ENGINEERS in the Market

/✍ مشکل از یخچال است، رئیسی هم فدا خواهد شد. اما چیه داستان یخچال!!! دوستی تعریف می‌کرد: رفتم سوپر مارکت سر کوچه. یه شونه تخم مرغ گرفتم به فروشنده که یه نفر ولایی و متعصب بود گفتم چند؟ گفت دونه ای ۹۰۰ تومن. مبلغ ۳۰ هزار تومان گذاشتم رو ترازوش و گفتم علی برکت الله . شروع کرد به بد و بیراه گفتن به حسن روحانی . بهش گفتم : فلانی حرفات درست، ولی ببین اگه ظرف یه هفته هر چی بزاری تو یخچال مغازه ات و مرتب ببینی فاسد میشن به جنس ها شک میکنی یا به یخچال؟ گفت : خب معلومه؛ یخچال‌ گفتم: تا‌ به حال به این فکر‌ کردی که چرا ۴۲ ساله هر چی رییس جمهور و نخست وزیر و وزیر‌ و نماینده مجلس و شورا تایید صلاحیت و انتخاب میشن و بعد از مدتی اکثر قریب باتفاق آنان خراب میشن؟ بنده خدا یه نگاهی به یخچال و ماست و پنیر و کره داخلش کرد و مات و مبهوت نتونست چیزی بگه!! بهش‌گفتم : شاید یخچال جمهوری اسلامی مشکل‌ داشته‌ باشه‌ !! نگاهی محترمانه کرد و گفت : حق با شماست، تا حالا اینطوری فکر نکرده بودم !! دوستان و سروران عزیز، یخچال خراب است، یخچال، تا یخچال عوض نشود همه چیز خراب و فاسد خواهد شد. 🙏🏼خرد یار و حق نگهدارتان

در گروه دارویی، دابور یکی از نمادهای کم حاشیه است که پس از یک اصلاح و کف‌سازی در باند 2.400 – 2.500 تومانی، توانایی آغاز روند صعودی جدیدی را خواهد داشت. دابور سال 1400 را با فروش 2.149 میلیارد ریالی و سود 1.115 ریالی در فصل بهار آغاز کرد. در تابستان اما شرایط مقداری بهبود یافت. فروش این شرکت در 3 ماه دوم 2.643 میلیارد ریال و سود خالص 1.175 ریال بوده است. دابور در پاییز رکورد زد و با فروش 3.151 میلیارد ریالی موفق به تحقق سود 1.637 ریالی شد. در مجموع دوره 9 ماهه نخست سال دابور به سود 3,927 ریالی دست یافت که در مقایسه سود 2,726 ریالی مدت مشابه سال قبل با افزایش 44 درصدی همراه بوده است. حاشیه سود ناخالص شرکت نیز در فصل پاییز به نسبت تابستان با افزایش جزئی به سطوح 52 درصدی رسیده است. دابور در فرودین ماه فروش 820 میلیارد ریالی را ثبت کرده است که 50 درصد بیشتر از درآمد مدت مشابه سال قبل است. اما این مقدار در مقایسه با میانگین فروش زمستان با کاهش 10 درصدی مواجه شده است. با توجه به موارد گفته شده و همچنین فروش نسبتا خوب شرکت در فرودین به نظر می‌رسد شرکت در کوارتر ابتدایی از سود نسبتا خوبی برخوردار باشد

در گروه فلزی و معدنی، فملی مدتی است که تحت تاثیر نوسان قیمت‌ها در بازارهای جهانی نتوانسته به روند صعودی خود ادامه دهد و روند نوسانی را در پیش گرفته است. شرکت ملی صنایع مس ایران با سرمایه جدید خود در بهار 237 ریال، تابستان 384 ریال، در پاییز 325 ریال و در مجموع دوره 9 ماهه 946 ریال سود محقق کرده که نسبت به سود 435 ریالی دوره مشابه سال قبل رشد 117 درصدی داشته است. گفتنی است این رقم 45 درصد بیشتر از کل سود 12 ماهه سال گذشته (652 ریال) است. حاشیه سود ناخالص شرکت نیز در تابستان 70 درصد و در پاییز با کاهش جزئی 68 درصد، گزارش شده