פסטרנק שהם השקעות - עדכוני שוק ההון
Открыть в Telegram
ערוץ הטלגרם של בית ההשקעות פסטרנק שהם. אין באמור כדי להוות תחליף לשיווק השקעות על ידי משווק השקעות מנהל תיקים בעל רישיון. החברה עשויה להחזיק או לפעול בניירות ערך המוזכרים. הפרסומים אינם מהווים אנליזה מלאה
Больше405
Подписчики
-124 часа
Нет данных7 дней
+930 день
Загрузка данных...
Похожие каналы
Нет данных
Возникли проблемы? Пожалуйста, обновите страницу или обратитесь к нашему support-менеджеру .
Облако тегов
Входящие и исходящие упоминания
---
---
---
---
---
---
Привлечение подписчиков
август '26
август '26
+10
в 0 каналах
июль '26
+2
в 0 каналах
Get PRO
июнь '260
в 0 каналах
Get PRO
май '26
+2
в 0 каналах
Get PRO
апрель '26
+8
в 1 каналах
Get PRO
март '26
+7
в 0 каналах
Get PRO
февраль '26
+6
в 0 каналах
Get PRO
январь '26
+30
в 1 каналах
Get PRO
декабрь '25
+7
в 0 каналах
Get PRO
ноябрь '25
+5
в 0 каналах
Get PRO
октябрь '25
+10
в 0 каналах
Get PRO
сентябрь '25
+6
в 0 каналах
Get PRO
август '25
+5
в 0 каналах
Get PRO
июль '25
+334
в 0 каналах
| Дата | Привлечение подписчиков | Упоминания | Каналы | |
| 26 августа | 0 | |||
| 25 августа | 0 | |||
| 24 августа | 0 | |||
| 23 августа | 0 | |||
| 22 августа | 0 | |||
| 21 августа | 0 | |||
| 20 августа | +1 | |||
| 19 августа | 0 | |||
| 18 августа | +2 | |||
| 17 августа | 0 | |||
| 16 августа | +1 | |||
| 15 августа | +3 | |||
| 14 августа | +1 | |||
| 13 августа | +1 | |||
| 12 августа | +1 | |||
| 11 августа | 0 | |||
| 10 августа | 0 | |||
| 09 августа | 0 | |||
| 08 августа | 0 | |||
| 07 августа | 0 | |||
| 06 августа | 0 | |||
| 05 августа | 0 | |||
| 04 августа | 0 | |||
| 03 августа | 0 | |||
| 02 августа | 0 | |||
| 01 августа | 0 |
Посты канала
למי שלא ידע: לגוגל יש רגל עמוק בתוך עולם התרופות
כשחושבים על Alphabet חושבים בעיקר על חיפוש, פרסום, YouTube, Cloud ו-AI. אבל מתחת לפני השטח היא בונה גם פעילות מעניינת מאוד בתחום פיתוח התרופות.
הסיפור מתחיל ב-Google DeepMind ובמערכת AlphaFold, שפיתחו דמיס הסביס וג׳ון ג׳מפר. המערכת הצליחה לחזות את המבנה התלת-ממדי של חלבונים ברמת דיוק ששינתה את עולם הביולוגיה המבנית, וב-2024 השניים זכו על העבודה הזו בפרס נובל לכימיה.
מכאן נולד הצעד הבא: Isomorphic Labs, חברת AI לפיתוח תרופות שהוקמה מתוך DeepMind ומגובה כיום בין היתר על ידי Alphabet.
הרעיון פשוט אבל שאפתני מאוד: להשתמש ב-AI כדי להבין כיצד חלבונים ומולקולות מתקשרים, לתכנן מולקולות חדשות ולנסות לקצר משמעותית את אחד התהליכים הארוכים והיקרים ביותר בעולם, גילוי ופיתוח תרופות.
וזה כבר לא רק מחקר.
חברת Isomorphic משתפת פעולה עם ענקיות פארמה כמו Novartis, Eli Lilly ו-Johnson & Johnson, ובמאי האחרון גייסה 2.1 מיליארד דולר כדי להרחיב את מנוע פיתוח התרופות שלה ולקדם את צבר התרופות העצמאי שלה לכיוון ניסויים קליניים.
הדמות שמחברת הכול היא Sir Demis Hassabis: מייסד ומנכ״ל Google DeepMind, חתן פרס נובל לכימיה, ובמקביל מייסד ומנכ״ל Isomorphic Labs.
כלומר, Alphabet לא מנסה להפוך מחר לפייזר.
