윤선생 ETF 교실: ETF를 통해 글로벌 자산 시장을 바라봅니다.

기사 플로우는 이미 4월 초부터 ‘금리 인하 전망 강화-주가 상승’ 패턴으로 지속되어왔고, 오히려 최근 한 달 가량부터는 추가 금리 인하 정도를 두고 이야기가 나왔었습니다

유럽중앙은행ECB -25bp

[ETF 이슈&아이디어] 한국인의 해외 투자∥미래에셋증권 윤재홍 ▼ [해외 투자 동향(24년 5월)] 다운로드 https://m.site.naver.com/1ovzJ #원자재/인버스↑, 채권 유입 지속 주요 이슈에서 ETF 투자 아이디어를 찾는 [ETF 이슈&아이디어] '해외 투자 동향 (24년 5월)' 자료가 발간되었습니다. 원자재 및 인버스 유입이 강화 되었습니다. 원자재 관련이 다수 순매수 상위에 올라온 것은 올해 첫 사례인데요, 원자재 관련 구리 채굴(COPX US), 금(GLD US), 우라늄 산업(URA US)이 순매수 상위에 올랐습니다. 인버스 순매수도 강화되었는데, 미국 반도체 -3배(SOXS US), 나스닥 100 -3배(SQQQ US) 등이 있었습니다. 레버리지&인버스는 항상 유의하십사 말씀드리고 있죠. 채권은 미국 국채 장기 환헤지물(2621 JP), 미국 국채 장기 +3배(TMF US) 외에도 이자분리 미국채 (ZROZ US) 및 이머징채(EMLC US)까지 대상 확대 경향을 보였습니다. 비트코인 선물 레버리지(BITX US)가 잔고 상위에 진입했는데, 현물 ETP 투자가 제한된 상태에서 선물/선물 레버리지로 수급이 유입된 것으로 보입니다. 다른 투자자들은 어떻게 투자하고 있는지, 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다. ▼텔레그램 링크

[글로벌 ETF 6월] 핵심(반도체/AI) +α 전략 접근∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[ETF 유니버스] 다운로드 https://m.site.naver.com/1oveS 월간 글로벌 ETF 유니버스 세 번째 자료가 발간되었습니다. 핵심 주도주(미국 반도체/SMH US, AI/AIQ US)에 대한 선호 지속과 함께 좀 더 관심 가지고 보실만한 ETF로 중국 고배당(03110 HK)을 추가했습니다. 구리 채굴(COPX US), 인도 실적주(EPI US)는 일정 부분 변동성 확대 가능성을 염두에 둘 필요가 있어보이고요, 자세한 내용은 링크 자료와 아래 주요 내용을 참고해주세요. #6월 주요 내용 *대상 기간(수익률): 2024.4.26~5.24 *대상 기간(시장 리뷰): 2024.4.26~5.31 [시장 동향] 대상 기간 벤치마크 지수인 MSCI 글로벌 지수(MSCI ACWI Index)는 +3.8% 상승하며 신고가 경신하기도. 엔비디아(NVDA US), 애플(AAPL US) 등 미국 대표 기술주가 상승 주도했으며, 섹터별로는 정보기술, 금융이 강세. 벤치마크 내 에너지/자유소비재 제외한 전 섹터 상승. 다만 5/22 미국 국채 20년물 입찰 부진 및 매파적 FOMC 의사록 발표와 함께 금리 인하 기대감이 크게 후퇴하며 추가적인 신고가 경신은 이뤄지지 못하는 중 동 기간 미국채 10년물 금리는 -16.45bp 하락. 5월 들어 전망치 부합한 재무부 분기 국채 발행 계획(QRA), 미국 국채 입찰 수요 개선 등에 금리는 하락폭 키우기도 했으나, 연준 위원들의 신중한 발언 및 매파적 FOMC 의사록, 국채 입찰 부진 등이 이어지며 낙폭 상당부분 회복(금리 상승)하며 변동성 키워 [6월] 속보치 대비 둔화된 1분기 GDP 잠정치 발표 이후 시장 반응 변화에 관심. 채권 시장에서 금리 인하 기대가 반영된 반면, 주식 시장에서는 경기 침체 가능성에 중점을 두고 하락. 기존 Bad news is Good news에서 Bad news is Bad news로 반응. 향후 지표 발표에서도 유사하게 반응할지 관심 만약 시장의 경기 침체에 대한 민감도가 높아진다면 양호한 실적 및 퀄리티를 갖춘 핵심주(미국/미국 대형성장/반도체)에 보다 집중할 필요성. 이와 함께 지난 엔비디아(NVDA US) 실적 발표 및 지속적인 로드맵 발표는 미국 반도체(SMH US) 등 시장 주도한 섹터/산업에 대한 기대감을 지속하게 하는 요인 그럼에도 일정 부분 분산에 관심을 가져야 하는 것은 연착륙 과정에서 확산 가능성이 높다고 보기 때문. 극단적으로 연내 금리 인하가 아예 없다고 가정하더라도 개별 섹터/산업, 테마별 이슈 대응은 충분히 가능한 영역 [유니버스] 유니버스 내 선호(미국 반도체/SMH US, AI/AIQ US, 항공&방위/ PPA US, 현금흐름 우수/COWZ US) 및 이슈 대응(글로벌 항공/JETS US, 한국 조선/466920 KS) 유지하며, 이슈 대응에 중국 고배당(03110 HK) 추가 구리 채굴(COPX US), 인도 실적주(EPI US)의 경우 일정 부분 변동성 확대 가능성 염두에 둘 필요 본 자료는 매달 업데이트 될 예정입니다. 항상 시장 대응에 도움되는 자료로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다. 텔레그램 링크

