احسان رضاپور | Ehsan Rezapour

💢ما پیش از شروع کار از مشترکین گرامی میخواهیم "پرسشنامه مقدماتی راهنمایی خصوصی" را برای سنجش سطح ریسک تکمیل کنند. همانطور که در تصویر مشاهده میکنید یکی از مشترکین ریسک پذیر روز گذشته پیشنهادی ریسکی و جذاب دریافت کردند و امروز شاهد معاملات پر قدرتی در این سهم هستیم. شما نیز میتوانید از بهترین سرویس همراهی در بازار سرمایه استفاده کنید. 👇 آیدی تماس: https://t.me/Private_guidance

سلام صبح بخیر؛ امروز 5 مهر بازار شروع نسبتا مثبتی داشت. طبق انتظار روی نمادهایی که گزارش خوب ماهانه داشتند تقاضای بهتری را شاهد هستیم. در بین خودرویی ها در حال حاضر توجه بیشتر روی #خاور است. قرارداد اتوبوس های برقی با شهرداری های تهران و کرج و شایعۀ گزارش پر قدرت ماهانه موجب شده تا مورد توجه قرار گیرد. سایر پیشنهادات ما نیز چون با این نگاه بنیادی انتخاب شده اند. در لیست نمادهای پیشنهادی فقط #زکوثر است که با چالش های مدیریتی مواجه شده و برخی سهامداران برخلاف ارزش ذاتی سهم فعلا به دلیل برخی اختلافات در سهم فروشنده شده اند. معتقدم به زودی این چالش با ورود بازیگران جدید ناپدید میشود.

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 41% از نمادها مثبت و 59% منفی ثبت شد. 55 نماد با صف خرید و 48 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 3 نماد با پایانی مثبت و 5 نماد با پایانی منفی بسته شدند. شاخص کل با 3309 واحد کاهش معادل 0.16% به سطح 2.097 میلیون واحد رسید. شاخص هموزن با 792 واحد افزایش معادل 0.11% به سطح 717 هزار واحد رسید. ▫️حجم معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی 6.6 میلیارد و ارزش معاملات آن ها به 4101.6 میلیارد تومان رسید. 155.1 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. بیشترین پول حقیقی به گروه: صندوق های درآمد ثابت (افران) وارد شد. بیشترین پول حقیقی از گروه: فراورده های نفتی (شپنا - شبندر) خارج شد.

یک روز رکودی دیگر را پست سرگذاشتیم. بیش از نیمی از سهم ها در محدودۀ منفی 2 تا مثبت 1 درصد بودند و این یعنی هرچند پول و خریدار در بازار نیست اما سهامداران نیز درگیر پنیک های همیشگی نمیشوند و حاضر نیستند سهام ارزندۀ خودشان را مفت بفروشند. در اقتصادِ کل اتفاقات مثبتی گزارش میشود. رشد اقتصادی کشور در فصل بهار نزدیک به 8 درصد بود که در صورت ادامه میتواند نرخ تورم، بیکاری و ارز را به شکل معناداری کاهش دهد. ما نیز در بازار سرمایه اثرات میان و بلند مدت این رشد اقتصادی را احساس خواهیم کرد.

🔺به زودی خبر معامله بلوکی 10 درصد از سهام #وتجارت اعلام خواهد شد.

هرطور که حساب میکنم بازار درگیر حواشی و ترس های غیر ضروری شده است! برای نمونه در گروه شیمیایی #زاگرس گزارش خوبی منتشر کرد. شرکت در شهریور ماه 3044 میلیارد تومان فروش به ثبت رسانده که نسبت به ماه قبل و میانگین 5 ماه گذشته به ترتیب 32.8 درصد و 33 درصد رشد داشته است. گزارش 5 ماهه خودش را هم برای هزینه گاز خوراک 5000 تومانی و سوخت را 2000 تومانی تعدیل کرد. همچنین پیش بینی ها خبر از تداوم افزایش نرخ جهانی متانول میدهند. با تمام این تفاسیر اما روی تابلو شاهد معاملات منفی و بسیار ضعیف برای این نماد هستیم!! آنچه تجربه به ما ثابت کرده است همیشه و همواره بازار به بنیاد و ارزش باز میگردد و رفتار منفعلانه نسبت به وضعیت مطلوب بنیادی شرکت ها نمیتواند ادامه دار باشد. زاگرس را از این نظر مثال زدم که تغییرات به وجود آمده در آن میتواند #وغدیر و شرکت های مشابه و زیرمجموعه آن را تحت تأثیر قرار دهد.