אבל היא כן מחזיקה דריסת רגל באחד התחומים שבהם ל-AI עשויה להיות השפעה כלכלית עצומה: הפיכת גילוי תרופות מתהליך של שנים רבות של ניסוי וטעייה לתהליך הרבה יותר חישובי, צפוי ומהיר.
עבור משקיעי Alphabet זו עדיין פעילות קטנה ביחס למנועי ההכנסות המרכזיים, אבל זו בדיוק מסוג האופציונליות שלעתים קל לפספס כשמסתכלים רק על הפרסום, Gemini וה-Cloud.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות
| 2 | podcast 24.8.mp4 | 99 |
| 3 |  Нет текста... | 100 |
| 4 | וולמארט מאותתת על צרכן זהיר יותר, אבל מנועי הצמיחה החדשים ממשיכים לעבוד
וולמארט פרסמה דוח מעורב, עם פספוס יחסית חריג במכירות הזהות בארה”ב, אבל גם עם העלאת התחזית השנתית והמשך צמיחה חזקה מאוד באונליין ובפרסום.
המכירות הזהות בארה”ב עלו ב-2.6% בלבד, לעומת צפי ל-3.8%. החברה הצביעה על כך שהצרכנים מצמצמים הוצאות על רקע עליית מחירי הדלק ומעדיפים מזון ומוצרים חיוניים על פני צריכה דיסקרציונית.
מספר העסקאות עלה ב-1.5%, בעוד ההוצאה הממוצעת לעסקה עלתה ב-1.1% בלבד. תחום המזון המשיך לצמוח בקצב חד-ספרתי בינוני, בעוד מוצרים כלליים צמחו בקצב חד-ספרתי נמוך.
מנגד, מנועי הצמיחה שמחוץ לקמעונאות המסורתית ממשיכים לבלוט:
Walmart Connect, פעילות הפרסום בארה”ב, צמחה ב-43%, בעוד פעילות המסחר המקוון צמחה ב-24%.
החברה גם העלתה את תחזית המכירות השנתית לצמיחה של 4%-5%, לעומת 3.5%-4.5% קודם, ואת תחזית הרווח המתואם ל-2.80-2.87 דולר למניה.
עם זאת, התחזית לרבעון השלישי הייתה חלשה יותר מהצפי, עם רווח מתואם של 0.62-0.64 דולר למניה לעומת צפי של 0.68 דולר, וצמיחת מכירות של 3%-3.75% לעומת צפי של כ-4.9%.
השורה התחתונה:
הדוח מספק עוד אינדיקציה לכך שהצרכן האמריקאי נעשה בררני וזהיר יותר, במיוחד בהוצאות שאינן חיוניות. עבור וולמארט עצמה, התמונה מאוזנת יותר: הליבה הקמעונאית מתמתנת, אבל הפרסום, האונליין וה-Marketplace הופכים למנועי צמיחה משמעותיים יותר ובעלי פוטנציאל לשולי רווח גבוהים יותר.
$WMT
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 171 |
| 5 | מודרנה מזנקת בכ-100% לאחר הצלחה בניסוי מתקדם בחיסון אישי נגד סרטן
מודרנה ומרק הודיעו על הצלחה בניסוי שלב 3 בטיפול האישי לסרטן Intismeran, המבוסס על טכנולוגיית mRNA ומשולב עם Keytruda של מרק, בחולי מלנומה בסיכון גבוה לאחר הסרת הגידול.
הטיפול מותאם אישית לכל מטופל. החברה מנתחת את המוטציות הייחודיות בגידול, מייצרת חיסון mRNA שמציג אותן למערכת החיסון, ובכך מנסה ללמד אותה לזהות ולתקוף תאי סרטן שנותרו בגוף.
הניסוי כלל יותר מ-1,100 מטופלים והשיג את היעד המרכזי של הארכת הזמן ללא חזרת המחלה, לצד הפחתת הסיכון להתפשטות הסרטן לאיברים נוספים. בנוסף, לא דווחו בעיות בטיחות חדשות.
החשיבות למודרנה גדולה בהרבה מהמלנומה עצמה.
עד היום אחד מסימני השאלה המרכזיים סביב החברה היה האם טכנולוגיית ה-mRNA יכולה להפוך מפלטפורמה שהצליחה בעיקר בחיסונים למחלות זיהומיות לפלטפורמה טיפולית משמעותית גם באונקולוגיה.
הצלחה בשלב 3 מספקת חיזוק משמעותי לתזה הזאת.
