KB Research 스몰캡

로봇 역성장→매출 2년 34%…K로봇 폭발 성장 시작 [biz-플러스] https://n.news.naver.com/article/011/0004185196

[시그널] 미뤘던 중소형주 상장 5월에 '불꽃 경쟁' www.sedaily.com/NewsView/29OI71H0WJ?OutLink=telegram 프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal) 투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com

(코스닥)바이오니아 - 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230428900538 2023-04-28

(코스닥)유일로보틱스 - 주요사항보고서(전환사채권발행결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230428000597 2023-04-28

[KB: 스몰캡] KB IPO Brief - 트루엔: 영상감시와 Edge AI의 융합 ▶️성현동 연구위원 ■기업개요 - 트루엔은 2005년 설립된 영상감시 기업으로 Edge AI 카메라 등 지능형 영상감시 제품 및 솔루션 제공 - 국내 공공부문 영상감시 시장 점유율 1위 (2021년 M/S 50.2%, 회사 자체 추정치) ■Business Model - Edge AI 카메라는 데이터를 Edge 단에서 처리하는 것이 데이터 집중화 서버에서 일괄적으로 데이터를 처리하는 PC 서버 카메라와의 가장 큰 차이점 - AI PC 서버가 불필요하기 때문에 설치비와 운영비가 경제적이며, 엔진의 부하가 분산 가능하여 다수의 카메라를 동시 처리 시에도 성능 유지에 유리한 것이 장점 - 국내 공공 보안 시장 내 사업기회 확대 중. 현재 전국 225개 지자체 영상보안 관제센터 내 AI 카메라 보급률은 20%로 추산되는데 행정안전부는 2027년까지 공공기관 대상 AI 카메라 전수도입을 위해 8천억원 규모의 예산을 배정할 전망 ■실적 현황 - 2020년 매출액 330억원, 영업이익 92억원, 2021년 매출액 360억원, 영업이익 98억원 기록 - 2022년 매출액은 388억원 (+7.9% YoY), 영업이익 90억원 (-8.3% YoY), 당기순이익 76억원 (-10.4% YoY), 영업이익률 23.2% - 2022년 기준 제품 매출 비중은 IP 카메라 81.9%, IoT 기기 8.5%, 영상 스트리밍 솔루션 8.0%, 기타 1.6% 등 ■체크포인트 & 리스크요인 - 스마트 시티, C-ITS, 자율주행, 드론 등으로 Edge AI Camera 적용 산업 확장 가능 - 2024년 상반기 중 미국 현지 법인 설립 후 Edge AI 카메라 및 IoT 솔루션 판매 확대할 계획 - 공공분야 매출 비중이 높아 향후 정부 정책 방향에 따라 실적 변동성이 확대될 가능성이 있으나 중장기적으로 일반분야 매출 확대를 통해 상쇄해 나갈 예정 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/41YCQ0o

[KB: 스몰캡] 사람인 (Buy) - 1Q23 Preview: 쉬는 분이 많아 실적도 쉬었다 갑니다 ▶이경은 선임연구원, 성현동 연구위원 ■투자의견 Buy 유지, 목표주가는 31,000원으로 26.2% 하향 - 투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 31,000원으로 26.2% 하향 조정 - 경기 침체 및 공공 부문 고용 축소의 영향으로 사람인은 2023년 매출액 1,434억원 (-3.7% YoY), 영업이익 429억원 (+5.7% YoY)을 기록할 것으로 전망 - 고정비 비중이 높은 플랫폼 매출 감소로 인한 역레버리지 효과를 반영하여 이전 추정치 대비 매출액 -12.1%, 영업이익 -15.2%를 하향 - 다만 외형 감소에도 영업이익 증가를 전망하는 요인은 2022년 4분기 집행된 일회성 광고비가 축소되기 때문 ■1Q23 Preview: 매출액 290억원 (-18.6% YoY), 영업이익 84억원 (-32.6% YoY)을 전망 - 1Q23 연결 실적은 매출액 290억원 (-18.6% YoY), 영업이익 84억원 (-32.6% YoY)을 기록할 것으로 예상 - ① 취업포털사업: 고용 경기 침체로 인해 전년 동기 대비 -27% 수준의 실적 감소를 전망 - 포털사업은 고정비 레버리지가 발생하는 사업 부문으로 포털사업 부문의 실적 감소는 전사 수익성 감소로 이어짐 - ② 채용 컨설팅: 공공부문 채용 축소로 전년 동기 대비 -5% 감소할 것으로 예상 - 채용 컨설팅의 경우 ASP가 증가하는 추세임에도 채용 규모의 축소로 매출액이 감소 - ③ 오프라인사업: 고용 시장의 침체에도 오프라인 사업 (인재파견, 헤드헌팅)은 전년 동기 수준을 유지할 것으로 예상 - 헤드헌팅과 인재파견업의 경우 경기침체의 영향을 적게 받기 때문 ■채용 플랫폼 과점 사업자로서의 장기적인 성장성은 여전히 유효하다고 판단 - 실적 감소에도 불구하고 1) 수시 채용 및 이직자 수 확대로 채용 광고 횟수 (Q) 증가, 2) 채용 컨설팅 사업의 ASP 증가, 3) 신규사업을 통한 사업 확대 등 사람인의 장기 성장성은 유효 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3V5fmVa