[글로벌 ETF 6월] 핵심(반도체/AI) +α 전략 접근∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[ETF 유니버스] 다운로드 https://m.site.naver.com/1oveS 월간 글로벌 ETF 유니버스 세 번째 자료가 발간되었습니다. 핵심 주도주(미국 반도체/SMH US, AI/AIQ US)에 대한 선호 지속과 함께 좀 더 관심 가지고 보실만한 ETF로 중국 고배당(03110 HK)을 추가했습니다. 구리 채굴(COPX US), 인도 실적주(EPI US)는 일정 부분 변동성 확대 가능성을 염두에 둘 필요가 있어보이고요, 자세한 내용은 링크 자료와 아래 주요 내용을 참고해주세요. #6월 주요 내용 *대상 기간(수익률): 2024.4.26~5.24 *대상 기간(시장 리뷰): 2024.4.26~5.31 [시장 동향] 대상 기간 벤치마크 지수인 MSCI 글로벌 지수(MSCI ACWI Index)는 +3.8% 상승하며 신고가 경신하기도. 엔비디아(NVDA US), 애플(AAPL US) 등 미국 대표 기술주가 상승 주도했으며, 섹터별로는 정보기술, 금융이 강세. 벤치마크 내 에너지/자유소비재 제외한 전 섹터 상승. 다만 5/22 미국 국채 20년물 입찰 부진 및 매파적 FOMC 의사록 발표와 함께 금리 인하 기대감이 크게 후퇴하며 추가적인 신고가 경신은 이뤄지지 못하는 중 동 기간 미국채 10년물 금리는 -16.45bp 하락. 5월 들어 전망치 부합한 재무부 분기 국채 발행 계획(QRA), 미국 국채 입찰 수요 개선 등에 금리는 하락폭 키우기도 했으나, 연준 위원들의 신중한 발언 및 매파적 FOMC 의사록, 국채 입찰 부진 등이 이어지며 낙폭 상당부분 회복(금리 상승)하며 변동성 키워 [6월] 속보치 대비 둔화된 1분기 GDP 잠정치 발표 이후 시장 반응 변화에 관심. 채권 시장에서 금리 인하 기대가 반영된 반면, 주식 시장에서는 경기 침체 가능성에 중점을 두고 하락. 기존 Bad news is Good news에서 Bad news is Bad news로 반응. 향후 지표 발표에서도 유사하게 반응할지 관심 만약 시장의 경기 침체에 대한 민감도가 높아진다면 양호한 실적 및 퀄리티를 갖춘 핵심주(미국/미국 대형성장/반도체)에 보다 집중할 필요성. 이와 함께 지난 엔비디아(NVDA US) 실적 발표 및 지속적인 로드맵 발표는 미국 반도체(SMH US) 등 시장 주도한 섹터/산업에 대한 기대감을 지속하게 하는 요인 그럼에도 일정 부분 분산에 관심을 가져야 하는 것은 연착륙 과정에서 확산 가능성이 높다고 보기 때문. 극단적으로 연내 금리 인하가 아예 없다고 가정하더라도 개별 섹터/산업, 테마별 이슈 대응은 충분히 가능한 영역 [유니버스] 유니버스 내 선호(미국 반도체/SMH US, AI/AIQ US, 항공&방위/ PPA US, 현금흐름 우수/COWZ US) 및 이슈 대응(글로벌 항공/JETS US, 한국 조선/466920 KS) 유지하며, 이슈 대응에 중국 고배당(03110 HK) 추가 구리 채굴(COPX US), 인도 실적주(EPI US)의 경우 일정 부분 변동성 확대 가능성 염두에 둘 필요 본 자료는 매달 업데이트 될 예정입니다. 항상 시장 대응에 도움되는 자료로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다. 텔레그램 링크