מודרנה ומרק בוחנות כיום את הטכנולוגיה במספר סוגי סרטן נוספים, בהם סרטן ריאות, כליה ושלפוחית השתן. אם ההצלחה תחזור גם באינדיקציות רחבות יותר, פוטנציאל השוק עשוי להיות גדול משמעותית מזה של מלנומה בלבד.
בניסוי מוקדם יותר, במעקב של חמש שנים, השילוב הפחית ב-49% את הסיכון לחזרת המחלה או למוות וב-59% את הסיכון לגרורות מרוחקות או למוות לעומת Keytruda לבדה.
השוק מגיב בהתאם: מניית מודרנה מזנקת בכ100% כאשר המשקיעים מתמחרים לא רק הצלחה של מוצר בודד אלא עלייה משמעותית בהסתברות שפלטפורמת חיסוני הסרטן של החברה אכן עובדת.
עם זאת, הנתונים שפורסמו בשלב זה הם נתוני כותרת בלבד. עדיין חסרים הנתונים המלאים, כולל עוצמת האפקט המדויקת, שיעורי הישרדות ללא מחלה ותוצאות ארוכות טווח.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 154 |
| 6 | אובר מעמיקה את הכניסה לעולם משלוחי הרחפנים
חברת אובר, הנסחרת תחת הסימול UBER, ו-Zipline הודיעו היום על שיתוף פעולה משמעותי בתחום המשלוחים האוטונומיים, עם יעד שאפתני במיוחד: להגיע למיליון משלוחי רחפן ביום עד סוף 2029.
במסגרת המהלך צפויה אובר גם להשקיע ישירות ב-Zipline, כאשר סכום ההשקעה טרם פורסם.
המטרה היא לשלב את מערך הרחפנים של Zipline בתוך פעילות Uber Eats, ולאפשר זמני משלוח קצרים יותר, הגדלת טווחי המשלוח והרחבת אזורי השירות.
מנכ”ל אובר, דארה קוסרשאהי, מעריך כי רחפנים יכולים להאיץ את צמיחת פעילות המשלוחים של החברה, בעיקר ככל שהדרישה מצד הצרכנים למשלוחים מהירים יותר ממשיכה לעלות.
הנקודה האסטרטגית המעניינת היא שאובר אינה מנסה להפוך ליצרנית רחפנים בעצמה.
בדומה לאסטרטגיה שהיא מיישמת בתחום הרובוטקסי, החברה רוצה להיות הפלטפורמה שמחברת בין המשתמשים ובתי העסק לבין ספקי הטכנולוגיה האוטונומית.
במודל הזה Zipline מספקת את הרחפנים ואת התשתית התפעולית, בעוד אובר מביאה את בסיס המשתמשים, רשת בתי העסק, מערכות התשלום והמערכת הלוגיסטית.
אם היעד ל-2029 יתקרב למימוש, מדובר בקנה מידה שעשוי להפוך את הרחפנים מניסוי טכנולוגי לערוץ הפצה משמעותי בתוך פעילות המשלוחים של אובר.
בשורה התחתונה:
אובר ממשיכה לבנות את עצמה כפלטפורמת תחבורה ולוגיסטיקה שמאגדת תחתיה טכנולוגיות אוטונומיות של חברות אחרות, במקום לשאת בעצמה במלוא עלויות וסיכוני פיתוח החומרה.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 140 |
| 7 | podcast 18.8.mp4 | 135 |
| 8 |  Нет текста... | 128 |
| 9 | ארה”ב מעלה את רף ההגנה על שוק הכטב”מים - ומה המשמעות האפשרית עבור נקסט ויז’ן?
הממשל האמריקאי הודיע על מהלך מכסים חדש בתחום הרחפנים והכטב”מים, כחלק ממדיניות רחבה יותר לצמצום התלות בשרשראות אספקה זרות ולחיזוק הייצור המקומי.
במסגרת המהלך יוטל מכס של 100% על כטב”מים מעל 25 ק”ג ועל מערכות הכוללות צילום תרמי, לצד תחנות עגינה ורכיבים קריטיים מסוימים. על רחפנים קטנים יותר ועל חלק מהרכיבים יוטל מכס של 25%.
הנקודה המרכזית היא שהמהלך אינו מתייחס רק לרחפנים צבאיים. שוק ה-UAS בארה”ב כולל גם שימושים אזרחיים ומסחריים רחבים, בהם תשתיות, אנרגיה, חקלאות, כיבוי והצלה, משטרה, מיפוי ובדיקות הנדסיות.
