파도의 크립토일기
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다양한 크립토 소식을 전합니다. DM: @padoeth Twitter: x.com/pado_crypto - Started in May 2022
Больше📈 Аналитический обзор Telegram-канала 파도의 크립토일기
Канал 파도의 크립토일기 (@padocrypto) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 12 455 подписчиков, занимая 8 355 место в категории Криптовалюты и 417 место в регионе Южная Корея.
📊 Показатели аудитории и динамика
С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 12 455 подписчиков.
Согласно последним данным от 31 июля, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило -293, а за последние 24 часа — -62, при этом общий охват остаётся высоким.
- Статус верификации: Не верифицирован
- Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 9.62%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 6.37% реакций от общего числа подписчиков.
- Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 1 199 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 794 просмотров.
- Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 4.
📝 Описание и контентная политика
Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“다양한 크립토 소식을 전합니다.
DM: @padoeth
Twitter: x.com/pado_crypto
- Started in May 2022”
Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 01 августа, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Криптовалюты.
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✅전 세계 1위였던 비트코인 채굴풀 Poolin, 파산 신청
한때 세계 최대 비트코인 채굴풀로 올라섰던 Poolin이 미국 계열사 2곳과 함께 챕터 11 파산보호를 신청했습니다.
🔍 파산 신청 내용
• 7월 22일 미국 뉴저지주 파산법원에 자발적 신청
• 채권자 수 약 1만~2만5000명
• 자산 규모 약 $100만~$1000만
• 부채 규모 약 $1억~$5억
✅주요 부채
• 법원 자료상 확인된 부채는 약 $1.731억
• 이 중 약 $1.637억은 Poolin Wallet 고객에게 발행한 IOU
• 2022년 출금 중단 이후 고객 자금을 IOU 형태로 전환한 것이 대부분
👍채굴장 매각 추진
• 미국 서부 텍사스 소재 채굴장 2곳 매각 예정
• 합산 최초 입찰가는 약 $5200만
• 채권자 회수 금액은 경매 결과와 법원 승인에 따라 결정
✍️
Poolin은 2019년 한때 세계 최대 비트코인 채굴풀에 올랐지만, 2022년 출금 중단 이후 유동성 문제가 이어졌습니다.
🔸 원문
#Poolin #비트코인채굴 #마이닝풀 #파산
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Repost from 강복순의 비상긴축
🍡Dango 프로젝트 종료 공지
Dango 팀이 프로젝트를 공식적으로 종료하기로 결정했습니다.
상업적 성공이 어렵다고 판단했다고 밝혔습니다. 자금은 안전합니다.
곧 출금 제한이 풀리니 포지션 정리 후 출금하세요.(유동성 부족으로 슬리피지 주의)
📆일정
7월 29일 (수) 오후 9시 거래 중단 → 남은 포지션은 오라클 가격으로 강제 청산 → DLP 볼트 잠금 해제 → 모든 자금 USDC로 현물 계정 반환 8월 13일 (목) 오후 9시 Dango L1 블록체인 운영 완전 종료 → 이때까지 출금하지 않은 예치금은 이더리움 입금 주소로 환불😱😭😱😭😱😱😭
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✅Odos, 운영 종료 발표
DEX 애그리게이터 Odos의 운영사가 사업 종료를 결정했습니다.
🔍 종료 일정
• 7월 23일부터 신규 가입·지갑 생성·신규 지정가 주문 중단
• 기존 이용자는 스왑과 포지션 정리 가능
• 7월 27일부터 앱 읽기 전용 전환
• 7월 30일 모든 Odos 서비스 영구 종료
🪙이용자 자산
• Odos는 비수탁형 서비스로 자산은 이용자 지갑과 온체인에 유지
• 소셜·이메일 로그인으로 Odos 지갑을 만든 이용자는 7월 30일 전 자산 이전 또는 키 내보내기 필요
• 종료 이후에도 공식 페이지에서 지갑 접근 안내 제공 예정
👍ODOS 토큰
• ODOS 토큰은 운영사와 별개로 온체인에 존재
• 운영사는 토큰을 보관하거나 마켓메이킹하지 않음
• Odos DAO 역시 운영사와 별도 조직이며 향후 계획을 따로 발표할 예정
• 다만 추가 개발·지원·유지보수는 기대하지 말라고 안내
✍️
Odos를 이용 중인 사용자는 7월 30일 전에 꼭 확인하세요!
