Искусство инвестиций

Вечерняя медитация

⛳️Сегодня работаю с таким видом🥰 пожалуй, лучший вид с которым я переживала рыночные коррекции.

⚡️Нижний порог при установке прогрессивной шкалы НДФЛ может составить не менее чем двукратный размер среднемесячной номинальной заработной платы по РФ. Это к вопросу о том, какой уровень дохода необходимо иметь для комфортного уровня жизни. В США эта ситуацию такая. Жаль, что у нас мы, вероятно, не увидим такой инфографики потому что экономике будет выгоднее уходить в серую зону.

📉Почему падает рынок и почему не стоит этого паниковать? 🔴Первое, и самое главное что важно понимать: снижение рынка в эти даты происходит ежегодно. Это та самая рыночная закономерность, о которой скорее стоит знать чем не знать. ⬇️На графике поставила отметки: как видите, это происходит вне зависимости от кризисов, пандемии и прочих приятных и не очень событий. 🔴Второе, а связано это с тем, что грядет череда платежей по налогам и компании, да и физ лица готовятся к нему. Кто то (читай: экспортеры) продает валюту, а кто то закрывает позиции и высвобождает кэш. 🔴Третье, эти самые экспортеры по большей мере и обеспечили своими продажами текущее укрепление рубля. Рубль укрепили, а вот свои же акции опустили вниз по цене. Ничего нового - это рынок и его правила игры. 🔴Четвертое, и это уже из новенького: рост ожиданий повышения ключевой ставки до 17% откровенно испугал рынок: такое сильное снижение на рынке ОФЗ не могло не сказатья на рынке акций. Хотя мы то знаем, что рост ставки на среднесрочном горизонте даст стимул к дальнейшему росту рынка😏 🔴Пятое, это, конечно, дискуссии о налоговых изменениях. Никогда не проходят бесследно, но так как это неизбежность - рынок и это отыграет. Напишу о данных изменениях дополнительно. Резюме: не впадаем в уныние, сохраняем спокойствие😌 и используем коррекцию на благо своим сбережениям, покупая то, что торговалось ранее дорого🚀

Цены на рублевые облигации продолжают снижаться из за заявлений ЦБ РФ о возможности повышения ключевой ставки в июне. Напомню, что это означает рост доходности. Это не сигнал к покупке сейчас, но повод подготовиться к покупкам в июне. Но уж точно сигнал продать высокодоходные (=высокорискованные) облигации. Если ставку продолжать поднимать, может быть мучительно больно и данный сегмент облигаций может начать превращаться в самую настоящую долину смерти🙈

⚡️Главные экономические новости за неделю Понедельник, 27 мая 🇺🇸 Выходной день 🇨🇳 Объём прибыли в промышленности YTD 👕 Henderson - День Инвестора 📱 МТС-Банк - Отчет МСФО за 1кв 2024 года 💿 Северсталь - Заседание суда с ФАС 👕 Henderson - Операционные результаты за апрель 2024 года 🪓 Сегежа Групп - ГОСА по дивидендам за 2023 год Вторник, 28 мая 🇬🇧 Индекс изменения объёма розничных продаж 🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB (май) 🇺🇸 Денежная масса M2 (м/м) 🏦 Авангард - Последний день с дивидендом 33,46 руб. Среда, 29 мая 🇪🇺 Индекс потребительского климата 🇺🇸 Индекс производственной активности 🇷🇺 Объём промышленного производства (г/г) 📱 QIWI - Заседание суда: апелляция АСВ 🏦 Авангард - Закрытие реестра по дивидендам ⛽️ Евротранс - День инвестора Четверг,30 мая 🇪🇺 Индекс доверия потребителей (май) 🇪🇺 Ожидаемая потребительская инфляция (май) 🇺🇸 ВВП (кв/кв) (1 кв.) ✈️ Аэрофлот - Отчёт МСФО за 1 кв 2024 года 💿 ММК - ГОСА по дивидендам за 2023 год Пятница,31 мая 🇨🇳 Индекс деловой активности (май) 🇩🇪 Объём розничных продаж 🇬🇧 Объём потребительского кредитования Банка Англии 🇪🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) 🇺🇸 Индекс деловой активности 📱 Яндекс - Последний день приема заявок на участие во внебиржевом обмене и выкупе на МКПАО 🚗 Европлан - ГОСА по дивидендам за 2023 год 👕 Henderson - Последний день с дивидендом

Вечерняя медитация

⚡️Главные экономические новости недели 🌎В мире 🏦 Доходность глобальных бенчмарков снизилась. На данном фоне ЦБ РФ заявил о том, что на июньском заседании будет рассмотрен сценарий повышения ключевой ставки.  📈Цены на никель подскочили до восьмимесячных максимумов: до 21 200 долл. 

