Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!

А вот и первый форс-мажор в США Пару дней назад мы говорили об этом:

“Всегда есть вариант, что США "всем все простят". Повод придумают, сойдет любой форс-мажор, внешний или внутренний.”

Конечно, произошедшее связано не только с долговыми проблемами США, здесь все глубже. Рано делать выводы о тех силах, которые стояли за покушением на Дональда Трампа, но метод “решения задач” новизной не удивляет. Цепочка устранения “неугодных” продолжается, покушения на Фумио Кисиду, Роберта Фицо - ее звенья. Вот со звеном в виде Трампа промашка вышла. @ifitpro #Трамп

👋Всем привет! Традиционный пятничный дайджест вакансий На этой неделе у нас нет и намека на летнее затишье. У нас ищут экспертов Банк России, МТС Банк, АТОН и многие другие. Наши дебютанты - ИК Основа капитал и School21 (образовательный проект СБЕРа). Наш топ-3 🔷Начальник отдела (макроэкономист-моделист), Банк России https://emcr.io/jobs/2399 🔷Senior Investment Analyst (Established PE Fund), Secret Pool https://emcr.io/jobs/2760 🔷Сейлз-трейдер по валюте (FX), МТС-Банк https://emcr.io/jobs/3064 А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться: 🔹Начальник отдела структуры продуктов Казначейства, Московский Кредитный Банк https://emcr.io/jobs/3056 🔹Финансовый менеджер по управленческой отчетности и МСФО (прямое подчинение Операционному директору), School 21 https://emcr.io/jobs/3055 🔹Младший инвестиционный аналитик / Стажер-аналитик в инвестиционную компанию, Основа Капитал https://emcr.io/jobs/3076 🔹Руководитель направления (бизнес-аналитик) в Штаб В2С, Sber https://emcr.io/jobs/2995 🔹Менеджер (инвестиционный анализ и мониторинг), СИБУР https://emcr.io/jobs/3079 🔹Управляющий директор в Стрим ‘ВЭД’, ПАО ВТБ, ВТБ https://emcr.io/jobs/3077 🔹Руководитель направления анализа внешнего сектора, Банк России https://emcr.io/jobs/2043 🔹Специалист группы поддержки клиентских операций, АТОН https://emcr.io/jobs/3073 🔹Управляющий менеджер по инвестиционному анализу, ПСБ https://emcr.io/jobs/3070 🔹Финансовый аналитик (интеграции компаний в результате слияний и поглощений), Т-Банк https://emcr.io/jobs/2570 🔹Аналитик данных, Sber https://emcr.io/jobs/3068 🔹Бизнес-аналитик, МТС-Банк https://emcr.io/jobs/3065 🔹Младший портфельный менеджер, Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/3066 🔹Аналитик по экономике, УК Полюс https://emcr.io/jobs/3058 🔹Трейдер в отдел Брокерского обслуживания, Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» https://emcr.io/jobs/3050 🔹Эксперт обеспечения непрерывности деятельности, Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/2688 🔹Аналитик центра валютных операций (Казначейство), МТС-Банк https://emcr.io/jobs/3074 🔹C++ quant developer, Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/3062 🔹Начинающий специалист финансовый аналитик МТС, Changellenge https://emcr.io/jobs/3060 🔹Директор по инвестиционному финансированию проектов, Recruitment Boutique S.M.Art https://emcr.io/jobs/3057 🔹Главный эксперт корпоративных правоотношений ( M&A сделки), Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/3053 🔹Главный эксперт по правовому сопровождению компаний Банковской Группы, Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/3054 🔹Главный специалист корпоративных правоотношений, Альфа-Банк https://emcr.io/jobs/3052 🔹Аналитик по сопровождению сделок секьюритизации, Тинькофф https://emcr.io/jobs/2741 🔹Ведущий аналитик в Ситуационный центр (мониторинг биржевой активности), Банк России https://emcr.io/jobs/2582 🔹Исследователь (экономист), Sber https://emcr.io/jobs/3046 📌Тред недели - серия обзоров по банковским рынкам стран Центральной Азии (Узбекистан, Кыргызстан, Таджикистан, Казахстан). 🔥Ну и конечно же, больше вакансий здесь: https://t.me/EMCR_jobs Всем хороших выходных и успешной карьеры! #ифит https://t.me/ifit_1

