my_invest_mir👠ЮЛИЯ МИХАЙЛОВА

Рынок акций продолжает находиться в коррекции. Ну а ожидания повышения ключевой ставки в конце июля делают условия по облигациям и банковским депозитам ещё более интересными, что естественным образом снижает интерес к акциям. ❗️В начале этого года ЦБ РФ представил несколько сценариев развития событий в экономике, так вот, то, что в России происходит сейчас, прогнозировалось как альтернативный сценарий, но сейчас мы наблюдаем, как этот альтернативный сценарий нежданно негаданно превратился в базовый! Поэтому в условиях вот такой повышенной неопределённости торопиться покупать акции не стОит. 👍Но есть исключения… 24 июля на Мосбирже начнутся торги акциями обновлённого, переехавшего и теперь уже российского Яндекса! Я буду покупать (новый биржевой код акций Яндекса YDEX). Очень надеюсь, что в условиях общей коррекции цена на Яндекс тоже упадёт, и тогда можно будет зайти дешевле. ✅Корпоративные флоатеры сейчас бьют рекорды популярности, среди них можно найти очень классные варианты, сочетающие в себе и высокий доход и высокий рейтинг, ситуация уникальная. Нужен вам список?

Это то, что происходит с ключевой ставкой в Турции. Ровно год назад она была на том уровне, на котором ставка сейчас находится у нас. Это вызывает опасения... Особенно это касается длинных ОФЗ с постоянным купоном, которые при таком же сценарии могут стоить очень очень дёшево. Я не думаю, что в РФ этот сценарий реализуется, но если говорить гипотетически, то в таких условиях хорошо в портфеле сработают облигации с плавающим купоном (флоатеры), а также фонд LQDT.

Выглядит жутко, но это всего лишь дивидендный гэп

Ожидания по рынку негативные, но я всё равно покупаю акции, следуя своей стратегии На Ютубчике уже новое видео про мою стратегию инвестирования! https://youtu.be/JCK5JPWvH1o?si=POsiAhLqKYimpaq3 ТАЙМ-КОДЫ 00:41 - мои результаты в сравнении с рынком 01:58 - структура моего портфеля 02:49 - формирование рисковой части портфеля 04:08 - почему я продала облигации МТС 05:20 - нарастила позицию по LQDT 06:59 - что жду от рынка в ближайшее время 09:25 - какие акции я купила в портфель 11:58 - почему бумажный убыток по облигациям не имеет значения 13:38 - приглашаю вас на консультацию!

На рынок давит ещё и геополитика

Активность на рынке несколько снизилась, лето, одним словом. Но кое-что важное всё-таки происходит. ☝️В этот четверг (11 июля) состоится закрытие реестра по Сберу. Див доходность порядка 10%, соответственно, в четверг рынок будет находиться под давлением из-за дивидендного гэпа. Вся надежда на Газпром, который за последнюю неделю неплохо поддерживал рынок отскоком вверх, возможно, он нивелирует эту техническую просадку. ✅Также в июле ждём дивидендные отсечки и по другим компаниям-тяжеловесам: Магнит, Башнефть, МТС, Сургутнефтегаз, Совкомфлот, Транснефть. Т.е. практически весь июль на рынок будут давить дивидендные гэпы. Но когда дивиденды поступят на брокерские счета, они могут вновь отправиться на рынок, т.к. достаточно много инвесторов реинвестируют полученные сумму обратно в эти же акции. Это уже конец июля-начало августа. ❗️Сюда же накладываем решение по ключевой ставке 26 июля (ждём повышения), завершение части льготных ипотек, замедление кредитования и увеличение доходностей по банковским вкладам. Всё это в совокупности должно оказать охлаждающий эффект на экономику, а также запустить наконец-то процесс замедления инфляции. 🤔Как на это отреагирует рынок акций? Больше вероятности, что коррекционное движение будет сохраняться, а в лучшем случае нас ждёт долгий боковик. #неделя_myinvestmir

Да! И отвечая на вопрос: «А в каком случае цена фонда LQDT может упасть?» Это произойдёт только в том случае, если ключевая ставка в России станет отрицательной! Но, как вы понимаете, это прям фантастический сценарий!

Вопрос про безопасность LQDT, в каком случае цена фонда может упасть? Стабильно растущий график LQDT вызывает подозрения, а вдруг его цена рано или поздно упадёт? Вопросы про риски очень верны, действительно не верится, что может быть всё настолько классно. ❗️Я разобрала LQDT буквально по косточкам, и главное, что могу сказать по поводу рисков, расскажу здесь. ☝️Риски действительно есть. Их четыре! Три из них управляющая компания указывает во внутренних документах на своём сайте, а один риск (№4) добавила я. Риск №1 и №2. Кредитный риск и рыночный риск Связан с тем, что НКЦ не возвращает деньги, полученные в долг от УК фонда LQDT, а также сюда накладывается риск, что те ОФЗ, которые УК фонда LQDT получает от НКЦ в качестве залога, она не сможет продать, или, например, они обесценятся. 👉Для реализации этого риска нужно, чтобы в РФ произошёл фактически дефолт российской финансовой системы, что в настоящее время является очень маловероятным сценарием. 🤔Эти два риска по сути являются формальными, они прописаны, но вероятность их реализации стремиться к нулю. А вот следующий риск уже более ощутимый! Риск №3. Риск ликвидности Означает, что обороты по LQDT упадут настолько сильно, что в стакане котировок не будет продавцов/покупателей, и ваши деньги зависнут в активе. А ещё при низких оборотах появляется риск того, что сделку вы можете совершить по невыгодной для вас цене, если стакан котировок будет «тонким», т.е. там будем мало ликвидности. ✅Данный риск нейтрализуется одним простым действием… Сделки с LQDT нужно совершать ТОЛЬКО лимитированными заявками, т.е. когда вы в заявке указываете конкретную цену, по которой хотите купить или продать (а вот рыночные приказы не используете вообще!). 👌Но и для реализации этого риска ещё очень далеко, потому что среднедневные обороты по LQDT сейчас соответствуют оборотам по некоторым акциям – голубым фишкам, т.е. фонд ликвидности прям на 100% оправдывает своё название. Снижение оборотов будет видно заранее, эту тенденцию заметить достаточно легко, соответственно, вовремя оттуда выйти. 🙋🏻‍♀️Но пока, повторюсь, для этого нет никаких оснований, обороты очень высокие, а всё потому, что инструмент сейчас очень нужен рынку! В условиях высокой ключевой ставки актуальность LQDT будет только расти (а вместе с этим и обороты!) Риск №4. Риск посредника После неприятной истории с фондами Finex в 2022 г. инвесторы очень внимательно смотрят и на инфраструктурные риски! Связана ли деятельность внутри фонда хоть как-то с иностранной инфраструктурой? ⛔️Нет! Не связана. Всё происходит исключительно в российском правовом поле. Управляющая компания российского происхождения, а доходность внутри фонда извлекается тоже с участием только российских контрагентов. Поэтому риски по LQDT действительно сейчас ну очень низкие. 🦢А если прилетит «чёрный лебедь»? Если этот лебедь поспособствует росту ключевой процентной ставки ЦБ РФ, то фонд LQDT от этого только выйграет!

А если черный лебедь на рынке будет, то стоимость этого фонда также упадет как и все акции?

Как понимание разницы между отчётами МСФО и РСБУ убережёт вас от дефолта облигаций? Инвесторы сталкиваются с отчётностью регулярно (например, в новостях, или при фундаментальном анализе). Чем же отличаются МСФО и РСБУ? Это нужно понять один раз https://youtu.be/PFAKYeYTdvE