Мое мнение: сырьевой суперцикл только набирает свои обороты. ГМК Норильский никель все еще выглядит привлекательным инструментом  для участия в данном тренде.

🇷🇺В России 🇷🇺 Инфляция в РФ за неделю с 14 по 20 мая замедлилась до 0,11% с 0,17% неделей ранее. 🏦Банк “Санкт-Петербург” опубликовал высокие финансовые результаты за 1кв 2024 года: рентабельность капитала (ROE) составила 30%, чистый процентный доход вырос на 53,5%. Достаточность капитала по нормативу Н1.0 — 21,2%, а это значительно выше минимально допустимого уровня.

Мое мнение:

банк, как и сектор в целом, продолжает выигрывать от высоких ставок в экономике. Исходя из опубликованных цифр, Банк, вероятно, выплатит дивиденды, с доходностью до 15%. Стоит сказать, что в отличии от локомотива в лице Сбера, Банк Санкт Петербург сейчас торгуется довольно привлекательно. Думаю, что возьму себе его на следующей недели, потому что точно не Сбером едины😉

📱«Яндекс» завершил первый этап сделки по продаже российского бизнеса. Торговля акциями МКПАО «Яндекс» должна начаться 10 июля под тикером YDEX. В этот же день произойдет делистинг акций Yandex N.V. с Московской биржи. 🏠ГК «САМОЛЕТ» объявила результаты оценки активов. Активы компании были оценены в более 1 трлн руб. На сегодняшний день компания обладает самым значительным земельным банком. Тем не менее, компания продолжает  торговаться с дисконтом не менее 70% к стоимости чистых активов.  🏠 «Самолёт Плюс» опубликовал сильные операционные результаты за 1-й квартал 2024: оборот вырос на 125%, доля рынка выросла до 7%.

Мое мнение:

данная компания может быть очень интересной к моменту потенциального выхода на IPO через пару лет. Пока же, развитие данного направления будет являться дополнительным стимулом для роста акций ГК “Самолет”. 

⛽️Правительство предписало «Газпрому» не выплачивать дивиденды за 2023: обоснованное и ожидаемое решение с учетом убытка и высокого роста долговой нагрузки.   ⛽️Австрийская OMV предупредила о риске прекращения поставок газа от  «Газпрома». OMV на сегодняшний день — крупнейший из оставшихся потребителей «Газпрома» в ЕС, и приостановка поставок может стоить российской компании до 2-4% выручки.      ⛽️ «Газпром нефть» рекомендовала финальные дивиденды за 2023 год с доходностью 2,6%, а с учетом промежуточной выплаты до 13,6%.  📱Дивиденды «Ростелекома» могут быть на 10% выше,чем в прошлом году.

Мое мнение:

тем не менее, итоговая доходность едва достигнет 7% по привилегированным акциям, что, конечно, мало.

🏦Московская Биржа опубликовала сильные результаты по МСФО за 1-й квартал 2024: чистый процентный доход вырос на 47% г/г, показатель EBITDA укрепился на 34% г/г, чистая прибыль выросла на 35,3% г/г.    💿Совет директоров  «Норникеля» ожидаемо рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год с  учетом весомых выплат за 9 месяцев. «Норникель» все еще торгуется дешево, и остается привлекательной бумагой к покупке для участия в росте на сырьевом рынке. 💿 «Норникель» планирует построить завод по производству платины в Бахрейне. Что также позитивно скажется на оценке компании в связи с потенциальной оптимизацией логистических маршрутов.  🏦Совет директоров  «ТКС Холдинга» рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год.  👕Акционеры Henderson  утвердили дивиденды. Доходность составляет 4%.  📱VK опубликовала слабые операционные результаты за 1-й квартал 2024. Выручка группы выросла на 24% г/г за период.

Мое мнение:

результаты нейтральные, а по отдельным статьям отчетности, результаты ниже чем у компаний - аналогов (например, Яндекса). Мое мнение: несмотря на слабые темпы восстановления рентабельности компании, VK торгуется дорого.