За неделю мы опубликовали три видеоролика, приглашаем вас к просмотру! 💥 О плюсах и минусах диверсификации рассказывает Алексей Примак. Как правильно диверсифицировать портфель? Какие рыночные риски присутствуют и как они отражаются на вашем портфеле? В чем различие системного и несистемного риска? Ответы на эти и другие вопросы - в ролике. 💥 О рынке IPO и о том, какие нововведения его ждут с точки зрения регулирования - в беседе Алексея Примака с Иваном Махалиным IPO для инвесторов под запретом. Важно ли регулирование команд, которые выводят эмитентов на биржу профучастников рынка? Нужно ли регулировать ответственность блогеров за инвестиционные рекомендации? Насколько важно для каждого человека финансовое образование? Кто лидеры на рынке IPO и кто пишет про IPO, кто лидеры мнений. 💥 Вы еще успеете поучаствовать в IPO “ПРОМОМЕД”, если примите такое решение. Олег Абелев рассуждает о перспективах компании в ролике IPO Промомед: что ждать инвесторам? В чем суть бизнеса компании? Насколько уникален кейс Промомеда? Бонусом - новости с Финансового Конгресса Банка России: угроза делистинга акций крупных компаний, нежелание последних делится прибылью с инвесторами. Положение дел на сырьевых рынках и планы ближайших IPO. 💥💥 “Горячий пирожок” - бонус на канале Андрея Верникова, видео о том, что сейчас происходит на рынке. Беседа Андрея Верникова с Артемом Тузовым и Алексеем Примаком.

...Начался обвал рынка? Мы ожидали подобной ситуации с сентября прошлого года, все это началось не сегодня. Да, идет снижение, оно будет продолжаться, скорее всего, до конца года. Первая “цель” - индекс ММВБ 2800, если уйдем ниже, то можем опуститься глубоко. Если “отскочим” - то пойдем наверх. И тогда можно говорить о “временной коррекции”, которая даже может привести к росту. Не спешите покупать акции, сейчас они еще не очень интересны для покупки. А вот после “дивидентного сезона” уже можно будет выбирать что-то…

Главное - без паники, господа инвесторы! @ifit_1 #видеодайджест

Дорогой товар и призрак кризиса Хочу задать вам один вопрос - есть ли в вашей “корзине” какой-то товар, по растущей цене которого вы понимаете, что “все дорожает”? Например, часто покупаете кофе и замечаете, что он дорожает каждую неделю? И что происходит дальше? А дальше интересно. Большинство людей меняет свое потребительское поведение, когда интуитивно или логически они предчувствуют негативные изменения в экономике. Такое поведение, отчасти, стимулирует рост цен. Это “ожидаемая инфляция”, и она влияет на реальную инфляцию. Например, вы планировали поменять “домашний кинотеатр” в следующем году, но глядя на рост цен, берете кредит и покупаете его сейчас. И даже готовы купить какой-то подороже, чтобы подольше послужил. Как формируются инфляционные ожидания? - Анализируется общая экономическая ситуация в стране; - Анализируется КДП, бизнес отслеживает целевой уровень инфляции; - Анализируется прошлая инфляция, и чем она выше, тем быстрее растут инфляционные ожидания; - Необъяснимое, резкое подорожание некоторых товаров. Техника, например, может “потянуть” за собой товары из смежных отраслей, а бензин - так вообще все, что перевозится; - Девальвация рубля. Снижение курса рубля по отношению к иностранной валюте сильно стимулирует рост потребления. Кстати, люди чаще всего склонны к “адаптивным ожиданиям” - то есть используют прошлый опыт, эмоции и воспоминания. Например, если в прошедшем году цены поднялись на N%, то в этом году люди ожидают инфляцию еще выше. А вот бизнес формирует “рациональные” ожидания, основываясь на официальных данных - статистике, данных ЦБ, прогнозах и аналитике. Какое отношение это имеет к инвесторам? Да прямое. Работают эти же принципы. Инвестору нужно научиться исключать “адаптивные” ожидания и использовать рациональные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro #инфляция

💥 “Горячий пирожок” - видео о том, что сейчас происходит на рынке. Беседа Андрея Верникова с Артемом Тузовым и Алексеем Примаком. Смотрите на канале Андрея Верникова.

...Начался обвал рынка? Мы ожидали подобной ситуации с сентября прошлого года, все это началось не сегодня. Да, идет снижение, оно будет продолжаться, скорее всего, до конца года. Первая “цель” - индекс ММВБ 2800, если уйдем ниже, то можем опуститься глубоко. Если “отскочим” - то пойдем наверх. И тогда можно говорить о “временной коррекции”, которая даже может привести к росту. Не спешите покупать акции, сейчас они еще не очень интересны для покупки. А вот после “дивидентного сезона” уже можно будет выбирать что-то…

Главное - без паники, господа инвесторы! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. #видео @ifit_1