در این دقایق خودرویی ها را بهتر میخرند. این گروه میتواند بازار را رهبری کند. تمام چیزی که بازار اکنون نیاز دارد کمی هیجان و انگیزه است.

🔺قیمت ها در بازار متشکل ارزی نسبت به دیروز بدون تغییر باقی ماندند. 🔺اسکناس دلار در بازار آزاد در این لحظه 49400 تومان است.

🔺#فسبزوار امروز میتواند یکی از گزینه های جذاب بنیادی جهت خرید باشد.

با سلام و صبح بخیر؛ امروز 4 مهر بازار مثبت تری نسبت به دیروز را شاهد هستیم. ارزش سفارشات خرید نیز از سفارشات فروش پیشی گرفت. با این وجود هنوز ارزش معاملات جالب نیست. شرکت هایی که روز گذشته گزارشات ماهانه را منتشر کردند و گزارشات خوبی داشتند، حالا مورد توجه هستند. همانطور که قبلا چند باری پیش بینی کردیم یکی از گروه هایی که گزارشات خوبی دارد گروه غذایی است. تا به اینجا برخی شرکت ها فقط در شهریور ماه به اندازۀ نیمی از 5 ماهۀ ابتدای سال فروش داشته اند. انتظار داریم مشابه این وضعیت در گروه های دارویی و سیمانی هم تکرار شود. خوشبختانه شایعه خروج سیمان و فولاد از بورس کالا تکذیب شد و دولت چنین کاری انجام نمی‌دهد. گروه بانکی و پالایشی هم در حال واکنش به حمایت ها هستند. انتظار دارم در ادامه و نیمۀ دوم شاهد بازار بهتری باشیم و به مرور حجم و ارزش معاملات نیز افزایش پیدا کند.

▪️آمادگی برای بازار فردا: گزارشات ماهانه تا به این لحظه وضعیت مطلوبی دارند. عمدۀ گزارشات ماهانه نوید بخش گزارشات فصلی بهتری هستند و با توجه به کاهش برخی هزینه ها همانطور که شرکت پتروشیمی زاگرس در مورد نرخ خوراک و سوخت اطلاع داد، میتوان احتمال صورتهای مالی 6 ماهه بسیار بهتری را هم داد. در شرایط کنونی از آنجا که حجم و ارزش معاملات وضعیت مطلوبی ندارد و نرخ ارز نیز بدون نوسان دنبال میشود، فعالین بورسی‌ در انتظار یک سیگنال پر قدرت برای سرمایه گذاری هستند؛ سیگنالی که شروع روند صعودی را موجب شود. در این شرایط هرچند بسیاری از گزارشات ماهانه هنوز منتشر نشده اند اما معتقدم در گزارشات آتی و خصوصا ۶ ماهه، وضعیت سودآوری شرکت‌ها می‌تواند آن محرک مهم برای بازار سهام باشد. بنابراین انتظار دارم در صورت عدم وقوع رخدادی غیر منتظره، بورس تهران با شروع فصل پاییز با انتشار صورت‌های مالی ۶ ماهه، روند صعودی را آغاز خواهد کرد. این روند تا زمانی که مباحث مرتبط با بودجه سال آینده شروع شود ادامه خواهد داشت. حال نکتۀ مهم اینجاست که در چند روز آتی بتوانیم بازار منفی را تحمل کنیم و صبوری بیشتری به خرج دهیم و از رفتارهای هیجانی پرهیز کنیم.

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 25% از نمادها مثبت و 75% منفی ثبت شد. 62 نماد با صف خرید و 62 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 1 نماد با پایانی مثبت و 7 نماد با پایانی منفی بسته شدند. شاخص کل با 17315 واحد کاهش معادل 0.82% به سطح 2.101 میلیون واحد رسید. شاخص هموزن با 5191 واحد کاهش معادل 0.72% به سطح 716 هزار واحد رسید. ▫️حجم معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی 8 میلیارد و ارزش معاملات آن ها به 4513.6 میلیارد تومان رسید. 709.8 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. بیشترین پول حقیقی به گروه: صندوق های درآمد ثابت (یاقوت) وارد شد. بیشترین پول حقیقی از گروه: بانکها (وتجارت) خارج شد.