🔸 원문
#Odos #ODOS #DEX #DeFi
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✅OKX, 국내 구글플레이 검색·설치 중단
글로벌 가상자산 거래소 OKX 앱이 국내 구글플레이스토어에서 검색되지 않는 것으로 확인됐습니다.
🔍 국내 상황
• 7월 24일 기준 OKX 앱 검색 및 신규 설치 불가
• 불과 지난주까지는 검색·설치·업데이트 가능
• 웹사이트를 통한 서비스 이용은 가능
• 애플 앱스토어에서는 아직 정상 제공 중
✅해외 거래소 앱 제한 확대
• 바이비트 앱도 지난 7월 10일부터 국내 구글플레이 검색 중단
• 약 2주 만에 OKX까지 제한 대상에 포함
• 바이낸스와 비트겟은 현재 검색·다운로드 가능
👍규제 배경
• 금융정보분석원은 국내 미신고 해외 거래소를 미신고 가상자산사업자로 규정
• 구글플레이는 관련 거래소의 다운로드와 업데이트를 제한하는 정책 마련
• 정책 발표 이후 실제 앱 차단이 순차적으로 진행되는 모습
🪙필리핀에서도 중단
• 필리핀 구글플레이에서도 OKX 앱 검색 불가
• 현지에서는 미등록 해외 거래소에 대한 규제 강화의 연장선으로 해석
✍️
거래소 앱 이용하기가 힘드네요..
🔸 원문
#OKX #바이비트 #구글플레이 #가상자산거래소
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Repost from COINNESS News Feed (코인니스)
[로빈후드 CEO X 계정 해킹 정황..로빈후드 밈코인 홍보]
미국 주식·암호화폐 거래 앱 로빈후드(나스닥 티커: HOOD) 최고경영자(CEO) 블라디미르 테네브의 X 계정이 해킹된 것으로 추정된다. 방금 전 그는 "로빈후드는 밈을 좋아할까요? 정답은 "그렇다"입니다. 그래서 오늘 로빈후드 체인의 공식 마스코트인 Vladhood($VLAD)를 소개합니다. 당연히 로빈후드 앱에도 상장될 예정입니다"라고 남겼다.
https://coinness.com/news/1163787
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✅USDT, 2028년 미국 시장 접근 유지 기로
🔍 규제 일정
• 2028년 7월 18일부터 미국 내 디지털자산 서비스 제공자는 원칙적으로 허가받지 않은 발행사의 스테이블코인을 제공·판매할 수 없음
• USDT가 관련 요건을 충족하지 못하면 미국 거래소 등에서 거래 지원이 제한될 가능성
• 외국 발행사에 대한 세부 적용 시점과 방식은 시행규칙 및 법률 해석에 따라 달라질 수 있음
✅주요 준수 요건
• 미국의 적법한 동결·압류 등 명령을 기술적으로 이행
• 미국 통화감독청OCC 등록
• 본국 규제 체계가 미국 제도와 비교 가능한 수준이라는 미 재무부의 인정
• 미국 고객의 유동성 수요를 충족할 준비금을 미국 금융기관에 보관
• 현금과 단기 미국 국채 등 법에서 인정한 고유동성 자산 중심의 준비금 구조
👍테더의 과제
• CoinDesk는 테더 공시를 기준으로 USDT 준비금의 최대 약 25%가 귀금속·대출·비트코인 등 GENIUS Act 기준에 맞지 않을 수 있다고 추정
• 테더는 미국 규제에 맞춘 별도 스테이블코인 USA₮를 출시했지만, USDT 자체의 구체적인 규제 대응 계획은 아직 공개하지 않은 상태
• 연방 규제기관의 시행규칙이 모두 확정되지 않아 실제 적용 방식에는 불확실성이 존재
✍️
향후 2년 동안 준비금 구조와 규제 요건을 충족하지 못하면 미국 내 거래소와 디지털자산 플랫폼의 USDT 지원이 제한될 가능성이 있습니다.
