Инвестирование и трейдинг|Константин Сорокин

Вовремя продали... СД Полюс получил рекомендацию не выплачивать дивиденды до 2030 года. Почему? Компания уходит в глубокую инвестфазу. Все свободные деньги пойдут в новые проекты и расширение мощностей. Формально это не нарушает дивполитику — они имеют право так поступать, если долговая нагрузка растет, а FCF (свободный денежный поток) уходит в стройку. Для держателей акций, это означает, что идея «купил и забыл про дивиденды» больше не работает. Теперь это чистая история роста капитализации, и верить придется только в слова менеджмента о будущей сверхприбыли. Акции рухнули: -25% Мы с участниками закрытого клуба избавились от акций Полюса еще в марте, к тому же с хорошей прибылью (см. скрины) Хотите безопасных инвестиций - добро пожаловать в клуб INVEST CAPITAL

Экспресс-обзор текущей ситуации на рынке.

ЮМГ прогноз. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ОАК прогноз. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Друзья, сегодня штудируем эмитента, который обещает почти 21,5% годовых. Облигации 002Р-01, фикс, ежемесячный купон, ориентир 18,97–21,34%. Эмитент — ПАО «Глоракс». Девелопер, холдинг, структура с множеством «дочек». Звучит как «жирно», но давайте вскрывать отчётность за 1 квартал 2026 года. Активы выросли до 26 млрд руб. (+39% к концу 2024-го). Капитал — 5,6 млрд. Прибыль за квартал — 364,5 млн. Вроде живёт. А теперь — к сути: 1. Долг — 20,1 млрд руб. Это 3,6 раз больше капитала! Долгосрочные займы — 15,97 млрд, краткосрочные — 4,16 млрд. Компания активно рефинансируется. За квартал привлекла 6,69 млрд новых займов. 2. Выданные поручительства — 145 млрд руб. Это в 26 раз больше капитала! Компания поручается за связанные стороны. Если кто-то из «дочек» не заплатит, «Глоракс» не поздоровится. 3. Дебиторская задолженность — 4,7 млрд. При выручке 868 млн — это почти 5,5 месяцев выручки. Компания кредитует своих покупателей и связанные стороны. 4. Ключевой риск — структура бизнеса. «Глоракс» — это холдинг, который зарабатывает на процентах по займам и дивидендах. Основные активы — займы и доли в «дочках». Выручка от основной деятельности — 868 млн, а проценты к получению — 349 млн. Бизнес — «финансовый», а не операционный. Вывод по облигациям 002Р-01. Доходность 21% — это компенсация за: — Кредитный риск (заёмщики — связанные стороны). — Риск поручительств (145 млрд — это бомба). — Холдинговую структуру (непонятно, где реальные активы). Моё мнение: Это ставка на то, что группа «Глоракс» не рухнет. Кому нет: консерваторам и тем, кто ищет «тихую гавань». P.S. 21% годовых — это не подарок. Это плата за то, что вы кредитуете холдинг, у которого 145 млрд поручительств и 5,6 млрд капитала. #Глоракс #облигации #девелопмент #высокийкупон #инвестиции

Фикс Прайс - прогноз отработал на 100% Падение на -20% Прогноз был тут: https://t.me/million_7years/2204