روز خوبی نبود. هرچه امروز جلوتر رفتیم بر تعداد سهام منفی افزوده شد و تقاضا کم و کمتر شد. چند شرکت کوچک امروز گزارشات ماهانه را منتشر کردند. برآیند گزارشات تا این لحظه مثبت بوده است (هم از نظر حجم فروش هم از نظر سودآوری نسبت به ماه گذشته و ماه مشابه در سال گذشته)؛ به طور ویژه چند قطعه ساز کوچک گزارشات جالب توجهی داشتند. از گروه فولادی فعلا فولاژ گزارش داده که گزارش خوبی نبود. سیمانی ها بد نبودند، شرکت های بزرگ این گروه گزارشات بهتری خواهند داشت. اجازه بدهیم گزارشات بیشتری منتشر شود تا بیشتر در مورد بازار فردا صحبت میکنیم.

در روزهای کم رمق و کم حجم بازار سرمایه هر خبری هر اندازه کم اهمیّت میتواند به عاملی برای افزایش عرضه تبدیل شود. اکنون به بررسی یکی از این اخبار حاشیه ای میپردازیم: پس از اشارۀ مستقیم رئیس جمهوری ترکیه و وزیر خارجۀ این کشور به بازگشایی راه زمینی بین باکو و نخجوان، امروز روزنامه ترکیه‌ای به صراحت از آغاز جنگ بزرگ در آینده برای زنگزور نوشت. جنگی که یک طرف آن ایران است! کشور آذربایجان عمق استراتژیک ندارد و برای نیروهای مسلح جمهوری اسلامی سرکوب آن کاری آسان است. مشکل اینجاست که ترکیه به عنوان عضو ناتو چه اندازه میخواهد در این چالش دخالت کند!؟ سال 2011 بود که رهبران بیش از 80 کشور جهان از جمله اردوغان گفتند بشار اسد باید برود اما رهبر ایران گفت بشار اسد باید بماند و این چنین شد. در 21 تیر 1401 نیز رهبری به اردوغان گفتند: اگر سیاستی مبنی بر مسدود کردن مرز ایران و ارمنستان وجود داشته باشد، جمهوری اسلامی با آن مخالفت خواهد کرد ولی ظاهرا ادوغان گوشش بدهکار نبود! مشخص نیست چه سرنوشتی برای جاه طلبی های سیاسی و امنیتی ادوغان رقم خواهد خورد ولی متأسفانه برجسته شدن اینگونه اخبار به نفع بازار سرمایه نیست.

#شپنا مجددا برگشت به محدودۀ قیمتی 830 تومان محدوده ای که طی سال جاری چند بار آن را دیده است. این محدودۀ قیمتی زمانی توجیه داشته که قیمت جهانی نفت حدود 80 دلار و نرخ تسعیر هم 28500 بوده، این روزها نرخ جهانی نفت 93 دلار و نرخ تسعیر 37500 است!!

قانون 20/80 می گوید: 20 درصد انتخاب ها، موقعیت ها، دستگاه ها، کارها و ... 80 درصد نتیجه را به شما میدهد. به عنوان مثال: 20 درصد از سهامی که میخرید 80 درصد از سود یا زیان شما را میسازد. مانند همه چیز در زندگی و تا حدودی دقیقا در همه چیز زندگی این قانون عجیب اعمال می شود. به عبارتی تنها راه رسیدن به 20 درصد سهام با کیفیت این است که از میان 80 درصد سهامی که با کیفیت نیستند، انتخاب کنید. در نتیجه به مطالعه و تحقیق خودتان ادامه دهید و اجازه دهید بیشتر در معرض شرایط متفاوت قرار بیگرید تا 20 درصد با کیفیت را بیابید. به شکل معجزه آسا دنبال با کیفیت ترین های 20 درصدی نباشید زیرا همیشه در زندگی با تعدادی سهام بد یا انتخاب بد روبرو خواهید شد. برای نمونه ما در بازار سرمایه حدود 1000 موقعیت سرمایه گذاری اعم از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی، درآمد ثابت یا مختلط داریم. در نتیجه با قانون 20/80 حدود 200 گزینه هستند که بازدهی بهتری در میان مدت به شما ارائه خواهند داد. قانون 80/20 را فراموش نکنید.