#Tether #USDT
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Repost from KK Kontemporaries
아시아 전반적으로 원자재/에너지 섹터가 아웃퍼폼 하고 있는데
데이터 센터 투자에 대한 자신감이 상승하면서 데이터 센터 인프라 테마가 붙은듯. 집안 문제가 많았던 인도네시아 시장 마저 저점에서 20% 상승 (원자재 프록시)
골드만에서도 다음과 같이 코멘트 - “선행적인 설비투자(CapEx) 기대감이 글로벌 인프라 시장 전반에서 원자재 가치 평가 지표를 근본적으로 재편하고 있음을 보여줍니다.”
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✅Bitcoin Japan, 최대 $5,950만 자금 조달 추진
Bitcoin Japan이 EVO Fund를 통해 전환사채와 신주인수권을 발행하고, 조달금 일부로 첫 비트코인 매입을 추진합니다. 현재 회사의 BTC 보유량은 0개입니다.
🔍자금 조달 계획
• 예상 순조달액 약 96.6억 엔($5,950만)
• 비트코인 매입 배정액 6.62억 엔($410만)
• 나머지는 AI 비상장 투자, 희토류 채굴, 로봇 사업 등에 사용
🪙실제 BTC 매입은 조건부
• 우선 확정된 자금은 15억 엔 규모 전환사채
• BTC 매입은 신주인수권이 충분히 행사돼야 가능
• 지난해 자금 조달에서도 목표액의 54%만 확보해 BTC를 매입하지 못함
👍대규모 희석 우려
• 전환·행사 시 기존 주식 수의 최대 110%에 해당하는 신주 발행 가능
• 발표 이후 주가는 하루 동안 26.7% 하락
✍️
회사 이름은 Bitcoin Japan이지만 전체 조달액 중 BTC 비중은 약 7%이며, 실제 매입도 신주인수권 행사에 달려 있습니다.
🔸 원문
#BitcoinJapan #Bitcoin #BTC
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✅a16z, 소프트웨어 주가 하락은 ‘선별적 조정’
a16z는 최근 소프트웨어 기업들의 주가 하락이 업종 전체의 붕괴라기보다 AI 시대의 경쟁력을 기준으로 기업 간 격차가 벌어지는 과정이라고 분석했습니다.
🔍소프트웨어 시장
• 향후 12개월 잉여현금흐름 기준 밸류에이션이 2014년 수준 이하로 하락
• 최근 1년간 소프트웨어 종목 상위·하위 그룹의 수익률 격차는 약 50%p까지 확대
• 단기 주가와 현재 매출 성장률 사이에는 뚜렷한 상관관계가 나타나지 않음
• 시장은 현재 실적보다 AI 환경에서도 경쟁력을 유지할 수 있는지를 더 중요하게 평가
✅상대적으로 강한 분야
• 사이버보안·옵저버빌리티: AI 확산으로 보안 수요가 증가하고 기존 기업의 신뢰도가 진입장벽으로 작용
• 버티컬 SaaS: 산업별 워크플로, 독점 데이터, 고객 관계가 AI 경쟁사의 진입을 어렵게 만듦
• 반면 범용 SaaS, 클라우드 인프라, 단일 기능 소프트웨어는 상대적으로 약한 평가
👍AI 비용 하락과 수요 증가
• AI가 PC의 약 20년에 해당하는 비용 효율 개선을 약 3년 만에 달성
• AI 유료 서비스를 이용하는 가구 비율은 아직 2.2% 수준
• 가구당 월평균 AI 지출은 연초 대비 약 25% 증가
• OpenRouter에서 아시아 기반 모델의 토큰 점유율은 연초 대비 3배 증가한 약 60%
• 저렴한 모델의 점유율이 늘었지만 전체 토큰 사용량과 지출도 함께 증가
💡AI와 일자리
• AI 도입 강도가 높은 기업은 도입 2년 후 신입 직원 비중이 약 6%p 증가
• AI 도입 강도가 낮은 기업은 약 0.5%p 감소
• Claude Code 출시 이후 소프트웨어 엔지니어 채용 공고는 약 15% 증가한 반면 전체 채용 공고는 약 7% 감소
• 현재 데이터만으로 AI가 신입 일자리를 없애고 있다고 단정하기는 어렵다는 분석
✍️
AI 모델 가격 하락도 산업의 매출을 감소시키기보다 사용량과 활용 범위를 확대하는 방향으로 이어지고 있습니다.
