️Cash Back Mortgages Ви завжди повинні бути обережними щодо додаткових продуктів, які банк може спробувати вам продати. Іпотека з cash back може бути надзвичайно вигідною для банків. Cash back mortgage повертає позичальнику певну суму готівкою під час закриття. Однак це не «безкоштовні гроші». Зазвичай ви платите за це вищою процентною ставкою. У випадку, якщо ви достроково порушите свою іпотеку, ви не тільки заплатите високий штраф, але вам також доведеться повернути cash back. 💰🏡 ▪️Bona Fide Sale Clause Є деякі іпотечні кредити, які повністю закриті на термін через умову Bona Fide Sale Clause. Це означає, що ви не можете виплатити іпотеку повністю в будь-який час протягом терміну, якщо не продасте свій будинок. Це також означає, що ви не можете перейти до іншого банку в середині терміну. 🏠🚫 ⚠️ Підсумовуючи, незалежно від того, який банк ви вибрали, задавайте багато запитань про умови іпотеки, які вам пропонують.  📅 Прорахувати можливість отримання іпотеки на житло українцям 🇺🇦 CANADA | CUAET. 📹 Конференція Купівля першої нерухомості в Канаді або те, про що вам у Банку не розкажуть CANADA | CUAET 🇨🇦 Миі в Канаді 🇨🇦🇺🇦 | Чати Канади YouTube channel | Instagram

Let's talk about what your bank might not tell you 🏦🤔.  All mortgages are not made equal, and the only way to understand the big picture is to ask a lot of questions. 🏡❓ Several factors distinguish one mortgage from another. 🔍  No Frills If you get a No Frills mortgage, you may be happy because they usually come with the lowest possible rate. 😊 However, it comes with a price. Your pre-payment privileges will be limited, you'll pay a significantly higher penalty if you need to break your mortgage, you may not be allowed to move your mortgage to a new house, and other restrictions can apply. ⚠️🏠  Collateral Mortgages  Mortgages can be registered as either a standard charge or a collateral charge. If you have a standard mortgage, it can be switched to another lender at the end of the term with almost no cost to the borrower. 💼💸 However, with a collateral mortgage, there are additional charges such as legal and appraisal fees. ⚖️🏢  Penalties Major banks and certain other lenders will calculate the penalty using posted rates. 📊 The penalty in these cases will be much higher than that of most monoline lenders. In certain circumstances, the increase is as much as 500%! 📈 When current interest rates are relatively high and rates go down in 2-3 years, you may decide to switch to the lower rate, but if your mortgage is connected to the high posted rate, it will be impossible because your penalty will be around $20,000 - $30,000 if not more. 💲😱  Cash Back Mortgages You should always be cautious of additional products a bank might try to sell you. 🚫💵 Cashback mortgages can be extremely profitable for banks. The cash-back mortgages will pay the borrower a certain amount of cash back at the time of closing. However, this is not ‘free money’. You are usually paying for it with a higher interest rate. 📈💳 If you break your mortgage early, not only will you pay a high penalty, but you’ll also have to pay back the cash as well. 💰💔  Bona Fide Sale Clause There are some mortgages that are fully closed for the term due to a bona fide sale clause. 🔒🏠 What this means is that you can’t pay the mortgage off in full at any time during the term unless you sell your home. It also means you cannot switch or refinance with a different lender mid-term.  Finally, regardless of whether you choose to go through a big bank or another lender, make sure you ask a lot of questions about the mortgage options that are being presented to you. 🗣️❓ #yourreliablemortgageadvisor

👋 Привіт, давайте поговоримо про те, про що ваш банк може не сказати вам.  Не всі іпотечні кредити однакові, і єдиний спосіб справді переконатися, що ви отримуєте загальну картину, – це задавати багато питань. Є багато речей, які можуть відрізняти одну іпотеку від іншої. 🤔 No Frills Якщо ви отримаєте іпотеку No Frills, ви можете бути щасливі, оскільки вона зазвичай має найнижчу можливу ставку. Але це має свою ціну, ваші привілеї щодо передоплати будуть обмежені, ви сплачуєте значно більший штраф коли вам потрібно розірвати іпотеку, вам можуть не дозволити перенести вашу іпотеку в новий будинок, і можуть бути інші обмеження. 💵🏠 Collateral Mortgage Іпотека може бути зареєстрована як standard charge або як collateral charge. Якщо у вас standard charge іпотека, іпотеку можна передати іншому кредитору в кінці терміну майже без витрат для позичальника. Однак із collateral charge іпотекою існують додаткові комісії, які можуть коштувати тисячі доларів. 💼💸 Penalties Великі банки та деякі інші кредитори розраховуватимуть штраф за posted rates (опублікованими ставками). Штраф у цих випадках буде набагато вищим, ніж у більшості монолайн-кредиторів. За певних обставин підвищення досягає 500%! Нинішні процентні ставки відносно високі. Коли ставки знизяться через 2-3 роки, ви можете вирішити перейти на нижчу ставку, але якщо ваша іпотека пов’язана з високою опублікованою ставкою, це буде неможливо, оскільки ваш штраф становитиме приблизно $20,000–$30,000, якщо не більше. ⬆️📉 Cash Back Mortgages Ви завжди повинні бути обережними щодо додаткових продуктів, які банк може спробувати вам продати. Іпотека з cash back може бути надзвичайно вигідною для банків. Cash back mortgage повертає позичальнику певну суму готівкою під час закриття. Однак це не «безкоштовні гроші». Зазвичай ви платите за це вищою процентною ставкою. У випадку, якщо ви достроково порушите свою іпотеку, ви не тільки заплатите високий штраф, але вам також доведеться повернути cash back. 💰🏡 Bona Fide Sale Clause Є деякі іпотечні кредити, які повністю закриті на термін через умову Bona Fide Sale Clause. Це означає, що ви не можете виплатити іпотеку повністю в будь-який час протягом терміну, якщо не продасте свій будинок. Це також означає, що ви не можете перейти до іншого банку в середині терміну. 🏠🚫 Підсумовуючи, незалежно від того, який банк ви вибрали, задавайте багато запитань про умови іпотеки, які вам пропонують.  #YRMA #MortgageTips #FinancialEducation

Why? 27% said they didn’t want to pay for a broker’s services (unveiling a knowledge gap about how mortgage brokers are compensated, which is typically through a commission paid by the lender) 😞🤦🏻🤷🏻‍♂️

🏡✨ The Best Mortgage Rates in Canada Today - June 13, 2024 ✨🏡 🔒 5-Years Fixed 🔒 🏦 RBC: 4.84% 🏦 TD: 5.15% 🏦 Scotiabank: 4.89% - 4.99% 🏦 BMO: 5.09% - 5.14% 🏦 CIBC: 5.04% 🏦 National Bank of Canada: 5.59% 🌟 via #YRMA: 4.59% - 4.79% https://linktr.ee/Boris.S