לצד המכסים, הממשל מעניק תנאים מועדפים למספר מדינות, בהן מדינות האיחוד האירופי, בריטניה, יפן, דרום קוריאה וטאיוואן. ישראל אינה נכללת בשלב זה ברשימת המדינות המועדפות.
נקסט ויז’ן בתמונה
נקסט ויז’ן אינה יצרנית כטב”מים, אלא מפתחת ומייצרת מערכות צילום מיוצבות מסוג EO/IR המשולבות ברחפנים ובכטב”מים של יצרנים אחרים.
החברה כבר פעילה משמעותית בשוק האמריקאי. במחצית הראשונה של 2026 הסתכמו הכנסותיה מצפון אמריקה בכ-42.4 מיליון דולר, כ-27.3% מהכנסות החברה.
בנוסף, מערכות של נקסט ויז’ן משולבות במספר פלטפורמות הנמצאות במסגרת Blue UAS האמריקאית, עובדה המחזקת את מיקומה בתוך שרשרת האספקה הביטחונית בארה”ב.
חשוב להבחין בין שני תרחישים:
יצרן אמריקאי שמייצר את הרחפן בארה”ב ומשלב מצלמת NextVision
במקרה כזה לא מיובא לארה”ב כטב”ם מוגמר, ולכן המכס על המערכת המוגמרת אינו חל באותו אופן. ככל שהמכסים יובילו להעברת ייצור והרכבה לארה”ב, ספקי רכיבים קיימים של ה-OEMs האמריקאים עשויים ליהנות מגידול בהיקפי הפעילות.
יצרן זר שמרכיב בחו”ל רחפן עם מצלמת NextVision ומייבא את המערכת המוגמרת לארה”ב
כאן החשיפה למכסים גבוהה יותר, במיוחד במערכות הכוללות צילום תרמי.
נקודה נוספת היא שכרגע מצלמות EO/IR כמוצר עצמאי אינן מופיעות במפורש ברשימת הרכיבים שעליהם הוטלו מכסי ה-UAS החדשים, כך שההשפעה הישירה על משלוח מצלמה של נקסט ויז’ן לארה”ב עשויה להיות מוגבלת. עם זאת, הסיווג הסופי תלוי בקוד המכס של כל מוצר וביישום של הרשויות האמריקאיות.
השורה התחתונה
מהלך המכסים מסמן שינוי רחב יותר במדיניות האמריקאית: מעבר מהגנה על יצרני רחפנים בלבד ליצירת שרשרת אספקה מקומית ומאובטחת לכל תעשיית ה-UAS.
עבור נקסט ויז’ן, המשתנה המרכזי יהיה לא רק גובה המכס, אלא גם היקף המעבר של יצרני רחפנים לייצור והרכבה בארה”ב, ומידת ההעדפה העתידית לרכיבים המיוצרים מקומית.
במקביל, העובדה שישראל אינה נכללת כרגע ברשימת המדינות המועדפות היא נקודה שראוי לעקוב אחריה, במיוחד אם המדיניות האמריקאית תתרחב בהמשך גם לדרישות ייצור מקומי של רכיבים קריטיים.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 181 |
| 10 | סאנדיסק מזנקת בכ15% בעקבות יום המשקיעים, והסיפור כאן גדול יותר מעוד יום חיובי במניית אחסון.
המסר שהשוק מתחיל להפנים הוא שסאנדיסק מנסה לשנות את האופן שבו צריך להסתכל על עסקי ה-NAND שלה: פחות יצרנית זיכרונות שחיה ממחזור למחזור, ויותר ספקית תשתית לעידן ה-AI עם ראות ארוכת טווח לביקוש ולהכנסות.
החברה כבר חתמה על 8 הסכמים רב שנתיים עם 6 לקוחות, בהיקף מינימלי מצטבר של כ-93.9 מיליארד דולר, לתקופה ממוצעת של כארבע שנים.
כמחצית מתפוקת FY2027 וכשני שלישים מתפוקת FY2028 כבר משויכים להסכמים הללו.
חשוב לסייג: לא מדובר בצבר הזמנות חשבונאי רגיל של 93.9 מיליארד דולר, אבל מבחינת ראות עסקית מדובר בשינוי משמעותי מאוד עבור חברה שפועלת בענף מחזורי כל כך.
למה זה חשוב?
אחת הבעיות הקלאסיות בהשקעה בחברות זיכרונות היא שמכפיל הרווח נראה הכי זול דווקא כאשר המחזור נמצא קרוב לשיא. מחירי NAND עולים, המרווחים מזנקים והרווח קופץ, ואז כניסת היצע חדש הופכת את התמונה במהירות.