거래소에서 에러가 났나보네요; 꿈의 가격이긴 합니다..?

[주간 ETF] 금리 우려 지속. 에너지/중국 반도체/인도 이슈에 관심∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[주간 시장 동향] 다운로드 https://m.site.naver.com/1on06 ▼텔레그램 링크 https://t.me/qooowooo/1497 #지표 부진 #미국/중국 반도체 지표 부진 및 국채 입찰 부진과 함께 미국 3대 지수도 상승을 잠시 쉬어간 한 주 였습니다. 반도체(SMH US) 등 주도 산업이 소폭 하락하는 가운데, 시장 전반적으로 하락이 나오기 보다는 이슈별로 움직이는 모습을 보였는데요, 자금 유입 지속과 함께 시장 분위기가 아직은 살아있다는 점에서 지속적으로 말씀드리고 있는 핵심주(반도체, AI)+@ 대응으로 접근 중입니다. 6월 유니버스 자료는 이번 주 중으로 찾아뵐 예정입니다. 주요 카테고리별 시장 동향은 아래를 참고해주세요. # 주요 카테고리별 시장 동향 [전반] 미국 GDP(잠정치), 소비지출 등 주요 경제 지표 부진 및 국채 입찰 수요 부진 영향, 미국 국채 금리 상승하며 글로벌 증시 전반적으로 하락 마감. 5월 말 진행된 미국 국채 입찰은 만기별로 응찰률 하락/PD(Primary Dealer) 인수 비중 증가 경향 나타나. 나스닥 100(QQQ US)은 5주 연속 상승 후 하락하는 등 3대 지수 모두 하락 마감. 주초반 상승 보이던 미국 반도체(SMH US)는 중동향 수출 지연(규제) 보도에 하락, 주간 -1.6% 하락하며 5주 연속 상승 마감. 중국 역시 2주 연속 하락 지속했으며, 한국도 2주 연속 하락 #미국 국채 입찰 결과 2년물(5/28, 690억 달러, 응찰률: 2.41배 vs 직전 5회 2.60배, PD 비중 직전 15.1%→16.6%), 5년물(5/28, 700억 달러, 2.30배 vs 2.40배, 15.0%→19.5%), 7년물(5/29, 440억 달러, 2.43배 vs 2.48배, 13.9%→17.0%) [주식: 대표 지수] 미국, 3대 지수 모두 하락. 나스닥 100(QQQ US), 대형성장(IWF US) 등 대형-성장 계열 위주로 하락 보였으나 대형가치(IWD US), 중형주(MDY US), 소형주(IWM US)는 소폭 반등. 지수 밸류에이션 부담이 있는 상태에서 지표 부진이 오히려 경기 침체(스태그플레이션) 우려로 연결되며 하락 강화. 다만 그 정도는 약한 것으로 판단, 최근 상대 강세 두드러졌던 대형/성장 위주 차익 매물이 발생했으나, 월말 윈도우 드레싱 수급 유입으로 전반적으로는 낙폭 두드러지지 않음. 한편 유럽은 6월 6일 ECB 통화정책 회의를 앞두고 유로존 CPI 잠정치가 2.6%를 기록하며 5개월만에 처음으로 상승, 6월 금리 인하 기대감 위축되며 주요 대표 지수 전반적으로 약세 보여 [주식: 섹터/산업, 스타일] 미국 대표 지수 약세에도 불구, 11개 섹터 중 8개 섹터 상승. 에너지(XLE US)가 OPEC+ 회의를 앞두고 감산 연장 등의 기대감 및 최근 하락에 따른 매수세 유입에 +2.0% 상승. 이와 함께 리츠(XLRE US, +1.9%), 유틸리티(XLU US, +1.7%) 등 직전 주 하락 컸던 섹터 위주로 반등. 산업 내에서는 소프트웨어(IGV US)가 주간 -5.8% 급락했는데, 실적이 전망치를 하회한 세일즈포스(CRM US) 급락 영향. 세일즈포스는 주간 -13.9% 하락하며 -1.1%p 하락 기여. 