Трубка мира дорого обходится российскому бюджету. Второй квартал 2026-го выдался для нашего бюджета жирным. Очень жирным. Нефтегазовые доходы скаканули на 54% по сравнению с первым кварталом. НДПИ на нефть вырос в 2,5 раза — с 973 млрд до почти 2,5 триллионов. НДД подрос на треть. Казалось бы, живи и радуйся. Деньги есть. Но давайте копнем глубже. Этот квартальный рывок в 1,57 трлн рублей был немедленно съеден субсидиями для НПЗ. Мы за него доплачиваем из того кармана, куда вы заглянуть не можете. На 890 ярдов субсидий — включая пресловутый демпфер. Переложили из левого кармана в правый, похлопали друг друга по плечам, разница почти не ощущается. А теперь откройте глаза пошире. «Передышка» — это медицинский термин. Она означает, что дышать скоро снова станет нечем. Сравните с прошлым годом. Во втором квартале 2025-го у нас было столько же денег, сколько сейчас (прирост всего 6%). Но это мелочи. Главное — посмотрите на первое полугодие 2026-го целиком: бюджет получил на 23% нефтяных доходов МЕНЬШЕ, чем в 2025-м. Мы потеряли более триллиона рублей за полгода по сравнению с прошлым годом. Просто вдумайтесь. Что нас ждет впереди? Ничего хорошего. В третьем квартале волшебство Трампа с Ираном перестанет работать. Предварительные договоренности, перезапуск Ормузского пролива… Звучит как мир во всем мире, но для нас звучит как звонок в колокол. Налоговая цена российской нефти в июне уже скатилась до $63,5 за баррель. Это самая низкая точка с момента, как началась эта «острая фаза». И это не предел. Вспомните: - Рост добычи на Ближнем Востоке. - Смягчение условий ОПЕК+ (а куда деваться, когда соседи давят?). - Укрепление рубля? Ха. Если доходы падают, курс — единственный механизм, которым можно «дорезать» бюджет. Понимаете, о чем я? Так вот, второй квартал 2026-го — это не победа. Это анестезия. Когда придет «новое падение» доходов, дефицит бюджета станет уже не просто проблемой чиновников. Это станет проблемой каждого. Вопрос только в том, готовы ли вы к тому, что «передышка» кончится, а систему начнут латать за ваш счет?

Друзья, сегодня рассмотрим эмитента, который генерирует электроэнергию. Облигации 001Р-01, флоатер, ежеквартальный купон, ориентир 17,15%. Эмитент — ООО «Каширская ГРЭС». Входит в группу «Интер РАО». Звучит как «государственная надёжность», но давайте вскрывать отчётность за 2025 год. Активы выросли до 72,4 млрд руб. (+117% к концу 2024-го). Основная причина — рост основных средств (67 млрд). Капитал — 10,08 млрд. Но чистая прибыль — отрицательная (-477 млн). А теперь — к сути: 1. Убыток за 2025 год — 477 млн руб. Это второй год подряд убыток (в 2024-м — 709 млн). Причина — отрицательная валовая прибыль. Выручка — 4,17 млрд, себестоимость — 4,64 млрд. ГРЭС продаёт электроэнергию ниже себестоимости. 2. Долг — 50,8 млрд руб. Это 5 раз больше капитала! За 2025 год долг вырос с 18,04 млрд до 50,79 млрд. Привлечено 40,1 млрд новых займов. Компания живёт на заёмные деньги. 3. Ключевой риск — структура долга. Долг — долгосрочный (50,79 млрд). Но при убытках и отрицательной валовой прибыли обслуживание долга — под вопросом. Проценты к уплате — 86,9 млн, но основная часть долга — тело. 4. Связанные стороны — операционный риск. Основные операции — со связанными сторонами. Выручка от них — 796 млн, приобретение товаров — 25,2 млрд. Компания — часть большой группы. Цены могут быть не рыночными. 5. Налоговый убыток — 1,6 млрд. Отложенный налоговый актив — 384,8 млн. Компания рассчитывает на будущую прибыль. Но пока её нет. Вывод по облигациям 001Р-01. Доходность 17,15% — это не «халява». Это компенсация за: — Убыточную деятельность (отрицательная валовая прибыль). — Гигантский долг (50,8 млрд при капитале 10 млрд). — Зависимость от группы «Интер РАО». Моё мнение: Это ставка на то, что «Интер РАО» не даст ГРЭС умереть. Консерваторам и тем, кто ищет «реальные активы» лучше держаться подальше. Доходность не соответствует рискам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #КаширскаяГРЭС #облигации #энергетика #высокийкупон #флоатер #инвестиции

Кино на выходных. Как далеко человеку надо уехать, чтобы найти себя? Бизнесмену Алану Клею пришлось пересечь океан для перезапуска своей жизни и бизнеса. Американский предприниматель прибыл в Саудовскую Аравию, чтобы предложить королю оригинальный технологический проект и таким образом избежать банкротства. Экзистенциальная комедия с арабским колоритом от Тома Тыквера, создателя фильма «Беги, Лола, беги».