جدیدترین قیمت دلار در بازار متشکل ارزی: اسکناس 411,815 ریال حواله 374,377 ریال نرخ حواله برای تسعیر ارز صادراتی و کشف قیمت در بورس کالا مهم است. 🔺اسکناس 16 ریال و حواله 19 ریال نسبت به دیروز کاهش دارند. 🔺اسکناس دلار در بازار آزاد در این لحظه 49450 تومان است.

برخلاف جو کلی بازار که از ابتدای روز تفاوت زیادی نکرده و همچنان کم رمق و کم نوسان دنبال میشود، در صندوق های سهامی شاهد فشار فروش زیادی هستیم و گاها ارقامی دیده میشود که جای تعجب فراوان دارد!! اکثر صندوق ها زیر ارزش ذاتی یا مساوی با ارزش ذاتی معامله میشوند! در سخت ترین روزهای اصلاحی بازار هم شاهد چنین وضعیتی نبودیم!! ارزیابی من این است که در صندوق ها اشخاص حقوقی بازیگران اصلی هستند و تحریک رو به پایین با هدف خرید بیشتر در محدودۀ ارزان تر صورت میپذیرد.

با سلام و صبح بخیر؛ امروز 3 مهر ماه بازار سرمایه شروع متعادل و در اکثر سهم ها حوالی صفر تابلو داشت. ارزش معاملات سهام و حق تقدم نیز با زحمت پس از گذشت 50 دقیقه خود را به هزار میلیارد تومان رساند. حقوقی ها امروز در سمت خرید فعال هستند و از سهام حمایت جدی میکنند. گروه خودرویی امروز از نظر تکنیکالی و انتظارات از گزارشات خوب، میتواند روند رشدی خود را شروع کند. #وتجارت اطلاعیه مهمی در رابطه با فروش املاک منتشر کرد. آن ملک بخصوص که قبلا در مورد آن صحبت کردیم در لیست آورده نشده و نشان میدهد فعلا فروش آن از دستور کار خارج شده است. سایر املاکی که مزایده شده اند در برخی شهرستان ها با قیمت های بسیار بالایی ارزش گذاری شده اند که شاید نتیجه بخش نباشد. با این وجود همچنان معتقدم بانک تجارت با توجه به بهبود عملیات و معاملات بلوکی سهام میتواند گزینه بسیار جذاب از گروه بانکی باشد.

▪️آمادگی برای بازار فردا: امروز دلار در بازار آزاد اصلاح تقریبا 100 تومانی نسبت به دیروز داشت و روز کم نوسان و کم هیجانی را سپری کرد. آرامش به وجود آمده در بازار ارز که به ظن من دست نهادهای اطلاعاتی در آن است، موجب شده حد زیادی از هیجانات اقتصادی نیز مهار شود و بازارها روزهای آرامی را سپری کنند. بازار سرمایه نیز از این قاعده مستثنی نیست و آرامش در آن حکم فرما شده است. با این وجود معتقدم از فردا شاهد تحرکات بیشتری در بازار سرمایه خواهیم بود. اخبار و شایعات از گزارشات خوب شرکت ها، تجدید ارزیابی ها و فروش املاک و دارایی ها همگی میتوانند گروه های مختلف را حرکت دهند. در حال حاضر فقط گروه فولادی اخبار خوشایندی ندارد ولی در سایر گروه ها به تدریج تحرکاتی پدیدار میشود. تک نمادها و گروه های کوچک طی معاملات دیروز، خصوصا دقایق پایانی نشانه های بهبود تقاضا را نشان دادند. برای فردا همچنان قطعه سازها و خودروسازان سنگین، میتوانند مورد توجه باشند. خودرو و خساپا نیز روز شنبه تحرکاتی به خود دیدند که شاید فردا بهتر معامله شوند. در گروه پالایشی رسیدن به محدودۀ حمایتی و عدم اصلاح نرخ جهانی نفت میتواند محرک دوبارۀ نمادهای آن شود. در کل بازار فردا اینگونه نیست که فضای پر رونقی را تجربه کند، کم کم نشانه های تغییر احساس میشود و بازار ارزنده است. این ارزندگی دیر یا زود با ورود نقدینگی همراه خواهد شد و در نتیجه این روزهای رکودی بهترین فرصت برای اصلاح سبد و خرید سهام بنیادی است.