است. ملی صنایع مس ایران در فرودین ماه موفق به فروش 43.024 میلیارد ریالی شده است. گرچه این رقم در مقایسه میانگین فروش زمستان کاهش 48 درصدی داشته است اما به نسبت مدت مشابه سال قبل رشد 207 درصدی داشته است. و این در حالیست که نرخ فروش کنستانتره مس ثابت و نرخ کاتد با شیب ملایمی افزایشی بوده است. برای پیش‌بینی سود 3 ماهه نخست مقداری زود است اما انتظار می‌رود فملی از سود نسبتا بهتری در مقایسه با مدت مشابه سال قبل برخوردار باشد

در گروه خودرویی از تحرکات رو به جلو در دقایق ابتدایی، رفته‌رفته عرضه‌ها افزایش یافت و نمادهای اصلی و بزرگ گروه سرخ‌پوش شدند. در این گروه زامیاد در فروردین فروش فوق‌العاده 6.330 میلیارد ریالی را ثبت کرده است. فروش فروردین سال گذشته تنها 21 میلیارد ریال بوده است ! این سهم روز چهارشنبه با صف خرید به مقاومت 900 تومانی نفوذ کرد و به نظر پس از مقداری دست به دست شدن در روزهای پیش رو راهی کانال 1.000 تومانی گردد. اما در خپارس فشار عرضه دقایق ابتدایی مانعی برای نشستن سهم به صف خرید بود. خپارس درگیر مقاومت 128 تومانی است و چنانچه برای هفته پیش رو از این سد گذر نماید، با معاملات روان‌تر راهی هدف نخست 145 تومانی خواهد شد. اما سری هم به قطعه‌سازان بزنیم. چنانچه بحث واگذاری دارایی خودرو و سایپا مطرح باشد، احتمالا فروش بلوکی برخی از قطعه‌سازان نیز در دستور کار قرار خواهد گرفت. در این گروه خمحرکه با مقاومت 422 تومانی درگیر شده اما هنوز موفق به گذر از این سد نشده است. بهبود وضعیت بنیادی در کنار سقوط سنگین 20 ماه اخیر می‌تواند خمحرکه را راهی قیمت‌های 540 – 550 تومانی نماید. و در نهایت اشاره به خشرق داشته باشیم که با افزایش تقاضا به جدال مقاومت 1.370 تومانی برابر با خط روند نزولی رفته است. خشرق اگر بتواند از این مقاومت مهم گذر کند که بسیار هم محتمل است، هدف نخست 1.650 تومانی را خواهد دید.

با توجه انتظار تورمی که شکل گرفته اعتقاد داریم روند صعودی شکل گرفته ادامه خواهد داشت. طی روزهای اخیر دو مصاحبه از مدیران در صنایع غذایی و شوینده داشتیم. مدیرعامل یکی از شرکت‌های تولیدکننده ماکارونی در واکنش به افزایش ۵ برابری قیمت آرد و رشد جدی نرخ حمل‌ونقل گفت: باید در انتظار افزایش 400 درصدی قیمت ماکارونی باشیم ! همچنین به گفته رئیس انجمن صنایع شوینده، واحدهای تولیدی درخواست‌ افزایش نرخ بیش از 50 درصدی محصولات شوینده را ارائه کرده‌اند. این وضعیت نشان می‌دهد که یک تورم جدی دیگر در انتظار اقتصاد کشور خواهد بود. بنابراین فروش سهام در قیمت‌های فعلی و خروج از بازار، احتمالا ناشیانه‌تری تصمیمی که می‌توان گرفت ! لذا اصلاح قیمت آن هم به این شکل که کلیت بازار سرخ‌پوش نمی‌شود و در منفی‌ها حجم معاملات محدود است، نشان از کشش بازار برای رسیدن به سطوح بالاتر دارد. اما برای هفته پیش رو بازاری متعادل و کم‌رمق به دلیل تعطیلات روزهای دوشنبه و سه‌شنبه مدنظر است. لذا اصلاح پرتفوی مهمترین برنامه‌ای است که باید در دستور کار معامله‌گران قرار بگیرد.

