احسان رضاپور | Ehsan Rezapour

شاهد خروج پول قابل توجهی از صندوق های درآمد ثابت هستیم؛ اما در نقطۀ مقابل تا به این لحظه تغییر قابل توجهی در ارزش معاملات بازار سهام صورت نگرفته و ورود نقدینگی به سهام هم آنچنان زیاد نیست. هرچند در منفی ها و قیمت های پایین خریداران نشسته اند اما عدم افزایش حجم و ارزش معاملات معنایی جز کنترل هیجان ندارد.

🔺الجزیره به نقل از رادیو ارتش اسرائیل اعلام کرد؛ یک گروه هکر اسرائیلی از حمله سایبری به سیستم سوخت رسانی در ايران خبر داد.

#وتجارت میتواند تا 300 تومان رشد کند.

شاخص کل با رشد بیش از 30 هزار واحدی امروز سقف 14 تیر ماه را در سطح 2 میلیون 200 هزار واحدی شکست. اگر فرض بگیریم صندوقهای اهرمی خبر مثبت تسهیل مالیاتی را پیشخور کرده اند، این محدوده میتواند با افزایش عرضه همراه باشد.

اختلال در برخی پمپ‌بنزین‌ها گزارش میشود. مشابه آنچه در آبان 1400 پس از حمله سایبری اسرائیل صورت گرفت.

⬆️ظاهرا تجدید ارزیابی راهکار دولت برای رونق دادن به بورس است. با این خبر #وتجارت در آستانۀ صف خرید شدن قرار گرفت.

مهم برای بانکی ها طبق برخی شنیده های موثق ،مقرر شده است در راستای تجدید ارزیابی گروه بانک جلسه ای مجزا با حضور بانک ها ، نماینده بانک مرکزی ،وزارت اقتصاد و سازمان بورس تشکیل شده و موانع و ایرادات قانونی در این مسیر مرتفع گردد. validhelalat

با سلام و صبح بخیر؛ دوشنبه 27 آذر را پر هیجان و سبز آغاز کردیم و دلیل آن لحظاتی پیش رسانه ای شد. بازار امروز ذاتا منتظر اخبار مثبت بود و خبر مثبت با تسهیل روند افزایش سرمایه که رفع یک ابهام مالیاتی بود، ارائه شد. در حال حاضر بازار وضعیت مثبتی دارد و ارزش سفارشات خرید بیشتر از سفارشات فروش است که خبر از تداوم تقاضا در بازار میدهد. حقوقی ها هم در سمت خرید و حمایت بسیار خوب ظاهر شده اند. احتمالا طی دقایقی آتی جریان نقدی پر قدرتی هم خواهیم داشت که میتواند روند ورود پول حقیقی را مثبت کند. از لیست برای امروز #گشان میتواند برای میانگین کم کردن مناسب باشد.

به موجب این بخشنامه روند افزایش سرمایه تسهیل شد. بخشنامه روز چهارشنبه ابلاغ شده است و ظاهرا آنهایی که با هیجان روز شنبه و امروز صبح خرید میکردند از آن مطلع بودند!

▪️آمادگی برای بازار فردا: روز شنبه شاخص کل توانست تا سطح 2 میلیون و 171 هزار واحدی رشد کند. محرک اصلی این رشد بالا گرفتن دوبارۀ بحث تجدید ارزیابی دارایی‌ها بود. آیا این محرک میتواند روز دوشنبه را هم تحت تأثیر قرار دهد؟! کمی مردد هستم. برای فردا تنها سیگنال مثبت احتمالا بازگشایی مثبت بازارهای جهانی را داریم. چرا که فدرال رزرو در آخرین نشست خود، نرخ بهره را برای سومین دوره متوالی بدون تغییر در سطح 5.5 درصد نگه داشت. موضوعی که نوید بخش کاهش نرخ بهره در سال آینده میلادی است و توجهات را به کامودیتی‌ها بیشتر میکند. در نتیجه بازار ما به ویژه صنایع صادراتی میتوانند از این وضعیت اثر مثبتی بپذیرد. در مجموع برای فردا خبر و محرک خاص و ویژه ای سراغ ندارم و جوی متعادل را پیش بینی میکنم.

