Halyk Finance

FI Weekly: 17 июня - 21 июня США и Мир - Рост потребительских расходов в первой половине года замедляется; - Число первичных заявок на получение пособий по безработице медленно растет, что свидетельствует об умеренном смягчении условий найма; - Доходности по UST¹ продемонстрировали снижение по всей длине кривой; - На предстоящей неделе выйдет отчет PCE за май. Казахстан - Сумма размещенных облигаций МФ РК составила Т230 млрд тенге, а доходность варьировалась в диапазоне 13.20%-13.35%; - Ставка TONIA за последнюю неделю выросла на 91 бп до 14.45% годовых. PDF-версия обзора здесь.

Возможная покупка Нацфондом акций Казатомпрома - хорошо или плохо? - комментарий советника председателя правления Halyk Finance. Подробнее здесь.

Halyk Research Daily: 24.06.2024 Главные новости: - Основные фондовые индексы США в пятницу завершили торги преимущественно умеренным снижением; - Акции крупнейшего производителя графических и ИИ-чипов Nvidia снизились на 2.5%; - Цены на медь скорректировались на 1.8% до $9 683 за тонну и на 11.1% с абсолютных исторических максимумов; - Продажи домов на вторичном рынке в США снизились на 0.7% м/м; - SoftBank планирует создать «искусственный суперинтеллект» в 10 тыс. раз умнее человека; - Fitch изменило прогноз по рейтингу Грузии с «позитивного» на «стабильный». Биржевые фондовые индексы США в пятницу завершили торги умеренным снижением во многом за счет ослабления сектора информационных технологий (-0.8%). В его составе наибольшие темпы падения были отмечены по подотрасли полупроводников и производителей полупроводникового оборудования (-2.5%), опережающие темпы снижения которой произошли по причине коррекции по акциям крупнейшего производителя чипов Nvidia (-2.5%). Несмотря на кардинальную смену ожидания в отношении сроков и числа снижения ставок в США, американские индексы находятся у границ абсолютных исторических максимумов и впервые со времен финансового кризиса 2007 г. на протяжении календарного года не снижаются более чем на 2%.  PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 21.06.2024 Главные новости: - Основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в красной зоне; - В структуре S&P 500 наибольшее снижение продемонстрировал сектор информационных технологий (-1.6%); - Акции американской технологической компании Nvidia снизились на 3.5%; - Число первичных заявок на пособия по безработице сложилось выше ожиданий рынка; - Инфляция в Японии в мае ускорилась до 2.8% - максимум за 3 месяца; - США вводят полный запрет на продукты «Касперского». В результате торговой сессии в четверг наблюдалась разнонаправленная динамика основных фондовых индексов США. Промышленный индекс Dow Jones продемонстрировал рост на 0.8%, в то время как высокотехнологичный NASDAQ и широкий рыночный индикатор S&P 500 зафиксировали снижение на 0.8% и 0.3% соответственно. Анализ секторальной структуры S&P 500 выявил наиболее существенное падение в сегменте информационных технологий, составившее 1.6%. Особого внимания заслуживает снижение котировок Nvidia, ведущего разработчика графических процессоров и систем, на 3.5%. Примечательно, что на текущей неделе компания достигла лидирующей позиции по рыночной капитализации, превзойдя таких технологических гигантов, как Apple и Microsoft. Макроэкономические данные, опубликованные Министерством торговли США, свидетельствуют об увеличении дефицита счета текущих операций платежного баланса в первом квартале 2024 года. Показатель вырос на 7.2% до $237.6 млрд, что является максимальным значением с момента фиксации $251.1 млрд во втором квартале 2022 года. PDF-версия обзора здесь.

Новый Налоговый Кодекс не решает проблемы налогово-бюджетной системы Казахстана Для освещения основных подходов, предлагаемых в новом Налоговом Кодексе, в конце прошлой недели на площадке Института Экономических Исследований была проведена презентация проекта нового Налогового Кодекса для экспертов. По нашему мнению, новые подходы к налоговой реформе от правительства изменились в худшую сторону, и они не решат глубокие проблемы налогово-бюджетной системы Казахстана. Подробнее здесь.

20 июня 2024 года Halyk Finance провел вебинар о всеобщем декларировании и особенностях налогообложения на рынке ценных бумаг. Спикерами вебинара были Владимир Фесенко, партнер EY Kazakhstan, Дина Кусаинова, руководитель управления администрирования доходов физических лиц КГД МФ РК, и Индира Арыстанова, главный эксперт управления налоговой методологии КГД МФ РК. Мы предлагаем вашему вниманию запись этого вебинара.