امروز درخصوص یک مطلب مهم بحث خواهیم کرد و مروری بر خاطرات و تحولات 20 ماه گذشته خواهیم داشت ... اواسط مرداد سال 99 بود که طی 10 روز کاری حقوقی‌ها و کدهای حقیقی خاص در مثبت و منفی‌ها، ترمز رشد بازار را به دلیل تشکیل حباب قیمتی به بدترین شکل ممکن کشیدند. (البته قدیمی‌های بازار با چنین رفتارهایی به خوبی آشنایی دارند !) در آن مقطع دلار در سطوح 21 هزار تومانی قرار داشت و سکه نیز در قیمت‌های 10 میلیون تومان معامله می‌گردید. از آن زمان تاکنون در حدود 20 ماه می‌گذرد. شاید بد نباشد نگاهی به تحولات 20 ماه اخیر داشته باشیم ! قیمت هر دلار آمریکا با رشد 35 درصدی به 28 هزار تومان رسیده است. سکه نیز با رشد 30 درصدی در قیمت‌های بیش از 13 میلیون تومان معامله می‌شود. و احتمالا در پایان سال یک رشد دیگر در قیمت ارز و طلا داشته باشیم. خیلی به اظهارنظر برخی به ظاهر اقتصاددان که انتظار سقوط دلار تا سطوح 20 هزار تومان را داشتند، توجه نکنید ! چراکه نقدینگی در حال رسیدن به سطح 5.000 همت است و دولت هم راهکار مشخصی برای مدیریت نقدینگی ندارد. ضمن اینکه بانک مرکزی هم با اعلام نرخ تسعیر ارز، کف دلار را در سطوح 25 هزار تومان بسته است. از آن مقطع قیمت مسکن در حدود 100 درصد رشد داشته و در بازار خودرو شاهد رشد افسارگسیخته قیمت‌ها هستیم. تا جایی که پراید هم در حال تبدیل شدن به یک کالای لوکس است ! و تنها این سهام است که با انواع و اقسام دستکاری قیمت، افت 50 تا 80 درصدی و حتی در برخی از نمادها سقوط 90 درصدی را تجربه کرده و این در شرایطی است که نفت با جهش 50 درصدی به بیش از 100 دلار در بشکه رسیده و در سایر کامودیتی‌ها نیز میزان رشد قیمت‌ها از 20 تا 100 درصد بوده است. فراموش نکنیم که با رشد قیمت ارز و تحولات مثبت در بازارهای جهانی، سود شرکت‌ها رشد کرده و این روند ادامه خواهد داشت. هر چند که دولت بی‌پول به سود صنایع و شرکت‌های دارای مارجین سود مناسب، چشم دوخته و هر از گاهی با اعلام مصوبات شبانه، دست در جیب سهامداران غنی و فقیر می‌کند و نسبت به این موضوع هم باکی ندارد ! بطور قطع تورم دو سال گذشته را با گوشت و پوست خود حس کرده‌اید. طبق اعلام مرکز آمار، تورم 12 ماهه منتهی به اسفند 99 در حدود 36 درصد و تورم 12 ماهه منتهی به اسفند 1400 در حدود 40 درصد گزارش شده