روز گذشته بازار سرمایه در نیمۀ اول شاهد آرامش خریداران و فروشندگان بود و فضای کلی کم حجم و طبق انتظار پیش میرفت. اما در نیمۀ دوم فضا تغییر کرد. حجم و ارزش معاملات افزایش پیدا کرد. خط روندها هم در بسیاری از سهام مهم بازار شکسته یا تهدید به شکستن شدند که برای یک روز بین تعطیلی اتفاق نادری بود. در حال حاضر بازار در نقطه تعادلی قرار گرفته و در انتظار محرکی است تا بتواند گام بعدی خودش را بردارد. به نظر نمیرسد که این محرک از کدال و به عبارتی گزارشات شرکت ها شروع شود. حداقل این هفته در کدال خبری نیست و شاید طی هفته آینده گزارشات ماهانه بتوانند وضعیت فروش شرکت‌ها را روشن کنند. هفته دوم دی ماه نیز گزارشات فصلی و 9 ماهه شرکت‌ها را خواهیم داشت. با تمام این تفاسیر اینها چیزی نیستند که محرک بازار باشند؛ مسئله این است که پول به اندازه‌ایی در بازار وجود ندارد که بتواند یک حرکت قابل توجه را رقم بزند و دلیلی نگرانی من از بابت رشد روز گذشتۀ صندوق های سهامی همین موضوع بود. آن محرک چیست و چگونه اثر گذار خواهد بود فعلا مبهم است؟! خبر تجدید ارزیابی دارایی ها یکبار اثر خودش را گذاشت و سپس آرام گرفت، دیروز یکبار دیگر آن خبر محرک بازار شد اما فراتر از خبر نرفت تا ببینیم خروجی جلسۀ روز دوشنبه چه خواهد شد! دلار نیز همچنان در کانال 50 هزار تومان زندانی است و هیچ تمایلی به بالا و پایین نشان نمیدهد! رد کلیّات لایحۀ بودجه در مجلس نیز اتفاق کم سابقه ای بود که با رایزنی های صورت گرفته ظاهرا تغییر محسوسی نخواهد کرد، البته نرخ تسعیر احتمالا دستخوش تغییراتی شود که فعلا در حد شایعه است. در نتیجه همچنان به نظر من تمرکز و نگهداری نمادهای کوچکتر و خبر محور که رشدهای خوبی از خود نشان میدهند، استراتژی خوبی است. ما با این استراتژی این هفته روی لیست نمادهای پیشنهادی میمانیم تا جمعه آینده 1 دی ماه که لیست به فراخور شرایط دستخوش تغییراتی خواهد شد.

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 66% از نمادها مثبت و 34% منفی ثبت شد. 61 نماد با صف خرید و 31 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 8 نماد با پایانی مثبت و 2 نماد با پایانی منفی بسته شدند. 3 نماد با صف خرید همراه بودند. شاخص کل با 13734 واحد افزایش معادل 0.64% به سطح 2,171,823 واحد رسید. شاخص هموزن با 4053 واحد افزایش معادل 0.54% به سطح 756,161 واحد رسید. ▫️ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به 5958.7 میلیارد تومان رسید. 417.7 میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی وارد شد. بیشترین پول حقیقی به گروه: صندوق های سهامی (اهرم) وارد شد. بیشترین پول حقیقی از گروه: صندوق های درآمد ثابت (کارا) خارج شد.

صندوق های اهرمی و چند صندوق پر هیجان سهامی، امروز چند درصدی بالاتر از میزان رشد ارزش ذاتی معامله میشوند! این موضوع از نظر بازار همواره به عنوان سیگنال مثبتی برای تداوم روزهای مثبت ارزیابی میشود من نیز قبلا در کانال از این سیگنال در تحلیل ها و ارزیابی خودم استفاده کرده ام؛ اما این روزها کمی احساس نگرانی میکنم! بازار به خوبی نشان داده پایین ندارد و بالا بودن ارزش سفارشات خرید از سفارشات فروش برای چندمین روز پیاپی نشان میدهد این سطح محکم است؛ اما بدون استراحت و بدون محرک واقعی و اثربخش بنیادی، تداوم رشد و بالاتر رفتن سطح p/e چندان معقول و طبیعی نیست! تکرار جلسۀ تجدید ارزیابی دارایی ها این بار با وزیر همان آثاری را دارد که جلسۀ قبلی با رئیس سازمان بورس داشت. بیشتر روانی است؛ شرکتها خودشان تمایل به این کار دارند و تکرار جلسه نیاز نبود. در نتیجه بهتر است نسبت به رفتار این صندوق ها کمی محتاطانه تر نگاه کرد. چرا که اگر سهام بزرگ بازار مثل فولاد و فملی نتوانند به اندازه ای که امروز صندوقها رشد کردند رشد کنند این صندوق ها حبابی میشوند و احتمال اصلاح سریع دارند.

