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Arm Holdings Q4 Earnings
– Revenue: $1.24B (record high, first time surpassing $1B)
– EPS: $0.55 (beat by $0.06)
– Q1 2026 revenue guidance: $1-1.1B (below consensus)
– Q1 2026 EPS guidance: $0.30-$0.38 (below consensus)
Despite strong AI-driven growth and momentum in licensing and data center markets, Arm issues cautious outlook for Q1 2026.
Coherent 公司公布第三季度财报，non-GAAP 每股盈利为 91 美分，高于市场预期的 86 美分。
季度营收为 15 亿美元，也超过市场预期的 14.4 亿美元。
公司首席执行官 Jim Anderson 表示：
“我们在3月份这一季度实现了强劲的增长和盈利，营收创下新高，主要得益于人工智能相关数据中心需求持续强劲。我们还推出了多项领先业界的光网络新产品和技术，为公司的长期增长奠定了良好基础。”
美联储2025年5月7日决议摘要：
1. 美联储连续第三次会议维持利率不变
2. 美联储表示通胀仍“略高”
3. 对经济前景的不确定性“进一步上升”
4. 高失业和高通胀的风险上升
5. 美联储关注其双重职责面临的风险
6. 美联储似乎认为“滞胀”风险正在上升
尽管特朗普呼吁降息，美联储仍维持利率不变政策 ✅
Arm shares drop 11% as chip provider forecasts lower sales, declines to give full-year guidance | The Star
https://www.thestar.com.my/business/business-news/2025/05/08/arm-shares-drop-11-as-chip-provider-forecasts-lower-sales-declines-to-give-full-year-guidance
Coherent (NYSE:COHR) Delivers Strong Q1 Numbers, Guides for Strong Sales Next Quarter
https://finance.yahoo.com/news/coherent-nyse-cohr-delivers-strong-210217752.html
"NVIDIA stock rises following plans to lift chip restrictions"
https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-stock-rises-following-plans-to-lift-chip-restrictions-4029667
US Federal Reserve keeps policy rate unchanged at 4.50%, in line with forecasts
因传出苹果考虑在 Safari 浏览器中加入 AI 搜索功能，Alphabet 股价应声下跌 6%。这一动作可能动摇谷歌在搜索引擎市场的霸主地位。
曾被誉为吉隆坡“四大天王”之一的丹斯里Ta家族，近期动作频频，积极推动多项大型产业发展项目，逐步重现昔日辉煌 ⭐️
其中，Ta家族旗下的 Majestic Gen 与双Sunway Property 联手，在柔佛推出占地15.5英亩、总发展价值（GDV）高达40亿令吉的综合项目，成为业界焦点。同时，也在2024 年10月，与 AME Elite Consortium Bhd 合作，共同开发位于槟城 BKE 的 Northern TechValley工业园区。该项目占地176英亩，GDV达13亿令吉，致力打造北马区领先的高科技工业枢纽 ✅
尽管Majestic Gen并未上市，但据悉，该公司在2024至2025年之间计划推出的多个项目，总GDV累计已达33亿令吉，显示出其雄厚资本与长期发展野心。
目前，Majestic Gen由 Tan Sri Ta家族成员Ta Wee Dher出任执行董事（Executive Director）。他同时也是Pavilion REIT的策略增长与发展顾问（Strategic Growth & Development Advisor），在产业规划与资本市场领域皆具深厚背景。
尽管Ta Wee Dher鲜少在股市高调操作，但其投资眼光极具前瞻性。早在2023年，他便以每股8仙的价格认购了Binastra Development共1,884万股股份，而该股其后飙涨超过2400%（不计利息）。
值得一提的是，近期他与Binastra的老板皆出现在一家上市公司的股东名单中。至于是哪家公司，就留给股友们自行挖掘了。
Sunway Property and Majestic Gen break ground on RM4bil Johor project | New Straits Times
https://www.nst.com.my/property/2025/05/1212861/sunway-property-and-majestic-gen-break-ground-rm4bil-johor-project
China Halts Imports of US Oil in Negative Sign for Shale Drillers
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-06/china-halts-imports-of-us-oil-in-negative-sign-for-american-shale-drillers
配合卫塞节公众假期，马来西亚交易所（Bursa Malaysia）及其子公司将于5月12日（星期一）休市一天。
交易所及其子公司将在5月13日（星期二）恢复正常运作
马来西亚政府决定对从中国和印尼进口的PET聚合物征收反倾销税。
简要解释▶️：
PET聚合物（对苯二甲酸聚乙二醇酯）是一种用于生产塑料瓶、包装材料等的原料。
反倾销税（anti-dumping duties）是为了防止外国厂商以低于市场价的方式倾销商品到马来西亚，破坏本地产业。
这项措施的目的是保护本地制造商，避免它们在价格战中受到伤害。
此外 HBB 管理层也表示 ▶️
非美市场的激烈竞争预计将持续，对平均售价（ASP）造成压力。中国制造商目前的售价大约是每千只手套14美元，比马来西亚手套制造商低2至3美元。
此外，公司也计划采取成本削减措施，将现有的员工人数从8,000人减少至7,000人 🔻
目前，Hartalega 的产能利用率为69%。
⭐️ Harta Result Note ⭐️
2025财年第四季核心盈利超出预期，但我们预期2026财年第一季表现将转弱 🔻
我们预计下个季度业绩将按季走弱，主要因为手套制造商难以将近期不利的汇率波动转嫁至客户，同时销售量增长也缺乏明确可见度。我们了解到，2025年4月至6月的销售量预计仅会出现轻微的按季增长，这是因为美国客户早在2024年第四季就已大量提前下单，加上目前非美市场竞争激烈，压抑了销售表现。
平均售价（ASP）方面，预期价格将下滑（尤其以令吉计价时，由于美元贬值），但这会部分被原材料成本下降所抵消。因此，尽管本季度业绩优于预期，我们仍维持原有预测，因为我们预期下一季度仍将承压，随后才逐步复苏。
我们也首次引入2028财年的盈利预测，预估为3.25亿令吉。
-Affin Hwang Investment Bank