است. این آمار چندان قابل اتکا نیست و بانک مرکزی مدت‌ها است که گزارش نرخ تورم را صرفا برای دولت و مجلس ارسال می‌کند و همه می‌دانیم که میزان تورم واقعی در 2 سال گذشته فراتر از آمار و ارقام اعلامی است. و حتما هم می‌دانید که با حذف ارز 4.200 تومانی و رشد 30 درصدی نرخ کرایه مسافر و 35 درصدی نرخ حمل بار (بدون بحث افزایش نرخ بنزین و حامل‌های انرژی) چه در انتظار اقتصاد کشور خواهد بود. بنابراین در چنین شرایطی بهتر است به جای بروز رفتار هیجانی، دستپاچگی در خرید و فروش، به دنبال تدوین استراتژی منطقی، اصلاح پرتفوی و خرید سهام مناسب (با ریسک به ریوارد جذاب تکنیکی یا بنیادی) باشید. قیمت‌های ثبت شده در روزهای پایانی اسفند، کف قیمت در اکثر نمادها بوده و بعید است مجددا تکرار شود ! بازار چیزی برای از دست دادن ندارد و تمرکز صرف بر روی اعداد و ارقام شاخص کل نمی‌تواند راهگشا باشد. این بازار فارغ از "شیطنت‌ نوسان‌گیران" ، "چیدمان اردرهای ترس توسط سفته‌بازان" و "دستکاری‌های قیمتی که روی تابلوی معاملات مشاهده می‌شود"، بدهکاری بزرگی به جامعه سهامداری دارد

در گروه فولادی، فولاژ خوش درخشید و سال 1401 را با فروش فوق‌العاده‌ای آغاز کرد. در ادامه نگاهی به عملکرد شرکت خواهیم داشت. فولاژ در بهار با فروش 22.164 میلیاردی به سود 430 ریالی و در تابستان با فروش 19.726 میلیارد به سود 570 ریالی رسیده است. فولاژ در 3 ماه سوم نیز با درآمد 26.221 میلیارد ریالی به سود خالص 666 ریال رسید. مجموع سود فولاژ در دوره 9 ماهه 1.666 ریال بوده که نسبت به دوره مشابه سال قبل 63 درصد رشد داشته است. حاشیه سود ناخالص شرکت نیز در فصل پاییز با کاهش 25 درصدی به سطوح 33 درصدی رسیده است که نشان از افزایش بهای تمام شده محصولات شرکت دارد. فولاژ در اولین ماه از سال مالی جدید موفق به ثبت فروش فوق‌العاده 10.767 میلیارد ریالی شده است. این رقم در مقایسه با میانگین درآمد 3 ماهه زمستان درآمد ماه گذشته و همچنین مدت مشابه سال قبل با رشد 14 و 23 و 90 درصدی همراه بوده است. نرخ‌ فروش فولاد آلیاژی نیز با شیب نسبتا تندی افزایشی بوده است. با توجه به موارد گفته شده و همچنین فروش خوب فروردین ماه بنظر می‌رسد فولاژ در کوارتر ابتدایی از سود به مراتب بهتری در مقایسه با مدت مشابه سال قبل برخوردار باشد.