🔸 원문
#a16z #AI #SaaS #소프트웨어
12 451
✅FTX, 7월 31일 약 $9억 규모 5차 채권자 배분
FTX가 약 9억 달러 규모의 5차 채권자 배분을 7월 31일부터 시작합니다.
🔍지급 대상
• 편의 청구권 및 비편의 청구권 중 승인된 채권 보유자
• 기준일인 6월 16일까지 사전 지급 요건을 완료한 채권자
• KYC·세금 서류 제출 및 지급 서비스 등록 필요
✅지급 일정
• 배분 시작일: 2026년 7월 31일
• 지급 업체: BitGo·Kraken·Payoneer
• 적격 채권자는 7월 31일부터 영업일 기준 1~3일 이내 수령 예상
👍청구권별 배분
• FTX.com 고객 청구권: 추가 9% 지급, 누적 105%
• FTX US 고객 청구권: 5% 지급, 누적 105%
• 일반 무담보·디지털자산 대출 청구권: 각각 3% 지급, 누적 103%
• 편의 청구권: 누적 120% 지급
🪙우선주 보유자 지급
• 적격 우선주 보유자 대상 2차 지급도 7월 31일 진행
• 이번 지급 규모는 $1,800만
• 우선주 관련 누적 지급액은 $9,500만으로 증가
❗유의사항
FTX는 지급 과정에서 지갑 연결을 요구하지 않는다고 강조했습니다. 피싱 메일이나 가짜 청구 사이트에 주의해야 합니다.
🔸 원문
#FTX #채권자상환 #암호화폐
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Repost from 🔥요블이 세상살이🔥
✈️ 두로프 : 텔레그램 앱 내 지갑 대격변 예고
올여름 모든 텔레그램 앱에
네이티브 비수탁형 Gram Wallet 탑재 예정
(즉시 & 수수료 무료 암호화폐 거래 지원)
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Repost from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자 신용등급 전망 ‘긍정적‘으로 상향
- 신용평가사 S&P 글로벌 21일
- 삼전 신용 전망 안정적→긍정적 발표
- 신용등급은 AA-(장기) / A-1+(단기) 유지
- “삼성은 메모리 시장 호황기 가장 큰 수혜 입을 회사”
- HBM·파운드리 시장 점유율 확대 힘입어 향후 2년 매우 건실
https://www.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/type/HTML/id/3597740
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✅클레리티 연내 통과 확률 32%
미국의 암호화폐 시장구조 법안인 CLARITY Act의 연내 통과 가능성이 Polymarket에서 역대 최저 수준으로 하락했습니다.