סאנדיסק מנסה לשבור חלק מהדפוס הזה באמצעות חוזים ארוכי טווח, רצפות ותקרות מחיר והתחייבויות פיננסיות מצד הלקוחות. המשמעות היא ויתור מסוים על חלק מהאפסייד כאשר מחירי הזיכרונות מזנקים, בתמורה לרווחיות צפויה ויציבה יותר לאורך זמן.
ומאחורי כל זה נמצאת מגמת הבינה המלאכותית.
הרחבת מרכזי הנתונים אינה דורשת רק מאיצים של אנבידיה או AMD. ככל שמייצרים, מאמנים ומריצים יותר מודלים, צריך גם לאחסן כמויות עצומות של מידע ולשלוף אותן במהירות. לכן, אחסון ו-NAND הופכים לחלק משמעותי יותר משרשרת הערך של תשתיות AI.
בדוח האחרון סאנדיסק כבר הציגה הכנסות Data Center של כ-2.98 מיליארד דולר, כאשר החברה ממשיכה ליהנות מביקוש חזק מאוד לאחסון מצד תשתיות בינה מלאכותית.
ועדיין, חשוב לא להתעלם מהסיכון.
ה-NAND נשאר שוק מחזורי, המרווחים הנוכחיים גבוהים מאוד, וחלק משמעותי מהשיפור האחרון בתוצאות הגיע מעליית מחירים. לכן, השאלה המרכזית עבור המשקיעים אינה האם 2026 חזקה, אלא כמה מהרווחיות הזאת יכולה להישמר גם כאשר מחזור המחירים יתמתן.
זו בדיוק הסיבה שיום המשקיעים היום חשוב כל כך. האירוע נועד לעסוק במצב העסק ובתחזית קדימה, והשוק מגיב כעת בחיוב.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 149 |
| 11 | נתוני האינפלציה בארה”ב ממשיכים להתמתן
מדד המחירים לצרכן לחודש יולי הציג תמונה נוחה יחסית עבור הפד:
• האינפלציה השנתית עמדה על 3.4%, בהתאם לצפי וירידה מ-3.5% בחודש הקודם.
• אינפלציית הליבה ירדה ל-2.5%, גם היא בהתאם לצפי ולעומת 2.6% בחודש הקודם.
כלומר, אין כאן הפתעה חיובית מול התחזיות, אבל המגמה ממשיכה להיות בכיוון הנכון: גם האינפלציה הכללית וגם אינפלציית הליבה מתמתנות.
עבור השווקים מדובר בנתון חיובי. הוא מפחית מעט את הלחץ על הפד להמשיך בהידוק מוניטרי ומחזק את האפשרות להמתין ולבחון נתונים נוספים לפני החלטה על העלאת ריבית נוספת.
בשורה התחתונה: דוח אינפלציה נוח לשוק. לא “קר” במיוחד, אבל בהחלט לא מספק לפד סיבה חדשה להיות אגרסיבי יותר.
כעת הפוקוס יעבור לנתוני המאקרו הבאים ולשאלה האם מגמת ההתמתנות תימשך גם באוגוסט. | 136 |
| 12 | אנבידיה מחברת את וול סטריט לבום ה-AI: תוכנית מימון של 500 מיליארד דולר
אנבידיה הכריזה על שיתופי פעולה עם שישה מענקי הפיננסים הגדולים בעולם, בהם BlackRock, Blackstone, Apollo, Brookfield, Goldman Sachs ו-KKR, במטרה לאפשר מימון של עד 500 מיליארד דולר ללקוחות הרוכשים את שבביה ומקימים תשתיות AI.
חשוב להדגיש: אנבידיה לא משקיעה בעצמה 500 מיליארד דולר. המטרה היא לרתום הון של גופים פיננסיים וקרנות Private Equity ו-Private Credit כדי לממן את ה-CapEx העצום הנדרש להקמת Data Centers.
המהלך עשוי להסיר את אחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של תעשיית ה-AI: היכולת של הלקוחות לממן את רכישת התשתיות.
מנגד, בוול סטריט עולות שאלות סביב “Circular Financing” - החשש שאנבידיה מסייעת ללקוחות לממן רכישות של מוצריה, ובכך תומכת באופן עקיף בביקוש ובהכנסות שלה.
ג’נסן הואנג טוען שהמבנה החדש דווקא מפחית את החשש, מכיוון שעיקר ההון מגיע מגופים פיננסיים חיצוניים.