در گروه سیمانی شاهد درخشش شرکت‌ها در فروش ماهانه هستیم. عاملی که به افزایش سود آنها برای سال 1401 منتج خواهد شد. در ادامه نگاهی به عملکرد سخزر خواهیم داشت. سیمان خزر در 3 ماه نخست سال 1400 با فروش 1.153 میلیارد ریالی 592 ریال سود شناسایی کرد. فروش شرکت در 3 ماه دوم سال 1.494 میلیارد ریال و سود خالص 923 ریال بود. همچنین شرکت در 3 ماه سوم فروش 1.168 میلیارد ریالی را رقم زد اما سود خالص تحت تاثیر افزایش بهای تمام شده محصول فروش رفته و به تبع آن افت جدی حاشیه سود ناخالص به 19 درصد، به 362 ریال رسید. در مجموع 9 ماهه نخست سال جاری سخزر به سود 1.877 ریالی رسیده است که 108 درصد بیشتر از سود 902 ریالی دوره مشابه سال قبل است. فروش سیمان خزر در اولین ماه از سال مالی 1401 نیز 436 میلیارد ریال بوده است. این مقدار در مقایسه با میانگین فروش زمستان و همچنین فروردین ماه سال گذشته به ترتیب کاهش 7 و افزایش 34 درصدی داشته است. و این در حالی است که نرخ فروش سیمان تیپ 2 پاکتی در این ماه افزایشی بوده است. برای برآورد میزان رشد سود 3 ماهه بهار مقداری زود است، اما انتظار می‌رود فصل خوبی در انتظار سیمان خزر باشد

❗️مقایسه کنید با قالیباف رئیس مجلس انقلابی 👇👇👇👇👇👇 . *《ساعت مچی》* بیجارکردستان زمستان ۱۳۹۹ خاطره ای از کربلایی محمد ، ساکن بیجار کردستان... این داستان واقعی است. در سوپرمارکت دوستم نشسته بودم. یکی از مشتری ها ی قدیمی که پیرمردی روستایی و ساده است وارد شد و بعد از احوالپرسی با دقت نگاهی به کفش‌‌و کلاه و عینک و پالتوی پلوخوری من انداخت. نمی دانم توی سرش چی گذشت. بعد از خرید و کمی حرف و حدیث و این دست و اون دست کردن ، از جیب بغلش دستمالی ابریشمی در اورد و یک ساعت مچی قدیمی را از نایلون داخل دستمال خارج کرد و گفت : برادرزاده ام میگه اینو به من بده، چرا ساعت عهد بوق رو نگه داشتی ؟ به دردت نمی خوره. اما دلم نمیاد .‌ آخه ازش خاطره دارم . آیا واقعا به درد نمی خوره ؟ تا ساعت رو دیدم فهمیدم عتیقه س ، یک سیکو پنج اتومات بود با کمربندی از طلای هیجده عیار که دور صفحه اش برق می زد و بندی زیبا و دو رنگ داشت با آب طلا . توضیحات زیادی هم در پشتش نوشته شده بود. گفتم عموجان این خیلی گرونه ، حداقل سی میلیونی میارزه . شاید هم بیشتر. پیش تو چه میکنه ؟ گفت پاییز سال ۱۳۵۵ از روستای خودمان به تهران رفتم و تا نزدیکی های عید کار کردم . پول خوبی در اوردم خیلی دوست داشتم ساعتی بخرم و در آبادی پز بدم اما می ترسیدم سرم کلاه بره. یه روز ازصاحب کارم پرسیدم کجا ساعت خوب می فروشن ؟ گفت : خیابان فردوسی ، نزدیک لاله زار اونجا رو پیدا کردم. پشت ویترین مغازه ها پر بود ازساعت های قشنگ و رنگ و وارنگ. گفتم ای داد بی داد حالا من اگه با این سر و وضع برم تو ، سرم کلاه میزارن . نزدیک ظهر بود. گرسنه بودم و دلم برای مادرم تنگ شده بود همنیطورکه داشتم فکر می کردم دیدم یه مرد میان سال کراواتی خیلی مرتب که سرش تقریبا تاس بود و کیف چرمی سیاهی در دست داشت با جوانی خوش سیما توی پیاده رو عبور می کنن. دماغ مرد میان سال بزرگ و صورتش مانند گرده های تنوری مادرم ، پت و پهن و کت و کلفت بود. نمی دونم چرا