Macro Trader

Alphabet and Microsoft both beat, an optimistic start to the Big Tech earnings season that may lift sentiment across the equities market. Both rose postmarket.

• 본업에 관한 이야기 4월, 포트폴리오 조정도 많았고, 매매도 많았다. 채널은 덕분에 신경쓰기 어려웠다. 매크로 분석의 일환이었으니, 분석보다 매매에 바쁘면 당연한 일. 펀드 결산인 작년 11월 말 이후, 12월부터 오늘까지 가졌던 생각과 그에 따른 매매를 정리해본다. - 12월 판단: 시장이 중앙은행의 태도보다 훨씬 겁을 먹어야 할 것 같은데 그렇지 않아 보였다. 대응: 포트폴리오의 전체 규모(Gross)를 적게 하고, 매수(Long)와 공매도(Short) 모두 변동성이 낮은 주식으로 구성했고, 기준은 매출이나 이익의 불확실성이 낮으면 매수, 높으면 공매도 하였다. 결과: 12월 29일 기준 포트폴리오는 +0.91%, 코스피 200은 -7.27%. - 1월 판단: 대부분의 투자 기관들이 무언가를 사지 못해 안달인 것 같고, 조금의 가격 조정이라도 고맙게 생각하며 현금을 쏟아붓는 것 같았다. 대응: 위 판단을 가지기 전에 12월 포트폴리오를 유지해 해를 넘기며 단기 손실을 봤고, 보름 정도 지나 공매도를 아예 제거하고 매수로만 포트폴리오를 구성(Long only)했다. 결과: 1월 30일 기준 포트폴리오 누적 -0.26%, 코스피 200 누적 +2.79%. - 2월 판단: 걱정을 접어두고 미래를 봐야 할 시기가 온 것 같고, 여전히 유동성의 힘이 넘치는 것 같았다. 그런데도 시장은 중앙은행의 생각을 세 발자국 앞서 걱정하는 것 같았다. 대응: 이 때부터 전체 규모(Gross)를 급격히 늘리며 레버리지 구간에 들어가고, 여전히 매수 위주(Long only), 중소형주 중심으로 구축했다. 결과: 2월 28일 기준 포트폴리오 누적 +3.66%, 코스피 200 누적 +0.28%. - 3월 판단: 경기와 대표 산업이 모두 나쁜건 사실이지만, 이제 참았던 현금들이 보다 규모를 갖춘 곳에 장기적으로 투자 될 시기로 봤다. 대응: 전체 규모를 꾸준히 늘렸고(2월 말 전체 금액보다 3월 말 전체 금액이 50% 증가), 매수와 매도를 동시에 하는 포트폴리오(Long/Short)와 매수 위주(Long only) 포트폴리오로 다각화했다. 결과: 3월 31일 기준 포트폴리오 누적 +6.97%, 코스피 200 누적 +2.59%. - 4월 판단: 대중이 지나치게 몰린 곳에 참여하지 않아도 기회가 많은 곳이 보였다. 다만, 중순을 지나면서 코스피 200 지수 대비 크게 초과 수익을 낸 포트폴리오가 역풍을 맞을 것 같아 마음을 편하게 할 방법을 고민하고 결론은 줄였다. 대응: 월 중순까지는 전체 규모를 크게 늘렸지만(3월 말 잔고 대비 다시 한 번 +50% 증가), 매수와 공매도의 비율을 과거 100%(Long only)에서 점진적으로 낮췄다. 중순 이후부터 포지션 전체 규모를 1/5로 줄이고 공매도가 더 많은 포트폴리오로 구축했다. 성과: 4/25 종가 기준 포트폴리오 누적 + 14.44%, 코스피 200 누적 +3.37%.

Life & Arts: What Does Your iPhone Color Say About You? 소비자들의 소비 행태를 예측하고 연구하는 기관인 워스 글로벌 스타트 네트워크(WGSN)에 따르면, 아이폰이 출시 때마다 색상의 선택 범위를 넓히는 전략이 꽤 유효하다고 말하고 있음. 유년 시절의 기억이 성인이 된 후에도 상당한 영향을 미치기 때문이며, 당신이 아이폰을 고려할 때 어떤 색상이 끌린다면 아래를 참고해 볼 필요가 있음. 1. Uplifting Yellow: 바나나 색에 가까운 이 아이폰을 선택한다면 낙관적인 기운에 이끌이는 것이며, 이는 다양한 불확실성에 쌓여있을 때 더욱 선호하게 됨. 밝은 노란색을 보며 미소짓게 되지 않을 수 있나? 2. Urbane Lavender: 아이폰의 라벤더 색은 매우 우아하다고 할 수 있음. 삶의 복잡성에 대해 이해하는 사람일 수록 이 색에 끌릴 수 있다고 함. 이 색을 선호한다면 당신은 매우 정교하고 철저한 사람일 것임. 3. Resolute Red: 이 불꽃같은 붉은색에 끌린다면, 스스로의 강한 의견에 힘을 실어주는 편일 것임. 그 자체로 자신감이라 표현할 수 있겠음. 4. Gregarious Green: 애플 다양한 종류의 녹색을 출시했는데, 밝은 녹색은 사교성을 나타낸다고 할 수 있음. 짙은 녹색에 비해 연한 녹색을 선호하는 사람의 경우 '이 방법대로 하시오.'라는 것보다 '이 방법을 생각해보면 어떤가'라고 할 것임. 5. Trusty Blue: 파란색은 안전이라 할 수 있음. 골든 리트리버 같은 결점이 없는 신뢰라 할 수 있으며, 이 색을 선호한다면 누군가를 신뢰하고 싶거나, 또는 신뢰 받고 싶은 가능성이 높음. 6. Powerful Black: 고전적이고 고급스러운 검은색은 자신감과 신념이라 할 수 있음.

Tesla Inc. reported first-quarter earnings that just missed analyst estimates after a series of aggressive price cuts squeezed profit margins.

Britain’s inflation rate remained stubbornly high in double digits in March, another surprisingly strong reading that will strengthen the case for more interest rate rises at the Bank of England.

일본 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹

That’s a nice beat on GDP up 4.5% y/y for the first quarter. Only two economists in our poll expected 4.5% or higher.

China 1Q GDP Grows 4.5% Y/Y; Est. 4%.

God Damn, It's Monday.

"Thank God It's Friday", 🎁

Bottom-line: 아시아와 유럽의 수요가 회복되고 공장 가동률이 상승함에 따라 중국의 3월 수출이 예상과 다르게 증가함. 이는 경제 전망에 긍정적 기운을 주는 것임. China’s exports unexpectedly rose in March as demand from most Asian countries and Europe improved and as the nation’s factories resumed production, boosting the economy’s outlook.

Annual inflation moderated across US regions last month, mostly because the figures compared with March 2022, when energy prices spiked immediately after Russia’s invasion of Ukraine. Consumer prices rose at the slowest pace in New England, with a 3.6% gain from the previous year, and in parts of the Midwest. Mountain states in the West — an area that includes Arizona and Colorado — once again saw the highest inflation of all regions, at 6%.

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