🔍Polymarket 전망
• 연내 통과 확률 32%
• 2월 최고 82%에서 큰 폭 하락
• 시장 개설 당시보다 약 30%p 감소
👍상원 논의 지연
• 민주당 지지를 확보할 초당적 합의가 아직 부족
• 공직자의 디지털자산 이해충돌을 제한하는 윤리 조항이 핵심 쟁점
• 8월 휴회를 앞두고 남은 입법 일정도 제한적
✍️
법안은 SEC와 CFTC의 관할권을 구분하는 핵심 규제안이지만, 윤리 조항을 둘러싼 이견이 이어지면서 연내 통과 기대가 빠르게 낮아지고 있습니다..
🔸 원문
#CLARITYAct #Polymarket #Clarity
12 451
✅비트코인, 지난해 고점 대비 반토막
비트코인은 2025년 10월 약 $126,000의 사상 최고가를 기록한 뒤 현재 $63,000 부근까지 하락했습니다. 시가총액도 고점 대비 약 $6,000억 감소했습니다.
🔍하락 배경
• 관세 충격 이후 대규모 레버리지 포지션 청산
• 비트코인 현물 ETF 자금 유출과 신규 매수세 약화
• 긴축적 통화정책과 지정학적 불확실성
• 투자자 관심이 AI·반도체 시장으로 이동
✅비트코인 보유 기업도 압박
• 주가와 보유자산 대비 프리미엄 동반 하락
• 자금 조달이 어려워지면서 일부 기업은 BTC를 매도하거나 매각 가능성을 열어둔 상황
✍️
친화적인 규제 환경만으로 상승세를 유지하지 못하면서, 비트코인이 ETF 자금 흐름과 금리·시장 유동성에 크게 좌우되는 위험자산이라는 점이 다시 확인되고 있습니다.
🔸 원문
#Bitcoin #BTC #비트코인
12 451
✅Uniswap, v4 수수료 도입·Robinhood Chain 확장 투표
Uniswap 거버넌스가 v4 일부 풀의 프로토콜 수수료 활성화와 Robinhood Chain의 v2·v3 수수료 도입안을 최종 투표에 올렸습니다.
🔍주요 내용
• Ethereum·Arbitrum·Base·BNB Chain 등 7개 체인의 일부 v4 풀에 수수료 적용
• Robinhood Chain의 Uniswap v2·v3에도 수수료 도입
• 투표 기간은 7월 19일부터 26일까지
🪙UNI 소각 확대
• 새로 확보되는 프로토콜 수수료는 UNI 소각에 사용
• Robinhood Chain의 Uniswap 거래량은 출시 후 약 10일 만에 $60억 돌파
• Uniswap은 지난달 하루 최대 18.6만 UNI를 소각
✍️
두 제안이 통과되면 v4와 Robinhood Chain 거래 수수료가 UNI 소각으로 연결되면서 토큰 가치 환원 구조가 더욱 확대될 전망입니다.
🔸 원문
#Uniswap #UNI #RobinhoodChain
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Repost from 기분좋은 마곤
7월 어닝 정리
모두를 정리하는건 아니고 아래에 맞는 것들만 정리 자세한건 직접 어닝 캘린더 들어가셔서 보세요
출처 - Backpack 어닝 캘린더(링크)
- AI 관련주 조정 중(AI 매출 증가속도 > CapEx 증가?)
- 반도체 변동성 확대 중(수요 공급 확대?)
- SK 하이닉스 ADR 괴리 및 메모리섹터 재평가 중
- 금융권 어닝과 RWA 연결되는지
- 미국 금리 인하 가능성?