השורה התחתונה: אנבידיה כבר לא מסתפקת במכירת השבבים. היא מנסה לחבר מאות מיליארדי דולרים של הון מוסדי ישירות למחזור ההשקעות בתשתיות AI. אם המודל יצליח, הוא עשוי להסיר מגבלת מימון משמעותית ולהאריך את גל ההשקעות האדיר בתשתיות AI.
האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות. | 158 |
| 13 | podcast 10.8.mp4 | 194 |
| 14 |  Нет текста... | 193 |
| 15 | דוח תעסוקה חלש בארה”ב: שוק העבודה מאבד מומנטום והלחץ על הפד גובר
נתוני התעסוקה שפורסמו היום בארה”ב מצביעים על חולשה ברורה בשוק העבודה, גם אם שיעור האבטלה עצמו ירד.
בחודש יולי נגרעו מהמשק 23 אלף משרות, לעומת צפי לתוספת של כ 85 אלף משרות. במגזר הפרטי נוספו רק 30 אלף משרות, נתון שממחיש עד כמה קצב הגיוסים התמתן.
גם נתוני השכר היו חלשים. השכר השעתי הממוצע עלה בכ 0.1% בלבד בחודש, לעומת צפי של 0.3%, וקצב העלייה השנתי התמתן ל 3.2%, לעומת 3.4% קודם.
שיעור האבטלה דווקא ירד ל 4.1%, לעומת 4.2% בחודש הקודם, אך הירידה אינה בהכרח סימן חיובי. כוח העבודה הצטמצם ושיעור ההשתתפות ירד, כך שחלק מהירידה באבטלה נובע מכך שפחות אנשים נמצאים בשוק העבודה.
הנתון המדאיג ביותר נמצא דווקא ברוויזיות. נתוני מאי ויוני תוקנו כלפי מטה בסך כולל של 103 אלף משרות, כך שממוצע יצירת המשרות בשלושת החודשים האחרונים עומד כעת על כ 20 אלף בלבד בחודש.
מבחינת הפד, מדובר בדוח בעל אופי יוני ברור. שילוב של יצירת משרות חלשה, רוויזיות משמעותיות כלפי מטה והאטה בקצב עליית השכר מפחית את הלחץ להמשיך במדיניות מוניטרית קשוחה ומגדיל את החשיבות של חולשת שוק העבודה בהחלטות הקרובות.
מבחינת שוק המניות, הדוח עשוי להיות חיובי כל עוד המשקיעים מפרשים אותו כהתקררות שתאפשר לפד להיות פחות ניצי. מנגד, אם החולשה בשוק העבודה תימשך, הסיפור עלול לעבור במהירות מציפיות לריבית נמוכה יותר לחשש מהאטה כלכלית עמוקה יותר.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 261 |
| 16 | 🚨 מתפרצת: מניית גוגל צונחת בכ 5%
המניה מאבדת גובה לאחר דיווח שלפיו ג’ף דין, המדען הראשי של גוגל ואחד מהאדריכלים החשובים ביותר בתולדות החברה, עוזב לאחר 27 שנים כדי להקים חברת AI חדשה המתמקדת בגילוי מדעי.
דין נחשב לאחד האנשים המשפיעים ביותר בפיתוח תשתיות הבינה המלאכותית של גוגל. בין היתר היה ממייסדי Google Brain, מהאדריכלים של TensorFlow, וממובילי פיתוח שבבי ה TPU.
לפי הדיווח, הוא אינו עוזב לבדו, אלא יחד עם מספר חוקרי AI בכירים נוספים, במהלך שמגביר את החששות מפני בריחת כישרונות מגוגל דווקא בתקופה שבה התחרות מול OpenAI, Anthropic ושאר השחקניות נמצאת בשיאה.
$GOOGL
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 201 |
| 17 | אלי לילי ממשיכה לצמוח בקצב חריג ומעלה את התחזית השנתית
אלי לילי פרסמה רבעון חזק במיוחד, בהובלת המשך הביקוש למונג’רו ולזפבאונד, והעלתה את תחזית ההכנסות והרווחיות לשנת 2026.
הכנסות החברה זינקו ב-48% ל-22.97 מיליארד דולר. הרווח המדווח למניה עלה ב-26% ל-7.94 דולר, והרווח למניה על בסיס מתואם עלה ב-33% ל-8.38 דולר. התוצאות כללו הוצאות מחקר ופיתוח שנרכשו בסך 3.03 דולר למניה, שנבעו בעיקר מפעילות רכישות ופיתוח עסקי.