Что пошло не так в США? Снова весь мир обсуждает госдолг США. Г-н Пауэлл подлил масла в огонь, явно сболтнув лишнего: "рост госдолга США находится на неустойчивом пути," а дефицит страны "никогда не был таким большим при том, что уровень безработицы таким низким". Желтые СМИ подняли эти фразы на первые полосы, а официальные сделали вид “а был ли мальчик…” Кстати, не только Джером Пауэлл “проговорился”, Филипп Свагель, глава Бюджетного управления Конгресса США, также отметил, что госдолг “живет своей собственной жизнью” и растет по “беспрецедентной” траектории. Госдолг США – $34,8 трлн. Япония, Китай, Великобритания и крепостные страны-партнеры имеют долговых бумаг США на $8 трлн. Американские госфонды – $7 трлн. ФРС ~ $2,5 трлн, взаимные фонды ~ $5 трлн, банки – более $2 трлн, штаты – около $2 трлн, пенсионные фонды и страховщики ~ $2 трлн. Вот со “внутренними” держателями сложнее всего, с ними точно придется расплачиваться. Госдолг США вырос за год больше чем на 10%. Все боялись дефолта - а потолок взяли да и отменили до 2025 года. Но суть не в этом. Первостепенное значение имеет не сам долг, а выплаты по его обслуживанию. Это главный риск. Здесь важно, как быстро растут ежегодные затраты по процентам. Расходы на обслуживание долга превысили $1 трлн в годовом исчислении, и США выпускают гособлигации на $1 трлн каждые 100 дней. В 2025-м году ждем новый рекорд по обслуживанию, а в ближайшие 10 лет - рост расходов по отношению к доходам. 21% расходов - это долг (2024). Как некстати обмолвился г-н Пауэлл! Все бы ничего, ведь сам долг “работает” на экономику страны, да и баксы можно допечатать. Но не обращать внимания на слова главы ФРС и делать вид, что ничего не было сказано – это, как минимум, невежливо. От того, сколь долго будут держаться высокие ставки, зависит прогноз расходов на %%. Средняя доходность 10-летних бондов США - 4,6%. В 2025 тоже будет 4,6%, а вот в 2026 упадет до 3,9%. Невозможно спрогнозировать точно, но на ближайшие несколько лет денег на обслуживание долга хватит. Поэтому, собственно, никто особенно и не беспокоится. Всегда есть вариант, что США "всем все простят". Повод придумают, сойдет любой форс-мажор, внешний или внутренний. Вопрос в том, справится ли с этой проблемой экономическая программа Трампа, которой инвестбанки кошмарят обывателей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro #госдолг

IPO ПАО “Промомед” состоится 12 июля! Осталось совсем немного времени, чтобы посмотреть свежее видео Олега Абелева IPO “Промомед”: что ждать инвесторам? В чем суть бизнеса компании? Есть ли уникальность кейса “Промомед”? Бонусом Новости с Финансового Конгресса Банка России: угроза делистинга акций крупных компаний, нежелание последних делится прибылью с инвесторами. Положение дел на сырьевых рынках и планы ближайших IPO. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifit_1 #IPO

Турецкий сценарий - новый поворот Как с такими ставками выполнить Указ президента о повышение капитализации фондового рынка? Придут новые компании, кто их будет покупать? В июле обсуждается уже не само повышение, оно как-бы априори очевидно, а размер повышения. Далее ЦБ отмечает, что мы весьма отклонились от целевого показателя инфляции 4-4,5%. Затем - ЦБ признает, что реализовались проинфляционные риски. Вероятность “турецкого сценария” растет, блогеры-армагеддонщики ждут инфляцию выше 20% и падения IMOEX на 2500! Ситуация в РФ абсолютно иная. В 2022 году в Турции инфляция резко ускорилась и превысила 80% на фоне странной, мягко говоря, ДКП, когда ставка оставалась намного ниже инфляции. ЦБ РФ держит ставку выше инфляции. Предположим, ставку поднимут до 18%, но реальная ставка исторически будет одной из самых высоких в мире. Вероятно, после будущего заседания ЦБ и повышения ставки инфляция через пару месяцев замедлится и уже осенью может начаться восстановление рынка, а к концу года и понижение ставки. Воспользуйтесь коррекцией для пополнения и балансировки своих портфелей в течение нескольких сессий до заседания 26 июля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование. @ifitpro #ставка