Рубрика «Мышление миллионера 2.0» | Пост 20 Друзья, мы подошли к важнейшему моменту. В предыдущих постах мы разобрали 3 закона Ньютона, генетику, групповой разум, гармонию и влияние мыслей. Сегодня я покажу вам, как всё это соединяется в единую систему. И как ваша ДНК управляет вашими сделками, решениями и кошельком, даже когда вы этого не осознаёте. Подсознание невидимо? Не совсем Что такое подсознание? Где оно находится? Кто его видел? Обычно мы думаем о подсознании как о чём-то эфемерном, нематериальном. Но у подсознания есть физическое выражение — ДНК. Да, вы не ослышались. Ваши убеждения, ваши страхи и модели поведения — они записаны в ваших генах. В ДНК хранятся не только цвет глаз или предрасположенность к болезням. Там записаны алгоритмы реагирования на события: Если случается А → вы делаете Б. Как это работает на практике в трейдинге. К примеру, у вашего предка — дедушки или прадедушки — был негативный опыт с деньгами. Его раскулачили, обобрали, сослали, убили. В его ДНК записалось: "Много денег = смертельная опасность". И эта запись передалась вам. Через гены. Подсознательно. Теперь представьте: вы сидите перед монитором. Видите перспективный актив. Отличный вход. Все индикаторы подтверждают. Сознание говорит: «Бери! Это шанс!» А ваше подсознание в этот момент запускает поиск по генетической «картотеке»: — Как реагировать на возможность заработать? И находит: «Много денег → нужно сматываться, чтобы выжить». Что происходит дальше? 1. Подсознание посылает вам эмоцию страха. Вы чувствуете тревогу, дискомфорт. Руки немеют. Сердце колотится. 2. Вы принимаете решение НЕ входить в сделку. Или закрываете её раньше времени. Или ставите стоп-лосс слишком близко и вылетаете. 3. Сделка уходит в минус. Деньги уплывают в чужие карманы. 4. Ваше сознание, которое не знает про дедушку, начинает рационализировать: «Ну, рынок нестабильный», «Новости были плохие», «Просто не мой день», «Индикаторы всё равно перерисовываются». И вы верите в это объяснение. Вы искренне думаете, что «не срослось». А на самом деле ваш дедушка, раскулаченный в 1930-х, снова вас «спас» от денег. Страх приходит до сознания — это факт Вы замечали: страх возникает мгновенно. Раньше, чем вы успеваете подумать. Это потому, что подсознание действует быстрее сознания. Сначала — триггер (возможность заработать). Потом — поиск в ДНК (опасность?). Потом — эмоция (страх). Потом — действие (саботаж). И только потом — сознательное объяснение (рационализация). Ваше сознание — это комментатор. Оно появляется ПОСЛЕ того, как решение уже принято. И придумывает правдоподобную историю, почему вы поступили именно так. Почему это особенно важно для трейдеров В трейдинге вы сталкиваетесь с триггерами постоянно. Каждый день. Каждый час. — Красный график — и у вас паника. — Зелёный график — и у вас жадность. — Просадка — и вы закрываете позицию на эмоциях. — Прибыль — и вы не можете её удержать, потому что «вдруг отнимут». Всё это — не ваши ошибки. Это генетические программы, которые срабатывают быстрее вас. Но хорошая новость в том, что это можно изменить. Как переписать генетическую программу. Ваша ДНК — это не статичная инструкция. Она формируется вашими мыслями, эмоциями и окружающей средой. Если вы начнёте сознательно менять свои модели поведения, вы сможете переписать и те, что унаследовали. Как это сделать практически? 1. Заметить триггер. Начните отслеживать: в какие моменты вы срываете сделки? Какие эмоции вас захватывают? 2. Перестать верить рационализации. Сказать себе честно: «Это не анализ рынка. Это страх, который я унаследовал». 3. Создать новую реакцию. Вместо страха — пауза. Вместо паники — план. Вместо саботажа — действие по алгоритму. 4. Повторять. Пока новая борозда не станет глубже старой. PS: поменять свои модели поведения вы можете в Закрытом Клубе INVEST CAPITAL. Используя, проверенные стратегии инвестирования и трейдинга, вы измените свою программу в подсознании. Готовы меняться? Ставьте ❤️