הצמיחה נבעה בעיקר מעלייה של 60% בנפח המכירות, שקוזזה חלקית על ידי ירידה של 13% במחירים הממומשים. בארה”ב ההכנסות עלו ב-33% ל-14.4 מיליארד דולר, ומחוץ לארה”ב הן זינקו ב-80% ל-8.6 מיליארד דולר.
מונג’רו המשיכה להיות מנוע הצמיחה המרכזי, עם הכנסות של 9.94 מיליארד דולר, עלייה של 91%. ההכנסות מחוץ לארה”ב זינקו ב-172%, בעיקר בזכות גידול חד בנפח המכירות.
זפבאונד רשמה הכנסות של 4.93 מיליארד דולר, עלייה של 46%, כאשר הביקוש החזק המשיך לפצות על ירידה מסוימת במחירים הממומשים.
הרווח הגולמי עלה ב-50% ל-19.7 מיליארד דולר, ושיעור הרווח הגולמי השתפר ל-85.8%, בעיקר בזכות שיפור בעלויות הייצור ותמהיל מוצרים חיובי. במקביל, הוצאות המחקר והפיתוח עלו ב-14% ל-3.8 מיליארד דולר, כחלק מהמשך ההשקעה בצנרת התרופות.
החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית מטווח של 82 עד 85 מיליארד דולר לטווח של 85 עד 87 מיליארד דולר. תחזית שיעור הרווחיות התפעולית הועלתה ל-49% עד 50.5%, לעומת 47% עד 48.5% קודם לכן.
בצנרת המוצרים, החברה הדגישה נתונים חיוביים משלושה ניסויי שלב שלישי נוספים ברטטרוטייד, לצד השלמת חבילת הנתונים הנדרשת להגשות רגולטוריות בתחומי השמנה, דום נשימה בשינה וכאבי ברכיים. החברה מתכננת להגיש בקשה ל-FDA ברבעון הראשון של 2027.
בשורה התחתונה, אלי לילי ממשיכה להציג שילוב חריג של צמיחה מהירה, שיפור ברווחיות וצנרת מוצרים עמוקה. עם זאת, חלק גדול מהצמיחה עדיין נשען על מונג’רו וזפבאונד, והירידה במחירים הממומשים מדגישה כי לחץ המחירים והתחרות יישארו גורמי סיכון מרכזיים.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 186 |
| 18 | דיסני מסכמת רבעון חזק, עם שיפור חד ברווחיות ובתזרים
דיסני פרסמה תוצאות טובות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, עם עקיפה משמעותית בשורת הרווח, צמיחה חזקה ברווח התפעולי ושיפור ניכר בתזרים המזומנים.
ההכנסות הסתכמו ב-25.25 מיליארד דולר, עלייה של 7% לעומת השנה שעברה, אך מעט מתחת לצפי שעמד על כ-25.4 מיליארד דולר.
הרווח המתואם למניה הגיע ל-2.06 דולר, לעומת צפי של 1.86 דולר ועלייה של 28% לעומת הרבעון המקביל.
הרווח התפעולי המגזרי זינק ב-21% ל-5.56 מיליארד דולר, והתזרים החופשי עלה ב-63% ל-3.07 מיליארד דולר.
אחד הסיפורים הבולטים ברבעון היה ההצלחה של “צעצוע של סיפור 5״. הסרט חצה כבר הכנסות של מיליארד דולר בקופות ברחבי העולם, והביא את סך הכנסות הזיכיון בקולנוע ליותר מ-4 מיליארד דולר.
ההצלחה לא נעצרה בקולנוע: תכני הזיכיון צברו יותר מ-2 מיליארד שעות צפייה בדיסני פלוס, והמכירות של מוצרי “צעצוע של סיפור” תרמו לרבעון החזק ביותר של חטיבת מוצרי הצריכה במונחי צמיחה שנתית זה 20 רבעונים.
מגזר החוויות המשיך להוביל את החברה, עם צמיחה של 10% בהכנסות ל-9.97 מיליארד דולר ועלייה של 20% ברווח התפעולי ל-3.02 מיליארד דולר. הפעילות נהנתה מצמיחה בפארקים בארה”ב, בקווי השיט ובמוצרי הצריכה, לצד החזר מכסים של כ-100 מיליון דולר.
מגזר הבידור הציג שיפור משמעותי, עם עלייה של 64% ברווח התפעולי ל-1.68 מיליארד דולר. פעילות הסטרימינג רשמה רווח תפעולי של 712 מיליון דולר, יותר מכפול מהרבעון המקביל, ושיעור רווחיות של כ-13%.