시간은 미국 기준이기때문에 넘어가는 새벽에 확인 가능
7/20 월요일 : HDB , STLD, RYAAY , etc 29개
7/21 화요일 : alphabet(GOOGL), SCHW, IBKR, etc 64개구글 알파벳(alphabet) -구글 클라우드 성장률, 영업이익률 가속화 되는지 - Capex 유지 및 상향되는지 - 실제 매출, 검색 광고 방어되는지 —» 마소, 메타, 아마존 해석 & 반도체 및 AI 공급망 조정 검증 찰스슈왑&IBKR(SCHW, IBKR) - 코인거래소들의 타겟이 글로벌 주식 브로커들로 조정되기 시작함. - IBKR, 찰스슈왑등의 금융브로커들의 매출확인과 RWA섹터 성장세 비교하면서 간접적 투자수요 고려
7/22 수요일 : TSLA , PM, GEV, TXN , etc 외 126개테슬라(TSLA) - 차량판매 뿐만 아니라 Robotaxi의 실제 운행, 단위경제성 - optimus 외부 판매 시점과 로보틱스 매출확인 - 이제는 AI robotics 기업 인식 확인과 확대 계획이 있는지
7/23 목요일 : INTC, RTX, TMUS, etc 외 157개인텔(INTC) - AI 서버 수요가 계속 증가하는가? - CPU도 GPU,HBM 처럼 AI 투자 수혜를 지속적으로 받고 있는지 7/24 금요일 : AXP, VZ, HCA, CNI, SHG, WF etc 외 33개 아메리칸 익스프레스(AXP) - 소비 수요 확인 - 연체율 - 스테이블 코인 관련 크로스보더 결제 소식있는지? 신한, 우리 금융지주(SHG, WF) - 금융사 어닝
7/28 화요일 : V, SLAC, BA,SPGI , etc 외 147비자(V) - 소비 수요 확인 - 연체율 - 스테이블 코인 관련 크로스보더 결제 소식있는지?
* 7/29 수요일 : MSFT, META, SKHY, ARM, QCOM, etc 290마이크로소프트(MSFT) - Azrue AI 데이터 클라우드 성장률/마진 확인 - 더 많은 데이터센터 장비인 HBM, GPU, 인프라 구축, AI수요로 확인 메타(META) - 자체 AI 워크로드 증가추세와 남는 AI 컴퓨팅 파워 판매하는 Meta cloud 사업검토 확인 - 2026 7GW, 2027년 14GW 구축 계획은 변함없는지 확인 및 내부 AI 수요 줄이는지 확인(메타AI, 앤트로픽 계약비율) - AI 투자 수요에서 Capex 가이던스에서 125~145B 가이드 유지 확인 - 실제 장비 수량이 늘어나는것도 확인 - 브로드컴 설계, TSMC 생산인 자체 AI 칩 생산 9월 생산규모, 확대되는지 SK하이닉스(SKHY) -1분기 매출 52조, 영익 37조 72%의 기준점 이미 형성 - 2026년 외 2027년의 공급계약 가시성 확인 - 장기계약 및 선급금 확인 - 용인 클러스터, 추가 투자 확대 여부와 이를 받아줄 수 있는 시장인지 확인
7/30 목요일 : AAPL, AMAZON, MA, COIN, etc 323AAPL - 마이크론 실발 이후 중국 공급망(창신메모리) 활용 가능성 언급을 했었음 - 중국 메모리 채틱 및 공급업체 가격 재협상 가능성이 실질인지 - 중국산 메모리, DRAM, NAND 플래시는 AI 데이터센터 제품인 HBM3,HBM4, 서버DRAM과는 다른 시장이지만 간접적인 영향을 생각해야함. - 가격 인상 후 매출 가이던스 확인하고 매출과 신제품에 영향없는지 확인 AMAZON - AWS 성장률 직전 분기 성장률인 28% 기준 확인 - AI CapEx 총액과 실질 구매 수량 확인 - 매출 성장 확인과 투자 확대 의견 확인 마스터카드(MA) - 소비 수요 검증과 크로스보더 결제액 확인 - 스테이블코인, Agent Pay 매출 전환, 언급 확인 코인베이스(COIN) - 실질 거래소 사업에서 거래소 수수료매출이 증가했는가 - 현물 / 파생 확인 - USDC 수익 증감률 확인 - DEX 거래량 및 온체인 사업 계획, 로드맵 확인
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✅비트코인 양자 위협 대응 복구 도구 공개
Project Eleven이 양자컴퓨터 공격에 노출될 수 있는 비트코인을 영지식증명으로 복구하는 기술을 공개했습니다.