₽400 млрд дивидендов до конца июля! ₽800-900 млрд рублей дивидендов за весь год! Большая часть к сожалению не вернется в акции: с такими ставками выгоднее депозиты и облигации. Когда ждать обратный переток? Он начнется с первым снижением ставок и с каждым последующим будет усиливаться. Какая математика? (Оценка 1ИФИТ) - ₽65 трлн капитализация РЦБ РФ (~300 эмитентов); - ₽30 трлн рынок облигаций; - ₽50 трлн депозиты; - Номинальный ВВП 2023 г. – ₽170 трлн. Компании выплатят дивидендов в разы больше, но не все они рыночные (государство и другие мажоры). Часть денег с рынка заберут новые компании (IPO, PRE-IPO). Какие компании покупать на IPO, как ориентироваться в новых для рынка бизнесах и рыночных мультипликаторах – поговорим отдельно. Кто лидеры по выплатам дивидендов - В июле ~400 – Сбербанк, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть; - В ноябре и декабре еще ~300 – Татнефть, Новатэк, Лукойл, Газпромнефть, Роснефть. Если учитывать планы президента об увеличении капитализация фондового рынка РФ - очевидно, что нужна новая ликвидность и удобная инфраструктура. Рост может обеспечить только выход на биржу новых компаний - именно тогда капитализация растет. МосБиржа тут круглосуточные торги предложила, “впереди планеты всей”. Но на капитализацию это никак не повлияет. В любом случае, не сидите по ночам, берегите здоровье и особенно глаза, господа спекулянты.

Миллионы брокерских счетов открыты зря! Депозиты победили! Даже у меня сейчас доля депозитов заметно выросла в портфеле, в 22 и 23-м годах эта доля была – ноль! Все потому, что этот продукт прост и понятен инвестору: точно известно, когда и сколько получишь. С инвестициями все сложнее. Неизвестно, когда можно забрать деньги и, главное, какой будет в итоге результат. Банки отлично сработали, вклады изменились быстро и дали супер-предложения. Например, у меня в ВТБ 18% на текущем вкладе. Правда, пока нет возможности зафиксировать ставку надолго, как в ОФЗ, лет на 10 лет под 16%. Пока максимум, что я видел в депозитах – это год. Это совпадает с моим прогнозом, что в 25-м, а уж в 26-м году наверняка – ставки все равно упадут. Поэтому и покупаю в портфель самые дальние ОФЗ. Думаю, рынок уже заложил рост ставки в июле, и если ставку не поднимут – цены вырастут. Если поднимут – поменяем депозиты на ОФЗ с еще более высокой доходностью. Надо, конечно, поднимать общую финансовую грамотность населения, а не вводить различные ограничения для розничного клиента на покупку ОФЗ, акций или IPO. Большинство людей совсем не знают, как устроен фондовый рынок и поэтому боятся инвестировать. Тогда как инвестиции – единственный способ сохранить деньги от инфляции. Тот, кто разобрался хотя бы с базой, потратил хотя бы несколько часов – уже имеет огромное преимущество. За 30 лет на рынке я понял, что знания – это главное Если бы я в молодости знал то, что знаю сейчас – несомненно, не сделал бы многих “ошибок молодости”. Сейчас я бы заплатил любые деньги за этот опыт, если бы его можно было приобрести не за 10-20 лет, а за несколько месяцев. Это точно окупилось бы. Между тем, на депозитах уже более 60 трлн рублей. И пока индустрия не перестанет обманывать клиента, продавая ему продукты, которые не выгодны инвестору, а выгодны индустрии – люди и будут голосовать рублем за депозиты. Брокеры, получая здесь и сейчас максимум комиссии, продавая структурные продукты и ноты с неадекватные рисками, невыгодные клиенту – отталкивают массового инвестора от рцб. Какой выход? Знания! Не обязательно платные, есть много открытой качественной информации в интернете. Важно найти правильный путь, без форексов и прочих мошенников. Почитать про “7 финансовых чудес”, например. Начинать надо с небольшого портфеля, изучая рынок постепенно И только когда увидишь результаты лучше депозита – а они точно будут лучше – начинать инвестирование по-настоящему. Главное – понять конфликт интересов с индустрией и найти опытного наставника, который сэкономит вам время и подскажет, что читать, а что не надо. В общем, все достаточно просто: у нас есть базовый курс, где можно узнать самое необходимое. Это всего 5 часов видео и 100 страниц презентации. Раз в неделю мы собираемся онлайн и отвечаем на вопросы. Делаем аудит портфеля (после “советов брокера” – это часто самая главная задача, мы там такого насмотрелись…) Например, недавно обратилось девушка, которой продали облигацию сомнительного, скажем так, качества и рейтинга более чем на половину ее портфеля! 🤦‍♂️ Просто сейлзу надо было продать. Как понять, кому доверять? Все просто: разберитесь, с кем у вас конфликт интересов. На самом деле это легко, надо выделить совсем немного времени и начинать инвестировать самостоятельно. Вы должны быть бдительны, пока сами не "изучите матчасть" – никто вам не принесет денег на блюдечке с голубой каемочкой. Приходите к нам, задавайте любый вопросы. Наш бизнес – образование. @ifitpro #образование