Я снова оказался прав. Все произошло так, как я говорил: https://t.me/million_7years/2261 Вчера индекс Московской биржи упал на 4% Куда дальше пойдет рынок см. на скринах

Реиннольц снова выходит на размещение. Обещает такую же доходность как и в предыдущий раз. Новые отчеты еще не вышли, а значит прошлый анализ, который я делал 1,5 месяца назад, актуальный:https://t.me/million_7years/2057

На днях я встречался со своим знакомым - начинающим инвестором. В процессе беседы речь зашла о том, можно ли у нас применять стратегию долгосрочного инвестирования, которая годами работает на западе. Так в США примерно 61% взрослых жителей имеют вложения в фондовый рынок — напрямую через акции или через пенсионные счета. Американский фондовый рынок существую давно. Благодаря законам и регулированию, инвесторы защищены от манипуляций. Исторически индекс S&P растет. Поэтому долгосрочные инвесторы, владеющие зарубежными акциями чувствуют себя спокойно. В России фондовый рынок очень сильно политизирован и зависит от всевозможных событий. Это одна из причин, почему индекс Московской биржи не растет уже несколько лет. Кроме того, российский фондовый рынок небольшой и относительно молодой. И поэтому на цену акций здесь влияет еще одна важная причина... Михаил Клюкин, человек с состоянием под 200 млрд рублей, решил продать пакет акций Совкомбанка через Авито. На площадке, где продают б/у телефоны и детские коляски, появляется объявление о 5% крупнейшего частного банка. Цена — 17 млрд рублей. Торг уместен? Но самое смешное и трагичное одновременно — это не сам факт объявления. Это то, что последовало дальше. Михаил не нашел покупателя на Авито. Сюрприз-сюрприз. И тогда он пошел в стакан. Начал давить котировку, выходя из акционеров банка через биржу. Зачем миллиардеру так топорно выходить из позиции? Ведь есть внебиржевые сделки, есть крупные блокпакеты, есть структурирование. Есть, в конце концов, элементарный здравый смысл, чтобы не выносить рынок своей же бумагой. Ответ простой и пугающий: идея, что «умные деньги» всегда действуют рационально — это иллюзия. Состояние не лечит от глупости. Оно лишь дает возможность совершать глупости в гигантских масштабах. Клюкин долгое время был номинальным держателем. Он сидел в бумагах, не влияя на капитализацию. Но когда зачем-то понадобилась ликвидность, все изменилось. Рынок — это не только про цифры в отчете. Рынок — это про доверие. И когда крупнейший держатель демонстрирует панику доверие испаряется. Что в итоге? Совкомбанк показывает, возможно, рекордную прибыль за 2026 год. Но котировки мертвы. Потому что «навес» от Клюкина висит над акциями, как дамоклов меч. Никто не купит бумагу, пока этот «счастливый обладатель» не выйдет полностью. Или пока не появится кто-то, кто готов выкупить всё и сразу. Это — классическая история о том, как собственные акционеры могут уничтожить капитализацию компании не хуже, чем внешние регуляторы. А розничные инвесторы "пожинают плоды" Вы думаете, это единственный случай? Если думаете, что да, то вы ошибаетесь! Хотите знать из каких компаний прямо сейчас выходят крупные акционеры и льют в стакан свои пакеты, а акции падают и обновляют свои исторические минимумы? Ставьте ❤ пишите в комментариях Если пост наберет 50 реакций, расскажу.