🔍핵심 구조
• 시드 문구와 키 파생 경로를 통해 실제 소유권 증명
• 개인키를 공개하지 않고 자산 통제권 확인
• 취약 자산을 영구 소각하지 않고 복구 가능한 상태로 보존
✅사토시 BTC는 제외
• 사토시의 약 110만 BTC는 2009~2010년 생성
• 당시 지갑에는 시드 문구와 계층형 키 구조가 없음
• 이번 복구 방식 적용이 어려움
👍현재 단계
• 아직 외부 감사 전인 프로토타입
• 실제 적용에는 비트코인 합의 변경과 커뮤니티 동의 필요
✍️
양자 위협에 대비한 복구 가능성을 제시했지만, 사토시 보유분을 포함한 초기 비트코인 처리 문제는 여전히 남아 있습니다.
🔸 원문
#Bitcoin #BTC #양자컴퓨터
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✅a16z, 소프트웨어 주가 하락은 ‘선별적 조정’
a16z는 최근 소프트웨어 기업들의 주가 하락이 업종 전체의 붕괴라기보다 AI 시대의 경쟁력을 기준으로 기업 간 격차가 벌어지는 과정이라고 분석했습니다.
🔍소프트웨어 시장
• 향후 12개월 잉여현금흐름 기준 밸류에이션이 2014년 수준 이하로 하락
• 최근 1년간 소프트웨어 종목 상위·하위 그룹의 수익률 격차는 약 50%p까지 확대
• 단기 주가와 현재 매출 성장률 사이에는 뚜렷한 상관관계가 나타나지 않음
• 시장은 현재 실적보다 AI 환경에서도 경쟁력을 유지할 수 있는지를 더 중요하게 평가
✅상대적으로 강한 분야
• 사이버보안·옵저버빌리티: AI 확산으로 보안 수요가 증가하고 기존 기업의 신뢰도가 진입장벽으로 작용
• 버티컬 SaaS: 산업별 워크플로, 독점 데이터, 고객 관계가 AI 경쟁사의 진입을 어렵게 만듦
• 반면 범용 SaaS, 클라우드 인프라, 단일 기능 소프트웨어는 상대적으로 약한 평가
a16z는 기존 고객, 높은 ARR, 다양한 기능만으로는 더 이상 충분한 경쟁력이 되지 못하며 “소프트웨어 자체는 해자가 아니다”라고 평가했습니다.
✅AI 비용 하락과 수요 증가
• AI가 PC의 약 20년에 해당하는 비용 효율 개선을 약 3년 만에 달성
• AI 유료 서비스를 이용하는 가구 비율은 아직 2.2% 수준
• 가구당 월평균 AI 지출은 연초 대비 약 25% 증가
• OpenRouter에서 아시아 기반 모델의 토큰 점유율은 연초 대비 3배 증가한 약 60%
• 저렴한 모델의 점유율이 늘었지만 전체 토큰 사용량과 지출도 함께 증가
✅AI와 일자리
• AI 도입 강도가 높은 기업은 도입 2년 후 신입 직원 비중이 약 6%p 증가
• AI 도입 강도가 낮은 기업은 약 0.5%p 감소
• Claude Code 출시 이후 소프트웨어 엔지니어 채용 공고는 약 15% 증가한 반면 전체 채용 공고는 약 7% 감소
• 현재 데이터만으로 AI가 신입 일자리를 없애고 있다고 단정하기는 어렵다는 분석
❓포인트
AI가 모든 소프트웨어 기업을 동일하게 위협하는 것이 아니라, 독점 데이터와 전문 워크플로를 보유한 기업과 그렇지 못한 기업을 구분하는 기준으로 작용하는 모습입니다.
AI 모델 가격 하락도 산업의 매출을 감소시키기보다 사용량과 활용 범위를 확대하는 방향으로 이어지고 있습니다.
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