⬆️ظاهرا جنگ سایبری اسرائیل علیه ایران وارد مراحل جدی تر شده است. بعد از پالایشگاه بیرجند اکنون تصاویری از آتش سوزی در #شپنا منتشر شد. امیدواریم این معضل سیاسی و امنیتی دور جدیدی از ریسک را به بازار سرمایه تحمیل نکند!

روابط عمومی #شپنا اعلام کرد: با تلاش همکاران و حضور ۲۵ تیم آتش‌نشانی آتش کاملا مهار شد و خسارت جانی نداشته‌ایم و اکنون در حال خنک کردن هستیم و هیچ مشکل جدی وجود ندارد.

یکی از موانع بزرگ ثبت سهام فراب به نام #وسدید با ابطال مجامع قبلی فراب برداشته شد. از این به بعد باقی مراحل نقل و انتقال سهام با سرعت بیشتری انجام خواهد شد.

با سلام؛ شنبه 25 آذر روز بین تعطیلی مطابق با پیش بینی شب گذشته در حال معامله است. جو کلی مثبت است اما ارزش معاملات چندان تعریفی ندارد. در بین ابرهلدینگ هایی که برای جلسه با وزیر اقتصاد در رابطه با تجدید ارزیابی دعوت شده اند، اخابر با خبر مستقل افزایش سرمایه صف خرید شده است. رمپنا نیز صف خرید سنگینی دارد. سایر نمادها متعادل مثبت هستند و شاخص کل را مثبت کرده اند. #وتجارت پیرو کنفرانس مطبوعاتی و بیان این نکته که برای افزایش سرمایه در سال آینده منع قانونی ندارد، بیشتر مورد توجه است. قبلا در کانال گفته بودیم شرایط وتجارت برای افزایش سرمایه از محل تجدید بهتر از سایر بانکهاست چرا که یک سال زودتر اقدام کرده بود. تا لحظاتی دیگر بازگشایی #ثتران را داریم. چیزی که در این سهم دنبال میکنیم مشابه پرونده فراب برای وسدید است، زمینی که این شرکت ها سالها پیش به قیمت کمی در اثر یک سؤمدیریت فروخته بود به زودی قرار است طی حکم دادگاه به آن بازگردانده شود و ارزش ذاتی شرکت را به شکل قابل توجهی افزایش دهد. اما برای بازار؛ در ادامه انتظار روزی متعادل را داریم و محرک و هیجان خاصی برای آن پیش بینی نمیکنم.

▪️آمادگی برای بازار فردا: جمعه گذشته انتظار داشتیم هفته ای که سپری شد بازار وارد فاز استراحت و اصلاح زمانی قیمتی شود و تا سطح 2 میلیون 150 هزار واحدی اصلاح کند، اما این اتفاق بصورت کامل رخ نداد و بازار هیجان و شادابی خود را حفظ کرد. امروز هم پس از خبر مهم نامۀ وزیر اقتصاد به ابرهلدینگ های بورسی برای تجدید ارزیابی دارایی ها، انتظار داریم مجددا تب و تاب بحث تجدید بالا بگیرد و شاخص یکبار دیگر در مدار رشدی قرار گیرد. با این وجود با توجه به تعطیلی روز یکشنبه احتمالا جو بازار فردا ساید باشد و خریداران بالقوه تمایلی برای خارج کردن سرمایه از صندوق های درآمد ثابت نداشته باشند تا روز دوشنبه که با خیال راحت خرید کنند. به عبارتی پیش بینی برای بازار فردا: جو مثبت اما کم حجم و کم ارزش است. نمادهای بزرگ مجددا در کانون توجه خواهند بود و منفی آنها برای خرید جذاب ارزیابی میشود.

▪️پیشنهادات ما از کجا می آیند؟ در بیشتر مواقع پیشنهاداتِ ریسک پایین و متوسط ما همان پیشنهادات شرکت های مشاور سرمایه گذاری رسمی و مجوز دار است. پیشنهادات ریسک بالا نیز معمولا مواردی هستند که فراتر از تحلیل بنیادی بر مبنای وضعیت تکنیکالی، خبر و یا جریان نقدی پیشنهاد میشوند.