Визит спецпредставителя ЕС в Казахстан: риски санкций и дальнейшие перспективы На днях спецпредставитель ЕС по санкциям Дэвид О’Салливан совершил третий официальный визит в Казахстан. Как и прежде, главной целью визита является противодействие обходу антироссийских санкций, связанных с войной в Украине. По словам Дэвида О’Салливана, ЕС продолжает выражать обеспокоенность возможностью реэкспорта ряда санкционных товаров в Россию через Казахстан – в частности, товаров «высокого приоритета», которые могут быть использованы в военных целях. Кроме того, возникают вопросы касательно функционирования трубопровода КТК. На наш взгляд, текущая ситуация вновь акцентирует важность диверсификации нефтяных маршрутов Казахстаном и усиления коммуникаций по соблюдению санкционного режима. Подробнее здесь.

Halyk Research Daily: 20.06.2024 Главные новости: - Биржи США в среду ушли на выходной в связи с празднованием Дня освобождения от рабства; - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. приближается к рыночной капитализации в $1 трлн; - По итогам апреля в еврозоне наблюдался профицит счета текущих операций; - Onsemi построит завод для выпуска чипов в Чехии за $2 млрд; - HP Enterprise и Nvidia помогут бизнесу создавать ИИ-инфраструктуру без «облака». Биржи США в понедельник ушли на выходной в связи с празднованием Дня освобождения от рабства. В преддверии сегодняшнего возобновления торгов внешний фон для американских площадок складывается умеренно положительным. Тайваньский производитель полупроводников Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. приближается к рыночной капитализации в $1 трлн. Это обусловлено ростом доверия инвесторов к успеху компании на фоне взрывного роста спроса на технологии искусственного интеллекта (ИИ). Учитывая, что TSMC является ключевым поставщиком чипов для таких гигантов, как Apple и Nvidia, развитие данного рынка приведет к росту количества заказов у тайваньского производителя. На текущей неделе эксперты с Уолл-стрит активно пересматривают в сторону повышения целевые показатели стоимости акций TSMC, аргументируя это ускоренным ростом спроса в сегменте искусственного интеллекта, восстановлением спроса на потребительскую электронику, а также потенциальным увеличением стоимости продукции компании к 2025 году, что, по оценкам, окажет значительное влияние на рост прибыльности. Аналитические прогнозы также указывают на то, что к 2028 году до 35% общей выручки TSMC может приходиться на продукцию, связанную с искусственным интеллектом. PDF-версия обзора здесь.

Проблемы рынка услуг сотовой связи в Казахстане 18 июня на заседании правительства обсуждались вопросы улучшения качества Интернета и мобильной связи в стране. В то время как происходит непрерывный рост интернет-трафика, числа абонентов, внедряется новый стандарт связи 5G, в госорганы регулярно поступают тысячи жалоб от клиентов по поводу качества связи и интернета, а также их дороговизны. На наш взгляд, такая ситуация является прямым следствием низкой конкуренции среди сотовых операторов, а также высокой доли государственного участия на этом рынке. Государственная компания является безоговорочным доминантом, хотя несколько лет назад, когда на рынке присутствовали международные операторы, он был довольно конкурентным. На этом фоне позитивной новостью выглядит покупка в ближайшее время части государственного оператора катарским инвестором, что, вероятно, усилит конкуренцию, повысит эффективность на рынке и в итоге положительно скажется на качестве и тарифах. Подробнее здесь.

Halyk Research Daily: 19.06.2024 Главные новости: - Основные фондовые индексы США снова закрылись в плюсе; - Розничные продажи в США за май показали умеренный рост на 0.1% м/м; - Nvidia (+3.5%) стала самой дорогой компанией мира; - Промышленное производство в США сложилось выше ожиданий аналитиков; - Инфляция в еврозоне по итогам мая сложилась на уровне ожиданий рынка; - Fitch повысил прогноз роста мировой экономики в 2024 году до 2.6% с 2.4%; - Berkshire вновь купила акции Occidental Petroleum и довела долю до 29%. Американские фондовые индексы продолжили свое ралли во вторник, S&P 500 и Nasdaq вновь достигли рекордных высот, увеличившись на 0.25% и 0.03% соответственно.  Опубликованные во вторник данные по розничным продажам в США за май показали умеренный рост на 0.1% м/м, что было ниже ожиданий рынка (0.3% м/м). Согласно пересмотренным данным, в апреле розничные продажи сократились на 0.2% м/м. Ранее сообщалось об отсутствии изменения показателя. Nvidia Corp. привлекла внимание инвесторов, ее рыночная капитализация выросла на 3.5%, в следствии чего, она стала самой дорогой компанией в США. В то же время, котировки двух крупнейших технологических компаний – Microsoft Corp. и Apple Inc. – немного снизились, на 0.5% и 1.1%. PDF-версия обзора здесь.