מנגד, מגזר הספורט היה נקודת החולשה המרכזית. הרווח התפעולי ירד ב-17% ל-858 מיליון דולר, בין היתר בשל סדרות פלייאוף קצרות בליגת ה-NBA ומחלוקת הפצה מול ספק תקשורת.
החברה שמרה על התחזית לצמיחה של כ-16% ברווח המתואם למניה בשנת הכספים 2026, כולל השפעת השבוע הנוסף, והעלתה את יעד הרכישות העצמיות ללפחות 9 מיליארד דולר.
בשורה התחתונה, דיסני הציגה רבעון איכותי, עם רווחיות חזקה בפארקים, מעבר ברור של הסטרימינג למנוע רווח משמעותי ותזרים חופשי חזק. ההצלחה של “צעצוע של סיפור 5” מדגישה את היתרון הייחודי של החברה: יצירת ערך מאותו מותג במקביל בקולנוע, בסטרימינג, במוצרי צריכה ובפארקים.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 139 |
| 19 | חברת SpaceX מפרסמת דוח ראשון כחברה ציבורית - ועוקפת את התחזיות בפער גדול
החברה דיווחה על הכנסות של 7.8 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת צפי של 6.81 מיליארד דולר. מדובר בזינוק חד לעומת הכנסות של 4.7 מיליארד דולר ברבעון הקודם.
גם הרווחיות הייתה טובה משמעותית מהצפוי:
• הEBITDA מתואם של 3.5 מיליארד דולר, לעומת צפי של כ2 מיליארד דולר.
• חטיבת הAI רשמה הפסד תפעולי של 1.26 מיליארד דולר, לעומת הפסד צפוי של 2.39 מיליארד דולר.
• הוצאות ההון (Capex) הסתכמו ב18.37 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי של 18.58 מיליארד דולר.
המשמעות המרכזית היא שהחברה מצליחה לצמוח במהירות ולייצר רווחיות תפעולית גבוהה מהתחזיות, גם בזמן שהיא משקיעה סכומים חריגים בתשתיות AI, בלוויינים ובStarship.
במקביל הודיעה SpaceX על שיתוף פעולה עם Nvidia לפיתוח לווייני Starmind AI-1, שיכללו מעבדי Rubin וVera .
השוק עדיין מתמקד בשאלת התשואה על השקעות ההון העצומות, וכן בפקיעת תקופת החסימה ב6 באוגוסט, שעשויה להגדיל משמעותית את היצע המניות למסחר.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 118 |
| 20 | עוד חזית במלחמת הסחר הטכנולוגית בין ארה”ב לסין
לפי דיווח של רויטרס, ממשל טראמפ מגבש איסור על יבוא דגמים חדשים של רכיבי תקשורת אופטיים (Optical Transceivers) מתוצרת סין, המשמשים במרכזי נתונים ובתשתיות AI בארה”ב.
מטרת המהלך היא לצמצם את הסיכון לריגול, גניבת מידע או פגיעה בתשתיות הקריטיות שעליהן פועלים מודלי הבינה המלאכותית.
החברה שעשויה להיפגע ביותר היא Zhongji Innolight, שמחזיקה בכ-27% משוק הטרנסיברים למרכזי נתונים בעולם.
מנגד, יצרניות אמריקאיות כמו Coherent (COHR) ו-Lumentum (LITE) עשויות ליהנות מהסטת ביקושים, אם ספקיות ענן כמו AWS ייאלצו לעבור לספקים חלופיים.
עם זאת, המעבר עלול גם להעלות את עלויות ההקמה של מרכזי נתונים וליצור חיכוכים זמניים בשרשרת האספקה.
חשוב לציין כי בשלב זה מדובר בטיוטת רגולציה בלבד, והFCC עדיין יכול לשנות או אף להקפיא את המהלך.
הסיפור הגדול כאן הוא לא רק טרנסיברים - אלא המשך המגמה של פיצול שרשרת האספקה הגלובלית. לאחר שבבים, ציוד תקשורת ורחפנים, גם רכיבי התקשורת של מרכזי הנתונים הופכים לזירת עימות נוספת בין ארה”ב לסין.
ככל שמירוץ ה-AI מואץ, נראה ששיקולי ביטחון לאומי הופכים לחשובים לא פחות משיקולי עלות ויעילות.
האמור אינו מהווה יעוץ השקעות | 151 |