از او خوشم اومد. جلو رفتم و سلام کردم و گفتم : ببخشید عرضی داشتم . با خوشرویی جواب سلامم را داد و گفت بگو پسرم . گفتم اقا من پول دارم . میخام ساعت خوبی بخرم ، می ترسم سرم کلاه بره . بدون معطلی گفت دنبال من بیا . وارد یک‌معازه بزرگ دو دهنه شدیم . ناگهان مدیر فروشگاه و کارکنانش خبر دار ایستاده و نسبت به اون احترام زیادی کردن . گفت یه ساعت خیلی خوب به دوستمون بدین. مدیر اونجا چند جور ساعت را جلو من گذاشت ومن اینو انتخاب کردم و تا امروز هم نمی دونستم طلاست . در حالیکه ساعت رو در جعبه قرار میدادن ، اون اقا چیزی را امضا کرد و بعدش به هر کدام از شاگردهای مغازه صد تومان انعام داد و خدا حافظی کرد و رفت. به فروشنده گفتم چقدر تقدیم کنم ؟ گفت دوستتون حساب کرد با عجله بیرون امدم تا او را پیدا کنم و پول ساعتو بدم ، اما رفته بود. به مغازه برگشتم و گفتم این اقا کی بود؟ گفت مگه دوست شما نبود ؟ گفتم نه گفت دکتر عبدالله ریاضی رییس مجلس.‼️ 🅱️پیرمرد آهی کشید و گفت : راستی حالا مردم می تونن مسئولین فعلی رو در خیابون و کوچه و بازار و بین خودشون ببینن؟ راه دور چرا بریم کسی فرماندار یا فلان مسئول بیجار رو توی نانوایی یا قصابی دیده ؟ در نوبت دکتر چطور ؟ هر کس دیده بیاد این ساعتو بهش بدم . یادم اومد چرا به من اعتماد کرد و ساعتو نشونم داد .چون قیافه ام در نظر او مثل گرده های مادرش بود. پایان. 🖋️ عبدالحمید جعفری پی نوشت: زنده یاد دکتر عبداله ریاضی متولد 1285 اصفهان- اعدام 1358 ، ریاضیدان ، استاد دانشگاه ، رئیس دانشکده فنی دانشگاه تهران و رئیس مجلس شورای ملی ایران در بین سالهای 1342 تا 1357 ، انسانی به غایت پاک ، با شرف ، درستکار و میهن پرست بود او با اینکه در زمان وقوع انقلاب در خارج از کشور بود با همه خطرهایی که تهدیدش می کرد به کشور برگشت ولی دستگیر و در فروردین 1358 به دستور خلخالی اعدام شد.

در گروه فلزی و معدنی، فاسمین در تلاش برای تثبیت در قیمت‌های بیش از 2.200 تومانی و حرکت به سمت سقف تاریخی 2.500 تومانی است. کالسیمین در 3 ماه نخست سال با فروش 5.705 میلیارد ریالی به سود 517 ریال رسید. فروش شرکت در دومین از فصل از سال جاری نیز تقریبا برابر با فصل نخست بوده اما سود خالص تحت تاثیر کاهش نسبی هزینه‌‌ها و افزایش سایر درآمدهای عملیاتی همچنین به دلیل رشد نرخ روی به 658 ریال رسیده است. در 3 ماهه سوم فاسمین شرایط ایده‌آلی داشت. شرکت در این دوره با فروش 7.350 میلیارد ریالی، سود خالص 859 ریالی را محقق کرد. به این ترتیب این شرکت در مجموع 9 ماهه نخست سال به سود 2.034 ریالی رسیده که 55 بیشتر از سود مدت مشابه سال قبل (1.306 ریال) است. حاشیه سود ناخالص شرکت در پائیز با رشد خوب به سطح 68 درصدی رسیده است. فاسمین در اسفند ماه موفق به ثبت رکورد فروش 4.403 میلیارد ریالی شده است. این رقم در مقایسه با میانگین فروش پاییز افزایش 80 درصدی و به نسبت ماه گذشته رشد 73 درصدی داشته است. نرخ فروش شمش روی نیز در اسفند همچنان روند افزایشی داشته است. در جمع‌بندی موارد مطروحه و با توجه به عملکرد خوب شرکت در اسفند ماه انتظار می‌رود فاسمین در کوارتر نهایی با جهش قابل ملاحظه سود مواجه شود