이와 함께 클라우드(FCLD US), 사이버 보안(HACK US)도 하락폭 컸음. 이 외에 미국 반도체(SMH US)는 중동향 수출 지연(규제) 보도에 하락, 주간 -1.6% 하락한 부분도 특징적 친환경 관련 ETF는 지난 주에 이어 상승 흐름 지속. 테마 내 주요 상승률 상위 친환경 테마는 수소(HJEN US, +3.5%), 신재생 에너지 산업(RNRG US, +2.5%), 태양광(TAN US, +1.6%), 풍력(FAN US, +1.4%) 등. 에너지 산업 관련 ETF도 동반 강세 보였는데, 미국 에너지 섹터(XLE US, +2.0%) 외에 일본 전력&가스(1627 JP, +5.9%), 유럽 에너지(ENGE LN, +1.3%) 상승 미국 외에서는 중국 반도체(512480 CH, +5.3%)가 중국 정부의 3,440억 위안 규모 반도체 기금 조성에 강세. 일본 은행(1615 JP)은 일본 금리 상승에 주간 +4.8% 상승하며 4주 연속 상승 흐름 이어가는 모습. 한국에서는 한국 화장품(228790 KS, +6.2%), 반도체 전공정(475300 KS, +4.0%), 한국 반도체 소부장(455850 KS, +3.5%) 상승 보였으나, 게임(364990 KS, -5.7%), 2차 전지(364980 KS, -5.2%) 등 약세 [채권, 원자재/기타] 미국 10년물 국채 금리는 주간 +3.35bp 상승. 이와 함께 미국 국채 장기물(TLT US)는 주간 -1.0% 하락했으며, 이자분리 미국 국채(GOVZ US)는 -2.0% 하락. 이와 함께 주식 민감도 높은 미국 전환사채 ETF(CVRT US)도 -2.4% 하락. 미국 상장 내 물가 연동채 관련 위주 상승. 원자재 내 금속 계열 하락도 이어졌는데, 금(IAU US, -0.3%), 구리(CPER US, -2.8%) 등 2주 연속 하락 [유니버스] 대표 지수(S&P 500/SPLG US, 나스닥 100/QQQM US) 제외한 유니버스 평균 수익률은 -0.5%로, 벤치마크(ACWI US) -0.6% 소폭 상회. 한국 조선(466920 KS, -4.5%), AI(AIQ US, -3.0%) 등 부진에도 현금흐름 우수(COWZ US, +2.1%), 디지털 인프라(SRVR US, +1.9%) 등이 상대적으로 선방. 금리 변동성 확대에 원자재 관련 금광주(RING US), 구리 채굴(COPX US)이 추가 부진할 가능성 존재, 인도(EPI US)는 총선 마무리로 탄력 보일 가능성 높아짐 대상 기간 내 유니버스 관련 업데이트 사항은 아래와 같음 - 반도체(SMH US)/AI(AIQ US): 중동향 수출 제한 가능성 - 고배당 은행주(466940 KS): KB금융(105560 KS), 밸류업 관련 공시 계획 발표 - 항공주(JETS US): 아메리칸 에어라인스(AAL US): 2분기 실적 가이던스 하향 - 인도(EPI US): 총선 마무리. 출구조사 기준 모디 총리 연임 가능성 높음 - 현금흐름 우수(COWZ US): OPEC+ 감산 연장으로 유가 상승 여력 발생 #특징 ETF ▶미국 대표 지수. S&P 500(IVV US) 등: 대형가치/중형/소형 최근 소폭 강세 ▶미국 소프트웨어(IGV US: 주요 기업 실적 부진, 주간 급락 ▶중국 반도체(03191 HK): 정책 영향, 상승 ▶친환경 관련. 수소(HJEN US) 등: 반등 흐름 지속 항상 시장 대응에 도움되는 자료로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.